BTCは7.9万ドルで次の上昇を探る、PCEとNVIDIA決算が焦点

8月26日、世界の金融市場では、米・イラン情勢の緊張緩和、米PCE物価指数、NVIDIAの決算、そして暗号資産市場の高値圏での値動きが焦点となっています。米・イラン協議で前向きな兆候が示されたことを受け、原油価格と米国債利回りはともに低下し、米国株は小幅高となりました。一方、暗号資産市場は引き続き底堅く推移し、BTCは一時81,000ドルを突破した後、79,000ドル付近まで反落しています。

原油価格が下落、PCEとNVIDIA決算に注目

米・イラン情勢の緊張緩和が、マクロ市場の主要テーマとなっています。報道によると、米国とイランは停戦合意の条件について合意に達したとされ、その内容にはホルムズ海峡の自由航行の確保も含まれています。これを受け、原油価格は大きく下落しました。BTCCの市場データによると、ブレント原油は1バレル＝85ドル、WTI原油は80ドルまで下落しました。原油価格の下落によってエネルギー主導のインフレ再加速への懸念が和らぎ、米国債利回りの低下にもつながっています。

マクロ面では、本日発表される米PCE物価指数が最大の焦点となります。データは米東部時間8月26日午前8時30分に発表される予定です。コアPCEが市場予想を下回れば、米国債利回りがさらに低下し、ハイテク・グロース株や暗号資産にとって追い風となる可能性があります。一方、予想を上回る結果となれば、市場が9月の利上げ観測を再び強め、米ドル、米国債利回り、リスク資産のボラティリティが拡大する可能性があります。

安全資産では、現物金が引き続き高値圏で推移しています。金価格は一時4,696ドルまで上昇し、3カ月超ぶりの高値を記録した後、4,630ドル付近まで反落しました。最近では金とBTCがそろって上昇しており、投資家がインフレ、通貨の購買力、流動性環境の変化を引き続き意識し、代替資産への資金配分を増やしていることがうかがえます。

米国株は火曜日、主要3指数がそろって上昇しました。ダウ平均は0.30%高、S&P500は0.32%高、ナスダック総合指数は0.66%高で取引を終えました。これまで7営業日連続で下落していたNVIDIAは2%以上反発し、半導体やAI関連株のセンチメント改善を後押ししました。

本日のハイテク株市場で最大の注目材料はNVIDIAの決算です。同社は米東部時間8月26日の米国株式市場終了後に2027会計年度第2四半期決算を発表する予定です。市場では売上高が920億～923億ドル程度に達し、前年同期比でほぼ倍増すると予想されています。投資家はデータセンター部門の売上高、AI半導体需要、Rubinプラットフォームの進捗、そしてAIインフラ関連の受注が引き続き高いバリュエーションを支えられるかに注目しています。

BTCは急騰後に反落、8万ドルが短期的な重要ラインに

暗号資産市場は、依然として多くの伝統的リスク資産を上回る強さを維持しています。BTCCの市場データによると、BTCは現在78,831ドルで取引され、過去24時間で2.14%下落しています。BTCは一時81,000ドルを突破しましたが、その後79,000ドルを割り込んでおり、80,000～81,000ドルの上値では売り圧力が強まっていることが示されています。短期的には高ボラティリティを伴う持ち合い局面に入っています。

今回の上昇は、ETFへの継続的な資金流入、流動性環境の改善期待、規制環境への期待、そしてショートカバーが重なったことで押し上げられました。なかでも資金フローは引き続き重要な下支えとなっています。8月25日、米国のビットコイン現物ETFには3億1,400万ドルの純流入があり、7営業日連続の純流入となりました。先週はBTCとETHの現物ETFを合わせて約26億ドルの純流入を記録し、2025年10月以来の高水準となりました。機関投資家が暗号資産へのエクスポージャーを再び拡大していることが示されています。

テクニカル面では、80,000ドルが短期的な強弱を分ける重要な水準となっています。BTCが再び80,000ドルを上回り、この水準を維持できれば、次は83,000ドル付近のレジスタンスが焦点となります。一方、80,000ドルを回復できなければ、まず77,000～78,000ドルを試す可能性があり、さらに下では75,000～76,000ドル付近がサポートとして意識されます。

CryptoQuantのBull Scoreは30から80まで上昇し、10項目の指標のうち8項目が強気シグナルに転じています。ただし、83,000ドル付近に位置する365日移動平均線は、新たな上昇トレンドを確認するうえで引き続き重要な水準です。

また、オンチェーンデータによると、BTCのロングポジションは比較的安定した水準を維持しており、価格上昇後の市場は全体として中立的な持ち合いの動きを見せています。一方、BTCのショートポジションは継続的に減少しており、一部の弱気ポジションが市場から撤退していることを示しています。現時点ではロング勢による明確なポジション拡大は確認されておらず、今後はショートポジションの減少傾向が続くかどうかが相場の方向性を左右するポイントの一つとなります。

BTCは現在、高ボラティリティのレンジ内で推移しており、80,000ドルのブレイクと77,000ドルのサポートを軸としたトレンドの変化が注目されます。BTCCでは現在、「初回コピートレード、損失補償」キャンペーンを実施しており、新規ユーザーは経験豊富なトレーダーの戦略をフォローできます。ただし、値動きが激しい局面では、ポジション管理を徹底し、急騰局面での過度な追随を避けることが重要です。

主要アルトコインへの資金流入が活発化

BTCだけでなく、ETH、SOL、HYPEなど流動性の高い主要暗号資産にも資金が広がり始めています。BTCCの市場データによると、ETHは現在2,459ドルで取引され、過去24時間で1.51%下落しています。現在は2,450～2,500ドル付近の高値圏でもみ合っており、短期的な上昇モメンタムはやや鈍化しているものの、全体的な価格構造は以前よりも強い状態を維持しています。

資金フローも引き続き改善しています。米国のイーサリアム現物ETFには昨日1億8,000万ドル超の純流入があり、7営業日連続の純流入となりました。SOLへの資金流入も加速しています。Solana関連ETFには1日で約3,349万ドルが純流入し、2026年に入ってからの最高水準を記録しました。累計純流入額は約12.2億ドルに達しています。ETFへの資金流入とオンチェーン活動が同時に改善していることは、流動性の高いレイヤー1資産に対する市場のリスク選好が高まっていることを示しています。

その他の主要アルトコインにも個別の動きが見られます。HyperliquidのAQAv2メカニズムは8月26日から収益の計上を開始しました。ステーブルコイン準備金から生じる収益は一定期間ごとにAssistance Fundへ投入され、HYPEの買い戻しに使用されます。HYPEは引き続き堅調で、現在82ドル付近で推移しています。

全体として、資金の流れはBTCからETH、SOL、HYPEへと徐々に広がっています。ただし、現時点で市場全体の価格形成を左右する最大の要因は、依然としてBTCの値動きとETFの資金フローです。BTCが80,000ドル付近で高値を維持できれば、主要アルトコインへの資金ローテーションがさらに進む余地が生まれる可能性があります。

今後の注目ポイント

短期的には、米PCE物価指数、NVIDIAの決算、米・イラン情勢という3つの重要材料が同時に市場を左右することになります。マクロ流動性、ハイテク株のリスク選好、暗号資産市場固有の資金フローが今後数営業日で相互に作用し、BTCのボラティリティがさらに高まる可能性があります。

今後は、BTCが80,000ドルを再び上回って定着できるか、現物ETFへの純流入が継続するか、そしてNVIDIAの決算がAI・ハイテク株全体のリスク選好を安定させられるかという3つのシグナルが特に重要となります。

リスク提示： 本稿の一部内容は公開メディアの見解に基づいており、情報提供のみを目的としたものである。いかなる投資助言や取引判断の根拠を構成するものではない。市場にはリスクが伴うため、取引の際は十分に注意し、投資家各自で適切なリスク管理を行っていただきたい。