Existe-t-il un secret pour trouver des « pièces monstrueuses » qui peuvent se multiplier des dizaines de fois en quelques jours seulement ?

Cette année, un concept incontournable du monde des cryptomonnaies est celui des « monster coins ». La semaine dernière, le prix du $RAVE a connu une hausse constante, atteignant un pic d'environ 40 fois sa valeur initiale. Actuellement, la capitalisation boursière du $RAVE le place au 41e rang.

Des récents $SIREN et $STO aux plus anciens $PIPPIN, $RIVER, $BEAT et $MYX, aussi léthargique que soit le marché, et bien que les « monster coins » représentent un jeu d’asymétrie d’information entre les investisseurs particuliers et les teneurs de marché, il y a toujours des acteurs qui, tout en poursuivant la volatilité, analysent avec diligence et tentent de comprendre la logique qui sous-tend ces « monster coins » et de trouver une stratégie gagnante.

De fait, un champ d'études à part entière, appelé « Études sur les monnaies démoniaques », a progressivement émergé dans le monde sinophone.

Que sont les « pièces démoniaques » ?

Si la définition des « monnaies monstrueuses » se résumait à « une hausse rapide et brutale », alors l’étude de ces cryptomonnaies n’aurait plus lieu d’être. Pour les investisseurs particuliers, spéculer sur les « monnaies monstrueuses » revient à affronter directement les grands acteurs du marché, à lutter pour tirer profit de leurs manipulations.

Partant de ce constat, KOL CryptoWeituo (@thecryptoskanda) a fourni une définition détaillée des « monster coins », clarifiant ainsi les fondements des « études sur les monster coins » :

- Le taux de contrôle du marché au comptant est généralement supérieur à 96 %.

- Avec un contrat Binance, la présence ou non d'un stock physique est moins importante.

- Généralement, grâce au financement sur marge hors bourse, une liquidité massive et un grand nombre de contreparties sont rassemblés en peu de temps en manipulant violemment les fluctuations de prix.

- Les teneurs de marché réalisent des profits en déclenchant la liquidation des positions longues et courtes et en profitant des commissions de la contrepartie, achevant ainsi la distribution au comptant et l'ensemble du processus de récolte.

Comment identifier les « pièces monstrueuses » ?

Sur ce sujet, différents acteurs ont formulé d'excellentes suggestions, issues de perspectives différentes.

L'anomalie observée dans les positions ouvertes peut se manifester de plusieurs manières. Premièrement, elle suggère une manipulation des données. Le 11 avril, @Arya_web3 a constaté que les positions ouvertes sur 24 heures pour $RAVE sur Binance, Bitget, BingX, OKX et Bybit s'élevaient respectivement à 60 millions de dollars, 60 millions de dollars, 60 millions de dollars, 26 millions de dollars et 26 millions de dollars. Se basant sur ces données et les comparant aux positions ouvertes globales des différentes plateformes d'échange, elle a émis l'hypothèse que les données de BingX et Bitget présentaient des anomalies, laissant supposer une possible manipulation de leurs chiffres de positions ouvertes.

Par ailleurs, le volume d'échanges de $RAVE sur 24 heures s'élevait à 6,9 milliards de dollars, avec un encours de 300 millions de dollars. Des manipulateurs de marché ont fait grimper le prix d'un facteur dix depuis son point bas, sans qu'aucun ordre de liquidation important ne soit enregistré, ce qui renforce la possibilité d'une manipulation des données de contrats. Elle a également indiqué que l'observation des plateformes d'échange présentant une concentration de contrats liquidés pourrait permettre de déterminer si les données d'encours sont manipulées sur certaines d'entre elles.

@thecryptoskanda a résumé et complété les observations ci-dessus :

- Plus le pourcentage médian d'intérêts ouverts sur Binance est faible, plus le degré de manipulation du marché est élevé.

Un ratio élevé entre le volume des transactions et les positions ouvertes suggère une plus grande probabilité que les données relatives aux positions ouvertes aient été manipulées.

Cela signifie que toute stratégie qui se contente de surveiller le volume des transactions de contrats ou l'intérêt ouvert est inappropriée, car il est très probable que les teneurs de marché cessent délibérément de manipuler les données sur l'intérêt ouvert pour inciter les investisseurs particuliers à acheter.

On pourrait dire qu'il s'agit d'une « pièce monstrueuse », identifiée grâce à l'analyse de données passées ou présentes. Existe-t-il un moyen de l'analyser avant même qu'elle ne commence à bouger ?

Non. Pour reprendre les mots de @thecryptoskanda :

« Une "monnaie démoniaque" ne se définit pas par le respect de certains critères. Elle l'est intrinsèquement, car c'est ce qui explique ses caractéristiques. Les monnaies démoniaques ne suivent jamais la logique du marché ; elles ne dépendent que d'une seule chose : la présence ou non d'un acteur majeur. »

Comment savoir si une « pièce démoniaque » est sur le point de s'effondrer ?

La première perspective, proposée par @wuk_Bitcoin, est la « divergence entre le prix et l'intérêt ouvert », qui permet de déterminer si une cryptomonnaie « volatile » est sur le point de s'effondrer. @wuk_Bitcoin a indiqué qu'une hausse des prix associée à une baisse continue de l'intérêt ouvert est un signe avant-coureur d'un krach.

Les principaux acteurs clôturent toutes leurs positions longues à des niveaux élevés, puis soutiennent le prix et continuent de trouver des contreparties, permettant ainsi aux investisseurs particuliers ou aux traders électroniques d'entrer sur le marché pour profiter des positions longues. Une fois ces contreparties trouvées, ils peuvent discrètement accumuler des positions courtes. Après avoir établi ces positions, ils retirent leurs ordres de soutien et font baisser le prix, tout en continuant d'accumuler des positions courtes au fur et à mesure de leurs ventes, jusqu'à l'effondrement total du marché.

Il a également souligné qu'il est nécessaire d'analyser les données à l'échelle horaire, faute de quoi cette échelle est trop fine pour déterminer les intentions des principaux acteurs.

Cette perspective présente également certaines limites, comme mentionné précédemment concernant la « manipulation des données ». Cependant, si l’on restreint la période d’observation aux positions ouvertes, une autre perspective se dégage : « une liquidation massive et une forte baisse des positions ouvertes ont entraîné le retrait des principaux acteurs ».

Cette perspective a été proposée par @CryptoRounder et affinée et complétée par @thecryptoskanda :

« Un prix atteint un certain niveau a déclenché de nombreuses liquidations, provoquant une chute brutale des positions ouvertes. Les positions courtes ont disparu et les principaux acteurs ont renoncé à maintenir des prix élevés, ce qui a entraîné un repli. Il s'agit d'un signal de sommet plus net. »

Alors que les deux perspectives précédentes insistent sur la manière de se retirer avant l'effondrement d'une cryptomonnaie volatile, la décision la plus rationnelle qu'un investisseur particulier puisse prendre dans le contexte d'une telle asymétrie d'information est la suivante : identifier le moment où les acteurs majeurs décident de se désengager et élaborer sa stratégie en conséquence. En effet, avant l'effondrement d'une cryptomonnaie volatile, les acteurs majeurs peuvent liquider leurs positions longues et courtes à plusieurs reprises, mais une fois qu'ils se retirent définitivement et cessent de soutenir le prix, la tendance baissière de la cryptomonnaie devient irréversible.

Conclusion

Alors que divers experts se sont efforcés de trouver un moyen stable de tirer profit de ces « cryptomonnaies monstrueuses » et nous ont offert de nombreuses perspectives éclairantes, il est crucial de toujours se rappeler que ces « cryptomonnaies monstrueuses » sont ainsi nommées en raison de leur contrôle sur le marché, qui peut atteindre 95 % ou même plus.

Bien que nous puissions découvrir des indices de manipulation par les grands acteurs sous de nombreux angles, et même gagner à la partie des « pièces démoniaques » grâce à l'analyse des données, il est difficile de résumer la situation de chaque « pièce démoniaque » par l'analyse et de la reproduire dans chaque partie.

Les manipulateurs à l'origine de ces « cryptomonnaies démoniaques » en tirent les ficelles. Ils peuvent manipuler les données pour tromper les investisseurs particuliers et disposent de divers moyens pour en tirer profit.

D'après les estimations de @Arya_web3, le coût de la manipulation des données d'intérêt ouvert par les teneurs de marché est faible. Sur la base d'un volume d'échanges de contrats de 7 milliards de dollars sur 24 heures, avec un taux de commission de 0,005 %, le coût pour 24 heures ne serait que de 350 000 dollars.

Si le potentiel de gains composés dans le trading de cryptomonnaies à forte volatilité réside dans la capacité à « prédire les actions des grands acteurs », alors la difficulté est comparable à celle d'un parieur qui connaît le scénario de la prochaine scène. Ce niveau de difficulté s'apparente à une intuition quasi surnaturelle et peut être qualifié de « surhumain ».