Le Brent frôle les 100 $, la KRX lance les échanges après-Bourse

Points forts

• Le brut WTI a progressé de plus de 20 % au cours du mois écoulé, tandis que le Brent a gagné plus de 18 %, ramenant les prix du pétrole vers les 100 $ le baril. Les marchés craignent que la Réserve fédérale ne sous-estime l'impact économique des coûts élevés de l'énergie.

• Le BTC a rebondi autour de 79 000 $ après être passé sous les 80 000 $. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes d'environ 46,65 millions de dollars le 8 septembre, mettant fin à trois séances consécutives d'entrées, tandis que les ETF Ethereum au comptant ont affiché des sorties nettes d'environ 24,29 millions de dollars sur la même période.

• Le secrétaire au Trésor américain Bessent a déclaré lors d'un événement organisé par Breitbart News à Washington que les rachats élargis d'obligations à 10-20 ans hors référence par le Trésor visent à stabiliser les rendements à long terme et à corriger une frénésie sur le marché obligataire, plutôt qu'un assouplissement quantitatif (QE).

Perspectives macroéconomiques et politiques

Événements clés du jour
• Le Trésor américain doit annoncer le montant maximal prévu pour les rachats d'obligations à 10-20 ans

• Trump doit prononcer un discours lors de la convention républicaine des élections de mi-mandat

• L'EIA doit publier ses perspectives énergétiques à court terme mensuelles

Points macroéconomiques

1. Le conflit américano-iranien pousse le pétrole vers les 100 $
Des responsables américains ont indiqué que l'armée a lancé mardi une nouvelle série de frappes contre des pétroliers iraniens, en réponse directe aux récentes attaques de Téhéran contre des navires de guerre américains au Moyen-Orient. Les contrats à terme sur le Brent ont brièvement approché les 100 $ le baril, tandis que le WTI est monté autour de 93 $, tous deux atteignant des sommets récents.

2. La KRX lance les échanges après-Bourse pour plus de 2 600 actions
La Bourse de Corée introduira les échanges d'actions après-Bourse à partir du 14 septembre, de 16h00 à 20h00 chaque jour de cotation, couvrant jusqu'à 2 651 actions cotées sur les marchés KOSPI et KOSDAQ. La séance après-Bourse introduira pour la première fois un système de teneurs de marché et interdira les ordres au marché, n'autorisant que les ordres à cours limité afin d'équilibrer liquidité et protection des investisseurs.

3. L'Iran assouplit les règles de règlement en devises basées sur les cryptomonnaies
Selon le Financial Times, l'Iran assouplit progressivement les contrôles des changes et autorise tacitement les entreprises à utiliser des cryptomonnaies telles que l'USDT et le Bitcoin pour les règlements transfrontaliers, en réponse aux sanctions américaines et à l'impact de la guerre sur son système financier. Environ 10 milliards de dollars d'actifs cryptographiques ont transité par l'Iran en 2025, les cryptomonnaies devenant un outil important pour maintenir le commerce transfrontalier.

4. Le secrétaire au Trésor américain affirme que les rachats ne sont pas du QE et met en garde contre les positions vendeuses sur le yen
Le secrétaire au Trésor américain Bessent a déclaré que les rachats élargis d'obligations à 10-20 ans visent à stabiliser les rendements à long terme plutôt qu'à servir d'assouplissement quantitatif. Les marchés s'attendent à ce que la dernière tranche se situe entre 4 et 10 milliards de dollars. Il a également averti les traders qui vendent le yen à découvert de ne pas « parier contre » le Trésor américain. Des rapports indiquent que la Banque du Japon penche pour une hausse des taux de 25 points de base le 18 septembre.

5. L'événement Apple approche, l'iPhone pliable au centre de l'attention
Apple tiendra son événement annuel de lancement de produits mercredi, avec son premier iPhone pliable attendu comme principal point fort. La gamme iPhone 18 Pro, l'Apple Watch et les AirPods devraient également faire leurs débuts. En raison d'une pénurie de puces mémoire, les prix de la gamme iPhone 18 Pro pourraient augmenter de 100 $. L'événement marquera également le premier grand test produit pour le nouveau PDG John Ternus.

Performance des actifs mondiaux

• Actions : Le Nikkei 225 progressait d'environ 0,4 % dans les échanges de l'après-midi près de 65 500, tandis que le KOSPI sud-coréen étendait ses gains à environ 1,4 %–1,7 %, repassant au-dessus des 7 000 points. SK hynix gagnait environ 4 % et Samsung Electronics environ 1 %, les actions liées à l'IA et aux puces mémoire continuant de mener. Pendant la nuit, les trois principaux indices boursiers américains ont reculé, le Dow perdant 1,18 %, le S&P 500 0,58 % et le Nasdaq 0,32 %, alors que les prix du pétrole proches de 100 $ et les craintes renouvelées d'inflation pesaient sur l'appétit pour le risque.

• Crypto : L'indice Crypto Fear & Greed de CoinMarketCap s'établissait à 73, dans la zone « Greed ». La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies était d'environ 2 690 milliards de dollars, en hausse d'environ 0,4 % au cours des dernières 24 heures. Le BTC s'échangeait près de 78 900 $ et l'ETH autour de 2 495 $. Parmi les jetons en tendance, le ZEC restait solide autour de 1 180 $, gagnant environ 2 %–4 % sur 24 heures et près de 40 % sur les sept derniers jours. Le TAO fluctuait autour de 260 $, tandis que le LINK s'échangeait au-dessus de 12 $.

• Énergie et métaux : Le conflit américano-iranien et les attaques des Houthis contre les infrastructures énergétiques saoudiennes continuaient d'accroître les risques d'approvisionnement. Le Brent grimpait autour de 99 $ le baril et a brièvement approché les 100 $ en séance, tandis que le WTI montait autour de 94 $, atteignant un sommet de plusieurs mois. L'or au comptant fluctuait avant les données sur l'inflation américaine, s'échangeant autour de 4 350 $–4 385 $ l'once, tandis que l'argent se maintenait près de 66 $ l'once.

(Données au 9 septembre à 15h00 HKT)

Aperçu du marché crypto

1. Analyse des flux de capitaux sur les contrats
Selon les données de Coinglass du 9 septembre, DOGE, SOL, XAU, MU et ETH figuraient parmi les principaux contrats en termes de sorties nettes au cours des dernières 24 heures, ce qui pourrait présenter des opportunités de trading.

2. Carte des liquidations Bitcoin
Selon les données de Coinglass du 9 septembre, sur la base du prix actuel de 79 283 indiqué sur la carte des liquidations Bitcoin, si le Bitcoin passe sous les 77 000 $, l'intensité cumulée des liquidations de positions longues sur les principales plateformes centralisées pourrait atteindre 1,11 milliard de dollars. À l'inverse, si le Bitcoin franchit les 81 000 $, l'intensité cumulée des liquidations de positions courtes sur les principales plateformes centralisées pourrait atteindre 860 millions de dollars. Il est conseillé aux traders de gérer l'effet de levier avec prudence afin d'éviter des liquidations massives lors de mouvements brusques du marché.

3. Ratio long/short des contrats à terme Bitcoin
Selon Coinglass, au 9 septembre à 15h00 HKT, le ratio long/short agrégé du Bitcoin s'établissait à 1,1159, indiquant que le positionnement haussier détient actuellement un avantage relatif.

4. Performance des contrats TradFi
Le 9 septembre, les instruments liés aux semi-conducteurs sud-coréens figuraient parmi les plus performants des contrats TradFi. KORU a progressé de 4,44 %, tandis que SKHYNIX a gagné 3,51 % et 1,63 %. Les valeurs technologiques américaines étaient mitigées, MU et SNDK reculant respectivement de 2,91 % et 0,90 %, tandis que SPCX gagnait 2,59 % sur des nouvelles positives. Les volumes de transactions ont augmenté de manière significative sur la plupart des instruments, reflétant une nette hausse de l'activité du marché.

5. Surveillance on-chain
• Selon Lookonchain, les 34,9 millions de jetons USELESS détenus par jew.sol valent actuellement environ 11,4 millions de dollars. La position a autrefois enregistré une perte latente de plus de 5 millions de dollars, mais après la hausse de l'USELESS, elle affiche désormais un profit latent de plus de 5 millions de dollars.

• Selon TradingBeats, une adresse de baleine commençant par 0x2b0f s'est concentrée sur la vente à découvert des indices boursiers américains ce matin, constituant environ 20,5889 millions de dollars de positions courtes sur le Nasdaq 100 et le S&P 500. Au moment de la publication, les deux positions restaient entièrement ouvertes.

• Selon l'analyste on-chain Ai Yi, Multicoin Capital semble avoir vendu 1,725 million de HYPE pour 133 millions de dollars depuis le 28 juillet, générant un profit estimé à 77,15 millions de dollars. Il détient encore environ 60,29 millions de dollars de HYPE on-chain.

• Selon l'analyste on-chain Ember, une baleine qui a vendu 50 600 ETH à un prix moyen de 2 921 $ fin de l'année dernière pour un profit de 19,02 millions de dollars est revenue à l'achat de Bitcoin après huit mois d'absence. Au cours de la dernière journée, la baleine a échangé 14,2 millions d'USDC contre 179,8 BTC via THORChain à un prix d'exécution de 78 955 $ et continue d'accumuler.

Actualités blockchain

• Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 46,6464 millions de dollars de sorties nettes hier, mettant fin à trois séances consécutives d'entrées nettes, tandis que les ETF Ethereum au comptant ont affiché 24,2921 millions de dollars de sorties nettes. BITB a mené avec 14,4672 millions de dollars d'entrées nettes, suivi de FETH avec 9,8924 millions de dollars.

• Citant les données de CoinMarketCap, Ember a rapporté que le marché des contrats à terme perpétuels RWA couvrant les actions, les matières premières, le forex et les indices a vu son volume de transactions cumulé sur les plateformes centralisées et décentralisées passer de 822 milliards de dollars en mai à 3 160 milliards de dollars trois mois plus tard, soit environ 3,84 fois le niveau précédent.

• Venice (VVV), un projet d'IA axé sur la confidentialité sur Base, a progressé de 50,7 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 26,58 $. Il a brièvement dépassé les 27 $ en séance, établissant un nouveau sommet historique.

• L'ETF au comptant Zcash de Grayscale (ZCSH) a dépassé les 500 millions de dollars d'actifs sous gestion deux semaines seulement après son lancement. Il détient actuellement plus de 550 000 ZEC, représentant environ 3 % de l'offre en circulation de 16,9 millions. Depuis sa cotation le 25 août, le fonds a attiré plus de 70 millions de dollars d'entrées et a reçu un investissement supplémentaire de 100 millions de dollars de DCG International Investments.

• Visa a révélé que son volume annualisé de règlements en stablecoins a dépassé les 20 milliards de dollars, en hausse de plus de 15 fois sur un an. Au deuxième trimestre, plus de 160 programmes de cartes liés aux stablecoins étaient actifs sur le réseau de Visa, avec des volumes de paiement associés en hausse de près de 200 % sur un an, indiquant que les stablecoins s'étendent rapidement aux cas d'usage de paiement par carte et de règlement.

• Selon une mise à jour d'incident de sécurité publiée aujourd'hui par Liquid Network, une exploitation ciblant une vulnérabilité du cache de vérification des preuves d'intervalle du logiciel Elements a permis à un attaquant de créer environ 4 000 LBTC sans réserves de BTC correspondantes et de les échanger contre des BTC via SideSwap, réduisant temporairement les réserves d'environ 4 205 BTC à 197 BTC. L'attaquant a affirmé être un white hat et a restitué 3 400 BTC, tandis qu'environ 598,5 BTC restent non récupérés.

• L'envoyé spécial du président américain Trump et promoteur immobilier Steve Witkoff a indiqué dans sa dernière déclaration financière qu'une société holding qu'il possède a généré environ 107 millions de dollars de revenus pour lui en 2025. La société détient ses participations dans le projet crypto World Liberty Financial LLC ainsi que des complexes hôteliers, des hôtels et des biens immobiliers résidentiels.

• Le cofondateur de Bankless, David Hoffman, a annoncé le 21 mai qu'il avait complètement quitté l'ETH. Il a ensuite acheté VVV, NEAR, ZEC, HYPE et LIT, et a divulgué ses prix d'entrée : « NEAR autour de 1,40 $, HYPE autour de 45 $, ZEC autour de 560 $, et LIT autour de 1,35 $ ».

• Tether a gelé environ 39,3 millions de dollars d'USDT répartis sur 10 places de marché de garantie en langue chinoise liées à Xinbi Guarantee, que les enquêteurs blockchain ont reliées à des milliards de dollars de transactions cryptographiques.

Point de vue institutionnel · Sélections quotidiennes

• QCP Capital : Les chiffres de l'emploi non agricole américain d'août, plus forts que prévu, ont renforcé les attentes d'une hausse des taux en septembre. Bien que le BTC continue de bénéficier du soutien des flux d'ETF, il a du mal à s'établir fermement dans la fourchette de 80 000 $–82 000 $. La volatilité implicite ATM à 18 jours reste relativement faible, autour de 37 %–38 %, malgré l'approche de la publication de l'IPC et de la réunion du FOMC, ce qui suggère que les marchés n'ont pas encore pleinement intégré le risque des événements macroéconomiques.

• Glassnode : Le Bitcoin continue de se consolider autour de 79 100 $, tandis que la demande institutionnelle s'est réaccélérée, avec des entrées nettes hebdomadaires dans les ETF au comptant américains atteignant 681 millions de dollars. Les capitaux continuent d'affluer sur le marché, mais l'effet de levier s'accumule en même temps, laissant le marché dans un équilibre entre « amélioration des flux et risque de volatilité élevé ».

• Société Générale : Maintient une position « stratégiquement haussière » sur l'or, arguant que le rallye passe d'une dynamique spéculative à une combinaison de flux d'ETF, de contrats à terme et d'options. Les ETF sur l'or ont enregistré 201 tonnes d'entrées nettes en août, le troisième niveau le plus élevé jamais enregistré. Les achats des banques centrales, la dédollarisation, les risques géopolitiques et les déficits budgétaires devraient continuer à soutenir les prix de l'or.

• Wellington Altus : L'environnement politique actuel présente des similitudes avec la période précédant la crise de 2008, lorsque la Réserve fédérale s'est concentrée de manière excessive sur les risques d'inflation liés aux prix de l'énergie tout en sous-estimant les dommages économiques causés par les coûts élevés de l'énergie. Si la Fed resserre davantage les conditions financières pour démontrer sa détermination à lutter contre l'inflation, cela pourrait au contraire amplifier les risques de baisse pour l'économie.

• Goldman Sachs : La correction de plus de sept mois de l'or ressemble davantage à une « pause prolongée » qu'à la fin du marché haussier, avec des achats souverains et institutionnels fournissant un soutien autour de 4 000 $. Goldman reste haussier et s'attend à ce que l'or puisse atteindre 4 900 $ l'once d'ici fin 2026.