Chưa đầy hai tháng ra mắt, Robinhood Chain lập nhiều kỷ lục

Tác giả: Nancy, PANews

Cuối tuần trước, Robinhood Chain, mới hoạt động chưa đầy hai tháng, lại chứng kiến một đỉnh cao mới về hoạt động trên chuỗi. Khối lượng giao dịch, người dùng hoạt động và nhiều chỉ số cốt lõi khác đã lập kỷ lục mới, doanh thu giao thức cũng tăng đáng kể, vượt qua nhiều Layer 2 ra mắt trước đó.

Tốc độ tăng trưởng và tính bền vững như vậy là điều hiếm thấy đối với một mạng lưới vẫn còn ở giai đoạn đầu. Đằng sau sự tích lũy nhanh chóng lượng truy cập khổng lồ của Robinhood Chain trong thời gian ngắn, tiền, người dùng và tài sản đang đổ vào cùng một chuỗi qua các điểm vào khác nhau.

Launchpad tạo tài sản mới, Pons trở thành nam châm thu hút lưu lượng truy cập

Điểm vào lưu lượng truy cập sớm nhất của Robinhood Chain là Launchpad, liên tục tạo ra nhu cầu giao dịch bằng cách phát hành tài sản mới, cho phép tiền và thanh khoản duy trì trong hệ sinh thái. Hiện tại, trong cuộc chiến Launchpad đang diễn ra, Pons đang trở thành người chơi được chú ý nhất.

Một mặt, dữ liệu trên chuỗi của Pons tiếp tục đạt mức cao mới, trở thành một trong những điểm vào lưu lượng giao dịch chính của Robinhood Chain, liên tục thu hút sự chú ý của thị trường.

Theo dữ liệu Dune, số lượng token được triển khai hàng ngày mới nhất của Pons đã vượt quá 22.000, lập mức cao mới kể từ khi ra mắt, chiếm 67,8% tổng số token được triển khai hàng ngày trên Robinhood Chain; khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 308 triệu USD, cũng phá kỷ lục lịch sử, chiếm hơn 78,2% tổng khối lượng giao dịch của chuỗi. Trong cùng kỳ, số ví hoạt động của Pons đạt 115.000, gấp hơn sáu lần so với Pools đứng thứ hai.

Hơn nữa, Pons đang củng cố thêm vị thế sinh thái của mình thông qua các ưu đãi cho người sáng tạo. Nền tảng phân bổ 70% phí giao dịch cho người tạo token để nâng cao kỳ vọng thu nhập của người phát hành và kích thích nhiều hoạt động phát hành token hơn. Dữ liệu chính thức cho thấy trong 47 ngày qua, Pons đã trả khoảng 20,93 triệu USD cho người tạo token.

Mặt khác, khi lưu lượng giao dịch tiếp tục đổ về Pons, phí mà nền tảng thu được cũng liên tục tăng, và thông qua cơ chế mua lại và đốt, nó phản hồi lại token PONS, trở thành bánh đà tăng trưởng.

Theo cơ chế kinh tế được Pons công bố công khai, 80% doanh thu giao thức sẽ liên tục được sử dụng để mua lại PONS thông qua cơ chế TWAP và tiêu hủy vĩnh viễn. Dữ liệu DeFillama cho thấy doanh thu tích lũy của Pons đã vượt quá 10,14 triệu USD, với doanh thu hàng ngày từng vượt 1 triệu USD, hiện là giao thức có doanh thu cao thứ hai trên Robinhood Chain.

Khi doanh thu giao thức tiếp tục tăng, quy mô mua lại và tiêu hủy PONS cũng mở rộng. Tính đến nay, lượng tiêu hủy tích lũy được công bố chính thức chiếm khoảng 29% tổng nguồn cung.

Cơ chế này đang bắt đầu thay đổi logic định giá của thị trường đối với token nền tảng PONS. Đặc biệt so với Launchpad hàng đầu trong lĩnh vực Meme, Pump.fun, Pons thể hiện khả năng nắm bắt giá trị mạnh mẽ hơn về tỷ lệ mua lại doanh thu giao thức, tiêu hủy token và tăng trưởng doanh thu gần đây. Với việc PUMP đã có giá trị thị trường cao, định giá tương đối thấp của PONS để lại cho thị trường trí tưởng tượng lớn hơn.

Token PONS đã bắt đầu tăng liên tục trong thời gian gần đây. Dữ liệu GMGN cho thấy giá trị thị trường của PONS đã tăng vọt từ dưới 30 triệu USD một tuần trước, đạt đỉnh hơn 400 triệu USD, trở thành token có giá trị cao nhất trên Robinhood Chain.

Có thể nói, Pons đã trở thành một điểm vào chính để liên tục sản xuất tài sản mới trên Robinhood Chain.

Thiết bị đầu cuối giao dịch mở ra tăng trưởng gia tăng, Fomo mở rộng ranh giới người dùng

Nếu Launchpad chịu trách nhiệm tạo tài sản và thanh khoản ban đầu, thì thiết bị đầu cuối giao dịch chịu trách nhiệm về nhu cầu giao dịch do các tài sản này tạo ra.

Hiện tại, thiết bị đầu cuối giao dịch trên Robinhood Chain đóng góp gần một nửa tổng khối lượng giao dịch trên toàn mạng. Dữ liệu Dune cho thấy khối lượng giao dịch hàng ngày của thiết bị đầu cuối giao dịch chiếm 47% toàn mạng, với số tiền giao dịch hàng ngày khoảng 280 triệu USD và hơn 110.000 ví hoạt động hàng ngày, tất cả đều lập mức cao mới kể từ khi ra mắt.

Trong số đó, Fomo là một trong những sản phẩm phát triển nhanh nhất. Sau khi ra mắt mainnet của Robinhood Chain, Fomo nhanh chóng trở thành một điểm vào giao dịch quan trọng trên chuỗi. Nhóm Fomo tiết lộ rằng trên Robinhood Chain, cứ hai ví hoạt động thì có một đến từ Fomo. Một số địa chỉ giao dịch token phổ biến thường thấy người dùng Fomo xuất hiện ở đầu bảng xếp hạng lợi nhuận.

Fomo cố gắng biến giao dịch trên chuỗi phức tạp thành trải nghiệm gần giống với ứng dụng xã hội, cho phép người dùng vuốt token, xem giao dịch, sao chép giao dịch và hoàn tất giao dịch trực tiếp trong luồng thông tin. Thiết kế này hạ thấp ngưỡng tham gia giao dịch trên chuỗi và mang lại cho giao dịch một thuộc tính xã hội mạnh mẽ hơn.

Hơn nữa, các trường hợp lợi nhuận cao hơn trên nền tảng càng tăng cường sức hút người dùng. Theo tiết lộ chính thức của Fomo, tính đến nay, đã có 26 nhà giao dịch trên nền tảng đạt lợi nhuận vượt quá 1 triệu USD, với 25 người dùng trên bảng xếp hạng lợi nhuận trong 30 ngày qua đạt lợi nhuận hơn 1 triệu USD. Trong khi đó, theo phân tích của @0xAvast, trong 30 ngày qua, chỉ có một ví trong ứng dụng Pump đạt lợi nhuận hơn 1 triệu USD PNL (lợi nhuận chưa thực hiện); trong khi trên Fomo, người dùng cần đạt hơn 1 triệu USD PNL để vào top 30 trên bảng xếp hạng lợi nhuận.

Từ góc độ cấu trúc người dùng, ý nghĩa của Fomo không chỉ nằm ở việc đóng góp khối lượng giao dịch mà còn ở việc mở rộng ranh giới người dùng của Robinhood Chain.

Về quy mô giao dịch, dữ liệu Dune cho thấy khối lượng giao dịch hàng ngày mới nhất của GMGN trên Robinhood Chain đạt 1,115 tỷ USD, chiếm 41,2% toàn mạng, đứng đầu; khối lượng giao dịch hàng ngày của Fomo khoảng 101 triệu USD, chiếm khoảng 36%.

Nếu chỉ nhìn vào số tiền giao dịch, GMGN rõ ràng lớn hơn. Tuy nhiên, phân tích sâu hơn về số lượng địa chỉ cho thấy hồ sơ người dùng của hai bên khá khác nhau. GMGN có khoảng 17.700 địa chỉ hoạt động hàng ngày, tương ứng với số tiền giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 62.800 USD mỗi địa chỉ, chủ yếu bao gồm các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhà giao dịch tần suất cao và người dùng có khối lượng vốn lớn hơn. Ngược lại, Fomo có hơn 64.000 địa chỉ hoạt động hàng ngày, nhưng số tiền giao dịch trung bình hàng ngày mỗi địa chỉ chỉ khoảng 1.565 USD, chưa bằng một phần nhỏ so với GMGN, cho thấy phạm vi bao phủ rộng hơn đối với người dùng thông thường.

Tuy nhiên, CEO của Fomo, Se Yong, gần đây tiết lộ rằng dữ liệu trên chuỗi hiện có có thể đánh giá thấp quy mô thực tế của nền tảng khoảng 20% đến 40%, do khó khăn đáng kể trong việc thu thập dữ liệu đồng thời từ 6 đến 7 chuỗi. Hơn nữa, Fomo thêm khoảng 40.000 người dùng mới mỗi ngày từ App Store. Ông tin rằng quy mô này khó có thể đến hoàn toàn từ người dùng tiền điện tử hiện có, vì vậy một phần đáng kể có thể là người dùng mới trước đây không hoạt động trong thị trường tiền điện tử.

Đối với Robinhood Chain, Fomo mang lại không chỉ khối lượng giao dịch, mà còn mở rộng giao dịch trên chuỗi từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp sang cơ sở người dùng thông thường rộng lớn hơn.

Hiệu ứng giàu có lan tỏa, kỳ vọng niêm yết token khuếch đại cuộc chơi vốn

Đối với một chuỗi công khai giai đoạn đầu, hiệu ứng giàu có thường là tấm danh thiếp tốt nhất, giúp thu hút tiền và người dùng tiếp tục đổ vào dễ dàng hơn.

Trong những ngày gần đây, các token như PONS, AI và NET trên Robinhood Chain tiếp tục tăng, một số tài sản thậm chí đạt mức cao lịch sử. Dữ liệu Dune cho thấy tổng giá trị thị trường của 100 token hàng đầu trên Robinhood Launchpad đã vượt quá 1 tỷ USD, tăng 123% trong 6 ngày qua.

Đã có một số trường hợp lợi nhuận cao trên chuỗi. Ví dụ, theo nhà phân tích trên chuỗi @ai_9684xtpa, một địa chỉ đã mua PONS ở mức thấp 46 ngày trước, chỉ đầu tư 115.000 USD, và hiện tăng hơn 2,82 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận 2456,6%. Địa chỉ đã thanh lý vị thế CASHCAT của mình thu lợi nhuận khoảng 598.000 USD.

Hơn nữa, việc nắm giữ của KOL càng khuếch đại sự chú ý của thị trường. Ví dụ, KOL tiền điện tử Bonkguy trước đây đã chi 67.304 USDG để mua 10,96 triệu PONS, và chưa bán, với giá trị nắm giữ gần 3,8 triệu USD; Ansem đã đầu tư khoảng 57.600 USD để mua NET từ giao thức DeFi NetNet Capital và hơn 21.000 USD vào token AI của Artificial In; him đã chấp nhận khoảng 40% phân bổ token từ token cộng đồng COPPERINU và mô phỏng chiến lược token của ANSEM, tự tay airdrop cho cộng đồng, nhanh chóng thúc đẩy giá trị thị trường.

Kỳ vọng của thị trường về việc niêm yết token trên Robinhood đang liên tục nâng cao sự chú ý đến các token trên chuỗi. Sau khi Robinhood niêm yết CASHCAT, giá trị thị trường của token này đã tăng vọt đáng kể. Đối với thị trường, một khi token nhận được sự chú ý của Robinhood hoặc thậm chí niêm yết trên nền tảng giao dịch của nó, nó có thể thu hút lưu lượng người dùng lớn hơn, điểm vào giao dịch và độ phủ thương hiệu, lôi kéo tiền đặt cược trước. Điều này nhất quán với kỳ vọng thị trường trước đây về việc niêm yết MEME trên Binance từ chuỗi BSC.

Stock Meme tham gia nhóm thanh khoản, RWA trở thành khối xây dựng có thể lập trình

Stock Meme đang trở thành một lối chơi khác biệt mới cho Robinhood Chain, cũng mở ra các điểm vào thanh khoản mới cho cổ phiếu token hóa. Hiện tại, các token liên quan như CASHCAT, STONKBROKER, INDEX và microduck trên Robinhood Chain đã thu hút được một số sự chú ý của thị trường, và một số tài sản hàng đầu đã đạt giá trị thị trường cao.

Không giống như các đồng Meme truyền thống chủ yếu dựa vào câu chuyện, tâm lý cộng đồng và cuộc chơi vốn, một số stock Meme đang bắt đầu cố gắng kết hợp tài sản Meme với cổ phiếu token hóa, giới thiệu lưu lượng truy cập trên chuỗi mới cho các token cổ phiếu vốn thiếu trường hợp sử dụng.

Nhà phân tích tiền điện tử Qinbafrank chỉ ra rằng trên Robinhood Chain, đã có những lối chơi sử dụng token cổ phiếu và đồng Meme để tạo thành các nhóm LP. Giao dịch các Meme này trực tiếp tạo ra khối lượng giao dịch cho token cổ phiếu trong khi khóa một số token cổ phiếu vào các nhóm LP, đây là một trong những lý do khiến khối lượng giao dịch của cổ phiếu Mỹ token hóa trên Robinhood Chain sau đó vượt qua một số sản phẩm cạnh tranh trên Solana.

Đáng chú ý, Robinhood chưa biến "sử dụng cổ phiếu để tạo Meme" thành một sản phẩm chính thức. CEO của Robinhood, Vlad Tenev, trước đây đã đề cập trong một podcast rằng các nhà phát triển đã tạo ra các nhóm thanh khoản mà nhóm ban đầu không lường trước, kết hợp Meme, tài sản tiền điện tử và token cổ phiếu, với Meme trở thành điểm vào hướng người dùng đến token cổ phiếu thực, một sự phát triển thậm chí vượt quá kỳ vọng của công ty.

Từ góc độ này, điều này có thể được coi là kết quả tự nhiên của việc triển khai không cần cấp phép trên chuỗi. Qinbafrank tin rằng ý nghĩa của nó chủ yếu nằm ở một số khía cạnh:

Thứ nhất, RWA cuối cùng đã tìm thấy một khởi đầu lạnh có thể sử dụng. Trước đây, các trường hợp sử dụng cho cổ phiếu trên chuỗi còn hạn chế; giờ đây, Meme trước tiên thu hút người dùng, phí và sự chú ý, sau đó phản hồi khối lượng giao dịch cho token cổ phiếu.

Thứ hai, token cổ phiếu đang bắt đầu thực sự trở thành "khối xây dựng có thể lập trình". Trong quá khứ, cổ phiếu token hóa hầu hết dừng ở mức "có thể mua bán, có thể xem", nhưng giờ đây nhiều tổ hợp trên chuỗi hơn đang xuất hiện, và trong tương lai, chúng cũng có thể kết hợp với cho vay, chỉ số, Agents và các sản phẩm khác. Ngành đang chuyển từ "đưa cổ phiếu lên chuỗi để trưng bày" sang "sử dụng cổ phiếu như nguyên thủy DeFi". Đây là hướng mà token hóa thực sự nên đi: có thể kết hợp, thay vì chỉ tạo ra một trang môi giới trên chuỗi khác.

Thứ ba, các tài sản ghép cặp cho thanh khoản trên chuỗi đang trở nên đa dạng hơn. Trong tương lai, tài sản định giá cho Meme có thể không chỉ là ETH, SOL, BNB hoặc stablecoin; cổ phiếu, trái phiếu chính phủ, vàng và các tài sản thế giới thực khác cũng có thể trở thành tài sản ghép cặp thanh khoản mới.

Quan trọng hơn, ranh giới giữa thị trường tiền điện tử và chứng khoán đang bị xóa nhòa. Điều nó thực sự kích thích có thể không phải là TVL, mà là tư duy người dùng. Người dùng giờ đây có thể lần đầu tiên tiếp xúc với đầu cơ biến động cao của tài sản tiền điện tử bản địa và neo giá truyền thống của cổ phiếu Mỹ trong cùng một nhóm, kết nối lưu lượng đầu cơ với tài sản tài chính thực. Điều này cũng sẽ củng cố một xu hướng: tài sản tài chính chất lượng cao sẽ tiếp tục được chia nhỏ thành token, định giá lại, phân phối lại và tái kết hợp trên chuỗi.

Ông chỉ ra rằng Robinhood Chain cũng cung cấp một mẫu tham khảo cho các tổ chức tài chính truyền thống khác: khi TradFi lên chuỗi, không nhất thiết phải bắt đầu như một đặc khu tài chính nghiêm túc. Trước tiên, hãy để chuỗi sống động, sau đó nhúng tài sản của nó vào các hành vi đầu cơ và DeFi hiện có, có thể nhanh hơn so với "tuân thủ trước, rồi chờ người đến".

Từ góc độ này, không khó để hiểu tại sao sự phổ biến gần đây của Robinhood Chain tiếp tục tăng. Việc phát hành token liên tục tạo ra tài sản mới, giao dịch tiếp tục mang lại lưu lượng truy cập, hiệu ứng giàu có thu hút thêm tiền và RWA cung cấp các phương thức kết hợp tài sản mới. Những lối chơi này cho phép nhiều người dùng và tiền hơn tham gia vào Robinhood Chain, dần hình thành một bánh đà tăng trưởng.