アーク・インベスト、ブロックとサークルの株式を追加購入

キャシー・ウッド率いるアーク・インベストは、ジャック・ドーシーが率いるフィンテック企業ブロックの株価が月曜日の取引で約2％下落した後、約3,740万ドル相当のブロック株を購入した。

アーク・インベストの最新の取引開示によると、同投資運用会社は、同社の株価が再び下落したことを受けてフィンテック企業へのエクスポージャーを拡大するため、アクティブ運用の上場投資信託3本を通じてブロック株45万6,059株を購入した。

購入した株式は、アーク・イノベーションETF、アーク・ネクスト・ジェネレーション・インターネットETF、アーク・ブロックチェーン＆フィンテック・イノベーションETFに分散された。ブロックの月曜日の終値は82.02ドルで、この日の下落率は1.85％だった。

アークによる今回の購入は、今年に入ってからのブロックへの一連の投資を延長するもので、これには同社の株価が軟調だった時期に行われた買い付けも含まれる。

アーク・インベスト、月曜日の下落後にブロックのポジションを追加

アークのアクティブ運用ETFは、個別ポジションが過度に集中するのを防ぐために設計されたポートフォリオ制限に従っている。同投資運用会社の戦略では、単一企業がファンドのポートフォリオの10％を超えることは一般的に認められていない。

同社は株価の変動に応じて定期的にポジションを調整し、望ましいポートフォリオのウェイトを維持するために株式を売買している。

このアプローチにより、2026年にはブロックの購入が数回行われた。6月には、アークは暗号資産関連の保有銘柄に一連の変更を加える中で、ARKKを通じてブロック株23万6,759株（約1,720万ドル相当）を取得した。

その後、同投資運用会社は7月にサークル・インターネット・グループの株式のより大規模な購入と合わせてブロック株を追加購入した。同社はこの取引でARKWとARKFを通じてブロック株1万9,029株を購入し、当時のブロックの終値79.99ドルに基づくと約152万ドル相当だった。

アークは今年、暗号資産関連株式の下落局面を利用して複数の企業のポジションを構築してきた。アーク・インベストは、6月の取引セッションで4銘柄すべてが下落した後、コインベース、サークル、ブリッシュ、ロビンフッドなどの暗号資産関連株を購入した。

ブロックはこれらの購入対象に含まれる企業の一つであり、アークは8月にフィンテック企業の第2四半期決算発表後に別のバッチを購入した。

ブロック、2026年の利益見通しを上方修正

ブロックは8月に予想を上回る第2四半期決算を発表し、売上総利益は前年同期比25％増の31億7,000万ドルとなった。

キャッシュアップは売上総利益の19億7,000万ドルを占め、前年同期比31％増、スクエアは11億6,000万ドルで13％増となった。ブロックの株主向けレターによると、調整後営業利益は8億6,400万ドルに達し、利益率は27％だった。

調整後希薄化後1株当たり利益は1.02ドルだった。

ジャック・ドーシー率いるブロック、第4四半期決算低迷を受け約1000人を削減。

決算発表後、ブロックは通期の売上総利益見通しを125億1,000万ドルに引き上げ、2025年比で21％の成長を見込んでいる。従来の見通しは123億3,000万ドルで、成長率は19％だった。

調整後営業利益は年間34億7,000万ドル、利益率28％に達する見込みで、調整後希薄化後1株当たり利益は70％増加すると予測されている。

キャッシュアップは、同社の財務業績への主要な貢献要因の一つであり続けている。6月の月間取引アクティブユーザー数は前年同月比3％増加し、キャッシュアップ・コマース・イネーブルメントの取引量は17％増、消費者向け融資の実行額は59％増加した。

ブロックは2月に従業員を約40％削減した後も、人工知能への投資を継続している。同社は、6月にほぼすべての本番コード変更の作成とレビューをエージェントAIが支援し、社内開発ツールの業務全体での利用を拡大したと述べた。

これらのツールの一つであるビルダーボットは、年初時点で本番コード変更の約15％をすでに処理していた。このシステムは1日あたり20万件以上のオペレーションを実行し、毎週約1500件のプルリクエストをマージしていた。

みずほのアナリストは、人員削減にもかかわらず、第2四半期決算後にブロックの営業費用について疑問を呈した。同行は、同社のガイダンスに基づき、調整後営業費用が2026年上半期の44億8,000万ドルから下半期には45億6,000万ドルに増加すると推定した。

みずほは、キャッシュアップの月間アクティブユーザーを増やすためにブロックがさらなる投資を必要とするかどうかを疑問視しつつ、アウトパフォーム評価と目標株価100ドルを維持した。

ブロックは、決済およびAI事業と並行してビットコインのエクスポージャーを拡大し続けている。8月には、同社はビットコイン保有量を85BTC増やして9,117 BTCとし、当時、公的に追跡されている企業のビットコイン保有者の中で15位となった。

この購入は、ブロックが7月にS&P 500に採用され、シェブロンによる石油生産会社買収に伴いヘスに取って代わった数週間後に行われた。

アーク・インベスト、サークル株を追加購入

アークの月曜日の取引はブロックにとどまらず、同投資運用会社はステーブルコイン発行会社サークル・インターネット・グループの株式をさらに3万5,192株購入した。

サークルの購入額は、月曜日の終値95.55ドルに基づくと約336万ドルだった。ブロックとは異なり、サークルは金曜日に7.5％下落した後、この日は9.65％上昇して大幅高で取引を終えた。

この購入は、2026年におけるアークのサークル株の蓄積を継続するものだ。7月には、CRCLが64ドルを下回った後、同社は22万12株（約1,390万ドル相当）を購入し、ARKK、ARKW、ARKFに分散した。

アークは同月下旬にこの銘柄に戻り、ステーブルコイン発行会社がニューヨーク州金融サービス局から限定目的信託認可を取得した後、サークル株10万9,129株（約683万ドル相当）を購入した。

サークルの株価はその後回復し、過去1か月で52.6％上昇した。

バーンスタインは先週、サークルに対するアウトパフォーム評価を維持し、目標株価を140ドルに設定した。同証券は、ステーブルコイン決済、ブロックチェーンベースの資本市場、新興のエージェント型決済アプリケーションにおけるUSDCの採用を、見通しを支える要因として挙げた。

同証券は、ほぼ6か月間ほぼ横ばいだったUSDCの供給量が、前週に約17億ドル増加したと述べた。調整後ステーブルコイン取引量は、7月までの年率換算で約17兆ドルに達しており、2025年の約11兆ドルと比較して増加している。

バーンスタインは、サークルのステーブルコインが分散型取引所の取引および金融取引量の約80％を占めていると推定した。同社はUSDCを中心とした決済インフラも拡大しており、エージェントスタックを使用する有料サービスは900件を超え、x402エージェント決済量の99.3％がUSDCで決済されていると、同証券の最新のサークル評価は述べている。

サークルは第2四半期の売上高が7億100万ドルで前年同期比7％増だったと報告し、期末時点のUSDC流通量は733億ドルに達した。