BTCC Daily (9.7) | Le KOSPI bondit de 4,61 %, les ETF Bitcoin enregistrent 987 millions de dollars d'entrées nettes hebdomadaires

Points forts

• Les créations d'emplois non agricoles aux États-Unis ont augmenté de 162 000 en août, bien au-dessus des attentes. La probabilité d'une hausse des taux de la Fed en septembre est remontée à environ 57 %, l'attention se tournant désormais vers les données PPI et CPI de cette semaine.

• Les valeurs des semi-conducteurs asiatiques ont fortement rebondi. L'indice KOSPI de Corée a clôturé en hausse de 4,61 %, SK Hynix progressant de 8,26 % et Samsung Electronics de 5,68 %. Le Nikkei 225 japonais a gagné 2,12 %.

• Le BTC a continué de s'échanger autour de 80 000 $. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 987 millions de dollars d'entrées nettes la semaine dernière, marquant une troisième semaine consécutive de collecte. Les ETF Ethereum au comptant ont enregistré 218 millions de dollars d'entrées nettes sur la même période.

Perspectives macroéconomiques et politiques

Événements clés du jour

• Marchés américains fermés pour la fête du Travail

• Indice de confiance des investisseurs Sentix de la zone euro pour septembre

• Lecture révisée du PIB du T2 de la zone euro

Actualités macroéconomiques

1. Des créations d'emplois solides ravivent les attentes de hausse des taux, la probabilité d'une hausse de la Fed en septembre monte à environ 57 %

Les créations d'emplois non agricoles aux États-Unis ont augmenté de 162 000 en août, dépassant largement l'attente précédente du marché d'environ 56 000. Le taux de chômage est resté à 4,1 %, tandis que le salaire horaire moyen a progressé de 3,1 % en glissement annuel. Ces données solides sur le marché du travail ont ravivé les attentes d'un resserrement monétaire de la Fed, les marchés de taux évaluant désormais à environ 57 % la probabilité d'une hausse des taux en septembre. Les rapports PPI de jeudi et CPI de vendredi seront les publications de données les plus importantes avant la réunion du FOMC de septembre.

2. Le conflit maritime entre les États-Unis et l'Iran s'intensifie à nouveau, le Brent dépasse 97 $

Après que l'armée américaine a attaqué trois pétroliers iraniens, l'Iran a lancé des contre-attaques contre des navires de guerre américains et annoncé une nouvelle zone réglementée près du détroit d'Ormuz. Le Brent a grimpé à environ 97,48 $ le baril, tandis que le WTI a atteint 92,62 $ le baril. Au cours des 10 derniers jours, seuls environ 10 navires de marchandises par jour en moyenne ont transité par le détroit d'Ormuz, son plus bas niveau depuis mai.

3. Les réserves de change du Japon chutent de 79,6 milliards de dollars en août, plus forte baisse mensuelle jamais enregistrée

Les données du ministère japonais des Finances ont montré que les réserves de change sont passées de 1 287 milliards de dollars à 1 208 milliards de dollars fin août, soit une baisse mensuelle de 79,6 milliards de dollars, ou 6,18 %, la plus forte jamais enregistrée. Entre le 30 juillet et le 26 août, le Japon a dépensé 15 400 milliards de yens pour intervenir sur le marché des changes, également un montant mensuel record, principalement en vendant des dollars et en achetant des yens pour soutenir le taux de change.

4. Les attentes de hausse des taux de la Banque du Japon en septembre continuent d'augmenter, les marchés intègrent presque totalement une hausse de 25 points de base

Takuji Aida, conseiller économique de la Première ministre Sanae Takaichi, s'attend à ce que la Banque du Japon relève ses taux lors de sa réunion des 17 et 18 septembre et maintienne un rythme trimestriel de hausses jusqu'en janvier prochain. Les marchés de taux intègrent désormais presque totalement une hausse de 25 points de base de la BOJ en septembre, à 1,25 %. Le yen s'échangeait récemment autour de 156 pour un dollar.

5. La BCE devrait relever ses taux de 25 points de base cette semaine, Deutsche Bank prévoit une autre hausse en décembre

Les marchés s'attendent largement à ce que la Banque centrale européenne relève ses taux de 25 points de base lors de sa réunion du 10 septembre, portant le taux de dépôt à 2,5 %. La hausse des prix de l'énergie a ramené l'inflation de la zone euro au-dessus de 3 % en août. Deutsche Bank a relevé ses prévisions de taux et s'attend désormais à une autre hausse de 25 points de base en décembre, portant le taux terminal à environ 2,75 %.

Performance des actifs mondiaux

• Actions : Le Nikkei 225 japonais a clôturé en hausse de 2,12 % à 66 399,84. L'indice KOSPI de Corée a clôturé en hausse de 4,61 % à 6 995,40, SK Hynix progressant de 8,26 % et Samsung Electronics de 5,68 %, tirés par les valeurs des semi-conducteurs. Les marchés américains étaient fermés le 7 septembre pour la fête du Travail, y compris le NYSE, le Nasdaq et le marché obligataire américain, laissant les contrats à terme sur indices boursiers relativement calmes.

• Crypto : L'indice Crypto Fear & Greed de CoinMarketCap s'établissait à 74, en zone de cupidité. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies était d'environ 2 710 milliards de dollars, en hausse d'environ 0,2 % au cours des dernières 24 heures. Le BTC s'échangeait près de 79 700 $, tandis que l'ETH évoluait autour de 2 504 $. Parmi les cryptomonnaies tendance, TAO a progressé d'environ 13 %, LINK a gagné environ 11 %, et ZEC est resté élevé près de 1 200 $.

• Énergie et métaux : Le Brent a progressé d'environ 1,25 % à 97,48 $ le baril, tandis que le WTI a atteint 92,62 $ le baril. L'or au comptant a reculé d'environ 0,6 % à 4 402,86 $ l'once, tandis que l'argent au comptant a également baissé d'environ 0,6 %, s'échangeant près de 66 $ l'once.

(Données au 7 septembre, 15h00 HKT)

Aperçu du marché crypto

1. Analyse des flux de capitaux sur les contrats à terme

Le 7 septembre, selon les données de Coinglass, les contrats BTC, ETH, SOL, DOGE, XRP et autres ont mené les sorties nettes sur les marchés à terme au cours des dernières 24 heures, signalant potentiellement des opportunités de trading.

2. Carte des liquidations Bitcoin

Le 7 septembre, selon les données de Coinglass, sur la base du prix de référence actuel de 79 416 $ sur la carte des liquidations Bitcoin, si le Bitcoin tombe sous 78 000 $, l'intensité cumulée des liquidations longues sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 760 millions de dollars. À l'inverse, si le Bitcoin dépasse 81 000 $, l'intensité cumulée des liquidations courtes sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 630 millions de dollars. Il est conseillé aux traders de gérer prudemment leur effet de levier pour éviter des liquidations massives lors des fluctuations du marché.

3. Ratio long/court des contrats à terme Bitcoin

Selon les données de Coinglass, à 16h00 HKT le 7 septembre, le ratio long/court global du Bitcoin s'établissait à 1,3913, indiquant que les acheteurs détiennent actuellement un avantage relatif.

4. Performance des contrats à terme TradFi

Le 7 septembre, les produits liés aux semi-conducteurs figuraient parmi les plus performants des contrats TradFi. SOXL a progressé de 6,18 %, tandis que SKHYNIX et MU ont gagné respectivement 2,70 % et 1,63 %. Leur intérêt ouvert sur 24 heures a également augmenté de 15,45 %, 5,61 % et 10,20 %. Les matières premières ont été relativement plus faibles, avec XAU en baisse de 0,30 %, XAG en baisse de 0,42 % et CL en baisse de 0,88 %. Le volume de transactions a augmenté de manière significative sur la plupart des produits, montrant une nette hausse de l'activité du marché.

5. Surveillance on-chain

• Selon Onchain Lens, une baleine a déposé 620 420 LINK sur Coinbase, d'une valeur d'environ 7,6 millions de dollars. Au cours des trois dernières semaines, l'adresse a déposé un total cumulé de 2,41 millions de LINK sur Coinbase, d'une valeur d'environ 26,04 millions de dollars.

• Selon Ember, les 433 000 HYPE précédemment demandés au rachat par l'équipe de développement d'Hyperliquid, HyperLabs, sont arrivés, d'une valeur d'environ 38,14 millions de dollars, et ont ensuite été transférés vers 11 adresses. L'équipe détient actuellement environ 241 millions de HYPE en staking.

• Selon Onchain Lens, les nouvelles positions ajoutées par la baleine Loracle au cours des deux derniers jours ont accumulé des pertes d'environ 10,6 millions de dollars, dont 4,6 millions sur SNDK, 4,2 millions sur PONS et 1,61 million sur MU.

• Selon Ember, Garrett Jin, la plus grande entité baleine short sur ZEC, détient une position courte de 32 760 ZEC. Alors que le ZEC est monté à environ 1 200 $, sa perte latente s'est creusée à environ 25,7 millions de dollars. L'entité détient également des positions longues sur BTC d'une valeur d'environ 107 millions de dollars.

Actualités blockchain

• Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 987 millions de dollars d'entrées nettes la semaine dernière, marquant une troisième semaine consécutive de collecte. L'IBIT de BlackRock a enregistré 692 millions de dollars d'entrées nettes, tandis que l'ARKB d'Ark & 21Shares a enregistré 138 millions de dollars.

• Les ETF Ethereum au comptant américains ont enregistré 218 millions de dollars d'entrées nettes la semaine dernière, marquant également une troisième semaine consécutive de collecte. L'ETHA de BlackRock a enregistré 136 millions de dollars d'entrées nettes, tandis que l'ETHB a enregistré 81,85 millions de dollars.

• La sénatrice américaine Cynthia Lummis a déclaré que si le Congrès ne parvient pas à adopter la loi CLARITY lors de cette session, la prochaine opportunité pour une législation similaire sur la structure du marché crypto pourrait ne pas se présenter avant 2030. Le Sénat devrait tenir un vote de procédure le 15 septembre.

• Une pétition soumise à l'Assemblée nationale de Corée du Sud demandant un nouveau report de deux ans de la taxation des actifs virtuels a recueilli plus de 32 000 signatures. Le gouvernement coréen prévoit actuellement toujours de mettre en œuvre la taxation des actifs virtuels à partir de janvier 2027.

• Le Service national des impôts de Corée du Sud a déclaré que même si un fournisseur de services d'actifs virtuels à l'étranger a fait faillite, les comptes associés détenus par des résidents coréens relèvent toujours des exigences de déclaration des comptes financiers à l'étranger. La Corée a déclaré environ 10 500 milliards de wons d'actifs numériques à l'étranger en 2026.

• Hanwha Investment & Securities a construit une plateforme de titres tokenisés basée sur Avalanche. Le système prévoit également de prendre en charge à la fois Avalanche et la blockchain d'entreprise Hyperledger Besu.

• Harmony a proposé deux plans de gouvernance pour arrêter son réseau principal, en fonctionnement depuis 2019, migrer les jetons ONE vers Ethereum et réorienter son activité vers une « économie du remix » vidéo basée sur l'IA.

• La société française de trésorerie Bitcoin Capital B a acheté 376 BTC pour 25,3 millions d'euros, portant son total de détentions à 3 521 BTC. Son rendement Bitcoin depuis le début de l'année est de 2,17 %.

• Vitalik Buterin a déclaré que le coût de calcul des preuves à divulgation nulle de connaissance SNARK pourrait tomber à moins de 10 fois celui d'un calcul ordinaire d'ici 2030, ajoutant que l'efficacité des technologies cryptographiques associées s'améliore encore rapidement.

Perspectives institutionnelles · Sélections quotidiennes

• Goldman Sachs : Timothy Moe, stratège en chef des actions Asie-Pacifique, a maintenu un objectif de 12 000 pour l'indice KOSPI, arguant que le marché sous-estime la durée pendant laquelle l'investissement dans les centres de données d'IA pourrait soutenir le cycle de demande de puces mémoire. L'objectif implique un potentiel de hausse de plus de 70 % par rapport aux niveaux actuels du KOSPI.

• Goldman Sachs : Daan Struyven, co-responsable de la recherche sur les matières premières, a déclaré que les prix du pétrole pourraient monter à environ 120 $ le baril si les attaques contre les navires au Moyen-Orient s'intensifient davantage et perturbent gravement le transport d'énergie. Si les exportations régionales se normalisent, les prix pourraient retomber vers 80 $.

• Deutsche Bank : La banque s'attend à ce que la Banque centrale européenne relève ses taux non seulement en septembre mais aussi de nouveau de 25 points de base en décembre, portant le taux terminal à environ 2,75 %. Les principaux moteurs sont les prix élevés de l'énergie et la pression inflationniste persistante liée à la situation iranienne.

• CryptoQuant : L'analyste Darkfost a déclaré que le Bitcoin vient de traverser son épisode de deleveraging le plus intense depuis 2023, et que les traders sont désormais revenus sur le marché. L'intérêt ouvert sur le BTC de Binance est monté à 9,6 milliards de dollars, au-dessus de la moyenne sur 180 jours de 8,3 milliards de dollars, mais une reconstruction trop rapide de l'effet de levier pourrait déclencher un autre événement de deleveraging concentré.

• Deutsche Bank : La banque a maintenu sa recommandation « Acheter » sur Robinhood et relevé son objectif de cours de 115 $ à 136 $. L'analyste Brian Bedell a déclaré que les revenus de frais de Robinhood Chain ont augmenté rapidement, atteignant 10,8 millions de dollars au cours des cinq derniers jours, déjà bien au-dessus des prévisions précédentes de la firme pour l'ensemble du troisième trimestre.