CZ: Überlebensguide für den Bullenmarkt – Nicht alles auf eine Karte setzen, sondern monatlich 10 % in etablierte Krypto-Assets investieren

Zusammengestellt & übersetzt von: TechFlow

Gast: CZ (Changpeng Zhao), Gründer von Binance und Giggle Academy

Moderatorin: Jessica Walker, Binance Clubhouse Bali 2026

Podcast-Quelle: Binance

Originaltitel: Should You Go ALL IN on Bitcoin? Binance Founder CZ's Answer (and Why DCA) | Bali Clubhouse 2026 Q&A

Ausstrahlungsdatum: 23. August 2026

Interessenerklärung: CZ ist Gründer von Binance, einer der größten Krypto-Börsen weltweit. Sein persönliches Vermögen und das Geschäft des Unternehmens sind eng mit den Preisen von Krypto-Assets verbunden. Diese Folge behandelt Assets wie BTC und BNB sowie Sektoren wie RWA und DeFi. Die folgenden Ansichten des Gastes werden originalgetreu wiedergegeben und stellen keine unabhängige Beurteilung Dritter oder Anlageberatung dar.

Zusammenfassung

CZ verkaufte 2014 seine Wohnung und ging bei Bitcoin All-in – diese Geschichte ist in der Krypto-Szene fast jedem bekannt. Doch in dieser Folge des Bali Clubhouse, als er Fragen der Community beantwortete, überraschte seine Antwort viele: Wenn die Wohnung den Großteil deines Vermögens ausmacht, würde er heute niemandem dazu raten. Seine Alternative für Normalverdiener ist DCA: monatlich 1 % bis 10 % des Einkommens nur in etablierte Krypto-Assets wie BTC, ETH und SOL investieren und die Finger von unseriösen Projekten lassen.

Dieser Prozentsatz ist die praktischste Zahl dieser Folge. Das bedeutet, dass jemand mit einem monatlichen Einkommen von 10.000 US-Dollar nur 100 bis 1.000 US-Dollar regelmäßig in etablierte Assets investieren kann – ohne Hebel und ohne Wetten auf kleine Coins. CZs eigene Erfahrung ist ein extremes Einzelbeispiel: Er hatte damals großes Vertrauen und sein Leben hing nicht vom Bitcoin-Preis ab. Die meisten Menschen haben nicht dieselbe Risikotoleranz.

Noch interessanter ist, dass er offen zugibt, drei Ansichten geändert zu haben. NFTs hielt er anfangs für unbedeutend – sie wurden ein Hit. Meme-Coins versteht er bis heute logisch nicht – auch sie wurden ein Hit. RWA nahm er vor anderthalb Jahren nicht ernst, heute findet er sie wirklich attraktiv. Er sagt, wenn etwas populär wird, versucht er es neu zu verstehen, statt stur an seiner Meinung festzuhalten.

Zur Marktlage gab er keine neue Richtung vor: Der Vierjahreszyklus besteht weiter, aber den nächsten Auslöser kann er nicht vorhersagen – den DeFi Summer 2020 hätte er sechs Monate vorher auch nicht kommen sehen. Was wirklich mitzunehmen ist, sind zwei Disziplinen: Beim Investieren DCA statt All-in; beim Lernen täglich 30 bis 60 Minuten bewusstes Lernen und jede Frage drei bis fünf Ebenen tief ergründen.

Highlights

DCA und Risikomanagement

• „Ich würde niemandem raten, seine Wohnung zu verkaufen und All-in zu gehen, wenn das den Großteil deines Vermögens ausmacht.“
• „Ich hatte damals großes Vertrauen, dass Bitcoin langfristig steigen würde, und mein Leben hing nicht vom Bitcoin-Preis ab. Selbst wenn er auf null gefallen wäre, wäre es mir gut gegangen. Nicht jeder ist in dieser Position.“
• „Ich würde den meisten Menschen DCA empfehlen: monatlich 1 %, 5 % oder 10 % des Einkommens in etablierte Krypto-Assets investieren.“

Geänderte Ansichten

• „Ich dachte nicht, dass NFTs durchstarten würden – sie taten es. Ich dachte nicht, dass Memes durchstarten würden – sie taten es sehr. Die Logik dahinter verstehe ich bis heute nicht ganz.“
• „RWA habe ich vor anderthalb Jahren nicht ernst genommen, jetzt sehe ich die Attraktivität: 24/7-Handel, Transparenz, niedrige Gebühren, globale Teilnahme.“
• „Viele Dinge habe ich anfangs nicht gesehen, aber wenn sie populär werden, versuche ich sie zu verstehen.“

Vierjahreszyklus und nächster Auslöser

• „Der Vierjahreszyklus scheint derzeit immer noch stark zu sein. Vor vier Jahren waren wir ungefähr auch in einem Bärenmarkt, ähnlich wie jetzt.“
• „Der nächste Auslöser ist sehr schwer vorherzusagen. Den DeFi Summer 2020 hätte ich sechs Monate vorher auch nicht vorhersagen können.“
• „Ich habe keine Kristallkugel.“

Schnittstelle von KI und Krypto

• „KI wird für uns bezahlen, für uns handeln, für uns Hotels buchen. Dieser Tag ist noch nicht da, aber er wird kommen.“
• „KI mit Kreditkarte ist zu mühsam: Gesichtserkennung, SMS-Verifizierung, zufällige Sperrungen. Ein krypto-natives Zahlungssystem ist für KI am reibungslosesten.“
• „Ich habe nicht vor, Binance dazu zu bringen, Menschen davor zu schützen, von KI-Bots ausgenommen zu werden. Wir sollten KI-Tools für alle öffnen, genau wie das Internet.“

Wie er KI nutzt und wie er sie nicht nutzt

• „Mein häufigster KI-Anwendungsfall: Früher habe ich bei Unbekanntem erst im Web gesucht, Werbung gefiltert und mehrere Artikel gelesen – jetzt frage ich direkt die KI.“
• „Ich habe versucht, mit KI Code zu schreiben, um Gmail-Spam zu filtern. Nach langem Herumprobieren kam nichts Gutes dabei heraus, also habe ich aufgegeben.“
• „KI kann die Effizienz von Entwicklern um das 5- bis 10-Fache steigern, aber du musst trotzdem jede Zeile des von KI geschriebenen Codes verstehen – du darfst sie nicht als Blackbox behandeln.“
• „Ich lese keine traditionellen Nachrichten, ich finde, da steckt zu viel subjektive Meinung drin. Ich schaue nur, was die Leute, denen ich auf X folge, posten.“

Giggle Academy: KI kann kleine Kinder nicht unterrichten

• „Auf Giggle Academy lernen bereits über 1 Million Kinder.“
• „Wir haben versucht, Kinder rein mit KI zu unterrichten – das funktioniert nicht. Chat-basierte KI stellt keine proaktiven Fragen, und Kinder hören nach drei oder vier Fragen auf zu fragen.“
• „Rein KI-generierte Inhalte sind für Kinder weniger attraktiv. Selbst sehr kleine Kinder spüren das.“
• „Unser Ansatz ist daher: Menschen nutzen KI, um Inhaltsbausteine zu generieren, aber der Mensch steuert.“

Eiserne Regeln für 25-Jährige

• „Ich würde die meisten konkreten Ratschläge ignorieren – kauf dies, verkauf das – das ist zu spezifisch und passt nicht unbedingt zu deiner Situation.“
• „Lerne täglich 30 bis 60 Minuten. Je jünger du bist, desto mehr Zeit solltest du ins Lernen investieren.“
• „Lernen muss bewusst sein. Du kannst YouTube schauen, X lesen, KI Fragen stellen, aber frag nicht so allgemeine Dinge wie ‚Warum steigt oder fällt der Markt?‘ – jede Frage sollte drei bis fünf Ebenen tief gehen.“
• „Ein Buch kostet bei Amazon 9,99 US-Dollar – das ist eine der günstigsten Arten, an Wissen zu kommen.“

1. Die Geschichte vom Wohnungsverkauf und All-in-Gehen – heute durch DCA ersetzt

Jessica Walker: Du hast 2014 deine Wohnung verkauft und Bitcoin gekauft. Was wäre das Äquivalent im Jahr 2026? Würdest du einem 25-Jährigen dazu raten?

Ich würde niemandem raten, seine Wohnung zu verkaufen und All-in zu gehen, wenn das den Großteil deines Vermögens ausmacht. Diese Entscheidung musst du selbst treffen. Krypto-Preise schwanken stark, du musst die Risiken und das Abwärtspotenzial verstehen.

Meine Situation damals war: Ich hatte großes Vertrauen in das langfristige Wachstum von Bitcoin, und mein Leben hing nicht vom Bitcoin-Preis ab. Selbst wenn Bitcoin auf null gefallen wäre, wäre es mir gut gegangen. Nicht jeder ist in dieser Position.

Langfristig wird Krypto weiter wachsen. Bitcoin, BNB und andere starke Projekte werden weiter wachsen. Aber den meisten Menschen empfehle ich DCA. Investiere monatlich 1 %, 5 % oder 10 % deines Einkommens in etablierte Krypto-Assets, denen du vertraust – so einfach ist das.

2. Ich habe drei Ansichten geändert

Jessica Walker: Welche Überzeugung über Krypto hat sich in den letzten zehn Jahren bei dir komplett geändert?

Es gibt mehrere. Bei NFTs dachte ich anfangs nicht, dass sie populär werden würden – sie wurden es. Bei Meme-Coins hätte ich auch nicht erwartet, dass sie so durch die Decke gehen, und bis heute verstehe ich die Logik dahinter nicht ganz. RWA habe ich vor anderthalb Jahren nicht für bedeutend gehalten, jetzt sehe ich die Attraktivität. 24/7-Handel, Transparenz, niedrige Gebühren, globale Teilnahme – das sind echte Vorteile.

Viele Dinge habe ich anfangs nicht gesehen, aber wenn sie sich als populär erwiesen haben, versuche ich sie neu zu verstehen. Ich bleibe nicht stur bei meinem ursprünglichen Urteil.

3. Der Vierjahreszyklus ist noch da, aber den nächsten Auslöser kenne ich nicht

Jessica Walker: Gilt der Vierjahreszyklus noch? Was treibt den nächsten Zyklus an?

Der Vierjahreszyklus scheint derzeit immer noch stark zu sein. Vor vier Jahren waren wir ungefähr auch in einem Bärenmarkt, ähnlich wie jetzt. Bisher wurde dieses Muster nie durchbrochen.

Aber der nächste Auslöser ist sehr schwer vorherzusagen. Als der DeFi Summer 2020 kam, hätte ich das sechs Monate vorher auch nicht vorhersagen können. Auch jetzt steigen RWA, Perp DEX und KI-Agenten, aber welcher davon den gesamten Krypto-Markt auf neue Höchststände treiben kann, weiß ich nicht. Ich habe keine Kristallkugel. Was wir tun können, ist Trends beobachten und schauen, was als Nächstes passiert.

4. KI wird für uns bezahlen, aber hab keine Angst um deinen Job

Jessica Walker: KI kann Front-Running betreiben und Schwachstellen schneller finden als Menschen. Wie verhindert man, dass KI in Zukunft zum Albtraum für Privatanleger wird? Wird Binance Schutzmechanismen einbauen?

Diese Frage basiert auf der Annahme, dass KI nur von wenigen genutzt wird. Aber ich denke, im Grunde werden alle KI nutzen.

KI kann zwar Schwachstellen schneller finden, aber wenn Entwickler diese Fähigkeit nutzen, können sie Schwachstellen schneller beheben und sicherere Systeme bauen. Manche werden KI früher und besser zum Handeln nutzen als andere, aber andere werden daraus lernen. So wie heute alle das Internet nutzen und alle Trader irgendeine Art von technischem Analyse-Tool verwenden. Tools werden sich verbreiten.

Ich habe nicht vor, Binance dazu zu bringen, Menschen davor zu schützen, von KI-Bots ausgenommen zu werden. Wir sollten KI-Tools für alle öffnen. Bei Handels-APIs siehst du nur eingehende Orders, du weißt nicht, ob die Entscheidungsmaschine dahinter ein Mensch oder eine KI ist. Statt zu blockieren, ist es besser, allen Zugang zu KI-Entscheidungstools zu geben.

Jessica Walker: KI-Agenten werden Wallets besitzen, Zahlungen tätigen und mit Smart Contracts interagieren. Welche Rolle spielt die Krypto-Infrastruktur in der KI-Wirtschaft?

Blockchain wird für KI sehr wichtig sein. Wenn KI Geld überweisen muss, ist ein krypto-natives Zahlungssystem am reibungslosesten. Das ist eine programmierbare, neutrale, grenzenlose, schnelle und kostengünstige Finanzinfrastruktur.

Wenn KI eine Kreditkarte nutzt, musst du ständig eingreifen. Gesichtserkennung, SMS-Verifizierung, zufällig abgelehnte Transaktionen – das sind alles Probleme in Zahlungssystemen, die für Menschen designed wurden. Für KI sind sie ungeeignet.

5. Wie CZ selbst KI nutzt – und wie er sie nicht nutzt

Jessica Walker: Wie nutzt du KI im Alltag?

Wie die meisten Menschen. Früher habe ich bei Unbekanntem erst im Web gesucht, Werbung gefiltert und mehrere Artikel gelesen, bis ich es verstanden habe. Jetzt frage ich direkt die KI, das spart viel Aufwand.

Ich habe versucht, mit KI Code zu schreiben, um Gmail-Spam zu filtern. Nach langem Herumprobieren kam nichts Gutes dabei heraus, also habe ich aufgegeben. Ich schreibe nicht mehr viel Code, daher ist KI-Programmierung für mich nur begrenzt nützlich. Aber für Entwickler hat KI großen Wert – sie kann die Effizienz um das 5- bis 10-Fache steigern. Trotzdem musst du jede Zeile des von KI geschriebenen Codes verstehen, du darfst sie nicht als Blackbox behandeln.

Auch bei Nachrichten nutze ich keine KI. Ich schaue direkt, was die Leute, denen ich auf X folge, posten. In traditionellen Nachrichten steckt zu viel subjektive Meinung, diesen Schritt überspringe ich.

6. KI kann Zweijährige nicht unterrichten

Jessica Walker: Wie kombiniert Giggle Academy KI, dezentrale Identität und spielerisches Lernen?

Auf Giggle Academy lernen bereits über 1 Million Kinder. Wir konzentrieren uns hauptsächlich auf Inhalte für 2- bis 6-Jährige.

Wir haben versucht, Kinder rein mit KI zu unterrichten – das funktioniert nicht. Chat-basierte KI stellt keine proaktiven Fragen, und Kinder hören nach drei oder vier Fragen auf zu fragen. Rein KI-generierte Inhalte sind für Kinder weniger attraktiv. Selbst sehr kleine Kinder spüren, dass das nicht von einem Menschen gemacht ist.

Unser Ansatz ist daher: Inhaltsersteller nutzen KI, um Bausteine zu generieren, aber der Mensch steuert. Zum Beispiel bei Bilderbüchern: Rein per KI auf Knopfdruck generierte Bücher kommen nicht gut an; beliebt sind Bücher, bei denen Menschen die Geschichte schreiben und KI nur einige Bausteine generiert. Unser Team besteht aus 60 Leuten, die daran arbeiten.

Dezentrale Identität halte ich für weniger wichtig, als die Leute denken. Die Blockchain selbst ist eigentlich zu transparent – mit KI und den KYC-Daten einiger zentraler Börsen ist es sehr einfach, On-Chain-Transaktionen zurückzuverfolgen. Banken und Bargeld sind sogar privater.

7. Indonesien fehlen keine Nutzer, sondern lokale Vermögenswerte

Jessica Walker: Was fehlt Indonesien, um ein führendes Web3-Ökosystem in Asien zu werden?

Die indonesische Community ist sehr aktiv, aber es fehlen ein paar Dinge. Es gibt keinen eigenen Stablecoin. Es gibt keine eigenen RWA – indonesische Aktien sind nicht tokenisiert, Immobilien sind nicht tokenisiert, Gold, Öl, seltene Erden und Staatsanleihen auch nicht. Überleg mal: USDT ist hauptsächlich durch US-Staatsanleihen gedeckt – das ist eine indirekte Version tokenisierter Staatsanleihen. Welches Land würde nicht wollen, dass Hunderte Millionen Menschen weltweit direkt seine Staatsanleihen kaufen können?

Ein Stablecoin in der eigenen Landeswährung ist ebenfalls sehr wichtig, er gibt dir einen Preisfindungsmechanismus. Diese fehlenden Dinge zeigen auch, dass Indonesien klarere Regulierung braucht.

8. Wenn ich 25 Jahre alt wäre, würde ich alle konkreten Ratschläge ignorieren

Jessica Walker: Wenn du heute 25 wärst, kein Geld und keine Kontakte hättest – welche Ratschläge würdest du ignorieren? Was würdest du stattdessen tun?

Menschen neigen instinktiv dazu, die Welt anderer durch ihre eigene Brille zu sehen. Aber die Situation jedes Einzelnen ist anders.

Ich würde die meisten konkreten Ratschläge ignorieren. Kauf dies, verkauf das, mach dieses Projekt, lass jenes Projekt – das ist zu spezifisch und passt nicht unbedingt zu dir.

Mein Ersatzplan wäre: Lerne täglich 30 bis 60 Minuten. Je jünger du bist, desto mehr Zeit solltest du investieren. Das kann YouTube schauen, X lesen oder KI Fragen stellen sein, aber es muss bewusstes Lernen sein, kein zielloses Scrollen. Jede Frage sollte drei bis fünf Ebenen tief gehen. Ich empfehle dringend, Bücher zu lesen – Sachbücher und Bücher zur persönlichen Weiterentwicklung. Ein Buch kostet bei Amazon 9,99 US-Dollar, das ist eine der günstigsten Arten, an Wissen zu kommen.

Wenn du täglich eine Stunde lernst, wird sich deine Denkweise allmählich verändern. Deine Fähigkeit, Probleme zu analysieren, wird tiefer. Du wirst ein tieferer Analytiker und triffst bessere Entscheidungen. Das passiert nicht über Nacht, aber es wird kommen.