BTCC Daily (9.9) | Brent aproxima-se dos 100 dólares, KRX lança negociação pós-fecho

Destaques Principais

• O crude WTI subiu mais de 20% no último mês, enquanto o Brent avançou mais de 18%, aproximando os preços do petróleo dos 100 dólares por barril. Os mercados receiam que a Reserva Federal possa estar a subestimar o impacto económico dos elevados custos energéticos.

• A BTC recuperou para cerca de 79.000 dólares após cair abaixo dos 80.000 dólares. Os fundos negociados em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista nos EUA registaram saídas líquidas de aproximadamente 46,65 milhões de dólares a 8 de setembro, terminando três dias de negociação consecutivos de entradas, enquanto os ETF de Ethereum à vista registaram saídas líquidas de cerca de 24,29 milhões de dólares no mesmo dia.

• O Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, afirmou num evento da Breitbart News em Washington que as recompras alargadas de títulos do Tesouro de 10 a 20 anos fora da emissão mais recente visam estabilizar os rendimentos de longo prazo e corrigir a "mania" no mercado obrigacionista, e não constituem flexibilização quantitativa (QE).

Perspetivas Macro e de Política

Eventos-Chave de Hoje
• O Tesouro dos EUA anunciará o montante máximo previsto para recompras de títulos do Tesouro de 10 a 20 anos

• Trump fará um discurso na convenção do Partido Republicano para as eleições intercalares

• A EIA publicará a sua Perspetiva Energética de Curto Prazo mensal

Destaques Macro

1. Conflito EUA-Irão Empurra Petróleo para os 100 Dólares
Autoridades dos EUA afirmaram que as forças militares dos EUA lançaram uma nova ronda de ataques a petroleiros iranianos na terça-feira, respondendo diretamente aos recentes ataques de Teerão a navios de guerra dos EUA no Médio Oriente. Os futuros do Brent aproximaram-se brevemente dos 100 dólares por barril, enquanto o WTI subiu para cerca de 93 dólares, ambos atingindo máximos recentes.

2. KRX Lança Negociação Pós-Fecho para Mais de 2.600 Ações
A Bolsa da Coreia introduzirá a negociação de ações pós-fecho a partir de 14 de setembro, funcionando das 16:00 às 20:00 em cada dia de negociação e abrangendo até 2.651 ações cotadas nos mercados KOSPI e KOSDAQ. A sessão pós-fecho introduzirá pela primeira vez um sistema de criadores de mercado e proibirá ordens de mercado, permitindo apenas ordens limitadas para equilibrar liquidez e proteção dos investidores.

3. Irão Flexibiliza Regras de Liquidação Cambial Baseadas em Cripto
Segundo o Financial Times, o Irão está a flexibilizar gradualmente os controlos cambiais e a permitir tacitamente que as empresas utilizem criptomoedas como USDT e Bitcoin para liquidação transfronteiriça, em resposta às sanções dos EUA e ao impacto da guerra no seu sistema financeiro. Cerca de 10 mil milhões de dólares em ativos cripto foram movimentados através do Irão em 2025, com as criptomoedas a tornarem-se uma ferramenta importante para manter o comércio transfronteiriço.

4. Secretário do Tesouro dos EUA Diz que Recompras Não São QE, Alerta para Posições Curtas no Iene
O Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, afirmou que as recompras alargadas de títulos do Tesouro de 10 a 20 anos visam estabilizar os rendimentos de longo prazo e não servir como flexibilização quantitativa. Os mercados esperam que a última ronda possa totalizar entre 4 mil milhões e 10 mil milhões de dólares. Alertou ainda os traders com posições curtas no iene para não "apostarem contra" o Tesouro dos EUA. Relatos indicam que o Banco do Japão está inclinado para um aumento de 25 pontos base na taxa de juro a 18 de setembro.

5. Evento da Apple Aproxima-se, iPhone Dobrável em Destaque
A Apple realizará o seu evento anual de lançamento de produtos na quarta-feira, com o seu primeiro iPhone dobrável a ser o principal destaque. Espera-se também a estreia da linha iPhone 18 Pro, Apple Watch e AirPods. Devido à escassez de chips de memória, os preços da linha iPhone 18 Pro poderão subir 100 dólares. O evento marcará também o primeiro grande teste de produto para o recém-nomeado CEO John Ternus.

Desempenho Global dos Ativos

• Ações: O Nikkei 225 subia cerca de 0,4% na negociação da tarde, perto dos 65.500, enquanto o KOSPI da Coreia do Sul alargava os ganhos para cerca de 1,4%–1,7%, recuperando o nível dos 7.000. A SK hynix subia cerca de 4% e a Samsung Electronics ganhava cerca de 1%, com as ações de IA e chips de memória a continuarem a liderar. Durante a noite, os três principais índices de ações dos EUA caíram, com o Dow a descer 1,18%, o S&P 500 a cair 0,58% e o Nasdaq a perder 0,32%, à medida que os preços do petróleo perto dos 100 dólares e as renovadas preocupações com a inflação pesaram sobre o apetite pelo risco.

• Cripto: O Índice de Medo e Ganância de Criptomoedas da CoinMarketCap situava-se em 73, na zona de "Ganância". A capitalização total do mercado cripto rondava os 2,69 biliões de dólares, subindo cerca de 0,4% nas últimas 24 horas. A BTC negociava perto dos 78.900 dólares e a ETH rondava os 2.495 dólares. Entre os tokens em tendência, a ZEC mantinha-se forte, perto dos 1.180 dólares, ganhando cerca de 2%–4% em 24 horas e quase 40% nos últimos sete dias. A TAO flutuava em torno dos 260 dólares, enquanto a LINK negociava acima dos 12 dólares.

• Energia e Metais: O conflito EUA-Irão e os ataques Houthi à infraestrutura energética saudita continuaram a aumentar os riscos de oferta. O Brent subiu para cerca de 99 dólares por barril e aproximou-se brevemente dos 100 dólares intradiários, enquanto o WTI subiu para cerca de 94 dólares, atingindo um máximo de vários meses. O ouro à vista oscilava antes dos dados de inflação dos EUA, negociando em torno de 4.350–4.385 dólares por onça, enquanto a prata se mantinha perto dos 66 dólares por onça.

(Dados às 15:00 HKT de 9 de setembro)

Panorama do Mercado Cripto

1. Análise de Fluxos de Fundos em Contratos
Segundo dados da Coinglass de 9 de setembro, DOGE, SOL, XAU, MU e ETH figuraram entre os principais contratos futuros por saídas líquidas nas últimas 24 horas, podendo apresentar oportunidades de negociação.

2. Mapa de Liquidações de Bitcoin
Segundo dados da Coinglass de 9 de setembro, com base no preço atual de 79.283 mostrado no mapa de liquidações da Bitcoin, se a Bitcoin cair abaixo dos 77.000 dólares, o valor acumulado de liquidação de posições longas nas principais CEX poderá atingir 1,11 mil milhões de dólares. Inversamente, se a Bitcoin romper acima dos 81.000 dólares, o valor acumulado de liquidação de posições curtas nas principais CEX poderá atingir 860 milhões de dólares. Aconselha-se aos traders que giram a alavancagem com prudência para evitar liquidações em grande escala durante movimentos bruscos do mercado.

3. Rácio Long/Short de Futuros de Bitcoin
Segundo a Coinglass, às 15:00 HKT de 9 de setembro, o rácio agregado long/short da Bitcoin situava-se em 1,1159, indicando que o posicionamento otimista detém atualmente uma vantagem relativa.

4. Desempenho de Contratos TradFi
A 9 de setembro, os instrumentos relacionados com semicondutores sul-coreanos estiveram entre os mais fortes nos contratos TradFi. O KORU subiu 4,44%, enquanto o SKHYNIX ganhou 3,51% e 1,63%. As ações tecnológicas dos EUA estiveram mistas, com a MU e a SNDK a caírem 2,91% e 0,90%, respetivamente, enquanto a SPCX ganhou 2,59% com notícias positivas. O volume de negociação aumentou significativamente na maioria dos instrumentos, refletindo uma clara subida da atividade do mercado.

5. Monitorização On-Chain
• Segundo a Lookonchain, os 34,9 milhões de tokens USELESS detidos por jew.sol valem atualmente cerca de 11,4 milhões de dólares. A posição já teve uma perda não realizada de mais de 5 milhões de dólares, mas após a subida da USELESS, passou agora para um lucro não realizado de mais de 5 milhões de dólares.

• Segundo a TradingBeats, um endereço de baleia com início em 0x2b0f concentrou-se em posições curtas nos índices de ações dos EUA esta manhã, acumulando aproximadamente 20,5889 milhões de dólares em posições curtas no Nasdaq 100 e no S&P 500. Até à publicação, ambas as posições permaneciam totalmente abertas.

• Segundo o analista on-chain Ai Yi, a Multicoin Capital parece ter vendido 1,725 milhões de HYPE no valor de 133 milhões de dólares desde 28 de julho, gerando um lucro estimado de 77,15 milhões de dólares. Ainda detém cerca de 60,29 milhões de dólares em HYPE on-chain.

• Segundo o analista on-chain Ember, uma baleia que vendeu 50.600 ETH a um preço médio de 2.921 dólares no final do ano passado, com um lucro de 19,02 milhões de dólares, voltou a comprar Bitcoin após uma pausa de oito meses. No último dia, a baleia trocou 14,2 milhões de USDC por 179,8 BTC através da THORChain a um preço de execução de 78.955 dólares e continua a acumular.

Títulos de Blockchain

• Os ETF de Bitcoin à vista nos EUA registaram saídas líquidas de 46,6464 milhões de dólares ontem, terminando três dias consecutivos de entradas líquidas, enquanto os ETF de Ethereum à vista registaram saídas líquidas de 24,2921 milhões de dólares. O BITB liderou com 14,4672 milhões de dólares em entradas líquidas, seguido pelo FETH com 9,8924 milhões de dólares.

• Citando dados da CoinMarketCap, a Ember reportou que o mercado de futuros perpétuos de ativos do mundo real (RWA), abrangendo ações, matérias-primas, divisas e índices, viu o volume de negociação acumulado em plataformas centralizadas e descentralizadas subir de 822 mil milhões de dólares em maio para 3,16 biliões de dólares três meses depois, cerca de 3,84 vezes o nível anterior.

• A Venice (VVV), um projeto de IA focado na privacidade na blockchain Base, subiu 50,7% nas últimas 24 horas para 26,58 dólares. Rompeu brevemente acima dos 27 dólares intradiários, estabelecendo um novo máximo histórico.

• O ETF à vista de Zcash da Grayscale (ZCSH) ultrapassou os 500 milhões de dólares em ativos sob gestão apenas duas semanas após o lançamento. Detém atualmente mais de 550.000 ZEC, representando cerca de 3% da oferta circulante de 16,9 milhões. Desde a cotação a 25 de agosto, o fundo atraiu mais de 70 milhões de dólares em entradas e recebeu um investimento adicional de 100 milhões de dólares da DCG International Investments.

• A Visa divulgou que o seu volume anualizado de liquidação de stablecoins ultrapassou os 20 mil milhões de dólares, um aumento de mais de 15 vezes em termos homólogos. No segundo trimestre, mais de 160 programas de cartões ligados a stablecoins estavam ativos na rede da Visa, com o volume de pagamentos relacionado a subir quase 200% em termos homólogos, indicando que as stablecoins estão a expandir-se rapidamente para casos de uso de pagamentos com cartão e liquidação.

• Segundo uma atualização de incidente de segurança divulgada hoje pela Liquid Network, uma exploração de uma vulnerabilidade na cache de verificação de provas de intervalo do software Elements permitiu a um atacante cunhar cerca de 4.000 LBTC sem reservas de BTC correspondentes e trocá-los por BTC através da SideSwap, reduzindo temporariamente as reservas de cerca de 4.205 BTC para 197 BTC. O atacante afirmou ser um white hat e devolveu 3.400 BTC, enquanto cerca de 598,5 BTC permanecem por recuperar.

• O enviado especial do Presidente dos EUA, Trump, e promotor imobiliário Steve Witkoff, afirmou na sua mais recente declaração financeira que uma holding sua gerou aproximadamente 107 milhões de dólares em rendimentos para si em 2025. A empresa detém os seus interesses no projeto cripto World Liberty Financial LLC, bem como resorts, hotéis e imóveis residenciais.

• O cofundador da Bankless, David Hoffman, anunciou a 21 de maio que liquidou totalmente a sua posição em ETH. Posteriormente comprou VVV, NEAR, ZEC, HYPE e LIT, e divulgou os seus preços de entrada: "NEAR a cerca de 1,40 dólares, HYPE a cerca de 45 dólares, ZEC a cerca de 560 dólares e LIT a cerca de 1,35 dólares."

• A Tether congelou aproximadamente 39,3 milhões de dólares em USDT distribuídos por 10 plataformas de garantia em língua chinesa ligados à Xinbi Guarantee, que os investigadores de blockchain associaram a milhares de milhões de dólares em transações cripto.

Visão Institucional · Seleções Diárias

• QCP Capital: Os dados de emprego não agrícola dos EUA de agosto, mais fortes do que o esperado, reforçaram as expectativas de um aumento das taxas de juro em setembro. Embora a BTC continue a receber apoio dos fluxos de ETF, tem tido dificuldade em estabelecer uma posição firme na faixa dos 80.000–82.000 dólares. A volatilidade implícita at-the-money (ATM) de 18 dias permanece relativamente baixa, em torno de 37%–38%, apesar da aproximação da divulgação do IPC e da reunião do FOMC, sugerindo que os mercados ainda não precificaram totalmente o risco de eventos macro.

• Glassnode: A Bitcoin continua a consolidar em torno dos 79.100 dólares, enquanto a procura institucional reacelerou, com entradas líquidas semanais nos ETF à vista dos EUA a subirem para 681 milhões de dólares. O capital continua a entrar no mercado, mas a alavancagem está a aumentar ao mesmo tempo, deixando o mercado num equilíbrio entre "fluxos em melhoria e risco de volatilidade elevado".

• Societe Generale: Mantém uma posição "estrategicamente otimista" em relação ao ouro, argumentando que a subida está a mudar de um impulso especulativo para uma combinação de fluxos de ETF, futuros e opções. Os ETF de ouro registaram 201 toneladas de entradas líquidas em agosto, o terceiro nível mais alto da história. Espera-se que as compras dos bancos centrais, a desdolarização, os riscos geopolíticos e os défices orçamentais continuem a apoiar os preços do ouro.

• Wellington Altus: O atual ambiente político tem semelhanças com o período anterior à crise de 2008, quando a Reserva Federal se concentrou excessivamente nos riscos de inflação decorrentes dos preços da energia, subestimando os danos económicos causados pelos elevados custos energéticos. Se a Fed endurecer ainda mais as condições financeiras para demonstrar a sua determinação no combate à inflação, poderá, em vez disso, ampliar os riscos descendentes para a economia.

• Goldman Sachs: A correção de mais de sete meses do ouro parece mais uma "pausa prolongada" do que o fim do mercado em alta, com as compras soberanas e institucionais a fornecerem suporte em torno dos 4.000 dólares. A Goldman mantém-se otimista e espera que o ouro possa atingir 4.900 dólares por onça até ao final de 2026.