BTCC Diário (9.7) | KOSPI sobe 4,61%, ETFs de Bitcoin registam entradas líquidas semanais de 987 milhões de dólares

Destaques

• As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA subiram 162.000 em agosto, muito acima das expectativas. A probabilidade de subida das taxas pela Fed em setembro voltou a subir para cerca de 57%, com a atenção agora voltada para os dados do PPI e do IPC desta semana.

• As ações de semicondutores asiáticas recuperaram fortemente. O índice KOSPI da Coreia fechou em alta de 4,61%, com a SK Hynix a subir 8,26% e a Samsung Electronics a ganhar 5,68%. O Nikkei 225 do Japão subiu 2,12%.

• O BTC continuou a negociar em torno dos 80.000 dólares. Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram entradas líquidas de 987 milhões de dólares na semana passada, marcando a terceira semana consecutiva de entradas. Os ETFs de Ethereum à vista registaram entradas líquidas de 218 milhões de dólares no mesmo período.

Perspetivas Macro e de Política

Eventos-chave de hoje

• Mercados dos EUA encerrados devido ao Dia do Trabalho

• Índice de Confiança do Investidor Sentix da Zona Euro de setembro

• Leitura revista do PIB do segundo trimestre da Zona Euro

Manchetes Macro

1. Folhas de pagamento fortes elevam expectativas de subida das taxas, probabilidade de subida da Fed em setembro sobe para cerca de 57%

As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA aumentaram 162.000 em agosto, excedendo largamente a expectativa anterior do mercado de cerca de 56.000. A taxa de desemprego manteve-se em 4,1%, enquanto os ganhos médios por hora subiram 3,1% em termos homólogos. Os dados fortes do mercado de trabalho renovaram as expectativas de que a Fed possa continuar a apertar a política, com os mercados de taxas de juro a atribuir agora uma probabilidade de cerca de 57% a uma subida das taxas em setembro. Os relatórios do PPI de quinta-feira e do IPC de sexta-feira serão os dados mais importantes antes da reunião do FOMC de setembro.

2. Conflito marítimo EUA-Irão volta a escalar, Brent sobe acima dos 97 dólares

Depois de os militares dos EUA terem atacado três petroleiros iranianos, o Irão lançou contra-ataques contra navios da marinha dos EUA e anunciou uma nova zona restrita perto do Estreito de Ormuz. O Brent subiu para cerca de 97,48 dólares por barril, enquanto o WTI subiu para 92,62 dólares por barril. Nos últimos 10 dias, apenas cerca de 10 navios de mercadorias por dia, em média, passaram pelo Estreito de Ormuz, o nível mais baixo desde maio.

3. Reservas cambiais do Japão caem 79,6 mil milhões de dólares em agosto, a maior queda mensal de sempre

Dados do Ministério das Finanças do Japão mostraram que as reservas cambiais caíram de 1,287 biliões de dólares para 1,208 biliões de dólares no final de agosto, uma queda mensal de 79,6 mil milhões de dólares, ou 6,18%, a maior de sempre. Entre 30 de julho e 26 de agosto, o Japão gastou 15,4 biliões de ienes em intervenções no mercado cambial, também um montante mensal recorde, principalmente através da venda de dólares e compra de ienes para apoiar a taxa de câmbio.

4. Expectativas de subida do Banco do Japão em setembro continuam a aumentar, mercados quase totalmente a prever um movimento de 25 pontos base

Takuji Aida, conselheiro económico da primeira-ministra Sanae Takaichi, espera que o Banco do Japão possa subir as taxas na sua reunião de 17-18 de setembro e manter um ritmo trimestral de subidas até janeiro do próximo ano. Os mercados de taxas de juro estão agora perto de prever totalmente uma subida de 25 pontos base pelo Banco do Japão em setembro, para 1,25%. O iene negociou recentemente perto dos 156 face ao dólar.

5. BCE deverá subir as taxas em 25 pontos base esta semana, Deutsche Bank prevê outra subida em dezembro

Os mercados esperam amplamente que o Banco Central Europeu suba as taxas em 25 pontos base na sua reunião de 10 de setembro, elevando a taxa de depósito para 2,5%. Os preços mais elevados da energia empurraram a inflação da Zona Euro de volta acima dos 3% em agosto. O Deutsche Bank elevou a sua previsão de taxas e espera agora outra subida de 25 pontos base em dezembro, levando a taxa terminal para cerca de 2,75%.

Desempenho Global dos Ativos

• Ações: O Nikkei 225 do Japão fechou em alta de 2,12%, nos 66.399,84. O índice KOSPI da Coreia fechou em alta de 4,61%, nos 6.995,40, com a SK Hynix a subir 8,26% e a Samsung Electronics a ganhar 5,68%, lideradas pelas ações de semicondutores. Os mercados dos EUA estiveram encerrados a 7 de setembro devido ao Dia do Trabalho, incluindo a NYSE, a Nasdaq e o mercado obrigacionista dos EUA, deixando os futuros dos índices de ações relativamente calmos.

• Cripto: O Índice de Medo e Ganância da CoinMarketCap situou-se em 74, na zona de ganância. A capitalização total do mercado cripto foi de cerca de 2,71 biliões de dólares, um aumento de cerca de 0,2% nas últimas 24 horas. O BTC negociou perto dos 79.700 dólares, enquanto o ETH negociou em torno dos 2.504 dólares. Entre as criptomoedas em tendência, o TAO subiu cerca de 13%, o LINK ganhou cerca de 11% e o ZEC permaneceu elevado perto dos 1.200 dólares.

• Energia e Metais: O Brent subiu cerca de 1,25%, para 97,48 dólares por barril, enquanto o WTI subiu para 92,62 dólares por barril. O ouro à vista caiu cerca de 0,6%, para 4.402,86 dólares por onça, enquanto a prata à vista também caiu cerca de 0,6%, negociando perto dos 66 dólares por onça.

(Dados de 7 de setembro, 15:00 HKT)

Panorama do Mercado Cripto

1. Análise do Fluxo de Capital em Futuros

A 7 de setembro, segundo dados da Coinglass, os contratos de BTC, ETH, SOL, DOGE, XRP e outros lideraram as saídas líquidas na negociação de futuros nas últimas 24 horas, potencialmente sinalizando oportunidades de negociação.

2. Mapa de Liquidações do Bitcoin

A 7 de setembro, segundo dados da Coinglass, com base no preço de referência atual de 79.416 dólares no mapa de liquidações da bolsa de Bitcoin, se o Bitcoin cair abaixo dos 78.000 dólares, a intensidade acumulada de liquidações longas nas principais CEXs poderá atingir 760 milhões de dólares. Inversamente, se o Bitcoin romper acima dos 81.000 dólares, a intensidade acumulada de liquidações curtas nas principais CEXs poderá atingir 630 milhões de dólares. Aconselha-se aos traders que façam uma gestão prudente da alavancagem para evitar liquidações em grande escala durante as oscilações do mercado.

3. Rácio Long/Short dos Futuros de Bitcoin

Segundo dados da Coinglass, às 16:00 HKT de 7 de setembro, o rácio long/short geral do Bitcoin situou-se em 1,3913, indicando que os touros detêm atualmente uma vantagem relativa.

4. Desempenho dos Futuros TradFi

A 7 de setembro, os produtos relacionados com semicondutores estiveram entre os mais fortes nos contratos TradFi. O SOXL subiu 6,18%, enquanto o SKHYNIX e o MU ganharam 2,70% e 1,63%, respetivamente. O seu OI de 24 horas também aumentou 15,45%, 5,61% e 10,20%. As matérias-primas estiveram relativamente mais fracas, com o XAU a cair 0,30%, o XAG a cair 0,42% e o CL a cair 0,88%. O volume de negociação aumentou significativamente na maioria dos produtos, mostrando uma clara subida da atividade do mercado.

5. Monitorização On-Chain

• Segundo a Onchain Lens, uma baleia depositou 620.420 LINK na Coinbase, no valor de cerca de 7,6 milhões de dólares. Nas últimas três semanas, o endereço depositou um total acumulado de 2,41 milhões de LINK na Coinbase, no valor de cerca de 26,04 milhões de dólares.

• Segundo a Ember, os 433.000 HYPE anteriormente solicitados para resgate pela equipa de desenvolvimento da Hyperliquid, HyperLabs, chegaram, no valor de cerca de 38,14 milhões de dólares, e foram posteriormente transferidos para 11 endereços. A equipa tem atualmente cerca de 241 milhões de HYPE em staking.

• Segundo a Onchain Lens, as novas posições adicionadas pela baleia Loracle nos últimos dois dias acumularam perdas de cerca de 10,6 milhões de dólares, incluindo 4,6 milhões em SNDK, 4,2 milhões em PONS e 1,61 milhões em MU.

• Segundo a Ember, Garrett Jin, a maior entidade baleia com posição curta em ZEC, detém uma posição curta de 32.760 ZEC. À medida que o ZEC subiu para cerca de 1.200 dólares, a sua perda não realizada alargou-se para cerca de 25,7 milhões de dólares. A entidade também detém posições longas em BTC no valor de cerca de 107 milhões de dólares.

Manchetes de Blockchain

• Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram entradas líquidas de 987 milhões de dólares na semana passada, marcando a terceira semana consecutiva de entradas. O IBIT da BlackRock registou entradas líquidas de 692 milhões de dólares, enquanto o ARKB da Ark & 21Shares registou 138 milhões de dólares.

• Os ETFs de Ethereum à vista dos EUA registaram entradas líquidas de 218 milhões de dólares na semana passada, marcando também a terceira semana consecutiva de entradas. O ETHA da BlackRock registou entradas líquidas de 136 milhões de dólares, enquanto o ETHB registou 81,85 milhões de dólares.

• A senadora dos EUA Cynthia Lummis afirmou que, se o Congresso não aprovar a Lei CLARITY nesta sessão, a próxima oportunidade para legislação semelhante sobre a estrutura do mercado cripto poderá não surgir antes de 2030. Espera-se que o Senado realize uma votação processual a 15 de setembro.

• Uma petição submetida à Assembleia Nacional da Coreia do Sul, apelando a um novo adiamento de dois anos da tributação de ativos virtuais, recebeu mais de 32.000 assinaturas. O governo coreano planeia atualmente implementar a tributação de ativos virtuais a partir de janeiro de 2027.

• O Serviço Nacional de Impostos da Coreia do Sul afirmou que, mesmo que um prestador de serviços de ativos virtuais no estrangeiro tenha falido, as contas relacionadas detidas por residentes coreanos continuam abrangidas pelos requisitos de declaração de contas financeiras no estrangeiro. A Coreia declarou cerca de 10,5 biliões de won em ativos digitais no estrangeiro em 2026.

• A Hanwha Investment & Securities construiu uma plataforma de títulos tokenizados baseada na Avalanche. O sistema também planeia suportar tanto a Avalanche como a blockchain empresarial Hyperledger Besu.

• A Harmony propôs dois planos de governação para encerrar a sua mainnet, em funcionamento desde 2019, migrar os tokens ONE para a Ethereum e mudar o foco do negócio para uma "economia de remix" de vídeo com IA.

• A empresa francesa de tesouraria em Bitcoin Capital B comprou 376 BTC por 25,3 milhões de euros, elevando as suas participações totais para 3.521 BTC. O seu rendimento em Bitcoin no acumulado do ano é de 2,17%.

• Vitalik Buterin afirmou que o custo computacional das provas de conhecimento zero SNARK poderá cair para menos de 10 vezes o da computação normal até 2030, acrescentando que a eficiência das tecnologias criptográficas relacionadas continua a melhorar rapidamente.

Perspetivas Institucionais · Seleções Diárias

• Goldman Sachs: O estratega-chefe de ações da Ásia-Pacífico, Timothy Moe, manteve um objetivo de 12.000 para o índice KOSPI, argumentando que o mercado está a subestimar quanto tempo o investimento em centros de dados de IA poderá sustentar o ciclo de procura de chips de memória. O objetivo implica uma subida de mais de 70% face aos níveis atuais do KOSPI.

• Goldman Sachs: Daan Struyven, codiretor de investigação de matérias-primas, afirmou que os preços do petróleo poderão subir para cerca de 120 dólares por barril se os ataques a navios no Médio Oriente se agravarem e perturbarem gravemente o transporte de energia. Se as exportações regionais normalizarem, os preços poderão recuar para perto dos 80 dólares.

• Deutsche Bank: O banco espera que o Banco Central Europeu suba as taxas não só em setembro, mas também novamente em 25 pontos base em dezembro, empurrando a taxa terminal para cerca de 2,75%. Os principais impulsionadores são os preços elevados da energia e a pressão inflacionista contínua da situação no Irão.

• CryptoQuant: O analista Darkfost afirmou que o Bitcoin acabou de passar pelo seu episódio de desalavancagem mais intenso desde 2023, e os traders reentraram agora no mercado. O open interest de BTC na Binance subiu para 9,6 mil milhões de dólares, acima da média de 180 dias de 8,3 mil milhões de dólares, mas uma reconstrução demasiado rápida da alavancagem poderá desencadear outro evento de desalavancagem concentrada.

• Deutsche Bank: O banco manteve a sua classificação de "Comprar" para a Robinhood e elevou o seu preço-alvo de 115 para 136 dólares. O analista Brian Bedell afirmou que as receitas de taxas da Robinhood Chain cresceram rapidamente, atingindo 10,8 milhões de dólares nos últimos cinco dias, já bem acima da previsão anterior da empresa para todo o terceiro trimestre.