Bitcoin đối mặt ba chất xúc tác lớn từ Mỹ trong tuần này

Bitcoin ổn định sau báo cáo việc làm Mỹ

Bitcoin giao dịch quanh mức 79,519 USD vào thứ Hai, giảm khoảng 0,5% trong 24 giờ. Đồng tiền mã hóa này đạt mức cao trong ngày gần 80,494 USD trước khi lùi về khoảng 79,120 USD trong phiên giao dịch thưa thớt do nghỉ lễ.

Thị trường chứng khoán và trái phiếu Mỹ đóng cửa nghỉ Lễ Lao động, hạn chế hoạt động thị trường thông thường. Thị trường tiền mã hóa vẫn mở cửa, nhưng mức độ tham gia thấp hơn có thể khiến biến động giá ngắn hạn ít phản ánh vị thế của các tổ chức lớn.

Bitcoin trượt xuống dưới 80,000 USD sau khi Cục Thống kê Lao động báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ tăng 162,000 trong tháng 8. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4.1%. Mức tăng việc làm vượt mức tăng trung bình hàng tháng là 31,000 được ghi nhận trong năm trước đó.

Sau khi công bố, các nhà giao dịch đã tăng xác suất ước tính về việc tăng lãi suất vào tháng 9 lên khoảng 58%, theo dữ liệu thị trường tương lai được Reuters trích dẫn. Ước tính đó là định giá thị trường, không phải dự báo hay cam kết của Cục Dự trữ Liên bang.

Dữ liệu việc làm mạnh mẽ đã đẩy Bitcoin xuống dưới 80,000 USD sau khi tài sản này gặp ngưỡng kháng cự gần 82,500 USD. Phản ứng tức thời cho thấy các nhà giao dịch Bitcoin đang theo dõi sát sao kỳ vọng chính sách tiền tệ đến mức nào.

PPI thứ Năm là bài kiểm tra lạm phát đầu tiên

Cục Thống kê Lao động sẽ công bố Chỉ số giá sản xuất tháng 8 vào ngày 10 tháng 9 lúc 8:30 sáng theo giờ miền Đông, theo lịch chính thức. PPI đo lường sự thay đổi giá mà các nhà sản xuất trong nước nhận được cho sản phẩm đầu ra của họ.

Các nhà kinh tế kỳ vọng giá sản xuất toàn phần tăng 0.4% so với tháng 7, trong khi PPI lõi được dự báo tăng 0.3%. Lạm phát sản xuất hàng năm được dự báo tăng tốc từ 4.7% lên 5.4%.

Các sự kiện chính trong tuần này:

Thị trường Mỹ đóng cửa, Lễ Lao động – Thứ Hai

Đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ – Thứ Tư

Dữ liệu lạm phát PPI tháng 8 – Thứ Năm

Dữ liệu doanh số bán nhà hiện hữu tháng 8 – Thứ Năm

Dữ liệu lạm phát CPI tháng 8 – Thứ Sáu

Dữ liệu kỳ vọng lạm phát MI tháng 9

Những con số đó vẫn chỉ là dự báo. Một bất ngờ theo hướng tăng có thể củng cố lo ngại rằng chi phí năng lượng và đầu vào cao hơn đang lan rộng khắp nền kinh tế. Một kết quả mềm hơn có thể giảm bớt áp lực lên lợi suất trái phiếu kho bạc và kỳ vọng tăng lãi suất.

Lạm phát sản xuất không phải lúc nào cũng chuyển trực tiếp vào giá tiêu dùng. Tuy nhiên, chi phí tăng có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của công ty hoặc đến tay người tiêu dùng sau đó, khiến báo cáo thứ Năm trở thành chỉ báo sớm về điều kiện lạm phát mà các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt.

CPI thứ Sáu có thể quyết định cuộc tranh luận về tăng lãi suất

Chỉ số giá tiêu dùng tháng 8 sẽ được công bố tiếp theo vào ngày 11 tháng 9 lúc 8:30 sáng theo giờ miền Đông, BLS xác nhận. Các nhà kinh tế được Financial Times khảo sát kỳ vọng lạm phát toàn phần hàng năm duy trì gần 3.4%, trong khi lạm phát lõi có thể giảm xuống 2.4%.

Cục Dự trữ Liên bang chưa cho biết một báo cáo sẽ quyết định quyết định của họ. Các quan chức xem xét lạm phát, việc làm, tiền lương, hoạt động tiêu dùng và điều kiện tài chính cùng nhau. Tuy nhiên, công bố CPI sẽ là chỉ số lạm phát lớn cuối cùng trước cuộc họp tháng 9.

Một báo cáo nóng hơn dự báo có thể củng cố kỳ vọng tăng 25 điểm cơ bản. Kỳ vọng lãi suất chính sách cao hơn thường đẩy lợi suất trái phiếu lên và tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời. Chúng cũng có thể thắt chặt điều kiện tài chính đối với các thị trường đầu cơ.

Một báo cáo mềm hơn có thể ủng hộ việc tạm dừng, đặc biệt sau khi Thống đốc Christopher Waller cho biết ông có thể ủng hộ giữ nguyên lãi suất nếu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt. Bitcoin trước đó đã tăng lên trên 80,000 USD sau khi Waller giảm bớt kỳ vọng tăng lãi suất, mặc dù báo cáo việc làm sau đó đã đảo ngược một phần động thái đó.

Nhu cầu trái phiếu kho bạc thêm một bài kiểm tra cho Bitcoin

Bộ Tài chính Mỹ sẽ đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm phát hành lại vào ngày 9 tháng 9, theo lịch trình dự kiến. Các chứng khoán này dự kiến thanh toán vào ngày 15 tháng 9.

Nhu cầu yếu có thể đòi hỏi lợi suất đấu giá cao hơn, có khả năng tạo thêm áp lực tăng lên chi phí vay. Nhu cầu mạnh có thể giúp ổn định lợi suất dài hạn. Kết quả đấu giá phụ thuộc vào mức giá đặt thầu, sự tham gia của nhà đầu tư và số lượng được chấp nhận từ các nhà giao dịch sơ cấp.

Lợi suất trái phiếu kho bạc đã trở thành một ràng buộc quan trọng đối với Bitcoin. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đã chặn đứng sự phục hồi của Bitcoin vào đầu năm 2026 khi các nhà đầu tư đánh giá lại lộ trình lãi suất của Mỹ.

Cuộc đấu giá trùng với việc tăng hạn mức mua lại trái phiếu kho bạc đối với các chứng khoán kỳ hạn dài hơn bắt đầu từ ngày 9 tháng 9. Bộ Tài chính cho biết hạn mức sửa đổi sẽ có hiệu lực đến hết ngày 4 tháng 11. Việc mua lại có thể hỗ trợ thanh khoản thị trường, nhưng không đảm bảo lợi suất thấp hơn.

Quyết định của Fed đến vào ngày 16 tháng 9

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang sẽ họp vào ngày 15 và 16 tháng 9. Fed sẽ công bố tuyên bố chính sách lúc 2 giờ chiều theo giờ miền Đông vào ngày thứ hai, sau đó là cuộc họp báo của Chủ tịch Kevin Warsh lúc 2:30 chiều, theo lịch chính thức.

Cuộc họp sẽ bao gồm các dự báo kinh tế cập nhật và lộ trình lãi suất dự kiến của các quan chức. Những dự báo đó có thể làm rung chuyển thị trường ngay cả khi các nhà hoạch định chính sách giữ nguyên lãi suất hiện tại.

Các mức ngay lập tức của Bitcoin vẫn là khoảng 80,000 USD và 82,500 USD ở phía trên, dựa trên phạm vi giao dịch gần đây. Một động thái bền vững xuống dưới mức thấp ngày 5 tháng 9 sẽ làm suy yếu sự phục hồi, trong khi đóng cửa trên ngưỡng kháng cự gần đây sẽ cung cấp bằng chứng mạnh mẽ hơn về nhu cầu mới.

Các công bố lạm phát sẽ không định trước hướng đi của Bitcoin. Dòng vốn ETF, đòn bẩy, rủi ro địa chính trị và điều kiện thanh khoản rộng hơn cũng sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Tuy nhiên, PPI, CPI và quyết định của Fed cung cấp ba chất xúc tác có thời điểm cụ thể có khả năng thay đổi kỳ vọng lãi suất hiện đang định hình BTC.a