Marché haussier : comment se positionner dans ce cycle ?

Titre original : « Le marché haussier de 2026 s'ouvre-t-il ? Comment se positionner dans ce cycle ? »
Auteur original : Da Yu, KOL crypto

Chaque marché haussier est différent. Seuls ceux qui embrassent constamment le changement peuvent briller dans un marché haussier. Il est donc difficile d'essayer de prédire à quoi ressemblera le marché haussier, mais je pense qu'il existe encore des indices.

Il y a encore un débat sur l'arrivée ou non du marché haussier, mais mon point de vue est très clair : le marché haussier est déjà là !

Je pense que nous sommes actuellement dans la phase initiale du marché haussier. Selon les schémas des marchés haussiers précédents, il y aura probablement une correction de 20 % ou un peu plus, espérons-le avant 90 000, ce qui donnera une bonne occasion d'entrer à ceux qui ont raté le train. Avant cela, tout le monde doit préparer un plan à l'avance, et ne pas hésiter lorsque le moment viendra vraiment.

1. Pourquoi dit-on que le marché haussier est déjà là ?

1. Le cycle n'a pas échoué

Beaucoup de gens pensent que l'impact réel de la réduction de moitié sur le monde crypto a diminué, et c'est vrai, mais la réduction de moitié est essentiellement une ancre cyclique qui fait résonner les émotions, les récits et le consensus.

Après la dernière réduction de moitié, le Bitcoin est passé de plus de 60 000 à près de 120 000 en un peu plus d'un an, puis est retombé à un peu plus de 60 000 en un an, soit une baisse de près de 50 %. La bulle spéculative a été éliminée, laissant de la place pour un nouveau cycle. Le monde crypto reste un marché profondément influencé par les émotions, le consensus et les récits. Peu importe le volume d'achats directs que le signal de réduction de moitié peut apporter ; ce qui compte, c'est qu'autour de ce moment, les capitaux et l'attention se recentrent.

2. Conditions macroéconomiques et de liquidité favorables

Le marché baissier des deux dernières années provenait essentiellement d'une contraction de la liquidité ; maintenant, la direction s'est inversée. Les élections de mi-mandat américaines approchent, et avec les attentes liées à l'administration Trump et les récentes mesures budgétaires, tout cela équivaut à une baisse de taux déguisée, dont l'objectif principal est de stabiliser les actifs financiers : « Si vous n'injectez pas de liquidités, je le ferai moi-même. »

3. Dynamique interne du monde crypto et résonance émotionnelle

Au cours des dernières semaines, le volume des échanges dans le monde crypto est tombé à un niveau historiquement bas, et Binance a même connu une période d'une heure sans aucune transaction Bitcoin. En fin de marché baissier, cela signifie que ceux qui devaient vendre ont déjà vendu, et ceux qui veulent acheter attendent de voir. Dans une telle structure, une fois qu'un short squeeze ou une hausse se produit, cela déclenchera un marché extrêmement frénétique.

C'est l'une des raisons pour lesquelles j'ai osé être à 100 % en BTC autour de 60 000 — aussi parce que le coût de minage est généralement proche de ce prix, mais en fait, la hausse est arrivée bien plus tôt que prévu ; je pensais devoir attendre encore quelques mois.

Cette semaine, le prix est passé d'un peu plus de 60 000 à près de 80 000. Ceux qui n'étaient pas montés à bord se précipitent pour acheter, ceux qui sont à bord veulent ajouter de l'effet de levier, et les vendeurs à découvert fuient et couvrent leurs positions.

Le moment le plus fou du marché n'est souvent pas quand tout le monde est optimiste, mais quand tout le monde commence à craindre de rater quelque chose.

2. Cette forte hausse peut-elle durer ?

Premièrement, les schémas cycliques du monde crypto n'ont pratiquement pas changé, et l'environnement extérieur soutient ce changement. Après la spéculation sur l'IA, puis sur les modules optiques, puis sur le stockage, les capitaux hésitent après des rotations répétées, et des concepts comme SpaceX peinent à continuer de monter. Le marché boursier accorde plus d'importance aux fondamentaux, et une grande partie des capitaux qui ont gagné ou perdu de l'argent dans les actions américaines et l'IA afflueront vers le monde crypto dès qu'un premier signal clair apparaîtra.

Deuxièmement, les signaux de liquidité sont clairs. Les données on-chain montrent que l'émission quotidienne de stablecoins USDT et USDC atteint des milliards de dollars, un niveau rare ces dernières années. Regardez le C2C sur OKX et Binance : il est désormais difficile d'acheter de l'USDT. Auparavant, des ordres de plusieurs millions, dizaines de millions, voire centaines de millions étaient exécutés ; maintenant, le plus gros ordre de vente n'est que de 200 000 USDT. L'USDT devient rare — mais tant qu'il y a des acheteurs, plus le prix monte, plus l'émission d'USDT augmente.

Que ce soit du point de vue de la liquidité ou du sentiment, les caractéristiques du démarrage d'un marché haussier sont très claires, donc je suis très optimiste pour la suite.

3. Comment se positionner dans ce cycle ?

Dans les cycles précédents, nous avons gagné beaucoup d'argent en utilisant la théorie de l'effet de levier. Par effet de levier, j'entends ne pas mettre tous ses fonds dans une seule direction : une partie sur des tendances à forte certitude, une partie sur des opportunités à fort rendement, et abandonner les opportunités médiocres qui ne sont ni l'une ni l'autre.

Tout d'abord, quel est le plus grand changement de ce marché haussier ? C'est la différence dans les sources de capitaux.

Dans les marchés haussiers précédents, c'étaient surtout les particuliers qui entraient par FOMO, un jeu d'argent stupide, et le monde crypto était synonyme de bas de gamme, d'enrichissement rapide et de casino. Mais depuis le dernier cycle, la situation a changé : les manipulateurs ne peuvent plus tondre aussi facilement, les particuliers sont devenus plus malins, ils ne jouent que sur les MEME, et il y a moins de gens pour racheter les tokens.

Et dans ce cycle, même s'il ne fait que commencer, les tendances suivantes sont déjà apparues et deviendront de plus en plus marquées :

1. Domination des capitaux institutionnels

Avant, dire que les institutions arrivaient dans le monde crypto ressemblait à une blague. Mais ce n'est plus le cas. Que ce soit l'approbation des ETF sur BTC, ZEC, etc., ou des projets natifs du monde crypto comme HYPE, ils commencent à attirer un grand nombre d'institutions de Wall Street et de capitaux institutionnels de Chine continentale, de Hong Kong, etc. Ce sont des projets qu'ils peuvent comprendre. Pour la Chine, vous pouvez comprendre que des sociétés de capital-risque traditionnelles comme Oriental Harbor et Gaorong Capital entrent également dans le monde crypto, mais elles ne reprendront aucun token de VC et ne s'intéresseront pas aux tokens MEME ; elles parieront sur la finance en chaîne.

Notez ce terme : « finance en chaîne ». Les institutions n'achètent pas un « projet crypto qui peut monter » ; il y en a beaucoup qui peuvent monter, pas besoin de venir dans le monde crypto. Elles misent principalement sur les projets qui peuvent occuper une position clé dans la finance en chaîne.

La finance en chaîne a un contexte : le Genius Act américain, le Clarity Act, le cadre ICO récemment mis en place par la SEC, le mécanisme de négociation 24 heures sur 24, 6 jours sur 7 pour les titres, et la tokenisation complète des actions américaines par la DTCC — tout cela est cohérent et fait partie de la finance en chaîne.

Donc, cela nous rappelle que dans ce cycle, nous devons absolument nous concentrer sur les infrastructures liées à la finance en chaîne. J'ai également suivi quelques projets très petits et nouveaux qui transposent de nombreuses pratiques de la finance traditionnelle dans le monde crypto. Celui qui parviendra à bien faire fonctionner ce modèle et à conquérir les utilisateurs aura d'énormes opportunités, et pourrait même produire un projet du niveau de Hyperliquid.

2. Domination de la valeur réelle

Dans le passé, le monde crypto imitait le marché boursier en émettant des tokens pour lever des fonds, mais au final, les produits n'étaient pas livrés, les tokens n'avaient aucune utilité, et c'était un gâchis total. Les équipes de projet ne pensaient qu'à vendre massivement, et les particuliers se repassaient la patate chaude — et ce modèle a pris fin lors du dernier cycle. Binance, en tant que plus grand acteur de ce modèle, a également ressenti son impuissance à la fin du dernier cycle : les particuliers ne pouvaient vraiment plus absorber, ce qui a provoqué un exode massif des utilisateurs vers le marché boursier, et toutes les plateformes d'échange ont commencé à proposer des produits liés aux actions.

Ce n'est pas que les utilisateurs se sont soudainement mis à aimer les actions, mais qu'ils ont été tondus à répétition et en ont eu assez.

Et parmi les innombrables projets du monde crypto, après le grand tri, beaucoup de bons projets ont survécu. Ils présentent généralement des revenus, des rachats et des destructions de tokens, et ont de belles perspectives. Il y a actuellement près de 20 projets de ce type, et je vais en donner une liste rapide plus loin.

3. Les MEME resteront un élément majeur

Après le lancement de TRUMP, les Meme coins ont atteint un sommet temporaire, et il fallait alors sortir du marché des MEME. Mais maintenant que le marché haussier revient, il faut suivre la correction du marché et prêter attention aux Meme, ce qui est soutenu par une logique interne : les utilisateurs du monde crypto sont naturellement constitués d'une nature spéculative. Tout le monde vient dans le monde crypto pour gagner de l'argent et profiter de l'effet de richesse, sinon autant aller directement en bourse ou acheter des indices. Cette caractéristique de la population détermine que les contrats à terme et les Meme resteront dominants.

De plus, le frisson du jeu est éternel. Les MEME coins, comme le trading de contrats à terme, répondent au célèbre dicton : « La spéculation est aussi ancienne que les montagnes. »

L'approche traditionnelle « orientée vers une cotation sur Binance » pourrait devenir obsolète. Dans le passé (et même maintenant), les gros bonnets des MEME sur la BSC créaient un bon concept, contrôlaient 70 % à 90 % de l'offre, et attendaient la cotation au comptant sur Binance pour vendre en masse. Mais Binance n'est pas idiot et ne veut pas être le dindon de la farce. La plupart du temps, ils ne listent que des contrats à terme pour que les gens spéculent, et n'autorisent pas la cotation au comptant pour que les utilisateurs se fassent piéger.

Ici, je pense qu'au lieu de parier sur quelques Meme spécifiques, il vaut mieux se concentrer sur leurs actifs de base, comme SOL ou le token de la plateforme Pump. Si vous êtes optimiste sur les MEME de la BSC, vous pouvez aussi envisager de détenir directement du BNB (personnellement, je préfère HYPE, je pense qu'il représente la tendance future, et je n'aime plus le BNB), mais bien que le BNB soit ancien, il a encore de l'influence et ne doit pas être négligé dans un marché haussier.

Pour ceux qui ont une forte tolérance au risque, vous pouvez vous intéresser à la « plateforme similaire à PUMP » sur la chaîne Robinhood. Le token de la plateforme s'appelle Pump, et le risque et le rendement devraient être plus de 5 fois supérieurs à ceux de PUMP.

Parce que Robinhood est une nouvelle chaîne, je recommande de télécharger directement la plateforme FOMO la plus utilisée pour jouer aux MEME, créée par l'équipe de DYDX. Ils ont une solide expérience financière, et avec la garde de fonds conforme aux États-Unis et une solution sans clé privée par un tiers, les fonds restent toujours entre vos mains. Même si la plateforme cesse de fonctionner, l'argent des utilisateurs ne sera pas perdu, c'est très sûr. De plus, c'est vraiment pratique : vous pouvez déposer n'importe quel token on-chain pour acheter tous les actifs on-chain, ce qui est très cool.

Dans l'ensemble, acheter des tokens de plateforme MEME, c'est acheter le casino, ce qui est plus stable que d'acheter les MEME eux-mêmes.

4. Les tokens de VC ni bons ni mauvais

Le risque de ces actifs est en fait plus élevé que celui des Meme. Si vous achetez des Meme tôt, au moins vous misez petit pour gagner gros ; si vous achetez peu de tokens de VC, vous ne gagnerez tout simplement pas d'argent.

Cette catégorie comprend principalement divers tokens de VC, qui s'appuient sur le battage médiatique, le FOMO et l'effet de troupeau pour duper les crédules.

Le cœur du travail des gros bonnets n'est pas de bien faire le projet, mais de bien plumer les pigeons. La plupart des projets du monde crypto, par exemple 90 % des tokens au comptant sur Binance, dans le meilleur des cas, récoltent une fois à chaque marché haussier, et dans le pire des cas, après la cotation, ils ne font plus rien et vendent continuellement jusqu'à ce que le projet tombe à zéro. En comparaison, les projets qui continuent à faire des choses (plumer les pigeons) sont déjà pas mal, car leurs tokens peuvent encore être tradés et offrent encore des opportunités.

Donc, pour les tokens de VC, on ne peut pas se fier uniquement à l'histoire. Mes trois critères sont : y a-t-il de vrais utilisateurs, y a-t-il des revenus continus, et l'équipe a-t-elle vraiment l'intention de construire à long terme. Si un projet ne passe pas ces trois critères, même s'il monte fortement, n'y touchez pas.

4. Projets à suivre de près

Dans ce cycle, la priorité doit être donnée aux projets à revenus réels. J'ai dressé un tableau avec quelques exemples représentatifs et de brefs commentaires. Beaucoup devraient vous surprendre, y compris UNI, que l'on considérait auparavant comme purement spéculatif, mais qui a discrètement changé. Regardez d'abord le tableau (liste non exhaustive, juste des exemples) :

Le tableau peut être un peu difficile à lire, je vais donc le résumer brièvement en texte :

· HYPE, c'est le projet le plus impressionnant du monde crypto, un représentant exceptionnel. Revenus élevés, rachats agressifs, vision large, forte innovation, itération rapide, fondateur très charismatique. Rien à redire, le projet avance très solidement sur la voie de l'infrastructure financière en chaîne — le seul regret est que le prix actuel est déjà raisonnablement élevé.

· UNI, autrefois un token sans valeur, mais il dispose désormais d'un mécanisme de rachat. Le montant des rachats récents a atteint un nouveau record avec la reprise du marché, mais en termes de PE, il est encore plus cher que le très cher HYPE. C'est donc un projet ancien et peu attrayant, mais en tant que leader des AMM du monde crypto, il peut être mis sous surveillance.

· AAVE, inutile d'en dire plus, c'est le numéro un du prêt en chaîne. Quand il est tombé au plus bas, avec le départ de développeurs clés et des erreurs dans les paramètres du protocole, je n'ai effectivement pas osé acheter — qui aurait cru que pour un bon projet, même les mauvaises nouvelles les plus graves sont des opportunités, comme HYPE qui est tombé à environ 10 U au milieu des critiques lors de l'incident JELLYJEELY.

· MORPHO, ce projet est extrêmement fort du côté institutionnel. Pendant le marché baissier, des institutions de premier plan ont massivement augmenté leurs positions au prix du marché, si bien qu'il semble n'avoir pas traversé de marché baissier. Il convient désormais de le mettre sous surveillance.

· ETHFI, c'est un ancien projet qui faisait à l'origine du staking, mais ce qui est admirable, c'est qu'il a choisi de faire ce qui est juste et difficile, et a réalisé une belle transformation. Il est maintenant davantage orienté vers les paiements en chaîne — en fait, il semble être le seul token émis dans ce domaine. Par exemple, REDDOTPAY est évalué à 2 milliards de dollars dans le marché baissier, mais ne devrait pas émettre de token. ETHFI, étant coté sur Binance, mérite vraiment beaucoup d'attention dans ce marché haussier !

· PENDLE, l'équipe est très forte, et ce projet est également dans une spirale positive de marché haussier. Inutile d'en dire plus, il performera certainement très bien.

· FLUID, c'est probablement un joyau négligé. Le PE/PS est bon, et il a récemment subi pas mal de mauvaises nouvelles. Cela vaut la peine de le suivre, et j'ai déjà une position.

De plus, parmi ceux qui ont des revenus et des rachats, on trouve aussi JUP, PUMP, etc. Faute de place, je ne les énumérerai pas tous ici.

5. En conclusion

Après la première forte hausse du début du marché haussier, une correction peut survenir à tout moment, avec une ampleur d'environ 20 %. La correction n'est pas un risque, mais une opportunité pour ceux qui ont raté le train de monter à bord.

Il faut se préparer avant que l'opportunité ne se présente : que acheter lors de la correction, en combien de tranches, et combien pour chaque tranche. Le moment venu, suivez simplement le plan, sans hésiter.

Au cours des deux derniers cycles, les membres du groupe ont probablement reconnu ma capacité à saisir les opportunités. Nous n'avons pratiquement manqué aucune grande opportunité. Ce cycle, nous repartons, et il faut encore gagner quelques centaines de millions !