Em menos de dois meses, Robinhood Chain bate vários recordes

Autor: Nancy, PANews

No último fim de semana, a Robinhood Chain, que está online há menos de dois meses, registou outro pico de atividade on-chain. O volume de negociação, os utilizadores ativos e várias outras métricas principais estabeleceram novos recordes, e a receita do protocolo também aumentou significativamente, ultrapassando muitas L2 anteriores.

Esta velocidade de crescimento e sustentabilidade são incomuns para uma rede ainda em fase inicial. Por trás da rápida acumulação de tráfego massivo da Robinhood Chain em pouco tempo, fundos, utilizadores e ativos estão a fluir para a mesma cadeia através de diferentes pontos de entrada.

Launchpad cria novos ativos, Pons torna-se um íman de tráfego

O primeiro ponto de entrada de tráfego da Robinhood Chain foi o Launchpad, que gera continuamente procura de negociação ao emitir novos ativos, permitindo que fundos e liquidez permaneçam no ecossistema. Atualmente, na batalha em curso do Launchpad, a Pons está a tornar-se o interveniente mais observado.

Por um lado, os dados on-chain da Pons continuam a atingir novos máximos, tornando-se um dos principais pontos de entrada de tráfego de negociação da Robinhood Chain, captando constantemente a atenção do mercado.

De acordo com dados da Dune, a mais recente criação diária de tokens da Pons ultrapassou 22.000, estabelecendo um novo máximo desde o seu lançamento, representando 67,8% da criação diária de tokens na Robinhood Chain; o volume diário de negociação ultrapassou 308 milhões de dólares, quebrando também recordes históricos, representando mais de 78,2% do volume total de negociação da cadeia. No mesmo período, o número de carteiras ativas da Pons atingiu 115.000, mais de seis vezes o do segundo classificado, Pools.

Além disso, a Pons está a consolidar ainda mais a sua posição ecológica através de incentivos aos criadores. A plataforma atribui 70% das taxas de transação aos criadores de tokens para aumentar as expectativas de ganhos dos emitentes e estimular mais atividades de emissão de tokens. Dados oficiais mostram que, nos últimos 47 dias, a Pons pagou aproximadamente 20,93 milhões de dólares aos criadores de tokens.

Por outro lado, à medida que o tráfego de negociação continua a fluir para a Pons, as taxas captadas pela plataforma também aumentam continuamente e, através de um mecanismo de recompra e queima, realimentam o token PONS, tornando-se um volante de crescimento.

De acordo com o mecanismo económico divulgado publicamente pela Pons, 80% da receita do protocolo será continuamente utilizada para recomprar PONS através de um mecanismo TWAP e destruí-los permanentemente. Dados da DeFillama mostram que a receita acumulada da Pons ultrapassou 10,14 milhões de dólares, com a receita diária a ultrapassar uma vez 1 milhão de dólares, tornando-se atualmente o segundo protocolo com maior receita na Robinhood Chain.

À medida que a receita do protocolo continua a crescer, a escala de recompras e destruição de PONS também está a expandir-se. Até agora, o montante acumulado de destruição divulgado oficialmente representa aproximadamente 29% da sua oferta total.

Este mecanismo está a começar a mudar a lógica de precificação do mercado para o token da plataforma PONS. Especialmente em comparação com o principal Launchpad na faixa Meme, Pump.fun, a Pons demonstra capacidades mais fortes de captura de valor em termos de rácio de recompra de receita do protocolo, destruição de tokens e crescimento recente da receita. Com o PUMP já a ter um valor de mercado elevado, a avaliação relativamente baixa do PONS deixa ao mercado uma maior imaginação.

O token PONS começou a subir continuamente nos últimos tempos. Dados da GMGN mostram que o valor de mercado do PONS disparou de menos de 30 milhões de dólares há uma semana, atingindo um pico de mais de 400 milhões de dólares, tornando-se o token com maior valor na Robinhood Chain.

Pode dizer-se que a Pons se tornou um importante ponto de entrada para a produção contínua de novos ativos na Robinhood Chain.

Terminal de negociação abre crescimento incremental, Fomo expande as fronteiras dos utilizadores

Se o Launchpad é responsável por criar ativos e liquidez inicial, então o terminal de negociação é responsável pela procura de negociação gerada por esses ativos.

Atualmente, o terminal de negociação na Robinhood Chain contribui com quase metade do volume total de negociação em toda a rede. Dados da Dune mostram que o volume diário de negociação do terminal de negociação representa 47% de toda a rede, com um montante diário de negociação de aproximadamente 280 milhões de dólares e mais de 110.000 carteiras ativas diárias, todos estabelecendo novos máximos desde o seu lançamento.

Entre eles, o Fomo é um dos produtos de crescimento mais rápido. Após o lançamento da mainnet da Robinhood Chain, o Fomo tornou-se rapidamente um importante ponto de entrada de negociação na cadeia. A equipa do Fomo divulgou que, na Robinhood Chain, uma em cada duas carteiras ativas vem do Fomo. Alguns endereços de negociação de tokens populares veem frequentemente utilizadores do Fomo a aparecer no topo dos rankings de lucros.

O Fomo tenta transformar a negociação on-chain complexa numa experiência mais próxima de uma aplicação social, permitindo que os utilizadores deslizem tokens, vejam negociações, copiem negociações e concluam transações diretamente no fluxo de informações. Este design reduz a barreira de participação na negociação on-chain e confere à própria negociação um atributo social mais forte.

Além disso, os casos de maior rendimento na plataforma aumentam ainda mais a atração de utilizadores. De acordo com a divulgação oficial do Fomo, até agora, houve 26 traders na plataforma que alcançaram lucros superiores a 1 milhão de dólares, com 25 utilizadores no ranking de lucros nos últimos 30 dias a alcançarem mais de 1 milhão de dólares em lucros. Entretanto, de acordo com a análise de @0xAvast, nos últimos 30 dias, apenas uma carteira na aplicação Pump alcançou mais de 1 milhão de dólares em PNL (lucro não realizado); enquanto no Fomo, os utilizadores precisam de alcançar mais de 1 milhão de dólares em PNL para entrar no top 30 do ranking de lucros.

Do ponto de vista da estrutura de utilizadores, o significado do Fomo reside não apenas em contribuir com volume de negociação, mas também em alargar as fronteiras de utilizadores da Robinhood Chain.

Em termos de escala de negociação, dados da Dune mostram que o mais recente volume diário de negociação da GMGN na Robinhood Chain atingiu 1,115 mil milhões de dólares, representando 41,2% de toda a rede, ocupando o primeiro lugar; o volume diário de negociação do Fomo é de aproximadamente 101 milhões de dólares, representando cerca de 36%.

Se olharmos apenas para os montantes de negociação, a GMGN é claramente maior. No entanto, ao decompor ainda mais o número de endereços, revela-se que os perfis de utilizadores dos dois são bastante diferentes. A GMGN tem aproximadamente 17.700 endereços ativos diários, correspondendo a um montante médio diário de negociação de cerca de 62.800 dólares por endereço, consistindo principalmente em traders profissionais, traders de alta frequência e utilizadores com maiores volumes de capital. Em contraste, o Fomo tem mais de 64.000 endereços ativos diários, mas o montante médio diário de negociação por endereço é de apenas cerca de 1.565 dólares, menos de uma fração da GMGN, indicando uma cobertura mais ampla de utilizadores comuns.

No entanto, o CEO do Fomo, Se Yong, revelou recentemente que os dados on-chain existentes podem subestimar a escala real da plataforma em cerca de 20% a 40%, devido à dificuldade significativa de recolher simultaneamente dados de 6 a 7 cadeias. Além disso, o Fomo adiciona cerca de 40.000 novos utilizadores diariamente a partir da App Store. Ele acredita que é improvável que esta escala venha inteiramente de utilizadores cripto existentes, pelo que uma parte considerável pode ser de novos utilizadores que estavam anteriormente inativos no mercado cripto.

Para a Robinhood Chain, o Fomo traz não apenas volume de negociação, mas expande ainda mais a negociação on-chain de traders profissionais para uma base mais ampla de utilizadores comuns.

Difusão do efeito riqueza, expectativas de listagem de tokens amplificam jogos de capital

Para uma cadeia pública em fase inicial, o efeito riqueza é frequentemente o melhor cartão de visita, tornando mais fácil atrair fundos e utilizadores para continuarem a fluir.

Nos últimos dias, tokens como PONS, AI e NET na Robinhood Chain continuaram a subir, com alguns ativos a atingirem mesmo máximos históricos. Dados da Dune mostram que o valor total de mercado dos 100 principais tokens no Robinhood Launchpad ultrapassou 1 mil milhões de dólares, subindo 123% nos últimos 6 dias.

Já houve vários casos de alto rendimento on-chain. Por exemplo, de acordo com o analista on-chain @ai_9684xtpa, um endereço comprou PONS num ponto baixo há 46 dias, investindo apenas 115.000 dólares, e está atualmente com um ganho de mais de 2,82 milhões de dólares, com uma taxa de retorno de 2456,6%. O endereço que liquidou a sua posição em CASHCAT obteve um lucro de cerca de 598.000 dólares.

Além disso, as participações de KOLs amplificam ainda mais a atenção do mercado. Por exemplo, o KOL cripto Bonkguy gastou anteriormente 67.304 USDG para comprar 10,96 milhões de PONS, e ainda não vendeu, com o valor da participação a aproximar-se de 3,8 milhões de dólares; Ansem investiu aproximadamente 57.600 dólares para comprar NET do protocolo DeFi NetNet Capital e mais de 21.000 dólares no token Artificial In AI; him aceitou cerca de 40% da alocação de tokens do token comunitário COPPERINU e imitou a estratégia de tokens de ANSEM, fazendo airdrop manualmente para a comunidade, impulsionando rapidamente o valor de mercado.

As expectativas do mercado para listagens de tokens na Robinhood estão a aumentar continuamente a atenção sobre os tokens on-chain. Depois de a Robinhood ter listado o CASHCAT, o valor de mercado do token aumentou significativamente. Para o mercado, uma vez que um token ganhe a atenção da Robinhood ou até seja listado na sua plataforma de negociação, pode atrair maior tráfego de utilizadores, pontos de entrada de negociação e exposição de marca, incentivando os fundos a apostarem antecipadamente. Isto é consistente com as expectativas anteriores do mercado para listagens de MEME na Binance a partir da cadeia BSC.

Stock Meme entra em pools de liquidez, RWA torna-se blocos de construção programáveis

O Stock Meme está a tornar-se uma nova jogada diferenciada da Robinhood Chain, abrindo também novos pontos de entrada de liquidez para ações tokenizadas. Atualmente, tokens relacionados como CASHCAT, STONKBROKER, INDEX e microduck na Robinhood Chain ganharam alguma atenção do mercado, e alguns ativos líderes já atingiram um valor de mercado elevado.

Ao contrário das moedas Meme tradicionais que dependem principalmente de narrativas, sentimento comunitário e jogos de capital, alguns Stock Memes estão a começar a tentar combinar ativos Meme com ações tokenizadas, introduzindo novo tráfego on-chain para tokens de ações que originalmente careciam de casos de uso.

O analista cripto Qinbafrank apontou que, na Robinhood Chain, já existem jogadas que usam tokens de ações e moedas Meme para formar pools de LP. Negociar estes Memes gera diretamente volume de negociação para tokens de ações, ao mesmo tempo que bloqueia alguns tokens de ações em pools de LP, o que é uma das razões pelas quais o volume de negociação de ações dos EUA tokenizadas na Robinhood Chain ultrapassou posteriormente alguns produtos concorrentes na Solana.

Vale a pena notar que a Robinhood não tornou "usar ações para criar Memes" um produto oficial. O CEO da Robinhood, Vlad Tenev, mencionou anteriormente num podcast que os programadores criaram pools de liquidez que a equipa inicialmente não antecipou, combinando Memes, ativos cripto e tokens de ações, com os Memes a tornarem-se o ponto de entrada que direciona os utilizadores para tokens de ações reais, um desenvolvimento que até excedeu as expectativas da empresa.

Desta perspetiva, isto pode ser visto como um resultado natural da implementação sem permissão on-chain. Qinbafrank acredita que o seu significado reside principalmente em vários aspetos:

Primeiro, o RWA finalmente encontrou um arranque a frio utilizável. Anteriormente, os casos de uso para ações on-chain eram limitados; agora, os Memes primeiro atraem utilizadores, taxas e atenção, e depois realimentam o volume de negociação para tokens de ações.

Segundo, os tokens de ações estão a começar a tornar-se verdadeiramente "blocos de construção programáveis". No passado, as ações tokenizadas ficavam maioritariamente ao nível de "podem ser compradas e vendidas, podem ser visualizadas", mas agora estão a surgir mais combinações on-chain e, no futuro, também podem ser combinadas com empréstimos, índices, Agentes e outros produtos. A indústria está a mudar de "colocar ações on-chain para exibição" para "usar ações como primitivas DeFi". Esta é a direção que a tokenização deve realmente tomar: combinável, em vez de apenas criar outra página de corretagem on-chain.

Terceiro, os ativos emparelhados para liquidez on-chain estão a tornar-se mais diversos. No futuro, os ativos de cotação para Memes podem não ser apenas ETH, SOL, BNB ou stablecoins; ações, títulos do governo, ouro e outros ativos do mundo real também podem tornar-se novos ativos de emparelhamento de liquidez.

Mais importante ainda, as fronteiras entre os mercados cripto e de ações estão a esbater-se. O que realmente estimula pode não ser o TVL, mas a mentalidade do utilizador. Os utilizadores podem agora encontrar primeiro a especulação de alta volatilidade dos ativos nativos cripto e a âncora de preços tradicional das ações dos EUA no mesmo pool, ligando o tráfego especulativo a ativos financeiros reais. Isto também reforçará uma tendência: ativos financeiros de alta qualidade continuarão a ser decompostos em tokens, reprecificados, redistribuídos e recombinados on-chain.

Ele apontou que a Robinhood Chain também fornece uma amostra de referência para outras finanças tradicionais: quando a TradFi entra on-chain, não tem necessariamente de começar como uma zona financeira especial séria. Primeiro, deixe a cadeia ganhar vida, depois incorpore os seus ativos em comportamentos de especulação e DeFi existentes, o que pode ser mais rápido do que "primeiro conformidade, depois esperar que as pessoas venham".

Desta perspetiva, não é difícil entender por que a popularidade recente da Robinhood Chain continua a aumentar. A emissão contínua de tokens cria novos ativos, a negociação continua a trazer tráfego, o efeito riqueza atrai mais fundos e o RWA fornece novos métodos de combinação de ativos. Estas jogadas permitem que mais utilizadores e fundos entrem na Robinhood Chain, formando gradualmente um volante de crescimento.