Bitcoin (BTC) cai para 77 mil dólares em meio a inflação alta, petróleo a 100 dólares e saída de ETFs — o que vem a seguir?

O Bitcoin caiu abaixo do limiar de 77.000 dólares na quinta-feira, numa tempestade perfeita de números de inflação elevados, custos do petróleo em alta e rendimentos das obrigações em escalada, que empurraram os ativos sensíveis ao risco para uma retração.

A principal moeda digital por capitalização de mercado recuou 1,76%, fixando-se em 77.189 dólares, imediatamente após a divulgação dos números do Índice de Preços no Produtor (PPI) de agosto pelo Bureau of Labor Statistics.

O PPI global registou 5,4% em termos anuais, superando marginalmente o consenso de mercado de 5,3%. A agravar a ansiedade do mercado, os números de julho sofreram revisões em alta, intensificando a pressão sobre os investidores que já se preparavam para o anúncio do Índice de Preços no Consumidor (CPI) de sexta-feira.

As expectativas do mercado quanto a um aumento das taxas da Reserva Federal dispararam após o relatório de inflação. Os dados da ferramenta CME FedWatch indicam que a probabilidade de um aumento de 0,25% na reunião do FOMC de 16 de setembro subiu para quase 72%, face a aproximadamente 64% antes do anúncio do PPI.

Os mercados energéticos acrescentaram pressão adicional à equação. O crude WTI ultrapassou os 100 dólares por barril pela primeira vez desde finais de maio, impulsionado pela escalada das tensões militares entre os Estados Unidos e o Irão relativamente ao Estreito de Ormuz. O crude Brent subiu igualmente, excedendo os 105 dólares por barril.

Rendimentos do Tesouro sobem para máximos geracionais

Os rendimentos do Tesouro dos EUA registaram um movimento ascendente substancial ao longo da sessão. O rendimento da maturidade a 30 anos tocou os 5,353%, marcando a leitura mais elevada desde junho de 2007. O rendimento de referência a 10 anos atingiu 4,968%, um nível observado pela última vez em novembro de 2023.

Estes movimentos ocorreram mesmo com o Tesouro dos EUA a implementar um programa de recompra de dívida de 6 mil milhões de dólares. A plataforma de análise financeira The Kobeissi Letter observou no X: "O mercado obrigacionista está literalmente a lutar contra o Tesouro dos EUA."

Na Europa, o Banco Central Europeu implementou um aumento de 0,25% na quinta-feira, representando a sua segunda subida durante 2026.

Enfraquecimento dos fluxos de ETF e da procura no mercado à vista

O analista do mercado de criptomoedas Ted Pillows emitiu um aviso no X de que a procura à vista de Bitcoin contraiu para níveis comparáveis aos de quando o BTC negociava a 69.000 dólares, afirmando: "Ou os compradores à vista fazem o trabalho pesado, ou o preço cairá inevitavelmente para 70.000 dólares." As suas observações sublinham as crescentes preocupações entre os participantes do mercado que monitorizam os indicadores de procura.

De acordo com a reportagem da Wu Blockchain no X, os ETF de Bitcoin à vista registaram 283 milhões de dólares em levantamentos líquidos a 10 de setembro. Este foi o terceiro dia de negociação consecutivo de fluxos negativos dos produtos negociados em bolsa de Bitcoin.

As análises de blockchain revelaram ainda que o risco do lado vendedor do Bitcoin diminuiu para limiares invulgarmente baixos, com os vendedores ao nível de preço de 80.000 dólares a desaparecerem virtualmente do mercado.

Durante uma entrevista à Bloomberg Television a partir de Singapura, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, partilhou a sua convicção pessoal de que o Bitcoin estabeleceu o piso do seu atual ciclo de mercado de quatro anos. Armstrong observou que os quadros regulatórios das criptomoedas estão a mostrar sinais de melhoria, caracterizando a Lei da Clareza como "mesmo na linha de chegada" para aprovação no Senado.