BTCC Daily (9.10) | Rendibilidade das Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos sobe para 4,86%, BTC recua para $78.000

Destaques Principais

• A pressão vendedora nas obrigações do Tesouro dos EUA de longo prazo persistiu, com a rendibilidade a 10 anos a subir brevemente para cerca de 4,86% e a rendibilidade a 30 anos a subir para cerca de 5,31%.

• O BTC recuou para cerca de $78.000. A 9 de setembro, hora do Leste, os ETF de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas líquidas de cerca de $120 milhões, enquanto os ETF de Ethereum à vista registaram entradas líquidas de cerca de $34,75 milhões.

• As tensões marítimas entre os EUA e o Irão continuaram a aumentar, com o Brent a manter-se acima de $100 por barril. O Irão afirmou ter atacado 10 navios, mantendo o foco nos riscos de transporte no Estreito de Ormuz.

Perspetivas Macro e de Política

Eventos-Chave de Hoje

• Decisão sobre taxas de juro do Banco Central Europeu

• Conferência de imprensa de política monetária da Presidente do BCE, Christine Lagarde

• IPP de agosto dos EUA

• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA na semana terminada a 5 de setembro

Títulos Macro

1. Rendibilidade das Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos sobe para cerca de 4,86%

A rendibilidade das Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu brevemente para cerca de 4,86% na quinta-feira, enquanto a rendibilidade a 30 anos subiu para cerca de 5,31%. O Tesouro dos EUA anunciou que iria expandir as recompras de títulos off-the-run de 10 a 20 anos para até $6 mil milhões, cerca de três vezes o tamanho anterior, embora ainda abaixo de algumas expectativas do mercado. O Tesouro realizará também um leilão de obrigações a 30 anos esta noite.

2. Mercados atribuem cerca de 60% de probabilidade de subida da Fed em setembro

Após dados de emprego resilientes e a nova quebra do petróleo acima de $100, os mercados de taxas de juro atribuíram uma probabilidade de cerca de 60% a uma subida das taxas da Fed na próxima semana. No entanto, uma sondagem da Reuters mostrou que cerca de 70% de 93 economistas esperam que a Fed mantenha o intervalo-alvo de 3,50%–3,75% inalterado em setembro. O IPP de agosto dos EUA e o IPC de sexta-feira serão os últimos dados-chave de inflação antes da reunião.

3. BCE anuncia hoje a decisão sobre taxas de juro

O Banco Central Europeu anunciará hoje a sua mais recente decisão sobre taxas de juro. Os mercados esperam amplamente uma subida de 25 pontos base, elevando a taxa de depósito para 2,50%, o que marcaria o segundo aumento desde o início do conflito EUA-Irão. Com os custos de energia a subir novamente e o Brent a quebrar acima de $100, os mercados concentrar-se-ão nas observações de Christine Lagarde sobre a inflação e a trajetória futura da política.

4. Iene negoceia perto de máximos de sete meses

Os mercados continuam a apostar que o Banco do Japão irá restringir ainda mais a política na sua reunião de 17-18 de setembro. O membro do conselho do BOJ, Kazuya Masu, afirmou anteriormente que, se o ritmo de aumento dos preços acelerar significativamente, o banco central poderá necessitar de subir as taxas mais rapidamente. Impulsionado pelas expectativas de política e pela intervenção anterior no mercado cambial, o iene ganhou cerca de 4% desde o início de setembro e negoceia perto de máximos de sete meses.

5. Conflito marítimo EUA-Irão intensifica-se

O Irão afirmou ter atacado 10 navios perto do Estreito de Ormuz, depois de os EUA terem afundado cinco petroleiros iranianos. O Brent manteve-se acima de $100, com uma subida de quase 30% face ao mínimo do início de agosto. Ao mesmo tempo, o transporte de energia através do Estreito de Ormuz permanece bem abaixo dos níveis anteriores ao conflito, mantendo o foco nos riscos de oferta no Médio Oriente.

Desempenho Global dos Ativos

• Ações: O Nikkei 225 do Japão fechou em alta de 0,20%, nos 65.270,95. O índice KOSPI da Coreia fechou em baixa de 0,25%, nos 7.033,92. Entre as grandes tecnológicas coreanas, a Samsung Electronics caiu 0,19%, enquanto a SK Hynix recuou 0,16%. Na negociação pré-mercado dos EUA, os futuros do S&P 500 subiram cerca de 0,1%, os futuros do Dow ganharam cerca de 0,2% e os futuros do Nasdaq 100 ficaram praticamente inalterados.

• Cripto: Os dados da CoinMarketCap mostraram o Índice de Medo e Ganância Cripto em cerca de 70, na zona de ganância. A capitalização total do mercado cripto era de cerca de $2,66 biliões, uma queda de cerca de 2% nas últimas 24 horas. O BTC negoceiava perto de $78.000, uma queda de cerca de 2% em 24 horas, enquanto o ETH negoceiava perto de $2.470. O ZEC manteve-se acima de $1.200, com ganhos semanais ainda elevados.

• Energia e Metais: O Brent subiu cerca de 0,3% para $102 por barril, enquanto o WTI subiu cerca de 1,1% para $97,2 por barril. O ouro à vista caiu cerca de 0,2% para $4.393 por onça, enquanto a prata à vista recuou cerca de 0,9%.

(Dados de 10 de setembro, 15:00 HKT)

Panorama do Mercado Cripto

1. Análise de Fluxos de Capital em Futuros

A 10 de setembro, segundo dados da Coinglass, os contratos de ETH, BTC, SOL, DOGE, HYPE e outros lideraram as saídas líquidas na negociação de futuros nas últimas 24 horas, podendo sinalizar oportunidades de negociação.

2. Mapa de Liquidações do Bitcoin

A 10 de setembro, segundo dados da Coinglass, com base no preço de referência atual de $77.950 no mapa de liquidações do Bitcoin, se o Bitcoin cair abaixo de $76.000, a intensidade acumulada de liquidações longas nas principais CEX poderá atingir $1,25 mil milhões. Inversamente, se o Bitcoin romper acima de $80.000, a intensidade acumulada de liquidações curtas nas principais CEX poderá atingir $1,38 mil milhões. Aconselha-se os traders a gerir a alavancagem com prudência para evitar liquidações em grande escala durante as oscilações do mercado.

3. Rácio Long/Short dos Futuros de Bitcoin

Segundo dados da Coinglass, às 16:00 HKT de 10 de setembro, o rácio long/short global do Bitcoin situava-se em 0,9084, indicando que os ursos detêm atualmente uma vantagem relativa.

4. Desempenho dos Futuros TradFi

A 10 de setembro, os contratos TradFi estiveram mistos. O SKHY subiu 2,49%, com o OI de 24 horas a disparar 53,61%. O CL ganhou 1,72%, enquanto o SOXL e o MU subiram 1,19% e 1,35%, respetivamente. Os metais preciosos tiveram movimentos limitados, com o XAU e o XAG a subirem 0,05% e 0,33%. O SPCX caiu 3,44% e o KORU recuou 1,94%, enquanto o OI caiu 17,55% e 8,97%, respetivamente.

5. Monitorização On-Chain

• Segundo a Lookonchain, o endereço de baleia 0x8e48 comprou mais 116.427 HYPE há cerca de seis horas, no valor de cerca de $9,91 milhões. Nos últimos oito meses, o endereço acumulou cerca de 1,89 milhões de HYPE através da Galaxy Digital, no valor de cerca de $159 milhões, e fez staking de todos.

• Três carteiras suspeitas de pertencerem à mesma baleia usaram 3.700 ETH e 2 milhões de USDC para comprar 8.994 ZEC, no valor de cerca de $11,23 milhões. A compra ainda estava em curso no momento da monitorização.

• Segundo a Lookonchain, o loracle.hl, o maior vendedor a descoberto de PONS on-chain, transformou uma perda não realizada anterior de cerca de $6,57 milhões num lucro não realizado de cerca de $1,4 milhões, à medida que o PONS caía. A 5 de setembro, a sua posição curta era de cerca de 17,79 milhões de PONS.

Títulos de Blockchain

• A 9 de setembro, hora do Leste, os ETF de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas líquidas de cerca de $120,2 milhões, incluindo $78 milhões do ARKB e $27,2 milhões do GBTC. Os ETF de Ethereum à vista registaram entradas líquidas de cerca de $34,75 milhões no mesmo período.

• A Aave lançou o seu servidor MCP oficial, permitindo que agentes de IA leiam dados de protocolo em tempo real da Aave V3 e V4 e preparem transações on-chain, enquanto a assinatura final das transações permanece com os utilizadores.

• O U.S. Bank concluiu um teste de pagamento transfronteiriço em tempo real usando a sua stablecoin em dólares USBDC. A transação foi executada via Stellar entre as suas entidades norte-americana e europeia, tendo sido também testadas as funções de emissão, resgate e congelamento.

• A Tether e a Fasanara Capital lançaram o StableFund, um fundo de crédito privado de $400 milhões que visa atrair até $3 mil milhões em capital institucional de terceiros e fornecer financiamento a pequenas e médias empresas através da infraestrutura USDT.

• A Consensys anunciou que a MetaMask será separada numa entidade independente, com Joe Lubin como CEO. A Consensys original passará a concentrar-se em protocolos institucionais e negócios de software Ethereum.

• A PayPal lançou oficialmente o PYUSDx, uma plataforma de desenvolvimento de stablecoins personalizadas que fornece às empresas infraestrutura para emitir stablecoins personalizadas garantidas pelo PYUSD. A plataforma já processou mais de $100 milhões até agora.

• O Departamento de Justiça e o Departamento do Tesouro dos EUA realizaram uma ação de execução conjunta contra a Xinbi Guarantee, apreendendo e restringindo a alienação de mais de $52 milhões em ativos cripto num único dia, com ativos restritos acumulados a totalizar cerca de $938 milhões.

• A Liquid Network lançou a atualização de emergência Elements v23.3.4 para corrigir uma vulnerabilidade de cache de verificação de Range Proof. Os nós funcionais começaram a atualizar e o plano de recuperação da rede prosseguirá por fases.

• A a16z Crypto lançou o Lattice Jolt, uma nova versão zkVM de código aberto que muda a sua criptografia subjacente para sistemas baseados em reticulados, suporta segurança pós-quântica e afirma um desempenho de provador e verificador 2x a 3x mais rápido.

• O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, instou o Senado a continuar a avançar com a Lei CLARITY, afirmando que o projeto de lei visa estabelecer um quadro regulamentar para ativos digitais e reforçar a capacidade dos Estados Unidos de combater a utilização indevida de tecnologias relacionadas.

• A Comissão Europeia adotou um ato delegado que propõe alargar o mecanismo de "ponto de contacto central" aos prestadores de serviços de criptoativos, permitindo que os reguladores dos Estados-Membros exijam que as empresas relevantes designem uma pessoa de contacto regulamentar local.

Perspetivas Institucionais · Seleções Diárias

• Barclays: O banco elevou o seu objetivo de final de 2026 para o S&P 500 de 7.800 para 7.950 e aumentou a sua previsão de EPS para 2026 de $337 para $365. Afirmou que o investimento em IA e a atividade económica devem continuar a apoiar os lucros das empresas, mantendo-se cauteloso quanto à resiliência da inflação, riscos geopolíticos, um ambiente de taxas mais hawkish e a durabilidade das despesas de capital em IA.

• UBS Global Wealth Management: O Diretor de Investimentos, Mark Haefele, afirmou que a quebra do Brent acima de $100 tem um significado psicológico importante, mas para as ações dos EUA, o crescimento dos lucros e o investimento estrutural podem continuar a ser fatores mais importantes do que os preços do petróleo.

• ANZ: O analista Daniel Hynes afirmou que as ações retaliatórias EUA-Irão dirigidas a petroleiros e ao transporte marítimo significam que o transporte de crude do Golfo Pérsico poderá permanecer interrompido num futuro previsível. Um conflito mais alargado poderá também causar perturbações mais profundas na já apertada oferta global de crude.

• Glassnode: O relatório mais recente afirmou que a principal resistência do Bitcoin está concentrada no intervalo de $83.000–$86.000, onde se situa a base de custo de cerca de 1,07 milhões de BTC detidos por detentores de longo prazo. Ao mesmo tempo, a pressão vendedora perto dos máximos atuais é menos de metade do nível de agosto, deixando o mercado numa estrutura de intervalo onde a resistência superior ainda não foi decisivamente quebrada.