SoftBank prepara emissão de dívida até 20 mil milhões de dólares para apoiar aposta na OpenAI
wallstreetcnO SoftBank está em negociações com bancos de investimento para emitir entre 10 e 20 mil milhões de dólares em obrigações denominadas em dólares e euros, com lançamento previsto para setembro, destinadas principalmente a reembolsar o empréstimo-ponte de 40 mil milhões de dólares obtido para investir na OpenAI. Esta operação insere-se no financiamento do compromisso de quase 65 mil milhões de dólares do SoftBank com a OpenAI, evidenciando o aquecimento da procura de financiamento no setor da IA, mas a sua notação de crédito de grau especulativo também suscita preocupações no mercado quanto ao risco de crédito e às perspetivas de retorno.
O SoftBank Group procura, através de uma emissão de dívida em grande escala, refinanciar a sua aposta avultada na OpenAI, num movimento que reflete a crescente necessidade de financiamento das gigantes tecnológicas no domínio da inteligência artificial, mas que também intensifica as preocupações com o risco de crédito.
Segundo a Bloomberg noticiou a 26 de agosto, fontes próximas revelaram que o SoftBank está em conversações com vários bancos de investimento para uma emissão de obrigações entre 10 e 20 mil milhões de dólares, cujas receitas serão parcialmente utilizadas para reembolsar o empréstimo-ponte de 40 mil milhões de dólares obtido no início do ano para investir na OpenAI. A emissão poderá ocorrer já em setembro, com as obrigações denominadas em dólares e euros. As fontes indicaram que as negociações ainda decorrem e que os detalhes poderão sofrer alterações.
Esta potencial emissão de dívida faz parte de uma série de operações de financiamento do SoftBank para sustentar o seu compromisso de investimento de quase 65 mil milhões de dólares na OpenAI, juntando-se à vaga de financiamento empresarial para a inteligência artificial. Ao mesmo tempo, persistem dúvidas no mercado quanto ao aumento do risco de crédito destes investimentos e às perspetivas de retorno final.
Pressão de refinanciamento: 40 mil milhões em empréstimo-ponte por pagar
Segundo a Bloomberg, citando fontes próximas, a empresa com notação de grau especulativo liderada pelo fundador e CEO Masayoshi Son planeia investir quase 65 mil milhões de dólares na OpenAI até outubro deste ano, com parte do financiamento a depender de empréstimos.
Para tal, o SoftBank já tinha contratado no início do ano um empréstimo-ponte de 40 mil milhões de dólares como instrumento de financiamento temporário para o referido investimento. A emissão de obrigações agora proposta visa precisamente refinanciar esse empréstimo-ponte, substituindo-o por instrumentos de dívida com prazos mais longos e estrutura mais estável, aliviando assim a pressão de reembolso de curto prazo.
Segundo fontes próximas, o montante da emissão situa-se entre 10 e 20 mil milhões de dólares, denominado em dólares e euros, podendo ser concluída já em setembro deste ano.
Atualmente, o SoftBank está em negociações com vários bancos de investimento sobre o plano. As fontes sublinham que as negociações ainda estão em curso e que o montante final, a estrutura cambial e o calendário de emissão poderão ser ajustados.
Controvérsia sobre risco de crédito por trás da vaga de financiamento da IA
O plano de obrigações do SoftBank é um retrato da vaga de financiamento em grande escala que o mundo empresarial tem protagonizado em torno da inteligência artificial. Várias empresas competem para angariar capital nos mercados de dívida, aprofundando a sua aposta na IA.
No entanto, segundo a Bloomberg, as preocupações do mercado com esta tendência também se acumulam — o aumento contínuo do risco de crédito e a incerteza sobre se estes investimentos avultados conseguirão gerar retorno continuam a ser as principais questões para os investidores. O próprio SoftBank detém uma notação de crédito de grau especulativo; se concluir com sucesso esta emissão de dívida em grande escala, isso representará um novo teste ao seu balanço e servirá como referência importante para avaliar o apetite dos investidores pelo risco associado à IA.
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