BTCC Daily (11/09) | Le rendement du Trésor américain à 10 ans frôle les 5 %, le Brent recule fortement après avoir approché les 110 $

Points forts

• L'IPC américain d'août sera publié aujourd'hui. Les marchés s'attendent à une hausse de 0,4 % de l'IPC global en glissement mensuel et de 3,4 % en glissement annuel, tandis que l'IPC de base devrait augmenter de 0,2 % en glissement mensuel et de 2,4 % en glissement annuel.

• Le rendement du Trésor américain à 10 ans a grimpé jusqu'à 4,979 % en séance, s'approchant du seuil de 5 %. Les marchés évaluent désormais à environ 67 %-70 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base des taux de la Fed en septembre.

• Le BTC est retombé autour de 77 000 $. Le 10 septembre (heure de l'Est), les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes d'environ 282,7 millions de dollars, tandis que les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des sorties nettes d'environ 29,9 millions de dollars.

Perspectives macroéconomiques et politiques

Événements clés du jour

• IPC américain d'août

• IPC de base américain d'août

• Indice préliminaire de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour septembre

• Anticipations préliminaires d'inflation des consommateurs de l'Université du Michigan pour septembre

Actualités macroéconomiques

1. L'IPC américain d'août attendu aujourd'hui, les marchés tablent sur une hausse annuelle de 3,4 %

L'IPC américain d'août sera publié aujourd'hui. Selon un sondage Reuters, les marchés s'attendent à une hausse de 0,4 % de l'IPC global en glissement mensuel et de 3,4 % en glissement annuel, tandis que l'IPC de base devrait augmenter de 0,2 % en glissement mensuel et de 2,4 % en glissement annuel. Les prix de l'essence ont de nouveau augmenté en août, tandis que l'IPP publié précédemment a progressé de 0,4 % en glissement mensuel et de 5,4 % en glissement annuel, faisant de ce rapport sur l'IPC l'une des publications de données les plus importantes avant la réunion du FOMC de la semaine prochaine.

2. La probabilité d'une hausse des taux de la Fed en septembre grimpe à environ 70 %

Alors que les prix du pétrole restent élevés et que l'inflation des prix à la production américaine repart à la hausse, les marchés de taux ont relevé la probabilité d'une hausse de 25 points de base de la Fed lors de la réunion des 15 et 16 septembre à environ 67 %-70 %. La fourchette actuelle du taux directeur de la Fed est de 3,50 %-3,75 %, et le résultat de l'IPC d'aujourd'hui façonnera davantage les attentes du marché concernant la trajectoire politique de septembre.

3. Le rendement du Trésor américain à 10 ans monte à 4,979 % en séance

Les marchés obligataires mondiaux sont restés sous pression. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a grimpé jusqu'à 4,979 % en séance, proche d'un plus haut de trois ans, avant de se replier autour de 4,95 %. Le rendement à 30 ans a brièvement atteint 5,3836 %, tandis que le rendement à 2 ans a touché un plus haut de 14 mois à 4,5961 %. L'inflation énergétique et les anticipations de resserrement supplémentaire des grandes banques centrales ont continué de pousser à la hausse les rendements à long terme mondiaux.

4. La BCE relève ses taux de 25 points de base supplémentaires

La Banque centrale européenne a relevé son taux de dépôt de 25 points de base à 2,50 % le 10 septembre, marquant sa deuxième hausse de taux cette année. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que le choc énergétique au Moyen-Orient pourrait maintenir l'inflation au-dessus de l'objectif plus longtemps, tout en affirmant que l'activité économique de la zone euro restait résiliente.

5. Le Brent frôle brièvement les 110 $ alors que l'AIE réduit ses perspectives d'offre mondiale

Le Brent a brièvement atteint 109,97 $ le baril vendredi, un plus haut de quatre mois, avant de retomber autour de 106 $. Il affiche toujours une hausse d'environ 10 % cette semaine. L'AIE prévoit désormais que l'offre mondiale de pétrole en 2026 pourrait chuter de 5,7 millions de barils par jour en raison du conflit au Moyen-Orient et du retard de la reprise du transport énergétique dans le Golfe, une réduction plus importante que son estimation précédente d'environ 4 %.

Performance des actifs mondiaux

• Actions : Le Nikkei 225 japonais a clôturé en baisse d'environ 1,9 %. L'indice KOSPI coréen a reculé d'environ 1,8 %, les valeurs technologiques lourdes telles que Samsung Electronics et SK Hynix étant sous pression. Les contrats à terme sur actions américaines ont légèrement rebondi avant l'ouverture, les contrats à terme sur le Dow, le S&P 500 et le Nasdaq 100 en hausse générale d'environ 0,3 %-0,4 % dans l'attente des données de l'IPC américain.

• Crypto : Les données de CoinMarketCap ont montré que l'indice Crypto Fear & Greed s'établissait à 67, en zone de cupidité. La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies était d'environ 2 620 milliards de dollars, en baisse d'environ 1,5 % au cours des dernières 24 heures. Le BTC s'échangeait près de 77 000 $, tandis que l'ETH se situait autour de 2 460 $. Le ZEC a chuté rapidement depuis ses récents sommets pour s'établir autour de 1 100 $, en baisse de plus de 10 % en 24 heures.

• Énergie et métaux : Le Brent a reculé d'un sommet intrajournalier de 109,97 $ à environ 105,9 $ le baril, tandis que le WTI est tombé à environ 101,1 $ le baril. L'or au comptant a progressé d'environ 0,8 % à 4 352 $ l'once, tandis que l'argent au comptant a gagné environ 0,6 % à 63,93 $ l'once.

(Données au 11 septembre, 15h00 HKT)

Aperçu du marché des crypto-monnaies

1. Analyse des flux de capitaux sur les contrats à terme

Le 11 septembre, selon les données de Coinglass, les contrats BTC, ZEC, ETH, SOL, HYPE et d'autres ont enregistré les sorties nettes les plus importantes sur les marchés à terme au cours des dernières 24 heures, ce qui pourrait signaler des opportunités de trading.

2. Carte des liquidations Bitcoin

Le 11 septembre, selon les données de Coinglass, sur la base du prix de référence actuel de 77 293 $ sur la carte des liquidations Bitcoin, si le Bitcoin tombe en dessous de 75 000 $, le montant cumulé des liquidations de positions longues sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 1,25 milliard de dollars. À l'inverse, si le Bitcoin dépasse 79 000 $, le montant cumulé des liquidations de positions courtes sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 1,4 milliard de dollars. Il est conseillé aux traders de gérer prudemment leur effet de levier afin d'éviter des liquidations massives lors des fluctuations du marché.

3. Ratio long/court des contrats à terme Bitcoin

Selon les données de Coinglass, à 17h00 HKT le 11 septembre, le ratio long/court global du Bitcoin s'établissait à 0,9114, indiquant que les baissiers détiennent actuellement un avantage relatif.

4. Performance des contrats à terme TradFi

Le 11 septembre, les contrats TradFi ont été mitigés. Le pétrole brut s'est renforcé, les contrats CL et BZ progressant respectivement de 1,66 % et 1,17 %, tandis que le volume de transactions sur 24 heures a bondi de 133,55 % et 129,06 % respectivement. Le SPCX a gagné 1,23 %. Les métaux précieux ont subi des pressions, l'or (XAU) reculant de 1,07 % et l'argent (XAG) de 3,88 %, bien que l'intérêt ouvert sur l'XAG ait augmenté à contre-courant de 18,64 %. Les contrats liés à la technologie ont été plus faibles, le SOXL, le KORU et le SNDK chutant respectivement de 3,60 %, 3,55 % et 2,25 %.

5. Surveillance on-chain

• Une adresse du gouvernement royal du Bhoutan a transféré 400 BTC, d'une valeur d'environ 30,62 millions de dollars. L'adresse de réception serait liée au fonds d'investissement public Druk Holding & Investments, bien que l'objectif spécifique du transfert n'ait pas encore été confirmé.

• Une baleine qui n'avait pas acheté d'ETH depuis environ cinq mois a utilisé environ 4,82 millions d'USDT pour acheter 1 951 ETH à un prix moyen d'environ 2 469,6 $, puis a déposé ces ETH sur Morpho.

• Une adresse nouvellement créée a accumulé 2 100 ETH, d'une valeur d'environ 5,18 millions de dollars, à un prix moyen de retrait d'environ 2 469 $. L'ETH était la seule détention de l'adresse au moment de la surveillance.

Actualités blockchain

• Le 10 septembre (heure de l'Est), les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes d'environ 282,7 millions de dollars, dont 164,3 millions de dollars pour l'ARKB. Les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des sorties nettes d'environ 29,9 millions de dollars sur la même période.

• La Bourse de Singapour a reçu l'autorisation de la CFTC américaine pour permettre aux investisseurs institutionnels américains éligibles de négocier ses contrats perpétuels BTC et ETH. Depuis leur lancement en novembre 2025, ces produits ont enregistré un volume de transactions cumulé d'environ 5,8 milliards de dollars.

• Les républicains du Sénat ont publié une version révisée de la loi CLARITY, ajoutant des dispositions réglementaires pour les protocoles de trading non-DeFi. Le Sénat prévoit de tenir son premier vote de procédure le 15 septembre.

• Le président de la SEC américaine, Paul Atkins, prononcera le discours de clôture du Solana Summit le 14 septembre, tandis que la commissaire de la SEC, Hester Peirce, participera également aux discussions connexes.

• Une société sud-coréenne de services aux investisseurs a estimé qu'après le lancement du régime des titres tokenisés en février prochain, le marché sud-coréen des titres tokenisés pourrait atteindre environ 10 000 milliards de wons, même avec une pénétration de seulement 0,1 %-0,2 %.

• La Chambre des Lords britannique a adopté un amendement par 194 voix contre 138 exigeant que le gouvernement élabore une stratégie nationale sur les actifs numériques couvrant les crypto-actifs, les stablecoins et les titres tokenisés.

• Bitwise a annoncé qu'il liquidera et clôturera l'ETF Dogecoin (BWOW). Le 14 octobre devrait être le dernier jour de négociation, et les actionnaires restants recevront la valeur nette en espèces après liquidation le 22 octobre.

• WalletConnect a déclaré dans son rapport réglementaire mondial que la réglementation des crypto-monnaies sur les principaux marchés est passée de « faut-il réglementer » à une mise en œuvre pratique, mais que les règles transfrontalières pour la DeFi et les portefeuilles auto-hébergés restent clairement incomplètes.

• XRP Ledger prévoit de déployer progressivement des mesures de sécurité résistantes aux ordinateurs quantiques avant 2028. Des progrès majeurs sont attendus en 2027, avec une approche hybride combinant la cryptographie existante et la technologie post-quantique.

• Ripple a étendu les capacités d'IA de sa plateforme de trésorerie d'entreprise Ripple Treasury via GSmart, couvrant la prévision de trésorerie, la gestion des liquidités, le contrôle des risques, le rapprochement et le reporting. L'exécution finale nécessitera toujours une autorisation humaine.

Avis institutionnels · Sélections quotidiennes

• JPMorgan : Les analystes s'attendent à ce que d'ici fin 2026, huit des neuf grandes banques centrales des économies développées puissent relever davantage leurs taux, notamment la Fed, la Banque du Japon et plusieurs banques centrales européennes, laissant l'environnement de politique monétaire mondiale exposé à un resserrement supplémentaire.

• UBS : Le stratège énergétique Giovanni Staunovo a déclaré que les risques d'approvisionnement et de transport au Moyen-Orient continuent d'exercer une pression à la hausse sur les prix du pétrole à court terme, avec une volatilité qui devrait rester élevée. Les restrictions actuelles sur le transport dans le détroit d'Ormuz demeurent l'une des incertitudes les plus importantes pour le marché pétrolier.

• Commerzbank : L'analyste FX Michael Pfister a déclaré que même si l'IPC américain de ce soir s'avère solide, la Fed pourrait ne pas relever mécaniquement ses taux en réponse à une seule donnée tant que l'inflation de base montre encore des signes de ralentissement. Les décideurs politiques pourraient continuer à se concentrer davantage sur la tendance de l'inflation.

• Grayscale : Le responsable de la recherche Zach Pandl a déclaré que même si la loi CLARITY n'est pas adoptée cette année, les règles américaines concernant les stablecoins, l'émission de jetons, les jetons de sécurité et les contrats perpétuels réglementés deviennent progressivement plus claires. La principale importance de CLARITY réside dans la définition plus précise des frontières réglementaires entre la SEC et la CFTC.