Yên đạt đỉnh bảy tháng, Ethereum lên kế hoạch kháng lượng tử L1 vào năm 2029

Điểm nổi bật

• Đồng yên có thời điểm tăng lên 152,89 đổi một đô la, mức cao nhất trong bảy tháng. Thị trường đang định giá xác suất khoảng 97% rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 9.

• BTC giảm về khoảng 78.500 đô la. Thị trường định giá xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 ở mức khoảng 58%, và các báo cáo PPI và CPI tuần này trở thành các biến số quan trọng tiếp theo.

• Căng thẳng Mỹ-Iran tiếp tục làm gián đoạn vận chuyển năng lượng ở Trung Đông, với giá dầu Brent tiến gần 100 đô la một thùng và dầu WTI hướng tới khoảng 94 đô la.

Triển vọng vĩ mô & chính sách

Sự kiện quan trọng hôm nay

• Khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng tháng 8 của Fed New York

• Tín dụng tiêu dùng tháng 7 của Mỹ

Tiêu điểm vĩ mô

1. Yên tăng lên mức cao nhất bảy tháng khi kỳ vọng BOJ tăng lãi suất vào tháng 9 tiếp tục gia tăng

Đồng yên có thời điểm tăng lên khoảng 152,89 đổi một đô la vào thứ Ba, đạt mức cao nhất trong bảy tháng và tăng gần 4% trong tuần qua. Dữ liệu tăng trưởng và tiền lương thực tế của Nhật Bản củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách. Thị trường hiện đang định giá mạnh khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới lên 1,25%, trong khi rủi ro đảo chiều giao dịch carry trade đồng yên cũng đang thu hút sự chú ý.

2. GDP quý 2 của Nhật Bản được điều chỉnh tăng lên mức tăng trưởng 1,4% tính theo năm, tiền lương thực tế tăng tháng thứ bảy liên tiếp

Tăng trưởng GDP quý 2 của Nhật Bản được điều chỉnh tăng lên mức 1,4% tính theo năm từ mức 1,1% ban đầu, với tăng trưởng so với quý trước là 0,4%. Mức giảm chi tiêu vốn được điều chỉnh xuống 0,9% từ mức 1,2% ban đầu. Trong khi đó, tiền lương thực tế của Nhật Bản tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 5 năm 2021 và là tháng tăng thứ bảy liên tiếp. Tiền lương danh nghĩa tăng 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

3. Xuất khẩu tháng 8 của Trung Quốc tăng 25% so với cùng kỳ, thặng dư thương mại đạt 119,09 tỷ đô la

Xuất khẩu của Trung Quốc tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8, trong khi nhập khẩu tăng 28,2%, đạt thặng dư thương mại 119,09 tỷ đô la. Các sản phẩm công nghệ cao và liên quan đến AI trở thành những đóng góp quan trọng cho tăng trưởng xuất khẩu, với giá trị xuất khẩu chất bán dẫn tăng hơn gấp đôi so với một năm trước. Xuất khẩu xe điện, pin mặt trời và pin lithium-ion cũng duy trì tăng trưởng nhanh.

4. Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 khoảng 58%, thị trường chờ dữ liệu lạm phát tuần này

Sau khi bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ tăng 162.000 trong tháng 8, thị trường lại tăng định giá khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9. Xác suất tăng 25 điểm cơ bản hiện ở mức khoảng 58,4%. PPI tháng 8 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm, tiếp theo là CPI vào thứ Sáu. Khi Fed bước vào giai đoạn cấm phát ngôn trước cuộc họp tháng 9, dữ liệu lạm phát sẽ là động lực chính cho kỳ vọng lãi suất.

5. Vận chuyển dầu thô Trung Đông vẫn bị gián đoạn, dầu Brent tiến gần 100 đô la

Xung đột Mỹ-Iran và các cuộc tấn công của Houthi vào các cơ sở năng lượng của Saudi Arabia tiếp tục làm gián đoạn nguồn cung dầu thô. Dữ liệu của Reuters cho thấy khối lượng vận chuyển dầu thô Trung Đông đã giảm từ khoảng 18 triệu thùng mỗi ngày xuống còn khoảng 11 triệu thùng mỗi ngày, trong khi khoảng 4 triệu đến 5 triệu thùng dầu thô vẫn di chuyển qua eo biển Hormuz mỗi ngày. Các tuyến xuất khẩu thay thế và sản lượng ngoài OPEC cao hơn đã tạm thời hạn chế khả năng vượt mức 100 đô la.

Diễn biến tài sản toàn cầu

• Chứng khoán: Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đóng cửa giảm khoảng 1,7% xuống 65.269,33, khi đồng yên tăng nhanh gây áp lực lên các cổ phiếu liên quan đến xuất khẩu. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đóng cửa giảm khoảng 0,6%, với Samsung Electronics giảm khoảng 0,2% và SK Hynix tăng khoảng 0,6%. Hợp đồng tương lai trước giờ mở cửa của Mỹ diễn biến trái chiều, với hợp đồng tương lai Dow giảm khoảng 0,6%, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm khoảng 0,2% và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng nhẹ khoảng 0,1%.

• Tiền điện tử: Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử của CoinMarketCap ở mức 72, trong vùng tham lam. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử khoảng 2,67 nghìn tỷ đô la. BTC giao dịch gần 79.000 đô la, giảm khoảng 1% trong 24 giờ qua, trong khi ETH giao dịch gần 2.470 đô la. Tiền điện tử thịnh hành hôm nay: INJ tăng khoảng 20,3%.

• Năng lượng & Kim loại: Dầu Brent tăng khoảng 1,9% lên 99,2 đô la một thùng, trong khi dầu WTI tăng khoảng 3,2% lên 94,4 đô la một thùng. Vàng giao ngay giảm 0,7% xuống 4.393 đô la một ounce, trong khi bạc giao ngay giảm 0,5% và giao dịch gần 66 đô la một ounce.

(Dữ liệu tính đến 15:00 HKT ngày 8 tháng 9)

Tổng quan thị trường tiền điện tử

1. Phân tích dòng vốn hợp đồng tương lai

Vào ngày 8 tháng 9, theo dữ liệu của Coinglass, các hợp đồng BTC, ETH, SOL, ZEC, HYPE, XRP và các hợp đồng khác dẫn đầu về dòng tiền ròng chảy ra trong giao dịch hợp đồng tương lai trong 24 giờ qua, có khả năng báo hiệu cơ hội giao dịch.

2. Bản đồ thanh lý Bitcoin

Vào ngày 8 tháng 9, theo dữ liệu của Coinglass, dựa trên giá tham chiếu hiện tại là 78.526 đô la trên bản đồ thanh lý sàn giao dịch Bitcoin, nếu Bitcoin giảm xuống dưới 77.000 đô la, khối lượng thanh lý lệnh long tích lũy trên các sàn CEX lớn có thể đạt 870 triệu đô la. Ngược lại, nếu Bitcoin vượt lên trên 80.000 đô la, khối lượng thanh lý lệnh short tích lũy trên các sàn CEX lớn có thể đạt 840 triệu đô la. Các nhà giao dịch nên quản lý đòn bẩy một cách thận trọng để tránh các đợt thanh lý quy mô lớn trong các biến động thị trường.

3. Tỷ lệ long/short hợp đồng tương lai Bitcoin

Theo dữ liệu của Coinglass, tính đến 16:00 HKT ngày 8 tháng 9, tỷ lệ long/short tổng thể của Bitcoin ở mức 1,0382, cho thấy phe bò hiện đang có lợi thế tương đối.

4. Hiệu suất hợp đồng tương lai TradFi

Vào ngày 8 tháng 9, các sản phẩm năng lượng nổi bật trong số các hợp đồng TradFi. CL tăng 3,15%, trong khi OI trong 24 giờ tăng 17,07%. Các sản phẩm liên quan đến chất bán dẫn chịu áp lực trên diện rộng, với SOXL giảm 5,61% và SNDK và MU giảm lần lượt 2,42% và 1,88%. Kim loại quý có biến động nhỏ hơn, với XAU giảm 0,38% và XAG gần như không đổi. Khối lượng giao dịch tăng đáng kể ở hầu hết các sản phẩm.

5. Giám sát on-chain

• Theo Lookonchain, Abraxas Capital đã thêm khoảng 13.000 ETH, trị giá khoảng 32,39 triệu đô la, để phòng ngừa rủi ro cho vị thế short 141.200 ETH của mình trên Hyperliquid, trị giá khoảng 353 triệu đô la.

• Giám sát on-chain cho thấy Justin Sun gần đây đã rút stake thêm 5.000 ETH từ Lido. Kể từ ngày 26 tháng 8, anh ấy đã rút stake tổng cộng 10.000 ETH và vẫn nắm giữ khoảng 238.000 stETH.

• Theo Onchain Lens, khoảng 15.350 HYPE đã bị đốt trong 24 giờ qua, trị giá khoảng 1,32 triệu đô la. Tổng lượng HYPE đã bị đốt đạt khoảng 48,45 triệu token, chiếm khoảng 4,84% tổng cung.

Tiêu điểm Blockchain

• Nhóm giao thức Ethereum Foundation đề xuất làm cho lớp thực thi, lớp đồng thuận và lớp dữ liệu của Ethereum L1 hoàn toàn chống lượng tử vào tháng 12 năm 2029.

• Chín công ty Thụy Sĩ, bao gồm UBS, PostFinance, Sygnum và Raiffeisen, đã khởi động thử nghiệm trong môi trường sandbox cho stablecoin franc Thụy Sĩ CHFD. CHFD được neo theo tỷ lệ 1:1 với franc Thụy Sĩ, với SIX và TWINT tham gia thử nghiệm.

• Công ty lưu ký tài sản kỹ thuật số Hàn Quốc BDACS đã áp dụng tiêu chuẩn OFT của LayerZero cho stablecoin won KRW1 để cho phép tương tác chuỗi chéo gốc.

• AUSTRAC của Úc đã hủy bỏ, đình chỉ hoặc từ chối gia hạn đăng ký của 45 nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền và tài sản ảo trong năm qua, với lý do như ngừng hoạt động, mất khả năng thanh toán và rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố tăng cao.

• Ngân hàng San-in Godo của Nhật Bản, NTT Data và Securitize Japan đã khởi động một nghiên cứu chung về chứng khoán kỹ thuật số, trước tiên đánh giá tính khả thi của việc phát hành token chứng khoán dạng trái phiếu bởi chính ngân hàng.

• Ondo Finance đã ngừng đúc USDY trên các mạng Aptos và Noble từ ngày 8 tháng 9, trong khi các mạng được hỗ trợ khác vẫn không bị ảnh hưởng. USDY liên quan vẫn được hỗ trợ đầy đủ bằng dự trữ.

• Danh sách ưu tiên nâng cấp Hegotá của Ethereum đã đặt FOCIL (EIP-7805) và Frame Transactions (EIP-8141) vào hạng mục S "bắt buộc phải có". Loại thứ hai sẽ cung cấp nền tảng cho trừu tượng hóa tài khoản gốc và nâng cấp chữ ký hậu lượng tử.

• AUSTRAC cho biết các biện pháp quản lý của họ đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo sẽ tiếp tục tập trung vào các thực thể thiếu năng lực hoạt động, không tuân thủ các yêu cầu đăng ký hoặc có rủi ro tội phạm tài chính cao.

Quan điểm tổ chức · Lựa chọn hàng ngày

• Goldman Sachs: Ngân hàng đã nâng dự báo giá dầu Brent và WTI tháng 12 năm 2026 tăng thêm 5 đô la, lên mức lần lượt 85 đô la và 80 đô la, và nâng dự báo năm 2027 lên 80 đô la và 75 đô la. Nếu sản lượng vùng Vịnh năm 2027 vẫn thấp hơn khoảng 4 triệu thùng mỗi ngày so với mức trước xung đột, Goldman Sachs nhận thấy rủi ro dầu Brent có thể vượt lên trên 120 đô la một thùng.

• UBS: Ngân hàng hiện kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào cả tháng 9 và tháng 12, với lý do dữ liệu việc làm tháng 8 phục hồi, thông điệp diều hâu gần đây của Fed và áp lực lạm phát vẫn cao hơn dự kiến trước đây.

• State Street Investment Management: Chiến lược gia thu nhập cố định Masahiko Loo cho biết USD/JPY giảm xuống dưới 155 đã kích hoạt thêm hoạt động mua lại để đóng vị thế short đồng yên. Nếu các giao dịch chênh lệch lãi suất tiếp tục đảo chiều, USD/JPY có thể tiến xa hơn về giữa mức 140.

• XWIN Research Japan: Nhóm nghiên cứu cho biết cấu trúc thị trường của Bitcoin đang cải thiện, với dòng tiền ETF và lực mua từ cá voi hỗ trợ giá. Tuy nhiên, BTC vẫn cần nhu cầu giao ngay mạnh hơn để bứt phá quyết đoán khỏi vùng 82.000–83.000 đô la.