64-Jähriger erzielt 9100 % Gewinn: Pons löst Robinhood-Schlacht aus

Auf Robinhood Chain tobt ein Launchpad-Gemetzel, und ein 64-jähriger Trader hat mit PONS einen Gewinn von fast 9100 % erzielt. Pons, LONG und Pools verfolgen jeweils eigene Mechanismen, während Uniswap einerseits konkurriert und andererseits in den Rivalen investiert. Ende September läuft die Gas-Subvention aus – ob die Meme-Begeisterung anhält, wird die weitere Entwicklung der Branche bestimmen.

Am 3. September enthüllte der Krypto-KOL Rune, dass Bonk Guy, der Spitzenreiter der Gewinnliste der Social-Trading-Plattform fomo, in diesem Jahr 64 Jahre alt ist. Laut den von Bonk Guy veröffentlichten Positionen kaufte er mit nur rund 67.000 US-Dollar PONS, den Plattform-Token des Robinhood-Chain-Launchpads Pons, und verzeichnete einen Buchgewinn von fast 9100 %. Hinter dieser Position steckt der Launchpad-Kampf, der sich in letzter Zeit auf Robinhood Chain abgespielt hat.

Der 64-jährige Jäger

Vor drei Jahren handelte Bonk Guy (@theunipcs) mit 16.000 US-Dollar Startkapital und 6-fachem Hebel long auf BONK und erzielte zeitweise einen achtstelligen unrealisierten Gewinn, wurde jedoch im Oktober letzten Jahres während eines Black-Swan-Ereignisses vollständig liquidiert. Diesmal steht er dank einer Reihe von Token auf Robinhood Chain wieder an der Spitze der Gewinnliste: PONS, USELESS und Marscoin. Seine Ende August veröffentlichten kumulierten Spot-Handelsgewinne überstiegen 10 Millionen US-Dollar, mit über 5,7 Millionen US-Dollar Gewinn in den letzten 30 Tagen, und der Gesamtwert seiner Kontopositionen erreichte zeitweise 15,74 Millionen US-Dollar.

Seinen Gewinn von 9100 % verdankt er einem sich selbst verstärkenden Preismechanismus auf Robinhood Chain – PONS. Wie dieser Mechanismus funktioniert, bestimmt sowohl seinen Gewinn als auch die Richtung, in die sich dieser Launchpad-Kampf als Nächstes entwickelt.

Pons

Pons wird von Pons Labs betrieben. Jeder neue Token auf der Plattform hat ein festes Angebot von 1 Milliarde, die Erstellung kostet nur 0,0005 ETH, und die Handelsgebühr beträgt 1 %, wovon 70 % an den Token-Ersteller und 30 % an das Protokoll gehen. Von dem Anteil des Protokolls werden 80 % für Rückkäufe und Verbrennung von PONS auf dem Sekundärmarkt verwendet, die restlichen 20 % fließen in den Team-Betrieb. Dieses Design verknüpft die Häufigkeit der Ausgabe und des Handels neuer Token mit den PONS-Rückkäufen und -Verbrennungen: Je mehr neue Token erstellt und je aktiver gehandelt werden, desto mehr Gebühren fallen an, von denen ein Teil kontinuierlich in Marktkäufe und Verbrennungen von PONS umgewandelt wird, wodurch die Handelsaktivität der Plattform direkt an das Angebot-Nachfrage-Verhältnis von PONS gekoppelt wird.

Dank dieses Mechanismus übernahm Pons ab Mitte Juli, nachdem das First-Mover-Launchpad NOXA die Token-Ausgabe eingestellt hatte, den größten Teil des Datenverkehrs und baute seinen Anteil kontinuierlich aus: Bis Anfang September machte sein Token-Ausgabevolumen etwa 66 % des gesamten Chain-Volumens aus, und das Handelsvolumen der über Pons neu ausgegebenen Token entsprach 78 % des gesamten Handelsvolumens neuer Token auf der Chain. Am 3. September überstiegen die täglichen Protokollgebühren von Pons mit über 6 Millionen US-Dollar die von Pump.fun, und die Bewertung des Tokens PONS erreichte mit rund 970 Millionen US-Dollar ein Allzeithoch – ein Wochenanstieg von über 200 %. Derzeit wurden etwa 29 % des Gesamtangebots zurückgekauft und verbrannt. Nach dem Start von Pons V2 im August können neue Token nach Abschluss der Graduierungsphase auch gegen Aktien-Token wie Nvidia, Apple und Robinhood gepaart gehandelt werden.

LONG

Während der Kern von Pons der Cashflow-Rückkauf ist, setzte LONG von Anfang an auf eine Erzählung – die direkte Bündelung von Aktien-Token und Memes zu einem Produkt. Das Anfang September gestartete LongX verpackt eine 3-fach gehebelte Nvidia-Position in einen Token und eröffnet Handelspaare mit Meme-Token. Der nach Marktkapitalisierung größte Meme-Token auf der LONG-Plattform, Artificial Inu, ist genau mit dem Nvidia-Aktien-Token gepaart; seine Marktkapitalisierung erreichte zeitweise über 200 Millionen US-Dollar, und der Anstieg übertraf zeitweise deutlich den Spotpreis von Nvidia im gleichen Zeitraum. Da er sowohl eine gehebelte Aktienposition als auch Meme-Handelsattribute kombiniert, folgt sein Preis offensichtlich nicht einfach der zugrunde liegenden Aktie, sondern wird gleichzeitig vom Hebelmechanismus und der On-Chain-Spekulationsstimmung beeinflusst. LONG hat außerdem ein „Community-Modell“ entwickelt: Ein Teil der Gebühren wird automatisch verbrannt, ein Teil in die Treasury gesperrt – ein Versuch, durch Kapitalbindung die Paarung von Aktien und Memes zu einem eigenen Differenzierungsmerkmal zu machen. Derzeit haben auf der LONG-Plattform neben Artificial Inu auch Meme-Coins, die mit Costco, Micron, SpaceX und anderen Basiswerten gepaart sind, Marktkapitalisierungen im zweistelligen Millionen-Dollar-Bereich erreicht und kämpfen um den zweiten Platz auf der Plattform.

Pools

Anfang August brachte Uniswap Labs sein Launchpad direkt auf Robinhood Chain. Am Starttag von Pools bezeichnete Gründer Hayden Adams öffentlich die Launchpads mit hohen Gebühren auf dem Markt als „räuberisch“ und spielte damit auf das 1-%-Gebührenmodell von Plattformen wie Pons an. Pools verfolgt den umgekehrten Ansatz: Die Handelsgebühr beträgt nur 0,25 %, der Ersteller kann davon 0,05 % einbehalten, der Rest wird automatisch in dauerhaft gesperrte Liquiditätspools reinvestiert, und es fallen keine zusätzlichen Launchpad-Gebühren an. Token sind sofort nach dem Start über die Uniswap-Weboberfläche, Wallets, Routing-APIs sowie Drittanbieter-Integrationen wie MetaMask und Ledger zugänglich – das bedeutet, dass ein neu ausgegebener Token sofort im gesamten Uniswap-Ökosystem sichtbar ist. Am ersten Tag eroberte Pools dank des offiziellen Vertrauens und der Vertriebskanäle zeitweise 40–50 % des Token-Ausgabevolumens und Handelsanteils der gesamten Chain und stellte damit eine echte Bedrohung für die Führungsposition von Pons dar. Pons setzt auf First-Mover-Vorteil und Nutzerbindung durch den Rückkaufmechanismus, Pools auf das Renommee des DeFi-Teams und niedrigere Gebühren – die beiden Ansätze prallen weiterhin direkt aufeinander.

Neben diesen dreien sind auf Robinhood Chain noch über ein Dutzend weiterer Launchpads aktiv, darunter PAIR mit Fokus auf Aktienkorb-Paarungen, CLUTCH mit Community- und NFT-Ausrichtung, Pools fun in Kooperation mit Sushi sowie das entwicklerorientierte Hood Dev, die jeweils unterschiedliche Nischen besetzen.

Wenn du sie nicht schlagen kannst, schließe dich ihnen an?

Anfang August eroberte Pools am ersten Tag zeitweise 40–50 % des Token-Ausgabevolumens und Handelsanteils der gesamten Chain – ein beeindruckender Start. Doch dieser Vorteil hielt nicht an: Bis Anfang September hatte Pons seinen Anteil zurückerobert, mit etwa 66 % beim Token-Ausgabevolumen und etwa 78 % beim Handelsvolumen neuer Token. Die niedrigen Gebühren und offiziellen Vertriebskanäle von Pools konnten die Führungsposition von Pons letztlich nicht wirklich erschüttern.

Noch interessanter: Der Wettbewerb ist noch nicht vorbei, aber die Rolle von Uniswap Labs hat sich bereits verändert.

Am 4. September gab Uniswap Labs den Kauf von PONS bekannt, ohne Betrag oder Anteil offenzulegen. Nach der Ankündigung stieg PONS innerhalb weniger Stunden um etwa 40 %.

Auf der einen Seite konkurriert das eigene Launchpad Pools mit Pons um den Launchpad-Einstieg auf Robinhood Chain; auf der anderen Seite ist Uniswap Labs nun Investor bei PONS.

Der Markt begann daraufhin, diese Investition mit einer ziemlich dramatischen Aussage zu interpretieren: Wenn du sie nicht schlagen kannst, schließe dich ihnen an. Allerdings geht es Uniswap Labs nicht unbedingt nur um Pons als Konkurrenten, sondern um das vollständige Schwungrad aus Emission, Handel, Gebühren und Wertschöpfung des Plattform-Tokens, das sich auf Robinhood Chain bereits gebildet hat. Pools kann weiter um den Emissionszugang kämpfen, während PONS es Uniswap Labs ermöglicht, gleichzeitig auf den derzeit erfolgreichsten Traffic-Hotspot dieser Chain zu setzen.

Die Frist hinter dem Trubel

Der Launchpad-Kampf auf Robinhood Chain ist im Wesentlichen ein Kampf um Traffic.

Pons nutzt Gebührenrückkäufe, um Emission und Handelsvolumen in Kaufdruck für PONS zu verwandeln; LONG bündelt Aktien-Token und Memes, um Preisschwankungen traditioneller Vermögenswerte in neue Spekulationsobjekte zu verwandeln; Pools setzt auf niedrige Gebühren und die Vertriebskraft von Uniswap. Die drei Mechanismen wirken unterschiedlich, aber derzeit konkurrieren sie tatsächlich um dieselben Nutzer.

Die Daten von Robinhood Chain belegen dies: Bis zum 10. August hatten etwa 92,9 % der Konten ausschließlich mit Meme-Coins interagiert, während nur etwa 3,7 % ausschließlich tokenisierte Aktien genutzt hatten. Robinhood Chain will On-Chain-Finanzdienstleistungen anbieten, aber was zuerst Fahrt aufnahm, ist immer noch eine Meme-Welle.

Genau darin liegt das eigentliche Risiko der Plattform-Token wie Pons und LONG. Ihr heutiger Anstieg ist nicht nur eine Wette darauf, dass ein bestimmtes Launchpad gewinnt, sondern eine Wette darauf, dass der Meme-Handel auf Robinhood Chain weiter wächst. Je mehr Token ausgegeben und je häufiger gehandelt werden, desto stärker sind die Gebührenrückkäufe von Pons; je mehr Meme-Kapital in den Handel mit Aktienpaaren fließt, desto größer wird der narrative Spielraum von LONG.

Das Problem: Alle diese Schwungräder beruhen derzeit auf derselben Voraussetzung – die Spekulationshitze auf der Chain darf nicht abreißen.

Die 90-tägige Gas-Subvention, die Robinhood einigen Wallets gewährt, läuft Ende September aus. Wie viel von dem DEX-Handelsvolumen, das heute auf über eine Milliarde US-Dollar gestiegen ist, wird nach dem Wegfall der Subvention übrig bleiben? Werden die Gebühreneinnahmen der Launchpads, die vom Meme-Traffic abhängen, schnell zurückgehen? Und werden die Nutzer, die wegen des Vermögenseffekts von Pons, LONG und anderen zu Robinhood Chain gekommen sind, tatsächlich bleiben, um Finanzprodukte wie Kredite und Aktien-Token zu nutzen?

Das ist die eigentliche Wasserscheide dieses Launchpad-Kampfes.

Wenn nach dem Abklingen der Meme-Begeisterung auch der Traffic verschwindet, dann geht es bei dem heutigen Wettstreit zwischen Pons, LONG und Pools nur darum, wer in einer törichten Spekulationsrunde mehr Chips ergattert. Wenn diese Plattformen die Meme-Nutzer jedoch tatsächlich halten und sie schrittweise zu Krediten, Aktien-Token und anderen On-Chain-Finanzdienstleistungen führen können, dann geht es jetzt nicht mehr um den Kurs eines Plattform-Tokens, sondern um die Kontrolle über den nächsten Finanzzugang auf Robinhood Chain.

*Dieser Inhalt dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Der Markt ist riskant, Investitionen erfordern Vorsicht.