Robinhood Chain stellt in weniger als zwei Monaten mehrere Rekordwerte auf

Autor: Nancy, PANews

Am vergangenen Wochenende erlebte Robinhood Chain, das seit weniger als zwei Monaten online ist, einen weiteren Höhepunkt der On-Chain-Aktivität. Handelsvolumen, aktive Nutzer und mehrere andere Kernkennzahlen haben neue Rekorde aufgestellt, und auch die Protokolleinnahmen sind deutlich gestiegen und übertreffen viele frühere L2s.

Eine solche Wachstumsgeschwindigkeit und Nachhaltigkeit ist für ein Netzwerk, das sich noch in einem frühen Stadium befindet, ungewöhnlich. Hinter der schnellen Anhäufung massiven Traffics bei Robinhood Chain in kurzer Zeit fließen Gelder, Nutzer und Vermögenswerte über verschiedene Einstiegspunkte in dieselbe Kette.

Launchpad schafft neue Vermögenswerte, Pons wird zum Traffic-Magneten

Der früheste Traffic-Einstiegspunkt für Robinhood Chain war das Launchpad, das kontinuierlich Handelsnachfrage durch die Ausgabe neuer Vermögenswerte erzeugt und so Gelder und Liquidität im Ökosystem hält. Derzeit wird Pons im laufenden Launchpad-Wettbewerb zum am meisten beobachteten Akteur.

Einerseits erreichen die On-Chain-Daten von Pons weiterhin neue Höchststände und werden zu einem der wichtigsten Handels-Traffic-Einstiegspunkte für Robinhood Chain, wodurch ständig die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich gezogen wird.

Laut Dune-Daten überstieg die neueste tägliche Token-Bereitstellung für Pons 22.000 und erreichte damit einen neuen Höchststand seit dem Start, was 67,8 % der täglichen Token-Bereitstellung auf Robinhood Chain entspricht; das tägliche Handelsvolumen überstieg 308 Millionen US-Dollar und brach ebenfalls historische Rekorde, was über 78,2 % des gesamten Kettenhandelsvolumens ausmacht. Im gleichen Zeitraum erreichte die Anzahl der aktiven Wallets für Pons 115.000, mehr als das Sechsfache des zweitplatzierten Pools.

Darüber hinaus festigt Pons seine ökologische Position weiter durch Anreize für Ersteller. Die Plattform weist 70 % der Transaktionsgebühren den Token-Erstellern zu, um die Ertragserwartungen der Emittenten zu erhöhen und mehr Token-Ausgabeaktivitäten anzuregen. Offizielle Daten zeigen, dass Pons in den letzten 47 Tagen etwa 20,93 Millionen US-Dollar an Token-Ersteller ausgezahlt hat.

Auf der anderen Seite steigen mit dem kontinuierlichen Zustrom von Handels-Traffic zu Pons auch die von der Plattform erfassten Gebühren, und durch einen Rückkauf- und Verbrennungsmechanismus fließen sie in den PONS-Token zurück und werden zu einem Wachstums-Schwungrad.

Laut dem öffentlich bekannt gegebenen Wirtschaftsmechanismus von Pons werden 80 % der Protokolleinnahmen kontinuierlich verwendet, um PONS über einen TWAP-Mechanismus zurückzukaufen und dauerhaft zu vernichten. DeFillama-Daten zeigen, dass die kumulierten Einnahmen von Pons 10,14 Millionen US-Dollar überschritten haben, wobei die täglichen Einnahmen zeitweise 1 Million US-Dollar überstiegen, was es derzeit zum zweithöchsten Einnahmeprotokoll auf Robinhood Chain macht.

Mit dem kontinuierlichen Wachstum der Protokolleinnahmen weitet sich auch der Umfang der PONS-Rückkäufe und -Vernichtungen aus. Bis jetzt macht die offiziell bekannt gegebene kumulierte Vernichtungsmenge etwa 29 % des Gesamtangebots aus.

Dieser Mechanismus beginnt, die Preislogik des Marktes für den Plattform-Token PONS zu verändern. Insbesondere im Vergleich zum führenden Launchpad im Meme-Bereich, Pump.fun, zeigt Pons stärkere Wertschöpfungsfähigkeiten in Bezug auf das Rückkaufverhältnis der Protokolleinnahmen, die Token-Vernichtung und das jüngste Einnahmewachstum. Da PUMP bereits eine hohe Marktkapitalisierung aufweist, lässt die relativ niedrige Bewertung von PONS dem Markt mehr Fantasie.

Der PONS-Token hat in letzter Zeit kontinuierlich zu steigen begonnen. GMGN-Daten zeigen, dass die Marktkapitalisierung von PONS von weniger als 30 Millionen US-Dollar vor einer Woche auf über 400 Millionen US-Dollar in der Spitze gestiegen ist und damit zum Token mit der höchsten Marktkapitalisierung auf Robinhood Chain wurde.

Man kann sagen, dass Pons zu einem wichtigen Einstiegspunkt für die kontinuierliche Produktion neuer Vermögenswerte auf Robinhood Chain geworden ist.

Handelsterminal eröffnet inkrementelles Wachstum, Fomo erweitert Nutzergrenzen

Wenn das Launchpad für die Schaffung von Vermögenswerten und früher Liquidität verantwortlich ist, dann ist das Handelsterminal für die durch diese Vermögenswerte erzeugte Handelsnachfrage verantwortlich.

Derzeit trägt das Handelsterminal auf Robinhood Chain fast die Hälfte des gesamten Handelsvolumens im Netzwerk bei. Dune-Daten zeigen, dass das tägliche Handelsvolumen des Handelsterminals 47 % des gesamten Netzwerks ausmacht, mit einem täglichen Handelsbetrag von etwa 280 Millionen US-Dollar und über 110.000 täglich aktiven Wallets, was alles neue Höchststände seit dem Start darstellt.

Unter ihnen ist Fomo eines der am schnellsten wachsenden Produkte. Nach dem Start des Mainnets von Robinhood Chain wurde Fomo schnell zu einem wichtigen Handelseinstiegspunkt auf der Kette. Das Fomo-Team gab bekannt, dass auf Robinhood Chain jede zweite aktive Wallet von Fomo stammt. Bei einigen beliebten Token-Handelsadressen erscheinen Fomo-Nutzer oft an der Spitze der Gewinnranglisten.

Fomo versucht, den komplexen On-Chain-Handel in eine Erfahrung zu verwandeln, die einer Social-App näher kommt, sodass Nutzer Token durchwischen, Trades ansehen, Trades kopieren und Transaktionen direkt im Informationsstrom abschließen können. Dieses Design senkt die Einstiegshürde für den On-Chain-Handel und verleiht dem Handel selbst eine stärkere soziale Eigenschaft.

Darüber hinaus erhöhen die höheren Renditefälle auf der Plattform die Nutzeranziehung weiter. Laut offizieller Bekanntgabe von Fomo gab es bisher 26 Händler auf der Plattform, die Gewinne von über 1 Million US-Dollar erzielt haben, wobei 25 Nutzer auf der Gewinnrangliste der letzten 30 Tage über 1 Million US-Dollar Gewinn erzielten. Laut der Analyse von @0xAvast erzielte in den letzten 30 Tagen nur eine Wallet in der Pump-Anwendung über 1 Million US-Dollar PNL (nicht realisierter Gewinn); auf Fomo müssen Nutzer über 1 Million US-Dollar PNL erzielen, um in die Top 30 der Gewinnrangliste zu gelangen.

Aus Sicht der Nutzerstruktur liegt die Bedeutung von Fomo nicht nur im Beitrag zum Handelsvolumen, sondern auch in der Erweiterung der Nutzergrenzen von Robinhood Chain.

In Bezug auf den Handelsumfang zeigen Dune-Daten, dass das neueste tägliche Handelsvolumen von GMGN auf Robinhood Chain 1,115 Milliarden US-Dollar erreichte, was 41,2 % des gesamten Netzwerks entspricht und den ersten Platz belegt; das tägliche Handelsvolumen von Fomo beträgt etwa 101 Millionen US-Dollar, was etwa 36 % entspricht.

Wenn man nur die Handelsbeträge betrachtet, ist GMGN eindeutig größer. Eine weitere Aufschlüsselung der Anzahl der Adressen zeigt jedoch, dass die Nutzerprofile der beiden recht unterschiedlich sind. GMGN hat etwa 17.700 täglich aktive Adressen, was einem durchschnittlichen täglichen Handelsbetrag von etwa 62.800 US-Dollar pro Adresse entspricht und hauptsächlich aus professionellen Händlern, Hochfrequenzhändlern und Nutzern mit größerem Kapitalvolumen besteht. Im Gegensatz dazu hat Fomo über 64.000 täglich aktive Adressen, aber der durchschnittliche tägliche Handelsbetrag pro Adresse beträgt nur etwa 1.565 US-Dollar, weniger als ein Bruchteil von GMGN, was auf eine breitere Abdeckung normaler Nutzer hinweist.

Allerdings gab Fomo-CEO Se Yong kürzlich bekannt, dass die bestehenden On-Chain-Daten die tatsächliche Größe der Plattform um etwa 20 % bis 40 % unterschätzen könnten, da es erheblich schwierig ist, gleichzeitig Daten von 6 bis 7 Ketten zu sammeln. Darüber hinaus gewinnt Fomo täglich etwa 40.000 neue Nutzer aus dem App Store. Er glaubt, dass diese Größenordnung wahrscheinlich nicht vollständig von bestehenden Krypto-Nutzern stammt, sodass ein erheblicher Teil neue Nutzer sein könnten, die zuvor auf dem Kryptomarkt inaktiv waren.

Für Robinhood Chain bringt Fomo nicht nur Handelsvolumen, sondern erweitert den On-Chain-Handel weiter von professionellen Händlern auf eine breitere Basis normaler Nutzer.

Vermögenseffekt verbreitet sich, Token-Listing-Erwartungen verstärken Kapitalspiele

Für eine frühe öffentliche Kette ist der Vermögenseffekt oft die beste Visitenkarte, die es einfacher macht, Gelder und Nutzer anzuziehen, die weiterhin einströmen.

In den letzten Tagen sind Tokens wie PONS, AI und NET auf Robinhood Chain weiter gestiegen, wobei einige Vermögenswerte sogar historische Höchststände erreichten. Dune-Daten zeigen, dass die Gesamtmarktkapitalisierung der Top-100-Tokens auf Robinhood Launchpad 1 Milliarde US-Dollar überschritten hat und in den letzten 6 Tagen um 123 % gestiegen ist.

Es gab bereits mehrere Fälle mit hohen Renditen auf der Kette. Zum Beispiel kaufte laut dem On-Chain-Analysten @ai_9684xtpa eine Adresse PONS vor 46 Tagen zu einem Tiefpunkt und investierte nur 115.000 US-Dollar; derzeit liegt sie über 2,82 Millionen US-Dollar im Plus, mit einer Rendite von 2456,6 %. Die Adresse, die ihre CASHCAT-Position auflöste, erzielte einen Gewinn von etwa 598.000 US-Dollar.

Darüber hinaus verstärken KOL-Bestände die Marktaufmerksamkeit weiter. Zum Beispiel gab der Krypto-KOL Bonkguy zuvor 67.304 USDG aus, um 10,96 Millionen PONS zu kaufen, und hat noch nicht verkauft; der Bestandswert nähert sich 3,8 Millionen US-Dollar. Ansem investierte etwa 57.600 US-Dollar, um NET vom DeFi-Protokoll NetNet Capital zu kaufen, und über 21.000 US-Dollar in den Artificial-In-Token AI; er akzeptierte etwa 40 % der Token-Zuteilung vom Community-Token COPPERINU und ahmte die Token-Strategie von ANSEM nach, indem er manuell an die Community airdroppte und so die Marktkapitalisierung schnell steigerte.

Die Markterwartungen an Token-Listings auf Robinhood erhöhen kontinuierlich die Aufmerksamkeit für On-Chain-Tokens. Nachdem Robinhood CASHCAT gelistet hatte, stieg die Marktkapitalisierung des Tokens erheblich. Für den Markt kann ein Token, sobald er die Aufmerksamkeit von Robinhood erlangt oder sogar auf dessen Handelsplattform gelistet wird, größeren Nutzerverkehr, Handelseinstiegspunkte und Markenpräsenz anziehen, was Gelder dazu verleitet, im Voraus zu wetten. Dies steht im Einklang mit früheren Markterwartungen an MEME-Listings auf Binance von der BSC-Kette.

Stock-Meme tritt in Liquiditätspools ein, RWA wird zu programmierbaren Bausteinen

Stock-Meme wird zu einem neuen differenzierten Spiel für Robinhood Chain und eröffnet auch neue Liquiditätseinstiegspunkte für tokenisierte Aktien. Derzeit haben verwandte Tokens wie CASHCAT, STONKBROKER, INDEX und microduck auf Robinhood Chain etwas Marktaufmerksamkeit erlangt, und einige führende Vermögenswerte haben bereits eine hohe Marktkapitalisierung erreicht.

Im Gegensatz zu traditionellen Meme-Coins, die hauptsächlich auf Narrativen, Community-Stimmung und Kapitalspielen beruhen, beginnen einige Stock-Memes, Meme-Vermögenswerte mit tokenisierten Aktien zu kombinieren und so neuen On-Chain-Verkehr für Aktien-Tokens einzuführen, denen ursprünglich Anwendungsfälle fehlten.

Der Krypto-Analyst Qinbafrank wies darauf hin, dass es auf Robinhood Chain bereits Spielarten gibt, die Aktien-Tokens und Meme-Coins zur Bildung von LP-Pools verwenden. Der Handel mit diesen Memes erzeugt direkt Handelsvolumen für Aktien-Tokens und sperrt gleichzeitig einige Aktien-Tokens in LP-Pools, was einer der Gründe ist, warum das Handelsvolumen tokenisierter US-Aktien auf Robinhood Chain später einige Konkurrenzprodukte auf Solana übertraf.

Es ist erwähnenswert, dass Robinhood „Aktien zur Erstellung von Memes verwenden“ nicht zu einem offiziellen Produkt gemacht hat. Robinhood-CEO Vlad Tenev erwähnte zuvor in einem Podcast, dass Entwickler Liquiditätspools geschaffen haben, die das Team anfangs nicht erwartet hatte, indem sie Memes, Krypto-Vermögenswerte und Aktien-Tokens kombinierten, wobei Memes zum Einstiegspunkt wurden, der Nutzer zu echten Aktien-Tokens führt – eine Entwicklung, die sogar die Erwartungen des Unternehmens übertraf.

Aus dieser Perspektive kann dies als natürliches Ergebnis der genehmigungsfreien Bereitstellung auf der Kette angesehen werden. Qinbafrank glaubt, dass seine Bedeutung hauptsächlich in mehreren Aspekten liegt:

Erstens hat RWA endlich einen nutzbaren Kaltstart gefunden. Zuvor waren die Anwendungsfälle für Aktien auf der Kette begrenzt; jetzt ziehen Memes zuerst Nutzer, Gebühren und Aufmerksamkeit an und speisen dann Handelsvolumen in Aktien-Tokens zurück.

Zweitens beginnen Aktien-Tokens, wirklich zu „programmierbaren Bausteinen“ zu werden. In der Vergangenheit blieben tokenisierte Aktien meist auf dem Niveau von „kann gekauft und verkauft werden, kann angesehen werden“, aber jetzt entstehen mehr On-Chain-Kombinationen, und in Zukunft können sie auch mit Kreditvergabe, Indizes, Agents und anderen Produkten kombiniert werden. Die Branche verschiebt sich von „Aktien zur Ausstellung auf die Kette legen“ zu „Aktien als DeFi-Primitive verwenden“. Dies ist die Richtung, die die Tokenisierung wirklich einschlagen sollte: kombinierbar, anstatt nur eine weitere On-Chain-Brokerage-Seite zu schaffen.

Drittens werden die gepaarten Vermögenswerte für On-Chain-Liquidität vielfältiger. In Zukunft könnten die notierten Vermögenswerte für Memes nicht nur ETH, SOL, BNB oder Stablecoins sein; Aktien, Staatsanleihen, Gold und andere reale Vermögenswerte könnten ebenfalls zu neuen Liquiditätspaarungs-Vermögenswerten werden.

Noch wichtiger ist, dass die Grenzen zwischen Krypto- und Aktienmärkten verschwimmen. Was es wirklich stimuliert, ist möglicherweise nicht TVL, sondern die Denkweise der Nutzer. Nutzer können nun zuerst die hochvolatile Spekulation krypto-nativer Vermögenswerte und den traditionellen Preisan ker von US-Aktien im selben Pool erleben und so spekulativen Verkehr mit realen Finanzanlagen verbinden. Dies wird auch einen Trend verstärken: Hochwertige Finanzanlagen werden weiterhin in Tokens zerlegt, neu bepreist, neu verteilt und auf der Kette neu kombiniert.

Er wies darauf hin, dass Robinhood Chain auch eine Referenzprobe für andere traditionelle Finanzinstitute bietet: Wenn TradFi auf die Kette geht, muss es nicht unbedingt als ernsthafte Finanzsonderzone beginnen. Zuerst die Kette lebendig machen und dann ihre Vermögenswerte in bestehende Spekulations- und DeFi-Verhaltensweisen einbetten, könnte schneller sein als „zuerst Compliance, dann auf Leute warten“.

Aus dieser Perspektive ist es nicht schwer zu verstehen, warum die jüngste Beliebtheit von Robinhood Chain weiter steigt. Kontinuierliche Token-Ausgabe schafft neue Vermögenswerte, Handel bringt weiterhin Verkehr, der Vermögenseffekt zieht mehr Gelder an, und RWA bietet neue Methoden zur Vermögenswertkombination. Diese Spielarten ermöglichen es mehr Nutzern und Geldern, in Robinhood Chain einzutreten, und bilden allmählich ein Wachstums-Schwungrad.