Quão agressivo é o panorama de capital de risco de Durant, da Coinbase à Hugging Face?

Autor: Curry, Deep Tide TechFlow

Quebrar as barreiras entre tecnologia e desporto exige muitas vezes um único investimento com retornos surpreendentes.

Kevin Durant, uma superestrela da NBA conhecida como "The Grim Reaper", que mete medo aos adversários, pode também ser um ceifeiro no mundo dos investimentos.

A 27 de agosto, o conhecido jornalista desportivo Joe Pompliano divulgou no X um conjunto de dados de alto valor: Kevin Durant e o seu sócio Rich Kleiman investiram cerca de 250.000 dólares na plataforma de IA open-source Hugging Face. Com a revelação do meio especializado The Information de que a NVIDIA planeia adquirir a empresa por 12,9 mil milhões de dólares, o ganho não realizado deste investimento inicial deverá ultrapassar 60 milhões de dólares.

Este valor supera mesmo o salário anual de Durant de cerca de 43,9 milhões de dólares para a época 2026-27 com os Houston Rockets. O tweet rapidamente gerou acesos debates, e um "boletim de notas com retornos centuplicados" que resume os êxitos de capital de risco de Durant tornou-se viral nos círculos cripto e de capital de risco.

Apostar no "GitHub da IA", investimento em ronda seed supera salário

A Hugging Face foi fundada em 2016 e transformou-se com sucesso de uma aplicação de chat para adolescentes no que é hoje a comunidade de modelos open-source, sendo aclamada pela indústria como o "GitHub da IA". De acordo com informações de investimento divulgadas, o family office de Durant, Thirty Five Ventures (conhecido na indústria como 35V), participou na ronda seed de 4 milhões de dólares da empresa em 2018 (cerca de 100.000 dólares) e no financiamento da Série A em 2019 (cerca de 150.000 dólares).

Em agosto deste ano, a empresa concluiu a sua ronda de Série D com uma avaliação de 4,5 mil milhões de dólares. Esta semana, surgiram rumores de que a NVIDIA fez uma oferta de aquisição de até 12,9 mil milhões de dólares. Segundo as estimativas de Pompliano, se o negócio for concretizado com essa avaliação, esta participação inicial de 250.000 dólares poderá gerar um retorno surpreendente de mais de 240 vezes. Isto levou-o a afirmar no seu tweet que este é "um dos melhores investimentos da história do desporto".

Revelando o impressionante historial de capital de risco de Durant

Se a transformação da Hugging Face de 250.000 dólares em 60 milhões é uma cesta decisiva, então o relatório completo de capital de risco desenterrado pela conta X @burrytracker revela por completo as verdadeiras cartas de Durant como "veterano do capital de risco" em Silicon Valley.

Nesta revisão de portefólio amplamente divulgada, a comparação das avaliações no momento do investimento com as avaliações atuais ou de pico revela múltiplos impressionantes. Além da lendária Hugging Face (+23.900%), as suas apostas noutros gigantes tecnológicos e cripto continuam impressionantemente agressivas:

• Coinbase (+5.275%): A 35V entrou decisivamente na Coinbase quando a sua avaliação era de apenas 1,6 mil milhões de dólares, acompanhando a corretora de criptomoedas até ao pico e testemunhando a sua avaliação disparar para 86 mil milhões de dólares no primeiro dia de negociação.
• Whoop (+7.980%): Entrou discretamente neste gigante dos wearables desportivos quando a sua avaliação era de apenas 125 milhões de dólares; hoje, a sua avaliação ultrapassou os 10,1 mil milhões de dólares.
• Robinhood (+1.675%): Participou na ronda de Série D com uma avaliação de 5,6 mil milhões de dólares; hoje, este "reduto do pequeno investidor" em ações dos EUA e cripto aproxima-se de uma capitalização de mercado de 100 mil milhões de dólares (cerca de 99,4 mil milhões).
• Mercury (+5.100%): Uma plataforma de serviços bancários para startups, entrou com uma avaliação de 100 milhões de dólares, agora a disparar para 5,2 mil milhões.
• Overtime (+2.480%): Uma estrela em ascensão nos media desportivos, acompanhada desde uma avaliação inicial de 31 milhões de dólares até aos 800 milhões.

Da infraestrutura cripto, corretagem online, à IA e saúde digital, o alcance de capital de Durant transcendeu há muito o quadro tradicional de atletas-estrela que "ganham honorários de patrocínio como mascotes".

Este portefólio, que inclui novatas tecnológicas como Rubrik e Postmates, seria sem dúvida considerado um currículo de topo mesmo no círculo profissional de capital de risco de Silicon Valley.

Contagem decrescente em campo, a máquina de movimento perpétuo do capital

Embora alguns investidores profissionais nos comentários tenham apontado que a tabela equipara diretamente "o aumento histórico do pico na avaliação da empresa" a "ganhos pessoais não realizados", ignorando a diluição do capital próprio resultante de múltiplas rondas de financiamento e o timing de saída, é inegável que a visão prospetiva de Durant foi plenamente validada pelo mercado.

Ao contrário dos seus contemporâneos LeBron James, que se inclina para participações em marcas e equipas, e Stephen Curry, que prefere investimentos em media e consumo, Durant traçou claramente um caminho de capital de risco mais alinhado com a cultura geek de Silicon Valley.

Agora, este veterano que joga pelos Houston Rockets entrou no crepúsculo da sua carreira. As capacidades físicas e o período de auge dos atletas entram inevitavelmente em contagem decrescente, mas o motor do seu império de capital 35V pode estar apenas a começar a girar a toda a velocidade. Já em 2010, o jovem Durant publicou nas redes sociais, afirmando que em vez de perder tempo em clubes (discotecas), é melhor investir dinheiro e energia.

Mais de uma década depois, o mito de 60 milhões de dólares no papel da Hugging Face pode ainda precisar de aguardar pela liquidação final, mas ele deu o exemplo a muitos atletas que se reformam e vão à falência, esbanjando irresponsavelmente.

O basquetebol acabará por parar de saltar, mas a capitalização composta nunca se reforma.