Conflito EUA-Irão reacende: razões e reação do mercado

Original | Odaily News (@OdailyChina)

Autor | jk

No conflito EUA-Irão que dura há quase meio ano, uma operação militar a 30 de agosto, hora local, quebrou uma calma relativa de um mês. A guerra, que começou em fevereiro, tinha entrado numa fase intermitente devido à mediação diplomática e às estratégias de sanções económicas. Mas este fim de semana, os dois lados voltaram a trocar tiros, o Brent subiu imediatamente acima dos 90 dólares, e os três principais índices bolsistas dos EUA caíram em conjunto, deixando o mercado novamente em alerta.

Porque é que o conflito reacendeu

Gatilho direto: tentativa de colocação de minas navais no Estreito de Ormuz

A 30 de agosto (domingo), o Comando Central dos EUA confirmou que as forças norte-americanas atingiram lançadores de foguetes instalados pelo Irão na ilha de Larak. O porta-voz do Comando Central, Tim Hawkins, disse que o Corpo de Guardas da Revolução Islâmica (CGRI) estava a preparar-se para colocar minas no Estreito de Ormuz. Esta foi a primeira vez que os EUA reconheceram publicamente uma ação militar contra alvos iranianos desde finais de julho.

O Irão respondeu rapidamente: os meios de comunicação estatais iranianos disseram que Teerão tinha lançado mísseis contra bases militares dos EUA na Jordânia como retaliação, e as duas bases terão ficado "gravemente danificadas". O CGRI afirmou posteriormente que um petroleiro que tentava passar pela margem sul do estreito foi atingido por duas minas.

Contexto: de "confronto militar" a "estrangulamento económico"

Esta troca de tiros chamou a atenção porque quebrou a anterior mudança estratégica de Washington. Desde a última ronda de troca de mísseis no final de julho, os EUA tinham vindo a sinalizar que iriam deslocar o foco dos ataques militares diretos para sanções económicas e bloqueios contra o Irão—apertando as sanções e mantendo um bloqueio naval para pressionar Teerão a voltar à mesa de negociações, em vez de lançar novos ataques aéreos. Trump tinha dito anteriormente que os EUA iriam "apenas ver o Irão afundar-se na inflação e ficar sem dinheiro" em vez de se apressarem a expandir a guerra.

Entretanto, o Irão e Omã tinham chegado a um acordo-quadro sobre a partilha das taxas de trânsito do Estreito de Ormuz, e o mercado tinha interpretado a situação como um impasse económico, razão pela qual o Brent tinha caído mais de 5% na última semana.

O interlúdio do "vídeo de IA" de Trump

A 31 de agosto, Trump publicou um vídeo na Truth Social que parecia ser gerado por IA, alegando que a ilha de Kharg, o principal centro de exportação de crude do Irão (que movimenta cerca de 90% das exportações de crude iranianas), tinha sido "destruída". Mas executivos da Companhia Nacional de Petróleo do Irão classificaram publicamente a alegação como "ridícula", dizendo que as operações na ilha de Kharg estavam normais; o Comando Central dos EUA também não confirmou ataques à ilha, confirmando apenas "ataques limitados e de precisão" contra a operação de colocação de minas na ilha de Larak.

Fonte: Truth Social

Embora este interlúdio não tenha causado uma nova escalada militar substantiva, agitou ainda mais as expectativas do mercado sobre a direção da situação. Trump já tinha ameaçado publicamente várias vezes "assumir o controlo" da ilha de Kharg e do mercado de petróleo e gás do Irão, comparando-o às ações dos EUA na Venezuela.

No início de setembro, as negociações de enquadramento originalmente agendadas ainda estavam na agenda, mas Washington e Teerão permaneciam publicamente opostos na questão central de "quem controla as armas". Por outras palavras, mesmo que ambos os lados ainda mantenham canais de diálogo, o conflito não arrefeceu verdadeiramente. A troca de tiros de 30 a 31 de agosto foi mais um atrito sob este impasse frágil, e atualmente não é claro se o Irão irá retaliar ainda mais ou anunciar que esta ronda de respostas terminou.

Impacto no mercado

Preços do petróleo: subiram em resposta, ultrapassando novamente os 90 dólares

• O Brent fechou a cerca de 90,69 dólares por barril a 31 de agosto, uma subida de 2,93% no dia; o WTI subiu em conjunto, aproximando-se dos 86 dólares por barril.
• Este aumento reverteu a queda anterior causada por "a situação do Irão ser vista como sanções económicas e não como uma ameaça à oferta"—o Brent tinha caído para cerca de 89,3 dólares na semana anterior, com uma queda semanal acumulada de mais de 5%.
• Num período mais longo, o Brent está atualmente com um aumento homólogo de cerca de 33%, e uma subida de cerca de 8% no último mês. A produção de crude do Golfo permanece significativamente abaixo dos níveis anteriores à guerra (de acordo com estimativas da Goldman Sachs, as exportações atuais do Golfo Pérsico são de cerca de 15 a 16 milhões de barris por dia, em comparação com 22 a 24 milhões de barris por dia antes da guerra).

O Brent subiu subitamente. Fonte: Hyperliquid

Ações dos EUA: ações de energia fortaleceram-se, impacto geral no mercado limitado

Fecho a 31 de agosto (segunda-feira):

• Índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) caiu 0,33% para 7.686,14 pontos
• Nasdaq Composite caiu 0,12% para 26.370,89 pontos
• Dow Jones Industrial Average caiu 374,09 pontos (-0,7%) para 53.185,90 pontos, principalmente arrastado pela Goldman Sachs e pela Alphabet

Vale a pena notar que, apesar da queda de segunda-feira, os três principais índices ainda registaram ganhos em todo o mês de agosto: o S&P 500 subiu 2,6% no mês, o Nasdaq subiu 3,9% e o Dow subiu 1,3% (o seu quinto ganho mensal consecutivo).

Ao nível setorial: as ações de energia subiram em conjunto com a subida dos preços do petróleo, com a Halliburton a subir mais de 2,5% antes da abertura do mercado, a Chevron a subir 2%, a Valero e a Occidental a subirem ambas 2%, e a Exxon Mobil a subir mais de 1,5%.

A maioria das ações relacionadas com criptomoedas subiu, com o Bitcoin a manter-se acima dos 78.000 dólares. A Coinbase, a Strategy, a CleanSpark, etc. subiram entre 1% e 2%.