世界の債券利回り低下で韓国株0.26%高、円急騰、ブレント原油は日中1%超下落

アジア株式市場は木曜日、世界的な債券利回りの低下と、3日続伸した原油価格の落ち着きを背景に、おおむね上昇した。トランプ米大統領が米イラン紛争の長期化観測を和らげたことで、市場の緊張感がいくぶん緩和された。一方、円が大幅に上昇し、日本当局による為替介入の可能性への思惑が高まった。

MSCIアジア太平洋指数は1.1%上昇し、水曜日の売りから反発した。ブロードコムが今後2年間のAI半導体販売に強気の見通しを示したことを受け、SKハイニックスなど半導体関連株が上昇を主導した。欧州株はまちまちで始まり、ドイツDAX指数は0.04%高、ナスダック100先物は0.2%高となった。

ブレント原油は1バレル＝95.40ドル付近から小幅に下落した。トランプ氏は米国の対イラン軍事行動が比較的短期に終わる可能性を示唆し、米国がホルムズ海峡を掌握していると改めて強調した。原油安により米国債市場への売り圧力が和らぎ、米国債は前日の上昇を維持し、10年債利回りは4.77%近辺でほぼ横ばいとなった。市場の関心は、FRBの金融政策の方向性を見極めるため、金曜日に発表される米雇用統計に移っている。

CIFCアセット・マネジメントのマネジング・ディレクター、ナタリア・ロジェフスキー氏はリポートで「市場には未解決の問題や紛争が複数あり、明確な解決時期が見えないものばかりだ。投資家は参入に際して慎重であるべきだ」と述べた。また、「どこかの時点で、利回りの上昇が続けば株式市場に実質的な痛みをもたらすだろう」と警告した。

欧州株はまちまちで始まり、ドイツDAX指数は0.04%高、英FTSE100指数は0.12%高、仏CAC40指数は0.01%安、ユーロ・ストックス50指数は0.05%高となった。

日経平均株価は0.2%安の64,214.48で引けた。東証株価指数（TOPIX）は0.5%高の4,102.04で引けた。韓国総合株価指数（KOSPI）は0.26%高の6,579.48で引けた。

円は2日続伸し、一時1ドル＝157.63円と3週間ぶりの高値を付けた。

ドル指数は2日連続で0.2%小幅下落した。

米10年債利回りは4.77%とほぼ変わらず。

日本の30年債入札は堅調な需要を集め、30年債利回りは10ベーシスポイント（bp）低下の4.065%、10年債利回りは4bp低下の2.970%となった。

金価格は1.2%上昇し、1オンス＝約4,430ドルとなった。

ブレント原油は日中1.0%下落し、1バレル＝94.67ドル。WTI原油は日中1.5%下落し、1バレル＝89.62ドルとなった。

ロンドン銅価格は、1月に付けた過去最高値まで1トン当たり300ドルを切る水準にある。

円急騰、市場は介入リスクに警戒

円は2日続伸し、一時1ドル＝157.63円と3週間ぶりの高値を付け、市場は日本当局の為替介入への警戒感を高めている。日本銀行（日銀）は7月に為替介入を実施していた。

ブルームバーグによると、円高の一部はアルゴリズム取引が引き金となった。ペッパーストーン・グループのリサーチ責任者、クリス・ウェストン氏はリポートで「明らかに全面的な介入ではなく、変動幅が限定的であることを考えると、何らかの要因がアルゴリズムを起動させたようだ」と述べた。

円高の背景には、日銀が今月金融引き締めに動くとの観測の高まりがある。日銀のある委員が今週初め、異例の連続利上げの可能性に言及したことを受け、オーバーナイト・インデックス・スワップ市場では9月会合での25bp利上げが完全に織り込まれた。ただし、50bpの大幅利上げの確率は依然として極めて低いとみられている。

一方、日本の30年債入札は堅調な需要を集め、30年債利回りは10bp低下の4.065%となった。10年債利回りも、水曜日に付けた1996年以来の高水準3.015%から2.97%近辺へ低下した。

FRB利上げ観測が高まる中、雇用統計が重要な変数に

9月に入り、米イラン紛争の再燃で世界的に債券利回りが急上昇し、インフレ懸念とFRB利上げの織り込みが同時に強まり、今週の市場は不安定な展開となった。CMEグループのフェドウォッチ・ツールによると、市場は今月の25bp利上げ確率を約67%と織り込んでおり、1週間前の37%から大幅に上昇した。

ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ行長は水曜日、こうした観測をやや沈静化させ、長期金利の上昇は堅調なファンダメンタルズを反映していると述べ、金利決定の前にさらなるデータを見極める必要があると強調した。また、ロイター通信によると、FRB理事のクリストファー・ウォラー氏は木曜日にワシントンで開催されるロイターNEXTイベントで講演する予定で、同理事は7月に短期的な追加利上げの可能性に言及していた。

水曜日に発表されたADP雇用統計は予想を下回ったが、市場は金曜日の雇用統計により注目している。その後、9月11日の消費者物価指数（CPI）データが次の重要な情報となる。

CIFCアセット・マネジメントのマネジング・ディレクター、ナタリア・ロジェフスキー氏はリポートで「市場には未解決の問題や紛争が複数あり、明確な解決時期が見えないものばかりだ。投資家は参入に際して慎重であるべきだ」と述べた。また、「どこかの時点で、利回りの上昇が続けば株式市場に実質的な痛みをもたらすだろう」と警告した。

ハイテク株が主導、アジア太平洋市場はまちまち

BNPパリバのアジア太平洋株式デリバティブ戦略責任者、ジェイソン・ルイ氏は「アジア株式市場は昨日の売りから緩やかに回復している。米ハイテク企業が前夜に発表した強気のガイダンスを受け、半導体・AI関連株が反発した」と述べた。

東証株価指数（TOPIX）は1%上昇し、三菱商事が5%近く上昇して総合商社株を主導した。バークシャー・ハサウェイBのグレッグ・アベルCEOが日本投資への長期的なコミットメントを改めて表明し、追加投資の可能性を示唆したことが背景。韓国総合株価指数（KOSPI）は朝方に1.5%上昇した後、現在は前日終値近辺まで戻した。シンガポールのストレーツ・タイムズ指数は0.7%高、オーストラリアのS&P/ASX200指数は0.5%高となった。

原油は下落、金は上昇、商品市場はまちまちのシグナル

ブレント原油は約0.95%下落し、95.40ドル近辺となった。3日続伸した後で、トランプ氏の米イラン紛争に関する発言が直接のきっかけとなった。原油高が引き起こしていたインフレ・利上げ懸念もいくぶん和らいだ。

金価格は1.2%上昇し、1オンス＝約4,430ドルとなり、一部の安全資産需要の継続を反映した。欧州の天然ガス先物は4日続伸し、2023年初め以来の最高終値に迫っている。非鉄金属価格は総じて堅調で、ロンドン銅価格は1月に付けた過去最高値まで1トン当たり300ドル未満の差に迫っている。

ブルームバーグ・ドル指数は2日連続で0.2%小幅下落した。