Bitcoin enfrenta três grandes catalisadores nos EUA esta semana

Bitcoin estabiliza após relatório de emprego dos EUA

O Bitcoin estava a ser negociado em torno de 79.519 dólares na segunda-feira, uma queda de aproximadamente 0,5% em 24 horas. A criptomoeda atingiu uma máxima intradiária perto de 80.494 dólares antes de recuar para cerca de 79.120 dólares numa sessão com menor volume devido ao feriado.

Os mercados de ações e obrigações dos EUA estiveram encerrados devido ao Dia do Trabalhador, limitando a atividade convencional do mercado. Os mercados de criptomoedas permaneceram abertos, mas a menor participação pode tornar os movimentos de preços de curto prazo menos representativos do posicionamento institucional mais amplo.

O Bitcoin caiu abaixo dos 80.000 dólares depois de o Bureau of Labor Statistics ter divulgado que as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA aumentaram em 162.000 em agosto. A taxa de desemprego manteve-se em 4,1%. O aumento do emprego superou o ganho médio mensal de 31.000 registado no ano anterior.

Após a divulgação, os traders aumentaram a probabilidade estimada de um aumento das taxas em setembro para aproximadamente 58%, de acordo com dados do mercado de futuros citados pela Reuters. Essa estimativa é uma precificação de mercado, não uma previsão ou compromisso da Reserva Federal.

Os dados fortes de emprego empurraram o Bitcoin para abaixo dos 80.000 dólares, depois de o ativo ter encontrado resistência perto dos 82.500 dólares. A reação imediata mostrou o quão atentamente os traders de Bitcoin estão a acompanhar as expectativas de política monetária.

O IPP de quinta-feira constitui o primeiro teste de inflação

O Bureau of Labor Statistics publicará o Índice de Preços no Produtor de agosto em 10 de setembro às 8h30, hora do Leste, de acordo com o seu calendário oficial. O IPP mede as variações nos preços que os produtores nacionais recebem pela sua produção.

Os economistas esperam que os preços no produtor subam 0,4% face a julho, enquanto o IPP subjacente deverá aumentar 0,3%. A inflação anual no produtor deverá acelerar de 4,7% para 5,4%.

Eventos-chave esta semana:

Mercados dos EUA encerrados, Dia do Trabalhador – segunda-feira

Leilão de notas do Tesouro dos EUA a 10 anos – quarta-feira

Dados de inflação IPP de agosto – quinta-feira

Dados de vendas de casas existentes de agosto – quinta-feira

Dados de inflação IPC de agosto – sexta-feira

Dados de expectativas de inflação MI de setembro

Esses valores permanecem como previsões. Uma surpresa em alta poderá reforçar as preocupações de que os custos mais elevados de energia e de fatores de produção se estão a propagar pela economia. Um resultado mais fraco poderá reduzir alguma pressão sobre as yields do Tesouro e as expectativas de subida das taxas.

A inflação no produtor nem sempre se transmite diretamente aos preços no consumidor. No entanto, o aumento dos custos pode afetar as margens das empresas ou chegar mais tarde aos consumidores, tornando o relatório de quinta-feira uma indicação precoce das condições de inflação que os responsáveis da Reserva Federal enfrentam.

O IPC de sexta-feira poderá decidir o debate sobre a subida das taxas

O Índice de Preços no Consumidor de agosto será divulgado em 11 de setembro às 8h30, hora do Leste, confirmou o BLS. Os economistas inquiridos pelo Financial Times esperam que a inflação anual global permaneça perto de 3,4%, enquanto a inflação subjacente poderá abrandar para 2,4%.

A Reserva Federal não indicou que um único relatório determinará a sua decisão. Os responsáveis consideram a inflação, o emprego, os salários, a atividade do consumidor e as condições financeiras em conjunto. Ainda assim, a divulgação do IPC será a última grande leitura de inflação antes da reunião de setembro.

Um relatório mais forte do que o previsto poderá reforçar as expectativas de um aumento de 25 pontos base. Expectativas de taxas de política mais elevadas aumentam frequentemente as yields das obrigações e o custo de oportunidade de deter ativos que não rendem juros. Podem também apertar as condições financeiras para os mercados especulativos.

Um relatório mais fraco poderá apoiar uma pausa, especialmente depois de o Governador Christopher Waller ter dito que poderia ser favorável a manter as taxas inalteradas se a inflação continuasse a arrefecer. O Bitcoin subiu anteriormente acima dos 80.000 dólares depois de Waller ter moderado as expectativas de subida, embora o relatório de emprego subsequente tenha revertido parte desse movimento.

A procura do Tesouro acrescenta outro teste para o Bitcoin

O Tesouro dos EUA irá leiloar notas a 10 anos reabertas em 9 de setembro, de acordo com o seu calendário provisório. Os títulos estão programados para liquidar em 15 de setembro.

Uma procura fraca poderá exigir uma yield de leilão mais elevada, colocando potencialmente pressão ascendente adicional sobre os custos de financiamento. Uma procura forte poderá ajudar a estabilizar as yields de longo prazo. Os resultados do leilão dependem dos níveis de licitação, da participação dos investidores e do montante aceite dos operadores primários.

As yields do Tesouro já se tornaram uma restrição importante para o Bitcoin. O aumento das yields do Tesouro travou a recuperação do Bitcoin no início de 2026, à medida que os investidores reavaliaram o rumo das taxas de juro dos EUA.

O leilão coincide com um aumento dos limites de recompra do Tesouro para títulos de prazo mais longo a partir de 9 de setembro. O Tesouro afirmou que os limites revistos permanecerão em vigor até 4 de novembro. As recompras podem apoiar a liquidez do mercado, mas não garantem yields mais baixas.

A decisão da Fed chega a 16 de setembro

O Comité Federal de Mercado Aberto reunir-se-á em 15 e 16 de setembro. A Fed divulgará a sua declaração de política às 14h00, hora do Leste, no segundo dia, seguida da conferência de imprensa do Presidente Kevin Warsh às 14h30, de acordo com o calendário oficial.

A reunião incluirá projeções económicas atualizadas e as trajetórias de taxas esperadas pelos responsáveis. Essas projeções poderão mover os mercados mesmo que os decisores políticos mantenham a taxa atual inalterada.

Os níveis imediatos do Bitcoin permanecem aproximadamente nos 80.000 e 82.500 dólares em alta, com base na sua faixa de negociação recente. Um movimento sustentado abaixo do mínimo de 5 de setembro enfraqueceria a recuperação, enquanto um fecho acima da resistência recente forneceria evidências mais fortes de uma procura renovada.

As divulgações de inflação não predeterminarão a direção do Bitcoin. Os fluxos de ETF, a alavancagem, os riscos geopolíticos e as condições de liquidez mais amplas também influenciarão o mercado. No entanto, o IPP, o IPC e a decisão da Fed fornecem três catalisadores datados capazes de alterar as expectativas de taxas que atualmente moldam o BTC.a