BTCC Diário (1/9) | Rendimento dos títulos japoneses a 10 anos sobe para 3%, ETFs de Ethereum registam 11 dias consecutivos de entradas líquidas

Destaques Principais

• O rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos subiu para 3% pela primeira vez desde 1996. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para cerca de 4,78%, intensificando a venda global de títulos.

• O BTC negociou perto de $78.600. Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram entradas líquidas num único dia de cerca de $217 milhões, terminando a saída líquida do dia de negociação anterior.

• O conflito militar entre EUA e Irão voltou a intensificar-se, empurrando o Brent acima de $91. A probabilidade de subida das taxas pela Fed em setembro subiu para cerca de 66%.

Perspetivas Macro e de Política

Eventos-chave de hoje

• IPC preliminar da Zona Euro de agosto

• Discurso do Governador da Fed Michael Barr

• Vagas de emprego JOLTS dos EUA de julho

• PMI Industrial ISM dos EUA de agosto

Manchetes Macro

1. Rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos toca 3%, venda global de títulos intensifica-se

O rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos subiu para 3% pela primeira vez desde 1996. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu brevemente para 4,78%, o nível mais alto desde o início de 2025, enquanto os rendimentos dos títulos de longo prazo na Alemanha, França e Reino Unido também subiram. Os preços mais altos do petróleo, as expectativas de novas subidas das taxas pelos principais bancos centrais e a pressão de financiamento fiscal impulsionaram conjuntamente uma reavaliação dos títulos globais.

2. Probabilidade de subida das taxas pela Fed em setembro sobe para cerca de 66%, mercados aguardam dados de emprego

Depois de Warsh ter dado sinais hawkish em Jackson Hole, os mercados de taxas de juro aumentaram a probabilidade de uma subida das taxas em setembro para cerca de 66%. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos também subiu. As vagas de emprego JOLTS e os dados do ISM industrial desta noite, juntamente com o ADP e as folhas de pagamento não agrícolas no final desta semana, serão dados-chave para os mercados reavaliarem o caminho da política em setembro.

3. Conflito EUA-Irão aquece novamente, Brent sobe acima de $91

Depois de os EUA e o Irão terem retomado o confronto militar direto, os riscos de oferta no Médio Oriente intensificaram-se novamente. O Brent subiu acima de $91, enquanto o WTI também ganhou. O transporte marítimo através do Estreito de Ormuz permanece significativamente abaixo dos níveis anteriores ao conflito. A força renovada dos preços da energia aumentou ainda mais as preocupações do mercado com a inflação global persistente.

4. PMI Industrial RatingDog da China de agosto sobe para 51,5

O PMI Industrial da China de agosto divulgado pela RatingDog e S&P Global subiu para 51,5 de 50,9 em julho, acima das expectativas do mercado de 51,0 e permanecendo em território de expansão. O crescimento da produção atingiu o ritmo mais rápido em três meses, as novas encomendas aceleraram e as novas encomendas de exportação registaram o crescimento mais rápido em seis meses.

5. PMI Industrial da Zona Euro sobe para 52,7, expansão mais rápida em mais de quatro anos

O PMI Industrial da Zona Euro de agosto subiu de 51,9 para 52,7, o nível mais alto desde maio de 2022. As novas encomendas registaram o crescimento mais rápido desde o início de 2022. Os mercados também aguardam os dados preliminares do IPC da Zona Euro de agosto desta noite para avaliar melhor o caminho futuro de subida das taxas do Banco Central Europeu.

Desempenho Global dos Ativos

• Ações: O Nikkei 225 do Japão fechou em baixa de 0,15% a 66.215,34. O índice KOSPI da Coreia fechou em alta de 0,23% a 6.835,80, com a Samsung Electronics a subir 0,38% e a SK Hynix a ganhar 1,14%. No pré-mercado dos EUA, os futuros do Nasdaq 100 caíram cerca de 0,7%, os futuros do S&P 500 caíram cerca de 0,4% e os futuros do Dow caíram cerca de 0,3%.

• Cripto: O Índice de Medo e Ganância de Cripto da CoinMarketCap situou-se em 75, na zona de ganância. A capitalização total do mercado de criptomoedas foi de cerca de $2,65 biliões, um aumento de cerca de 0,6% nas últimas 24 horas. O BTC negociou perto de $78.600, um aumento de cerca de 0,5% em 24 horas. Criptomoedas em tendência hoje: ARB subiu cerca de 31%, enquanto HYPE ganhou cerca de 5%.

• Energia e Metais: O Brent subiu cerca de 1,4% para $91,73 por barril, enquanto o WTI subiu cerca de 1,5% para $87,09 por barril. O ouro à vista caiu mais de 1% para $4.393,89 por onça, enquanto a prata à vista caiu cerca de 1,2% para $65,72 por onça.

(Dados de 1 de setembro, 15:00 HKT)

Instantâneo do Mercado Cripto

1. Análise de Fluxo de Capital em Futuros

Em 1 de setembro, de acordo com dados da Coinglass, os contratos de BTC, SPCX, SKHYNIX, SOXL, SOL e outros lideraram as saídas líquidas na negociação de futuros nas últimas 24 horas, potencialmente sinalizando oportunidades de negociação.

2. Mapa de Calor de Liquidação do Bitcoin

Em 1 de setembro, de acordo com dados da Coinglass, com base no preço de referência atual de $77.899 no mapa de liquidação da bolsa de Bitcoin, se o Bitcoin cair abaixo de $76.000, a intensidade cumulativa de liquidação longa nas principais CEXs poderá atingir $1,14 mil milhões. Inversamente, se o Bitcoin romper acima de $80.000, a intensidade cumulativa de liquidação curta nas principais CEXs poderá atingir $1,23 mil milhões. Aconselha-se os traders a gerir a alavancagem com prudência para evitar liquidações em grande escala durante as oscilações do mercado.

3. Rácio Long/Short do Bitcoin

De acordo com dados da Coinglass, às 17:00 HKT de 1 de setembro, o rácio long/short geral do Bitcoin situou-se em 1,0582, indicando que os touros detêm atualmente uma vantagem relativa.

4. Desempenho dos Futuros de Ações

Em 1 de setembro, os contratos de ações foram mistos. CRCL liderou os ganhos com uma subida de 5,26%, enquanto SNXX e SNDK subiram 2,84% e 1,70%, respetivamente. SOXL e KORU caíram 5,15% e 5,45%, respetivamente. O volume de negociação aumentou significativamente em todos os setores, com SPCX a subir 863,41%. Em termos de open interest, SPCX subiu 23,22%, enquanto CRCL e SKHYNIX caíram 17,76% e 9,76%, respetivamente, mostrando ajustes rápidos de posições pelo capital.

5. Monitorização On-Chain

• De acordo com a Onchain Lens, uma carteira rotulada como relacionada com a BitMine retirou 20.000 ETH da FalconX, no valor de cerca de $49,42 milhões.

• De acordo com a Lookonchain, uma baleia fez staking de todos os 488.599 HYPE que detinha. O endereço comprou a um preço médio de $35 há cerca de cinco meses e atualmente tem um lucro não realizado de cerca de $23,7 milhões.

• De acordo com a Lookonchain, um endereço de baleia depositou um total cumulativo de 70.739 ETH, no valor de cerca de $174 milhões, em várias plataformas de negociação nos últimos dois dias.

• Dados on-chain mostram que carteiras que detêm 100 a 1.000 BTC compraram um total líquido de cerca de 73.300 BTC nos últimos 60 dias, o nível mais alto desde 21 de abril.

Manchetes de Blockchain

• Em 31 de agosto ET, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram entradas líquidas de cerca de $217 milhões, com o IBIT da BlackRock a registar cerca de $206 milhões em entradas líquidas.

• Os ETFs de Ethereum à vista dos EUA registaram entradas líquidas de cerca de $87,6 milhões no mesmo período, marcando o 11.º dia de negociação consecutivo de entradas líquidas. O ETHA da BlackRock registou cerca de $59,9 milhões em entradas líquidas.

• A Strategy gastou $369,7 milhões para comprar 4.603 BTC entre 24 e 30 de agosto, a um preço médio de compra de $80.318. As suas participações totais subiram para 845.050 BTC.

• A Strive comprou 1.800 BTC por cerca de $143 milhões a um preço médio de $79.431. As suas participações totais aumentaram para 23.156 BTC, tornando-se a quinta maior empresa cotada por participações em Bitcoin.

• O ETF de XRP à vista da Bitwise ultrapassou $500 milhões em ativos cerca de nove meses após o lançamento, com ativos líquidos de cerca de $507 milhões após o fecho de 31 de agosto.

• O primeiro quadro regulatório abrangente de criptoativos da Rússia entrou oficialmente em vigor em 1 de setembro. Permite a negociação, custódia e liquidação transfronteiriça de criptoativos através de instituições licenciadas, continuando a proibir o uso de criptomoedas para pagamentos domésticos.

• As regras de penalização de criptoativos do Decreto 284 do Vietname entraram em vigor em 1 de setembro. Violações como operações sem licença podem enfrentar multas de até VND 200 milhões, enquanto algumas penalidades para indivíduos que usam plataformas estrangeiras sem licença incluem um período de transição.

• A Autoridade Monetária de Singapura abriu uma consulta sobre alterações legislativas ao seu quadro regulatório de stablecoins, propondo que as stablecoins regulamentadas mantenham pelo menos 100% de ativos de reserva e proibindo pagamentos de juros aos detentores. A consulta decorre até 16 de outubro.

• Dados da PaymentScan mostraram que os gastos com cartões de pagamento de stablecoins atingiram um recorde de $1,076 mil milhões em agosto, excedendo $1 mil milhões pelo segundo mês consecutivo. O número de transações atingiu cerca de 10,67 milhões, também um recorde.

• Numa avaliação interna do governo, a Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul recebeu uma classificação relativamente baixa para os preparativos em torno da sua legislação de segunda fase sobre ativos virtuais e do quadro regulatório de stablecoins. Entretanto, a Coreia do Sul ainda planeia iniciar a tributação de ativos virtuais em janeiro de 2027.

Perspetivas Institucionais · Seleções Diárias

• A mesa de negociação do JPMorgan mudou a sua visão de curto prazo para "taticamente cautelosa", esperando uma volatilidade de mercado mais notória nas próximas duas a três semanas. As variáveis-chave incluem riscos de subida das taxas pela Fed, emissão concentrada de dívida corporativa após o Dia do Trabalho e sazonalidade de setembro.

• O Economista-Chefe para a Ásia do HSBC, Fred Neumann, disse que o aumento dos rendimentos dos títulos do governo japonês reflete tanto as preocupações do mercado com as perspetivas fiscais do Japão como o aumento mais amplo dos custos de financiamento de longo prazo globais. A grande dívida pública do Japão significa que o impacto nas despesas com juros poderá ser mais pronunciado.

• O estratega de rendimento fixo da State Street Investment Management, Masahiko Loo, disse que o rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos atingir 3% está mais próximo da normalização das taxas do que de uma crise no mercado de títulos. O movimento reflete uma reavaliação mais ampla da âncora de inflação, das taxas de política e do prémio de prazo.

• A Bitfinex Alpha disse que o Bitcoin ainda manteve um suporte-chave perto de $77.100 depois de a incerteza macro ter aumentado. A subida de agosto foi impulsionada principalmente por compras à vista e não por alavancagem excessiva. No entanto, as expectativas de novas subidas das taxas pela Fed podem limitar o ritmo dos ganhos de curto prazo.