Rendimentos globais recuam, Kospi sobe 0,26%, iene dispara e Brent cai mais de 1%

As bolsas asiáticas subiram de forma generalizada na quinta-feira, com os rendimentos globais das obrigações a recuarem e os preços do petróleo a estabilizarem após três dias de ganhos. O ambiente de tensão no mercado aliviou depois de o Presidente dos EUA, Trump, ter minimizado a possibilidade de um conflito prolongado entre os EUA e o Irão. Entretanto, o iene fortaleceu-se de forma acentuada, alimentando especulações de que as autoridades japonesas possam intervir no mercado cambial.

O índice MSCI Ásia-Pacífico subiu 1,1%, recuperando da venda massiva de quarta-feira. As ações de semicondutores, como a SK Hynix, lideraram os ganhos, impulsionadas pelas perspetivas otimistas da Broadcom para as vendas de chips de inteligência artificial nos próximos dois anos. As bolsas europeias abriram sem uma direção definida, com o DAX alemão a subir 0,04% e os futuros do Nasdaq 100 a subirem ligeiramente 0,2%.

O preço do petróleo Brent recuou ligeiramente, situando-se ligeiramente abaixo dos 95,40 dólares por barril. Trump afirmou que a ação militar dos EUA contra o Irão poderá ser relativamente curta e reiterou que os EUA controlam o Estreito de Ormuz. A descida dos preços do petróleo aliviou a pressão vendedora sobre as obrigações do Tesouro dos EUA, que deram continuidade aos ganhos da sessão anterior, com o rendimento a 10 anos a estabilizar em torno de 4,77%. O foco do mercado vira-se agora para o relatório de emprego não agrícola dos EUA, a divulgar na sexta-feira, para avaliar a orientação da política monetária da Reserva Federal.

Natalia Lojevsky, diretora-geral da CIFC Asset Management, escreveu numa nota: "Existem várias questões e conflitos em aberto no mercado, e nenhum deles tem um calendário claro de resolução. Os investidores precisam de ser cautelosos ao entrar no mercado." Alertou ainda que "em algum momento, a subida contínua dos rendimentos causará uma dor real às ações."

As bolsas europeias abriram sem uma direção definida, com o DAX alemão a subir 0,04%, o FTSE 100 britânico a avançar 0,12%, o CAC 40 francês a recuar 0,01% e o Euro Stoxx 50 a subir 0,05%.

O índice Nikkei 225 fechou em queda de 0,2%, nos 64.214,48 pontos. O índice Topix fechou em alta de 0,5%, nos 4.102,04 pontos. O índice Kospi fechou em alta de 0,26%, nos 6.579,48 pontos.

O iene fortaleceu-se pelo segundo dia consecutivo, chegando a 157,63 por dólar, o nível mais alto em três semanas.

O índice do dólar recuou ligeiramente 0,2% pelo segundo dia consecutivo.

O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos manteve-se praticamente inalterado, nos 4,77%.

A procura no leilão de obrigações japonesas a 30 anos foi forte, com o rendimento a 30 anos a ter caído anteriormente 10 pontos base para 4,065%, e o rendimento das obrigações japonesas a 10 anos a descer 4 pontos base para 2,970%.

O preço do ouro subiu 1,2%, para cerca de 4.430 dólares por onça.

O petróleo Brent registou uma queda intradiária de 1,0%, para 94,67 dólares por barril. O crude WTI registou uma queda intradiária de 1,5%, para 89,62 dólares por barril.

O preço do cobre em Londres está a menos de 300 dólares por tonelada do máximo histórico atingido em janeiro.

Iene dispara e mercado fica atento ao risco de intervenção

O iene fortaleceu-se pelo segundo dia consecutivo, chegando a 157,63 por dólar, o nível mais alto em três semanas, mantendo o mercado em alerta máximo quanto a um possível regresso das autoridades japonesas ao mercado cambial. O Banco do Japão (BOJ) já tinha realizado intervenções cambiais em julho.

Segundo a Bloomberg, a valorização do iene foi parcialmente desencadeada por negociação algorítmica. Chris Weston, diretor de pesquisa da Pepperstone Group Ltd., escreveu numa nota: "Claramente, não se tratou de uma intervenção generalizada, dada a amplitude relativamente limitada dos movimentos, mas houve certos fatores que ativaram os programas algorítmicos."

Por trás do movimento do iene está o aumento das expectativas de que o Banco do Japão aperte a política monetária este mês. Um membro do conselho do BOJ levantou no início desta semana a possibilidade de subidas de juros extraordinárias ou consecutivas. Desde então, os swaps indexados a taxas overnight passaram a incorporar totalmente uma subida de 25 pontos base na reunião de setembro, embora a probabilidade de uma subida maior, de 50 pontos base, continue a ser considerada extremamente baixa.

Entretanto, a procura no leilão de obrigações japonesas a 30 anos foi forte, com o rendimento a 30 anos a ter caído anteriormente 10 pontos base para 4,065%; o rendimento das obrigações de referência a 10 anos também recuou de 3,015%, o máximo desde 1996 atingido na quarta-feira, para cerca de 2,97%.

Expectativas de subida de juros pela Fed aumentam e dados de emprego tornam-se variável-chave

Desde setembro, os rendimentos globais das obrigações dispararam com o reacender do conflito entre os EUA e o Irão, com as preocupações com a inflação e as apostas em subidas de juros pela Reserva Federal a aumentarem em simultâneo, mergulhando o mercado em turbulência esta semana. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, o mercado atribui atualmente uma probabilidade de cerca de 67% a uma subida de 25 pontos base pela Fed este mês, muito acima dos 37% de há uma semana.

O presidente da Reserva Federal de Nova Iorque, John Williams, arrefeceu essas expectativas na quarta-feira, afirmando que a subida dos rendimentos das obrigações de longo prazo reflete fundamentos económicos sólidos e sublinhando a necessidade de ver mais dados antes de tomar decisões sobre taxas de juro. Além disso, segundo a Reuters, o governador da Fed, Christopher Waller, deverá discursar na quinta-feira em Washington, no evento Reuters NEXT. Em julho, Waller tinha afirmado que poderiam ser necessárias novas subidas de juros no curto prazo.

Os dados de emprego ADP divulgados na quarta-feira ficaram abaixo do esperado, mas o mercado está mais focado no relatório de emprego não agrícola de sexta-feira. Posteriormente, os dados do índice de preços no consumidor (IPC) de 11 de setembro serão o próximo ponto de informação importante.

Natalia Lojevsky, diretora-geral da CIFC Asset Management, escreveu numa nota: "Existem várias questões e conflitos em aberto no mercado, e nenhum deles tem um calendário claro de resolução. Os investidores precisam de ser cautelosos ao entrar no mercado." Alertou ainda que "em algum momento, a subida contínua dos rendimentos causará uma dor real às ações."

Ações de tecnologia lideram ganhos e mercados da Ásia-Pacífico mostram desempenhos divergentes

Jason Lui, diretor de estratégia de derivados de ações da Ásia-Pacífico do BNP Paribas, afirmou: "As bolsas asiáticas estão a recuperar moderadamente da venda de ontem, beneficiando das orientações otimistas divulgadas durante a noite pelas empresas de tecnologia dos EUA, com as ações de semicondutores e relacionadas com IA a recuperarem."

O índice Topix do Japão subiu 1%, com a Mitsubishi Corp. a avançar cerca de 5%, liderando os ganhos no setor das trading companies. Anteriormente, Greg Abel, CEO da Berkshire Hathaway B, reiterou o compromisso de longo prazo do grupo com os investimentos no Japão e deu a entender que poderá aumentar ainda mais as participações. O índice Kospi da Coreia do Sul chegou a subir 1,5% no início da sessão, mas entretanto recuou para níveis próximos da estabilidade. O índice Straits Times de Singapura subiu 0,7% e o índice S&P/ASX 200 da Austrália avançou 0,5%.

Petróleo recua, ouro sobe e matérias-primas dão sinais mistos

O petróleo Brent recuou cerca de 0,95%, para perto dos 95,40 dólares, após três dias consecutivos de ganhos. As declarações de Trump sobre o conflito entre os EUA e o Irão foram o fator desencadeador direto, aliviando ligeiramente as preocupações com a inflação e as subidas de juros provocadas pelos preços elevados do petróleo.

O preço do ouro subiu 1,2%, para cerca de 4.430 dólares por onça, refletindo a continuação de alguma procura por ativos de refúgio. Os futuros de gás natural europeus subiram pelo quarto dia consecutivo, aproximando-se do nível de fecho mais alto desde o início de 2023. Os preços dos metais básicos fortaleceram-se de forma generalizada, com o cobre em Londres a ficar a menos de 300 dólares por tonelada do máximo histórico atingido em janeiro.

O índice do dólar da Bloomberg recuou ligeiramente 0,2% pelo segundo dia consecutivo.