Conferência de imprensa da Samsung: O fornecimento de memória é insuficiente, "o próximo ano será ainda mais apertado do que este ano", 60-70% da capacidade foi alocada a contratos de longo prazo e a receita do HBM4 representará 60%.

Autor: Dong Jing

Impulsionada pela forte demanda do mercado por IA generativa e IA orientada a agentes, a Samsung Electronics divulgou um relatório explosivo para o segundo trimestre de 2026.

De acordo com seu relatório financeiro, a receita da Samsung Electronics atingiu 171,5 trilhões de won neste trimestre, um aumento de 130% em relação ao ano anterior (e de 28% em relação ao trimestre anterior); o lucro operacional disparou para 89,5 trilhões de won, um aumento de 1814% em relação ao ano anterior (e de 56% em relação ao trimestre anterior), e a margem de lucro operacional também saltou de 43% no trimestre anterior para impressionantes 52,2%. O caixa líquido quase dobrou, chegando a 167,6 trilhões de won, e o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) subiu de 5% para 56%. A unidade de negócios de semicondutores (DS) tornou-se o principal motor da empresa, contribuindo com aproximadamente 99% dos lucros. Atualmente, a Samsung concluiu a produção em massa do HBM4 e ocupa uma posição de liderança na entrega de amostras do HBM4E.

Diante da crescente demanda por poder computacional, a administração da Samsung Electronics enviou um sinal claro durante a teleconferência de resultados:

A diferença entre oferta e demanda está aumentando, e espera-se que o HBM4 represente mais de 60% da receita no segundo semestre do ano, visando superar a DRAM tradicional em volume de vendas. Enquanto isso, a Samsung está firmando contratos de longo prazo (LTAs) de cinco anos com as dez maiores gigantes da tecnologia do mundo, garantindo de 60% a 70% da capacidade total de produção da empresa com grandes pagamentos iniciais. Esse modelo de contrato de longo prazo servirá de suporte para o desempenho futuro, à medida que a empresa entra de vez em áreas de alto valor agregado, como SoCs personalizados, sistemas operacionais de IA e robôs humanoides.

Vale ressaltar que, após a divulgação do relatório de resultados, o preço das ações da Samsung Electronics subiu mais de 8%, mas durante a teleconferência de resultados, o preço das ações caiu rapidamente, retornando a um patamar próximo ao normal.

A escassez de capacidade de armazenamento continuará até 2028, sendo que "o próximo ano será ainda mais apertado do que este".

Esses números financeiros expressivos refletem essencialmente a profunda evolução da demanda por infraestrutura de inteligência artificial. O ciclo de oferta e demanda de armazenamento atraiu grande atenção do mercado, e a administração forneceu orientações claras sobre isso durante a teleconferência de resultados.

Kim Jae-joon, chefe da divisão de armazenamento, destacou que, com a popularização da inteligência artificial, o consumo de tokens está crescendo exponencialmente, levando a um aumento sem precedentes na demanda por servidores de inteligência artificial e a um forte aumento na demanda por servidores de computação em geral.

Em relação ao futuro cenário de oferta e demanda, Kim Jae-joon tomou uma decisão notável:

"Apesar da rápida adoção contínua da IA ativa, a oferta de armazenamento disponível no setor ainda está muito aquém da demanda. Novas fábricas de wafers levam mais de três anos para entrar em operação, portanto, acreditamos que é improvável que haja um aumento significativo na nova oferta antes de 2028."

Do lado da oferta, ele enfatizou ainda mais a gravidade da escassez: leva mais de três anos desde a construção de uma nova fábrica de wafers até o início da produção em massa, e é improvável que haja um grande volume de nova oferta antes de 2028. A demanda não atendida deste ano continuará no próximo ano, e "espera-se que as restrições de oferta em 2027 sejam mais severas do que em 2026", com a escassez podendo se estender até 2028.

Analistas acreditam que essa avaliação apoia diretamente o forte entusiasmo da Samsung por contratos de longo prazo (LTAs).

Garantindo uma capacidade de produção massiva: "Planejamos alocar de 60% a 70% de nossa capacidade total para a assinatura de contratos plurianuais."

Diante de uma escassez estrutural de capacidade a longo prazo, as gigantes da tecnologia estão garantindo antecipadamente a capacidade de produção da Samsung com investimentos substanciais. Para se proteger contra riscos comerciais de médio a longo prazo, a Samsung está promovendo agressivamente contratos vinculativos de fornecimento de armazenamento plurianuais (LTAs).

"Como quase todos os nossos clientes buscam contratos de arrendamento de longo prazo, temos dificuldade em atender a toda a demanda com nossa capacidade atual", afirmou Kim Jae-joon com franqueza.

Ao discutir a alocação específica de capacidade e a estrutura de acordos de longo prazo, ele revelou alguns dados importantes:

"Para manter flexibilidade suficiente no fornecimento, planejamos alocar de 60% a 70% de nossa capacidade total a contratos de arrendamento de longo prazo (LTAs). Assim que os contratos atualmente em negociação forem finalizados, esperamos que o fornecimento proveniente dos LTAs atinja facilmente essa proporção de nossos planos de produção de médio a longo prazo."

Ele também revelou que a empresa fechou acordos com os cinco maiores clientes de data centers do mundo e está em negociações finais com outros cinco grandes clientes. O número de clientes com contratos assinados deverá aumentar com o tempo e, "assim que os contratos pendentes forem finalizados, o fornecimento de contratos de longo prazo de DRAM e NAND atingirá facilmente de 60% a 70% da capacidade planejada".

Com relação à estrutura do contrato, a Samsung revelou os detalhes específicos:

O prazo básico é de cinco anos, com negociações anuais contínuas. Ambas as partes podem concordar em prorrogá-lo por um ano, formando um mecanismo de "renovação contínua de cinco anos".

Isso inclui grandes pagamentos iniciais a serem feitos em parcelas ao longo do período do contrato; "Já recebemos cerca de um quarto do valor acordado para o pagamento inicial", e o valor total deverá aumentar à medida que mais contratos forem assinados.

Define preços mínimos (preço mínimo) para os produtos principais, de forma a proteger totalmente contra os riscos de investimento causados pelas flutuações dos preços de mercado;

Devido a acordos de confidencialidade, o valor específico do adiantamento não pode ser divulgado.

A intenção estratégica da Samsung é muito clara: "Historicamente, o setor de armazenamento tem sido afetado por flutuações na demanda por aplicativos de consumo, passando repetidamente por ciclos de expansão e recessão. Esperamos melhorar significativamente a estabilidade e a previsibilidade das operações futuras, aumentando a proporção de negócios orientados a pedidos de longo prazo."

Tanto o HBM4 quanto os serviços de fabricação de wafers estão em alta: espera-se que as vendas de HBM4 mais que tripliquem no terceiro trimestre, e os pedidos de 2nm estão dobrando.

A Samsung também sinalizou uma forte expansão nos campos de memória avançada HBM e fundição de wafers, dissipando as preocupações do mercado sobre seu progresso em HBM.

Com relação à capacidade de produção e à participação de mercado esperadas da HBM, Kim Jae-joon afirmou claramente:

Esperamos que as vendas de HBM4 mais que tripliquem no terceiro trimestre em comparação com o trimestre anterior. Acreditamos que a participação de mercado da empresa em HBM se recuperará aproximadamente para um nível comparável à sua participação geral no mercado de DRAM no segundo semestre do ano.

Em resposta à pergunta de Ricky Seo sobre os negócios da HBM, Sooncheol Park afirmou que a HBM4 deverá representar mais de 60% da receita total da HBM no segundo semestre do ano.

Entretanto, a indústria de fabricação de wafers, antes sob pressão, também alcançou um avanço significativo. Jiang Xicai, chefe de uma fundição de wafers, destacou que os processos avançados de 8 nanômetros e abaixo atingiram a "operação em plena capacidade".

"Com base no ritmo atual de encomendas, esperamos que o número de projetos de 2nm que fecharemos em 2026 seja mais que o dobro em comparação com o ano anterior." Falando sobre o ponto de inflexão da lucratividade, ele disse: "Embora seja difícil prever com precisão quando o ponto de inflexão para o negócio de fundição impulsionado por encomendas de clientes chegará, acreditamos que é possível atingir um ponto de inflexão (de lucratividade) em um futuro próximo."

A Samsung Electronics prevê que, até 2026, a inteligência artificial e as aplicações de computação de alto desempenho representarão mais de 30% de seus negócios de fabricação de wafers, em comparação com apenas um dígito percentual em 2025.

Reconstruindo os usuários finais e encontrando novos motores: Criando "sistemas operacionais de inteligência artificial" e entrando na era dos robôs humanoides.

Além de seus esforços no setor de semicondutores upstream, a Samsung também tem oferecido orientação inovadora em dispositivos móveis (MX) e futuros negócios de ponta.

Diante da pressão dos custos decorrentes do aumento dos preços da memória em seu negócio de dispositivos móveis, o chefe da divisão MX, Daniel Araujo, afirmou que a Samsung não está apenas aprimorando os recursos de IA, mas também passando por uma reestruturação fundamental:

"Não estamos apenas adicionando recursos de IA; estamos redesenhando a arquitetura do sistema para criar o que chamamos de 'sistema operacional de IA', tornando a IA o núcleo de funcionamento do sistema. Isso não se limita a smartphones; também estamos aproveitando nosso vasto ecossistema, incluindo TVs e eletrodomésticos, para aprimorar a experiência de IA em todos os aspectos do estilo de vida dos usuários."

Em relação aos fatores de crescimento a longo prazo, o diretor financeiro Park Soon-cheol revelou, pela primeira vez, as ambições da Samsung no campo da robótica. A Samsung estabeleceu um escritório de negócios dedicado à robótica, que se reporta diretamente ao CEO. "Inicialmente, focaremos em aplicações B2B, como manufatura e logística, adquirindo tecnologias e dados essenciais e desenvolvendo robôs humanoides multifuncionais altamente inteligentes, expandindo gradualmente para o mercado B2C. Alavancando nossos pontos fortes em semicondutores, software, inteligência artificial e manufatura, pretendemos estabelecer uma vantagem competitiva diferenciada no campo da robótica e torná-la um motor de crescimento futuro."

MX Mobile Business: Prejuízo de 700 bilhões de ienes no segundo trimestre, pressão contínua do aumento dos preços da memória, apostas em telas dobráveis e no sistema operacional Galaxy AI.

Daniel Araujo, chefe de experiências móveis, reconheceu que a enorme demanda por armazenamento de servidores de IA elevou diretamente os preços de armazenamento em dispositivos móveis. "Observamos esse impacto no segundo trimestre e esperamos que esse custo continue no segundo semestre do ano." O prejuízo operacional combinado das divisões de experiências móveis e de rede no segundo trimestre foi de 700 bilhões de won, e a expectativa é de queda nas vendas de smartphones.

No entanto, a estratégia de resposta da Samsung é clara: a série de telas dobráveis Z8, o Tab S12 e o Watch Ultra 2 serão lançados no segundo semestre do ano, enquanto os produtos de gama média serão atualizados com os processadores A57/A37; um novo produto – óculos inteligentes – também será lançado ainda este ano.

Do ponto de vista estratégico, a Samsung afirma estar reestruturando toda a sua arquitetura de sistema em um "SO de IA":

"O AI OS coloca a IA no centro da operação do sistema. Isso permitirá que o Galaxy AI se torne a base para a integração de todas as experiências inteligentes em dispositivos móveis. Por meio de nossa estreita colaboração com o Google, estamos impulsionando-o para o domínio da IA de agentes inteligentes, permitindo que o sistema entenda o contexto do usuário, automatize tarefas e até mesmo ofereça sugestões proativamente."

Transcrição completa da teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2026 da Samsung Electronics (tradução assistida por IA)

Participantes da Empresa

• Charles Hur, Vice-Presidente Executivo e Chefe da Equipe de Estratégia Corporativa
• Daniel Araujo, Vice-Presidente de Experiências Móveis
• Daniel Oh, Diretor de Relações com Investidores; Hun Lee, Vice-Presidente Executivo da Divisão de Displays Visuais (VD).
• Kim Jae-joon, Vice-Presidente Executivo da Divisão de Armazenamento.
• Jason Shin, Vice-Presidente Executivo e Chefe da Equipe de Vendas de Sistemas LSI
• Sooncheol Park, Vice-Presidente Executivo, Chefe de Operações Corporativas e Diretor Financeiro.
• Jiang Xicai, Vice-Presidente Executivo da Divisão de Fundição
• porta-voz não identificado

Outros participantes

• Han Dong-hee, Analista da SK Securities Co., Ltd.
• Jay Kwon, analista do JPMorgan Chase.
• Kim Dong-won, Analista da KB Securities Co., Ltd.
• Ricky Seo, analista do HSBC
• Ryugyong Woo, analista do Nonghyup Financial Group
• Li Shizhe, analista do Citigroup
• Lee Seok-jae, analista de uma empresa de investimentos coreana.
• Participantes não identificados
• Woo Dong-je, analista do Bank of America

Seção de Declaração

Operador:

Olá a todos, sejam bem-vindos à teleconferência de resultados financeiros do segundo trimestre de 2026 da Samsung Electronics. Eu sou o anfitrião. Todos os participantes estarão em modo somente leitura antes da sessão de perguntas e respostas que se seguirá à apresentação. Informamos que esta teleconferência será gravada. Agora, passo a palavra para a equipe de Relações com Investidores. Por favor, comecem.

Daniel O:

Sejam todos bem-vindos. Agradecemos a presença de todos em nossa teleconferência sobre os resultados do segundo trimestre de 2026. Agradecemos sinceramente a atenção e o apoio contínuos de vocês. Eu sou Daniel Oh, Diretor de Relações com Investidores da Samsung Electronics, e é uma honra conduzir esta teleconferência.

A todos os participantes da reunião de hoje, convidamos cordialmente que visitem samsung.com/global/ir. Todos os materiais da reunião, incluindo slides e vídeos da transmissão ao vivo, podem ser encontrados lá e permanecerão disponíveis após o término da reunião. Primeiramente, antes de começarmos, gostaria de apresentar brevemente nossos importantes avisos legais.

Como é nossa prática habitual, observe que a discussão de hoje pode conter declarações prospectivas que podem diferir materialmente dos resultados reais. Um aviso legal completo está disponível nos slides relevantes para sua referência. Na teleconferência de hoje, o Vice-Presidente Executivo, Diretor Financeiro e Chefe de Operações de Gestão Corporativa, Park Soon-cheol, analisará nosso desempenho financeiro, retorno aos acionistas e perspectivas de negócios para o segundo trimestre de 2026.

Em seguida, apresentarei uma atualização sobre os investimentos de capital e as iniciativas de sustentabilidade e, posteriormente, passarei a palavra aos executivos seniores de cada unidade de negócios para que apresentem seu desempenho e perspectivas. Por fim, teremos uma sessão de perguntas e respostas. A duração prevista desta teleconferência é de aproximadamente uma hora. Os executivos seniores que participarão hoje são: Park Soon-cheol, Vice-Presidente Executivo, Diretor Financeiro (CFO) e Chefe de Operações de Gestão Corporativa; Kim Jae-joon, Vice-Presidente Executivo e Chefe Global de Vendas e Marketing para o Negócio de Armazenamento; Shin Geon-chang, Vice-Presidente Executivo e Chefe da Equipe de Vendas de System LSI; Kang Seok-chae, Vice-Presidente Executivo e Chefe de Vendas e Marketing para o Negócio de Fundição de Wafer; Heo Se-jeol, Vice-Presidente Executivo e Chefe da Equipe de Estratégia Corporativa da Samsung Display; Daniel Araujo, Vice-Presidente e Chefe de Planejamento Estratégico para o Negócio de Experiência Móvel; e Lee Hoon, Vice-Presidente Executivo e Chefe de Vendas e Marketing para o Negócio de Displays Visuais. Agora, passo a palavra ao Diretor Financeiro (CFO), Park Soon-cheol, para sua apresentação sobre o desempenho financeiro do segundo trimestre.

Parque Soon-cheol:

Obrigado, Daniel. Bom dia e obrigado a todos os acionistas, investidores e analistas por participarem da teleconferência de resultados de hoje. Sou Park Soon-cheol, diretor financeiro da Samsung Electronics. Após nosso primeiro trimestre recorde, alcançamos receitas e lucro operacional recordes no segundo trimestre, graças à nossa liderança tecnológica contínua em inteligência artificial e à nossa capacidade de navegar em um ambiente de mercado em constante evolução.

Apesar das incertezas persistentes no cenário macroeconômico e geopolítico, alcançamos esses resultados, demonstrando as capacidades tecnológicas diferenciadas que desenvolvemos em nossos negócios principais.

Olhando para o futuro, continuaremos a fortalecer nossos motores de crescimento por meio da inovação em tecnologia de software e a consolidar ainda mais nossa posição de liderança no mercado global. Agora, permita-me apresentar nosso desempenho financeiro no segundo trimestre.

Nossa receita total atingiu 171,5 trilhões de KRW, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior; o lucro operacional cresceu 56%, para 89,5 trilhões de KRW; e a margem de lucro operacional melhorou para 52%, ante 43% no trimestre anterior. Também investimos ativamente na liderança tecnológica futura, com os gastos em P&D atingindo um novo recorde trimestral de 15 trilhões de KRW, ante 11 trilhões de KRW no trimestre anterior. O lucro líquido cresceu 52% em relação ao trimestre anterior, para 71,6 trilhões de KRW; o lucro por ação, tanto ordinária quanto preferencial, cresceu 52%, para 10.849 KRW, o que acredito estar entre os melhores níveis para empresas de tecnologia globais.

A unidade de negócios DX manteve o forte desempenho do trimestre anterior, com os negócios de memória DRAM e NAND flash atingindo recordes históricos, beneficiando-se da robusta demanda do mercado e das vantagens do sistema de produtos. No entanto, o negócio relacionado à DRAM enfrentou alguns desafios no mercado de dispositivos móveis. Por outro lado, o negócio de fundição se beneficiou da melhoria na utilização da capacidade e da crescente demanda por nós de processo avançados, enquanto o volume de pedidos de grandes clientes continuou a aumentar, inclusive no segmento de computação de alto desempenho de 2 nm. A unidade de negócios DX alcançou crescimento de receita ano a ano, impulsionada pelas fortes vendas de produtos de ponta e de IA, mas a lucratividade diminuiu devido ao aumento dos custos dos componentes. Para minimizar a queda no lucro, otimizaremos nosso mix de produtos adicionando produtos de alto valor agregado e continuaremos a otimizar nossa estrutura de custos, aprimorar processos e aumentar a eficiência operacional.

Em termos de impacto da taxa de câmbio, o fortalecimento do dólar americano em relação ao won coreano teve um impacto positivo trimestral de aproximadamente 3,1 trilhões de won no lucro operacional, principalmente em nosso negócio de peças.

Os executivos seniores presentes hoje fornecerão atualizações de negócios mais detalhadas posteriormente. Agora, gostaria de falar sobre o retorno aos acionistas. O Conselho aprovou um dividendo de 374 KRW por ação para o segundo trimestre, tanto para ações ordinárias quanto preferenciais. De acordo com nossa política de retorno aos acionistas de três anos, de 2024 a 2026, estamos comprometidos em distribuir um dividendo regular de 98 trilhões de KRW anualmente, pago em quatro parcelas trimestrais de 24,5 trilhões de KRW cada. O dividendo do segundo trimestre está programado para pagamento em agosto. Nossa atual política de retorno aos acionistas continua a receber atenção significativa dos acionistas e está em consonância com a mensagem que transmitimos durante nossa última teleconferência de resultados. Continuaremos totalmente comprometidos com essa política e forneceremos novas atualizações assim que possível.

Agora, vamos olhar para o segundo semestre do ano. Prevemos a continuidade de um forte ritmo de crescimento, impulsionado pela robusta demanda por semicondutores. Para a Unidade de Negócios de Experiências Digitais (Unidade de Negócios DX), apesar do lançamento de novos produtos finais, as incertezas macroeconômicas persistem e as pressões sobre os custos de componentes e materiais provavelmente continuarão. Portanto, essa unidade de negócios continuará focada em manter a rentabilidade. A Unidade de Negócios DX se empenhará para superar os desafios de rentabilidade, fortalecendo os fundamentos de seus diversos segmentos de negócios. Nosso objetivo é estabelecer uma posição de liderança no mercado de IA inteligente, fornecendo experiências de IA altamente personalizadas por meio de uma plataforma aberta e expandindo as vendas de produtos de ponta em todas as áreas de negócios. Simultaneamente, aprimoraremos os fundamentos dos negócios por meio da inovação orientada por IA e maior eficiência de recursos, estabelecendo as bases para que a Unidade de Negócios DX responda às mudanças do mercado.

Prevemos que a forte demanda impulsionada pela rápida adoção de IA no setor de armazenamento continuará a impulsionar o crescimento neste segmento. O negócio de armazenamento consolidará ainda mais sua liderança tecnológica e liderará o mercado expandindo as vendas de produtos de alto desempenho, como HBM4 (incluindo HBM4E), DDR5, SOCAMM2 e eSSD. O negócio de System LSI desenvolverá negócios de alto valor agregado, impulsionando novos negócios personalizados de FVOC (Full Value Owner - Fornecedor de Valor Agregado) e expandindo as aplicações em sensores e circuitos integrados de potência. O negócio de fundição melhorará a rentabilidade aumentando os pedidos de produtos de nós avançados e pedidos relacionados à IA de alto crescimento e computação de alto desempenho. No negócio de displays, as vendas podem diminuir devido ao aumento dos preços dos sistemas causado pela oferta restrita de memória, mas alcançaremos crescimento de receita expandindo as vendas de produtos de ponta e atualizando totalmente a capacidade de nossas linhas de produção de 8,6ª geração.

Por fim, a Unidade de Negócios DX continuará a fortalecer suas tecnologias principais, otimizando os investimentos de capital e aumentando ativamente o investimento em P&D. A Unidade de Negócios DX também continuará a apoiar negócios emergentes em crescimento, como robótica, HVA (Alto Valor Agregado), eletrônica automotiva e tecnologias médicas, estabelecendo as bases para o crescimento a médio e longo prazo.

Obrigado.

Kim Jae-joon:

Obrigado, Sr. Park Soon-cheol. Agora, permita-me apresentar nossos últimos investimentos de capital. Os investimentos de capital para o segundo trimestre foram de 16,8 trilhões de won, um aumento de 5,5 trilhões de won em relação ao trimestre anterior. Desse total, 15,4 trilhões de won foram alocados à Unidade de Negócios de Displays Digitais (DX) e 0,7 trilhão de won foram investidos no Negócio de Displays.

Por segmento de negócios, o investimento de capital no setor de armazenamento aumentou sequencialmente, impulsionado pelo aumento do investimento na nova fábrica de wafers de Pyeongtaek e em outros projetos de infraestrutura para atender à forte demanda contínua por inteligência artificial. Ao mesmo tempo, continuaremos a aumentar o investimento em P&D avançada para manter nossa liderança tecnológica.

Os investimentos de capital no segmento de fundição aumentaram em comparação com o trimestre anterior devido ao aumento do investimento na expansão da capacidade de nossas fábricas de wafers nos EUA, e essa expansão está progredindo sem problemas. Os investimentos de capital no segmento de displays também aumentaram em comparação com o trimestre anterior, principalmente devido ao investimento contínuo em nossas linhas de produção de 8,6ª geração.

Em seguida, gostaria de apresentar brevemente nossas conquistas significativas em sustentabilidade. Em junho deste ano, lançamos nosso "Relatório de Sustentabilidade 2026", que detalha nosso progresso nessa área. No âmbito ambiental, continuamos a impulsionar a aquisição de energia renovável por meio de diversos Contratos de Compra de Energia (PPAs) importantes com grandes projetos em todo o mundo. Como resultado, a taxa de transição para energia renovável da empresa atingiu 32,5% em 2025, um aumento de 1,1 ponto percentual em relação ao ano anterior. Além disso, a proporção de plásticos reciclados utilizados em nossos produtos aumentou para 33,7%, um aumento anual de 2,7 pontos percentuais, refletindo ainda mais nosso compromisso com a economia circular.

Em relação à responsabilidade social, não registramos acidentes de trabalho graves nos últimos quatro anos consecutivos, o que reflete nosso forte compromisso com a segurança no trabalho. Para mais detalhes sobre nosso progresso em sustentabilidade, consulte nosso Relatório de Sustentabilidade de 2026, publicado em nosso site. Continuaremos trabalhando para alcançar esse objetivo.

Agora, gostaria de pedir a todos os executivos seniores que relatem os últimos desenvolvimentos em suas respectivas unidades de negócios. Primeiramente, ouviremos Jaejune Kim, Vice-Presidente Executivo responsável pelas operações de armazenagem.

Kim Jae-joon:

Bom dia, aqui é Jaejune Kim, do Departamento Global de Vendas e Marketing para Armazenamento. No segundo trimestre, o mercado de armazenamento apresentou forte demanda, impulsionada principalmente por aplicações de inteligência artificial. Em particular, com a crescente prevalência de IA Agética, a demanda de grandes clientes de serviços em nuvem e hiperescala baseados em IA continuou a crescer, levando a um aumento na oferta de memória DRAM e flash NAND.

Em meio à forte demanda por inteligência artificial, concentramos nossos esforços na expansão das vendas no setor de aplicações para servidores, onde a demanda é robusta, dentro de nossa capacidade existente. Como resultado, nosso negócio de armazenamento alcançou recordes de remessas tanto de DRAM quanto de NAND no segundo trimestre, com as aplicações para servidores representando a maior parcela das remessas totais.

Além disso, na área de HBM, ampliamos o fornecimento de HBM4 com desempenho diferenciado e estivemos entre os primeiros do setor a entregar amostras de HBM4 para grandes clientes, aprimorando ainda mais nossa competitividade tecnológica.

No segundo trimestre, as remessas de DRAM cresceram cerca de 10% em comparação com o trimestre anterior, superando nossas expectativas; as remessas de NAND cresceram em uma porcentagem de um dígito em comparação com o trimestre anterior, em linha com as expectativas. Além disso, o preço médio de venda (ASP) no segundo trimestre aumentou em comparação com o trimestre anterior, com a DRAM subindo cerca de 40% e a NAND subindo mais de 60%.

Portanto, graças à forte demanda do mercado e à competitividade de nossos produtos, alcançamos mais uma vez nosso melhor desempenho trimestral, dando continuidade ao excelente desempenho do trimestre anterior.

Olhando para o segundo semestre do ano, os provedores de serviços de nuvem hiperescaláveis continuarão a aumentar o investimento em infraestrutura para capitalizar as oportunidades no mercado de inteligência artificial (IA), e a adoção de IA agente está se acelerando. Observamos uma forte demanda não apenas por servidores de IA, mas também por servidores de computação de uso geral. Para o futuro, esperamos que essa tendência se intensifique ainda mais.

No setor de aplicações para dispositivos móveis e PCs, embora a demanda tenha diminuído devido ao aumento dos preços dos produtos finais para os clientes, a demanda adicional por DRAM, SSDs e HBM para servidores está crescendo em um ritmo muito mais acelerado do que essa desaceleração. Portanto, a diferença entre oferta e demanda aumentará ainda mais no próximo ano, uma tendência bastante evidente. Apesar de nossos esforços para aumentar a capacidade produtiva, a demanda dos clientes ainda está crescendo mais rápido do que nossa capacidade de produção.

Portanto, planejamos otimizar antecipadamente a estrutura de nossos produtos DRAM e NAND, levando em consideração as necessidades em constante mudança de diversas áreas de aplicação e o feedback dos clientes.

Em relação à previsão de crescimento de remessas para o terceiro trimestre, considerando os níveis significativamente baixos de estoque tanto para DRAM quanto para NAND, esperamos que a DRAM apresente um crescimento sequencial de um dígito médio e a NAND um crescimento de um dígito alto. Responderemos ativamente às demandas relacionadas à IA em todas as nossas linhas de produtos e continuaremos a liderar o mercado com nossa competitividade tecnológica de ponta e portfólio de produtos diversificado. Obrigado.

Jason Shen:

Bom dia, aqui é Jason Shin da Unidade de Negócios System LSI. No segundo trimestre, a demanda geral diminuiu devido a fatores sazonais que afetaram os smartphones topo de linha e a um mercado de dispositivos móveis fraco na China. No entanto, mantivemos a receita trimestral e alcançamos nossa maior receita no primeiro semestre do ano, impulsionando as vendas de SoCs e sensores de imagem em segmentos de dispositivos móveis de grande volume de vendas. Além disso, garantimos pedidos para SoCs topo de linha de próxima geração e continuamos a receber novos projetos de clientes importantes em diversas categorias, fortalecendo ainda mais nosso ritmo de negócios.

No segundo semestre do ano, espera-se que a demanda geral do consumidor desacelere ainda mais devido à contínua pressão de custos decorrente do aumento dos preços dos componentes. Mesmo nesse cenário de mercado desfavorável, fortaleceremos a competitividade de nossos negócios principais e expandiremos ainda mais para segmentos de mercado de alto valor agregado.

Na área de SoCs, estamos garantindo pedidos para nossos produtos principais de próxima geração, impulsionando um crescimento estável nas vendas e explorando novas oportunidades de negócios em SoCs personalizados. Na área de sensores de imagem, estamos aprimorando a competitividade de nossos sensores de 200 megapixels e expandindo para mais áreas de aplicação. Na área de LSI, continuaremos a consolidar nossa posição de liderança no segmento de DDI de alta tecnologia e a expandir nossos negócios de circuitos integrados de potência. Obrigado.

Jiang Shucai:

Olá a todos, aqui é Jiang Shuocai, da área de fundição. No segundo trimestre, a receita da empresa cresceu devido ao aumento da demanda de mercado por produtos de memória do tipo HBM e ao crescimento da demanda por produtos, impulsionado principalmente por clientes dos EUA.

A rentabilidade já havia melhorado significativamente antes da implementação das medidas de incentivo. Em termos de encomendas, continuamos a expandir nossa carteira de pedidos de 2 nm com os principais clientes de computação de alto desempenho (incluindo provedores de serviços em nuvem). No segundo semestre do ano, iniciaremos a produção em massa de novos produtos móveis baseados no processo de 2 nm de segunda geração, ao mesmo tempo em que aceleramos o aumento da capacidade de produção de produtos LPU para os principais clientes de 4 nm e expandimos as vendas de produtos de armazenamento. Impulsionados pelo crescimento da receita de grandes clientes nos EUA e na China em todos os nós de processo, esperamos alcançar um crescimento anual de dois dígitos ou superior.

Vale ressaltar que a contribuição da receita proveniente de nós de processo avançados deverá ultrapassar 50%, e a participação de aplicações de computação de alto desempenho com inteligência artificial (IA HPC) deverá crescer significativamente, de quase 20% em 2025 para mais de 30% em 2026. Nesse contexto, prevemos que uma mudança estratégica no foco dos negócios para áreas de alto crescimento acelerará a melhoria da rentabilidade geral. Além disso, continuaremos a consolidar nossa base de crescimento a médio e longo prazo, expandindo os pedidos relacionados a nós de processo avançados e produtos de IA HPC. Obrigado.

Charles Hull:

Bom dia, aqui é Jia-Hua Xu, da Samsung Display. Vou resumir brevemente nossos resultados do segundo trimestre. No segmento de telas para dispositivos móveis, nosso desempenho melhorou em comparação com o trimestre anterior, devido à forte demanda por produtos móveis de alta qualidade. No segmento de telas grandes, tanto o volume de vendas quanto a receita aumentaram sequencialmente, impulsionados pelo crescimento do mercado de monitores para jogos.

A seguir, compartilharei minhas perspectivas para o segundo semestre do ano. Devido ao aperto na oferta e na demanda no mercado de memória, a incerteza do mercado deverá persistir no segundo semestre. No entanto, manteremos a rentabilidade e continuaremos lançando novos produtos por meio de um forte suporte ao cliente e produtos de alto valor agregado.

No mercado de smartphones, focaremos no segmento de alta gama, empregando tecnologias de baixo consumo, diversificadas e inovadoras. No setor de TI, planejamos aumentar a receita expandindo a capacidade de nossa linha de produção de painéis OLED de 8,6 polegadas de última geração para garantir o fornecimento pontual dos painéis.

Aumentaremos as vendas de nossos produtos QD-OLED expandindo nossa base de clientes no mercado de monitores para jogos e fortalecendo nosso portfólio de produtos. Simultaneamente, expandiremos nossos produtos OLED diferenciados para os mercados de tablets, jogos e automotivo. No segundo semestre, continuaremos a aprimorar nossa competitividade de custos e acelerar o desenvolvimento de tecnologias diferenciadas para consolidar nossa posição de liderança no mercado de alta gama e buscar um crescimento estável da receita. Obrigado.

Daniel Araujo:

Olá a todos, aqui é Daniel Araujo da divisão DX. Gostaria de compartilhar nossos resultados do segundo trimestre e perspectivas futuras. As remessas de smartphones diminuíram em relação ao ano anterior devido à escassez de memória, concentrada principalmente no mercado de massa sensível a preços, mas o valor de mercado aumentou devido ao aumento dos preços médios de venda e a uma maior participação de produtos de ponta. Em relação ao negócio MX, a receita do segundo trimestre atingiu 32,3 trilhões de won, com um prejuízo combinado de 0,7 trilhão de won nos negócios MX e de rede.

Graças às fortes vendas dos nossos modelos principais da série S26 e ao bom desempenho da nossa série A, as vendas de smartphones aumentaram sequencialmente e a receita também cresceu em relação ao ano anterior. No entanto, os lucros diminuíram devido a fatores gerais do setor, incluindo o aumento dos custos de componentes.

No segundo semestre do ano, espera-se uma queda nas remessas de smartphones devido ao aumento da incerteza macroeconômica e à fraca demanda causada pela alta dos preços da memória. No entanto, a demanda no mercado de alto padrão deve permanecer resiliente devido à expansão dos recursos de inteligência artificial e ao design inovador.

Portanto, esperamos que tanto as vendas anuais quanto o preço médio de venda cresçam. Apesar do ambiente operacional excepcionalmente desafiador do momento, permanecemos comprometidos em consolidar nossa posição de liderança em inteligência artificial por meio de experiências de usuário personalizadas e intuitivas. Para isso, estamos focando em dois pilares estratégicos.

Em primeiro lugar, impulsionaremos o crescimento da participação de mercado geral por meio de uma estratégia de expansão focada em produtos de ponta. Dentro de nossa linha de produtos de ponta, aumentaremos a participação de vendas de produtos de alto valor, incluindo o modelo Ultra, o mais sofisticado da linha, e a recém-lançada série dobrável Z8 — uma série que incorpora sete anos de inovação, oferece uma experiência móvel otimizada e foi projetada para atender aos diversos estilos de vida dos usuários.

Manteremos o ritmo de crescimento da série S26 no mercado por meio de marketing contínuo e do lançamento do novo S26 FE, ao mesmo tempo em que expandimos as vendas de upgrades no segmento intermediário a alto, introduzindo recursos essenciais de IA na série A. O objetivo é aproveitar as oportunidades de mercado geradas pela escassez de peças e impulsionar o crescimento da participação de mercado.

Dentro do ecossistema Galaxy mais amplo, focaremos em aumentar a participação de nosso portfólio de produtos premium, enquanto lançaremos óculos inteligentes ainda este ano para trazer uma experiência de produto completamente nova para a era da inteligência artificial.

Em segundo lugar, continuaremos a promover iniciativas abrangentes de melhoria da eficiência, mantendo a flexibilidade para responder às mudanças do mercado, incluindo o ajuste dinâmico da composição de vendas e das operações de canal com base na rentabilidade. Obrigado.

Li Xun:

Olá a todos, meu nome é Li Xun e sou Gerente Global de Vendas e Marketing da Unidade de Negócios de Displays Visuais (VD). Vou apresentar brevemente a situação do mercado e compartilhar nossos resultados do segundo trimestre, bem como as perspectivas para o segundo semestre do ano.

No segundo trimestre, impulsionada por um grande evento esportivo global, a demanda geral por televisão apresentou um crescimento moderado em relação ao ano anterior, mas diminuiu em comparação com o trimestre anterior. Nesse contexto, alcançamos melhorias na receita e na lucratividade em relação ao ano anterior, antecipando a demanda gerada pelo grande evento esportivo e lançando com sucesso novas categorias de produtos. No entanto, a lucratividade diminuiu ligeiramente em comparação com o trimestre anterior devido ao aumento dos custos de matérias-primas, como chips de memória.

Agora, gostaria de apresentar minhas perspectivas para o segundo semestre de 2026. No segundo semestre do ano, espera-se que a demanda no mercado de televisores diminua com o término dos eventos esportivos, e as incertezas macroeconômicas e geopolíticas provavelmente persistirão. Nesse contexto, alavancaremos nossa competitividade de produto e nos concentraremos na criação de experiências diferenciadas para expandir as vendas de novas categorias de produtos.

Com base nisso, fortaleceremos as parcerias estratégicas com os principais canais de distribuição para capitalizar a demanda da alta temporada. Além disso, expandiremos nossa atuação no mercado de TVs com inteligência artificial, oferecendo experiências de visualização diferenciadas com base em inteligência artificial visual e aprimorando continuamente nossos recursos de IA para consolidar nossa liderança de vendas em um mercado cada vez mais competitivo.

Ao mesmo tempo, garantiremos o crescimento futuro e melhoraremos a rentabilidade expandindo nossos serviços de publicidade, aprimorando a competitividade de nossos sistemas operacionais e ampliando ainda mais nossos negócios de licenciamento. Com isso, encerro meus comentários. Obrigado pela atenção.

Daniel O:

Agradecemos seus comentários. Esta reunião de análise dos resultados do segundo trimestre foi encerrada. Passaremos agora para a sessão de perguntas e respostas, que será conduzida em coreano. As perguntas referentes à empresa como um todo serão respondidas pelo diretor financeiro, Sr. Park Soon-cheol, enquanto as perguntas sobre unidades de negócios específicas serão respondidas por seus respectivos representantes. Agradecemos a sua atenção.

Sessão de Perguntas e Respostas

Operador:

(Aviso do operador) A primeira pergunta é de Kim Dong-won, da KB Securities. Por favor, faça sua pergunta.

Interrogador - Kim Dong-won:

Meu nome é Kim Dong-won, da KB Securities. Agradeço a oportunidade de fazer perguntas e parabenizo vocês pelo excelente desempenho. Tenho duas perguntas: Primeiro, a política de retorno aos acionistas de três anos está agora em seu último ano. Poderia, por favor, fornecer uma atualização sobre a situação do retorno aos acionistas e a próxima fase da política? Minha segunda pergunta diz respeito à memória. O mercado de memória continua a sofrer com a escassez de oferta; vocês esperam que essa escassez persista no próximo ano? Se possível, poderiam compartilhar suas perspectivas de médio a longo prazo para a demanda por memória?

Respondente - Parque Sooncheol:

Agora responderei às perguntas sobre o retorno aos acionistas. Conforme declarado na última teleconferência de resultados, continuaremos a aderir firmemente à política de retorno aos acionistas de três anos já acordada. O Conselho e a administração estão discutindo ativamente a implementação específica dessa política, incluindo o dividendo especial deste ano.

Entretanto, eles também estão discutindo a próxima fase de sua política de retorno aos acionistas. Em relação à nossa política atual de alocar 50% do fluxo de caixa livre para o retorno aos acionistas, é importante observar que os pagamentos antecipados de clientes para contratos de longo prazo (LTAs) no segmento de memória, bem como a recompra de ações para remuneração de funcionários, podem impactar o fluxo de caixa livre. Continuaremos a informá-los sobre esses desenvolvimentos.

Em relação à nossa política de retorno aos acionistas para a próxima fase, estamos comprometidos em manter o equilíbrio ideal entre a criação contínua de valor a longo prazo para os acionistas e o reinvestimento para alcançar o crescimento futuro, aumentando assim o valor para os acionistas. Aguardamos com expectativa a oportunidade de compartilhar os detalhes específicos com os acionistas o mais breve possível.

Resposta de Daniel Araujo:

Certo, vou responder à sua pergunta sobre a dinâmica de oferta e demanda de memória. Com a adoção acelerada de agentes de IA, o consumo de tokens está crescendo exponencialmente. Isso não apenas impulsionou um crescimento sem precedentes na demanda por servidores de IA, mas também estimulou o crescimento da demanda por servidores de computação em geral. Como muitos desenvolvedores de modelos de IA de ponta têm dificuldade em obter capacidade de nuvem suficiente de provedores de serviços de nuvem hiperescaláveis, eles estão recorrendo cada vez mais a provedores de serviços de nuvem emergentes para obter capacidade de serviço adicional.

Com o surgimento de provedores de serviços em nuvem que se tornam grandes compradores para fabricantes de equipamentos originais (OEMs) de servidores, estes buscam constantemente suprimentos de memória suficientes para atender à crescente demanda. No entanto, devido às restrições de fornecimento de memória que limitam a escalabilidade de provedores de serviços em nuvem de hiperescala e emergentes em infraestrutura de inteligência artificial, desenvolvedores de modelos de IA de ponta estão nos contatando diretamente com frequência para garantir o fornecimento de memória. Esses clientes compartilham suas previsões de demanda a médio e longo prazo e solicitam contratos de fornecimento plurianuais para assegurar capacidade adequada.

Portanto, embora a proliferação da inteligência artificial tenha acelerado o crescimento da demanda por memória, a oferta atual do setor ainda está muito aquém da demanda real. Além disso, embora o investimento de capital em todo o setor tenha aumentado de forma geral, dado o ciclo de entrega de mais de três anos, desde a construção de uma nova fábrica até a produção efetiva de wafers, qualquer aumento substancial de capacidade exigirá um tempo considerável. Portanto, acreditamos que um aumento significativo na oferta é improvável antes de 2028. Com base nas solicitações de demanda contínuas de nossos clientes, a demanda não atendida deste ano provavelmente se estenderá para o próximo ano, exacerbando ainda mais as futuras restrições de oferta. Espera-se que as restrições de oferta em 2027 sejam mais severas do que em 2026, reforçando ainda mais nossa visão de que a escassez de oferta persistirá até 2028.

Após 2029, a perspectiva é incerta, o que dificulta uma avaliação precisa no momento. No entanto, com o aumento previsto no número de tokens, espera-se que a demanda a médio e longo prazo cresça exponencialmente, e os clientes que buscam garantir infraestrutura para serviços de IA em larga escala estão cada vez mais procurando parcerias de fornecimento plurianuais conosco. Esses contratos plurianuais estão perfeitamente alinhados com nosso objetivo de mitigar os riscos a médio e longo prazo. Portanto, temos nos engajado ativamente com os clientes e priorizado aqueles que podem garantir a certeza da demanda futura.

Dessa forma, esperamos transformar o modelo de negócios anterior da nossa empresa, que dependia excessivamente dos ciclos de oferta e demanda, em um modelo mais estável e previsível. Contratos de fornecimento plurianuais aumentarão a previsibilidade da demanda a médio e longo prazo, permitindo-nos maior flexibilidade em nossos investimentos. Nessas condições aprimoradas, continuaremos a aderir a medidas rigorosas de gestão de suprimentos, priorizando investimentos preventivos em capacidade de salas limpas e programando a instalação de equipamentos de forma flexível, com base nas mudanças da demanda.

Operador: A próxima pergunta é do Sr. Xu Ruiqi, da HSBC Securities.

Q - Ricky Seo:

Obrigado e parabéns pelos excelentes resultados. Tenho uma pergunta sobre a estrutura de fornecimento de DRAM. Lembro-me de que, durante a última teleconferência de resultados, vocês afirmaram a intenção de manter um mix de produtos equilibrado entre HBM e DRAM tradicional. Essa posição ainda se mantém? Além disso, ouvi dizer que a empresa obteve boas notícias em relação ao negócio de HBM; poderiam, por favor, nos dar uma atualização sobre os últimos desenvolvimentos nessa área?

Respondente Park Soon-cheol:

Certo, deixe-me responder a essa pergunta. Na última teleconferência de resultados, explicamos que, para atender à demanda impulsionada por IA, pretendemos manter uma estrutura de fornecimento equilibrada, independentemente da diferença de margem entre HBM e DRAM tradicional. Mantemos o compromisso com essa estratégia, apesar do rápido crescimento da demanda por HBM.

O processo de certificação para diversos projetos de clientes relacionados ao tão aguardado HBM4 está progredindo sem problemas, e a demanda do mercado está crescendo rapidamente à medida que esses projetos avançam gradualmente para os planos de produção em massa no segundo semestre do ano. Enquanto isso, graças à expansão de nossa capacidade de produção em nanoescala (1C) e à melhoria no rendimento (ambas ocorrendo conforme o planejado), estamos expandindo continuamente nossa capacidade de fornecimento de HBM.

Portanto, esperamos que as vendas de HBM4 mais que tripliquem no terceiro trimestre em comparação com o trimestre anterior. Com base em nossas projeções para o segundo semestre, o HBM4 deverá representar mais de 60% da nossa receita total de HBM. Acreditamos que a participação de mercado do HBM será aproximadamente equivalente à participação de mercado geral de DRAM no segundo semestre, resultando em um mix de negócios mais equilibrado.

Olhando para o próximo ano, com base em nossos contratos de fornecimento de HBM de longo prazo com nossos clientes até 2027 e em nossa liderança tecnológica em produtos HBM4E — fomos a primeira empresa do setor a fornecer amostras de HBM4E — acreditamos ter construído competitividade suficiente em nossos produtos para prosseguir com nossos esforços de comercialização planejados com clientes-chave.

Como mencionado anteriormente, com a ampla adoção de agentes de inteligência artificial (IA), a demanda por computação de propósito geral está crescendo exponencialmente. Estamos monitorando de perto as taxas de crescimento relativas da demanda por HBM e DRAM para servidores, mantendo um portfólio de produtos otimizado para suportar o ritmo de crescimento de longo prazo da demanda por IA.

Olhando para o próximo ano, esperamos que a oferta do setor permaneça restrita e, por isso, gerenciaremos nossos negócios de HBM e DRAM tradicional de forma equilibrada para manter nossa participação no mercado de HBM em linha com nossa participação no mercado de DRAM tradicional.

Operador: Muito obrigado. Vamos para a próxima pergunta. A próxima pergunta é de Li Shizhe, do Citigroup. Por favor, faça sua pergunta.

Questionador - Li Shizhe:

Meu nome é Lee Se-cheol, do Citigroup. Tenho duas perguntas sobre assuntos corporativos gerais. A primeira diz respeito à provisão para bônus. Lembro-me de que não houve reconhecimento de provisão para bônus no primeiro trimestre; poderia explicar o valor da provisão para bônus no segundo trimestre e quaisquer planos subsequentes? Minha segunda pergunta diz respeito aos American Depositary Receipts (ADRs). Após a abertura de capital de concorrentes nos EUA, tem havido um interesse crescente na possibilidade da Samsung emitir ADRs. Além disso, notícias recentes sugerem que a empresa está considerando uma abertura de capital nos EUA. Poderia comentar sobre a possibilidade de uma abertura de capital dos ADRs da Samsung?

Respondente Park Soon-cheol:

Primeiramente, gostaria de responder à pergunta sobre as provisões para bônus. Para oferecer uma remuneração razoável, compatível com o desempenho operacional, e para atrair e reter os melhores talentos, a empresa desenvolveu um plano de incentivo por desempenho. Como as negociações para o primeiro trimestre ainda estão em andamento, o plano de incentivo ainda não foi finalizado e, portanto, as provisões para bônus referentes ao primeiro trimestre ainda não foram reconhecidas. No segundo trimestre, reconhecemos as provisões acumuladas para bônus do primeiro semestre, que incluem um bônus especial por desempenho equivalente a aproximadamente 10,5% do lucro operacional acumulado do primeiro semestre.

Para facilitar a compreensão, é importante observar que, de acordo com as normas contábeis, existe uma diferença temporal entre o registro das provisões para bônus nas demonstrações financeiras e o reconhecimento das despesas relacionadas na demonstração do resultado. Uma parte das provisões para bônus do segundo trimestre foi incluída no custo dos produtos vendidos como estoque, como parte dos custos de mão de obra de produção, em conformidade com as normas contábeis.

Portanto, as despesas reconhecidas na demonstração de resultados do segundo trimestre foram inferiores ao total das dotações para bônus. O valor capitalizado remanescente será reconhecido como custo dos produtos vendidos quando o estoque correspondente for vendido aos clientes. Este é o tratamento contábil padrão.

Portanto, o valor dos bônus contabilizados em um determinado trimestre pode não ser totalmente consistente com o valor das despesas reconhecidas na demonstração do resultado do mesmo trimestre. A partir do terceiro trimestre, as despesas relevantes serão reconhecidas em sincronia com as vendas do estoque correspondente. Assim, o resultado do segundo trimestre reflete esse tratamento contábil específico.

Em seguida, gostaria de abordar a questão dos American Depositary Receipts (ADRs). A emissão de ADRs não se resume simplesmente à listagem no exterior; requer uma análise cuidadosa das necessidades de financiamento, do impacto da expansão da base global de investidores e dos consequentes encargos adicionais de divulgação e operacionais.

Além disso, os ADRs (American Depositary Receipts) são uma estrutura na qual um número limitado de ações é negociado em um mercado independente. Portanto, as condições de liquidez e oferta e demanda nos mercados estrangeiros podem levar a discrepâncias de valor entre os ADRs e suas respectivas ações domésticas. Precisamos avaliar cuidadosamente se isso realmente beneficiará todos os acionistas, incluindo os acionistas domésticos que têm confiança de longo prazo e investimentos contínuos na empresa.

Considerando o portfólio de negócios diversificado da empresa e sua capacidade de gerar fluxo de caixa estável, a necessidade de emitir American Depositary Receipts (ADRs) para captar novos recursos não é alta. Embora notícias recentes na mídia tenham mencionado a possibilidade de uma listagem nos EUA, não estamos considerando a emissão de ADRs no momento. No entanto, da perspectiva de aumentar o valor para o acionista no médio e longo prazo, acreditamos que a emissão de ADRs seja uma das várias opções que poderiam ser consideradas no futuro. Obrigado.

Daniel Oh (respondente): Ok, obrigado. Agora vamos para a próxima pergunta.

Operador: A próxima pergunta é do Sr. Han Dong-hee, da SK Securities.

Pergunta - Han Dongxi:

Olá, meu nome é Han Dong-hee e sou da SK Securities. Agradeço a oportunidade de fazer perguntas. Tenho duas perguntas, uma sobre o negócio de fabricação de wafers e a outra sobre o negócio de MX. Primeiro, poderia me fornecer uma atualização sobre o status dos pedidos dos principais clientes em relação aos nós de processo avançados? Segundo, quais são os planos da empresa para melhorar a rentabilidade do negócio de MX e quais são as estratégias de comercialização para os produtos de serviço?

Respondente - Jiang Xicai:

Certo, deixe-me responder à sua pergunta sobre o negócio de fundição. Em relação aos últimos desenvolvimentos em processos avançados: No segundo trimestre, garantimos encomendas de projetos de 2nm de importantes clientes de CSP e IA HPC e iniciamos a fase de projeto para esses projetos. Também estamos em negociações com a Broadcom e outros grandes clientes em diversos projetos diferentes, expandindo continuamente nossa carteira de encomendas de projetos para nós de processo avançados.

Com esse ritmo de crescimento de pedidos, esperamos que o número de encomendas de projetos de 2nm em 2026 seja mais que o dobro em comparação com o ano anterior.

Resposta de: Daniel Araujo

Em relação ao negócio MX, a enorme demanda atual do mercado por servidores de IA levou à escassez de memória móvel, elevando os preços. Já observamos essa tendência no segundo trimestre, com os preços da memória subindo sequencialmente, pressionando nossa rentabilidade, e esperamos que esse ônus de custos continue no segundo semestre do ano.

Em resposta a essa situação, estamos concentrando nossos esforços em manter o forte ritmo de vendas da série S26, ao mesmo tempo em que garantimos o lançamento bem-sucedido de produtos de ponta previstos para o segundo semestre, como a nova série de telas dobráveis, o Tab S12 e o Watch Ultra 2. Além disso, estamos promovendo ativamente o crescimento das vendas dos produtos da série A, especialmente os modelos A57 e A37.

Além disso, estamos otimizando a alocação de recursos em compras, vendas e P&D para minimizar o impacto na lucratividade. Reconhecemos plenamente a importância de expandir a criação de valor além da venda de equipamentos e, portanto, estamos explorando ativamente diversas vias e aproveitando nossa vasta base global de clientes para gerar receita.

Contudo, não estamos focados apenas em lucros a curto prazo; dedicamo-nos a um modelo de alto valor — proporcionando valor genuíno e conveniência tangível, como serviços altamente personalizados e adaptados às necessidades específicas de cada utilizador, sem comprometer a experiência do utilizador. Por isso, adotaremos uma abordagem faseada, considerando plenamente a maturidade dos nossos serviços e o feedback dos nossos utilizadores a nível global. Obrigado.

Daniel Oh (respondente): Ok, obrigado. Por favor, passe para a próxima pergunta.

Operador: A próxima pergunta é do Sr. Jay Kwon, do JPMorgan Chase. Por favor, faça sua pergunta.

Q - Jay Kwon:

Agradeço a oportunidade de fazer perguntas. Tenho uma pergunta sobre o negócio de armazenamento e outra sobre as operações gerais da empresa. Primeiramente, em relação ao negócio de armazenamento, a demanda relacionada à inteligência artificial parece estar se expandindo da DRAM para a NAND e SSDs para servidores, o que aumentou o foco do mercado na NAND. Poderia me fornecer uma atualização sobre esse desenvolvimento e discutir as vantagens competitivas exclusivas da sua empresa?

Minha segunda pergunta diz respeito às aquisições da ZF e da Sound United pela Harman. Quais benefícios são esperados dessas duas aquisições? Como sua empresa desenvolverá estratégias para aproveitar ao máximo esses ativos?

Respondente - Parque Sooncheol:

Deixe-me responder à primeira pergunta sobre NAND. Anteriormente, o foco do mercado era mais em DRAM do que em NAND, mas com a rápida popularização da inteligência artificial, estamos vendo um forte crescimento na demanda por unidades de estado sólido (SSDs) para servidores em diversos campos, como servidores de computação de uso geral e servidores de armazenamento dedicados para cache em nível de kilobytes.

O negócio de memória flash NAND também está se transformando em um negócio de alto valor agregado, centrado em unidades de estado sólido para servidores. De fato, o negócio de memória flash NAND contribuiu significativamente para o nosso sólido desempenho no segmento de armazenamento no segundo trimestre. Também estamos em negociações com clientes-chave sobre acordos de cooperação de longo prazo para fortalecer ainda mais a estabilidade do negócio de memória flash NAND no médio e longo prazo.

Estamos respondendo ativamente à crescente demanda por SSDs para servidores, impulsionada por aplicações de inteligência artificial. Prevemos que os SSDs para servidores representarão mais de 60% de nossas vendas de memória flash NAND este ano, o que corresponde a um aumento anual de mais de 20 pontos percentuais. Para atender à demanda do mercado por armazenamento TLC de alto desempenho, nossos SSDs PCIe Gen 6 receberam feedback positivo de clientes importantes por seu desempenho superior.

Nosso objetivo é garantir uma posição de liderança nos estágios iniciais do mercado de plataformas de IA de sexta geração, traduzindo nossas vantagens e soluções tecnológicas em resultados comerciais tangíveis. No campo de QLC, após a conclusão do desenvolvimento de QLC em nível de terabyte (TB) para V-NAND em março, expandimos nossa linha de produtos para unidades de estado sólido (SSDs) de alta capacidade para servidores de 256 TB. Esperamos que as remessas de bits de QLC no segundo semestre do ano mais que dobrem em comparação com o primeiro semestre. A V-NAND V10, que emprega tecnologia de ligação e uma arquitetura de empilhamento de três camadas, tem previsão de início de produção em massa em agosto. Ao aumentar a proporção de nós de processo avançados, melhoraremos a eficiência da produção de bits, responderemos melhor à crescente demanda dos clientes e garantiremos o fornecimento oportuno de soluções V10 para aplicações de E/S de alta velocidade. Continuaremos a desenvolver novos produtos em tempo hábil para atender às necessidades dos clientes por novas tecnologias, consolidando ainda mais nossa posição no mercado de NAND para plataformas de IA de próxima geração.

Respondente - Charles Hur:

Como membro do Conselho de Administração da Harman, permita-me responder à sua pergunta. Para responder proativamente às tendências de mercado em rápida mudança e aumentar a competitividade dos negócios, a Harman concluiu recentemente duas aquisições no setor automotivo. Com a aquisição da divisão de ADAS da ZF, expandimos nossos negócios de produtos de cockpit digital e áudio veicular para o campo de ADAS, fornecendo sensores de câmera inteligentes e controladores de alto desempenho.

Essa aquisição não apenas expandirá nossa base de clientes e criará novos motores de crescimento estáveis, mas também fortalecerá nosso negócio de cockpit digital, integrando recursos ADAS, permitindo que a Harman aborde proativamente a futura tendência de consolidação da tecnologia automotiva em torno de controladores centralizados.

Olhando para o futuro, a Harman aproveitará suas sinergias com a Samsung para oferecer experiências aprimoradas de TI e IA em veículos e expandir para o setor de direção autônoma, buscando se tornar uma empresa líder global em eletrônicos automotivos. No segmento de estilo de vida, a aquisição da Sound United otimizará nosso portfólio de marcas, aumentará a visibilidade de nossas marcas de áudio premium e consolidará ainda mais nossa posição como líder global em áudio. Além disso, para responder às tendências tecnológicas em constante evolução e às necessidades dos clientes no mercado de áudio, precisamos aprimorar a conectividade e as experiências de áudio dos consumidores.

Portanto, planejamos fortalecer nossa cooperação com a Samsung nas áreas de inteligência artificial e conectividade. Obrigado.

P - Jay Kwon: Obrigado pela sua resposta.

Daniel Oh, o entrevistado: Vamos passar para a próxima pergunta.

Operador: A próxima pergunta é do Sr. Seok Jae, da Korea Investment & Securities. Por favor, faça sua pergunta.

P - Lee Seok-jae: Olá, bom dia.

Participante anônimo: Meu nome é Min Seok-jae. Agradeço a oportunidade de fazer perguntas. Gostaria de fazer algumas perguntas sobre o mercado de memória em geral. Ouvimos falar com frequência sobre contratos plurianuais. Lembro-me de que o senhor mencionou na última teleconferência de resultados que a Samsung Electronics está priorizando acordos de cooperação plurianuais. Na medida do possível, poderia nos fornecer algumas atualizações sobre os termos desses contratos?

Resposta do Parque Soon-cheol:

Certo, deixe-me responder à pergunta sobre contratos plurianuais no setor de memória. Devido ao crescimento contínuo da demanda por infraestrutura de serviços de IA a médio e longo prazo, o mercado geralmente prevê que a escassez de oferta de memória persistirá por um período considerável. Portanto, muitos clientes estão buscando contratos de fornecimento plurianuais conosco.

Esses acordos de cooperação de longo prazo também estão alinhados com nossos próprios interesses em mitigar riscos de médio a longo prazo. Portanto, ao negociar os termos contratuais, priorizamos os clientes dispostos a aceitar termos vinculativos e que possam garantir uma demanda estável. Continuamos a observar uma forte demanda por memória DRAM e NAND flash. Com os preços de mercado em constante ascensão, quase todos os principais clientes buscam fornecimento a longo prazo, o que torna cada vez mais difícil atender a toda a demanda dentro das atuais limitações de capacidade.

Inicialmente, planejávamos manter alguma flexibilidade na alocação de capacidade, destinando de 60% a 70% da capacidade total a contratos de fornecimento de longo prazo, enquanto reservávamos capacidade suficiente para atender clientes sem contratos plurianuais. No entanto, à medida que mais e mais clientes buscavam compromissos de longo prazo (incluindo aqueles que já possuíam contratos), a alocação de capacidade tornou-se cada vez mais restrita.

Atualmente, temos um contrato de fornecimento plurianual de cinco anos, com negociações anuais e opção de renovação por mais um ano, o que nos permite operar de forma contínua. Esperamos consolidar esse modelo de negócios baseado em contratos renováveis para aumentar a transparência. Já fechamos acordos com os cinco maiores clientes de data center do mundo e estamos em negociações finais com outros cinco grandes clientes em relação às suas necessidades de inteligência artificial.

Além disso, esperamos que esse número continue a crescer à medida que mais clientes busquem contratos de fornecimento plurianuais. Assim que os contratos pendentes forem finalizados, acreditamos que os contratos de fornecimento plurianuais para DRAM e NAND cobrirão facilmente de 60% a 70% da nossa capacidade de produção. Com base em nossos planos de produção de médio a longo prazo, continuaremos negociando com outros clientes que buscam fornecimento adicional e exploraremos diversas opções viáveis em conjunto com os planos de expansão de capacidade de médio a longo prazo.

Para enfatizar a força vinculativa do nosso compromisso de fornecimento plurianual, incluímos em nossos contratos uma exigência substancial de pagamento inicial, que deve ser pago ao longo de todo o período contratual. Já recebemos uma parte significativa desse pagamento, e o valor restante deverá continuar a aumentar — atualmente, recebemos aproximadamente um quarto do pagamento inicial. Devido a acordos de confidencialidade, não podemos divulgar mais detalhes sobre os pagamentos iniciais.

Em relação ao modelo de precificação para contratos plurianuais, nosso objetivo é estabelecer uma estrutura de preços que compense integralmente certos riscos futuros de investimento. Utilizamos um modelo de precificação diferenciado com base no tipo de cliente e na categoria do produto, e conduzimos negociações contratuais antecipadamente. Para os produtos principais, por meio de coordenação mútua, definimos um preço mínimo suficiente para proteger contra os riscos de investimento decorrentes de futuras flutuações de preços de mercado.

Por meio desses contratos de fornecimento plurianuais, buscamos construir uma estrutura de negócios mais estável e previsível a médio e longo prazo. Ao fornecer expectativas de fornecimento mais claras aos nossos principais clientes, que desempenham um papel fundamental na construção do ecossistema de IA, apoiaremos o desenvolvimento sustentável de todo o setor de IA. É importante ressaltar que sempre mantemos uma estrutura de clientes equilibrada, evitando a dependência excessiva de um único cliente, e esse princípio também se aplica aos nossos contratos de fornecimento plurianuais.

Historicamente, o setor de armazenamento passou por diversos ciclos de expansão e retração devido às flutuações na demanda por aplicativos de consumo. No entanto, ao aumentar a proporção de negócios orientados a pedidos de longo prazo, esperamos melhorar significativamente a estabilidade operacional e a transparência. Olhando para o futuro, continuaremos a consolidar nossa posição de liderança e a expandir ainda mais nossa presença na área de aplicações de inteligência artificial em nosso portfólio de negócios.

Operador: Ok, a próxima pergunta será feita pelo Sr. Kim Sung-kyu, da Daiwa Securities.

Interrogador - Kim Sung-kyu:

Olá, meu nome é Kim Sung-kyu e sou da Daiwa Securities. Agradeço a oportunidade de fazer perguntas e parabenizo a empresa pelo excelente desempenho. Gostaria de fazer uma pergunta sobre o negócio de fabricação de wafers e outra sobre o negócio de VD (Visual Display). Com o aumento contínuo dos pedidos dos clientes, prevemos que a capacidade atual ficará sobrecarregada. Poderia, por favor, descrever os planos de expansão da capacidade da fábrica de wafers de Taylor, no Texas? Além disso, existem planos para modernizar as linhas de produção mais antigas da fábrica de Pyeongtaek com processos avançados? Em relação ao negócio de VD (Visual Display), no atual cenário operacional desafiador, entendo que houve mudanças na gestão e na liderança da empresa. Quais são os planos de médio a longo prazo da nova gestão?

Respondente - Jiang Xicai: Certo, deixe-me responder à pergunta sobre o negócio de fabricação de wafers. Dado que o crescimento da demanda continua superando a expansão da capacidade de processos avançados, estamos tomando medidas ativas para expandir a capacidade de processos avançados da fábrica de wafers Taylor. A previsão é que essa fábrica entre em operação em 2026, e planejamos aumentar gradualmente a capacidade de 2 nm, garantindo que essa capacidade esteja disponível em tempo hábil para atender à crescente demanda dos clientes. A construção da fábrica Taylor 2 está prevista para começar no final deste ano, com o objetivo de atingir a produção em massa até 2030.

Também notamos um aumento nas consultas de clientes sobre o processo de 1,4 nm. Atualmente, estamos avaliando diversas opções para garantir ainda mais a capacidade de fabricação de wafers. Desenvolveremos um plano detalhado em fases, com base em negociações com clientes, no andamento dos pedidos e em discussões contínuas sobre nós de processo consolidados. Nossa estratégia é otimizar nosso portfólio de produtos, priorizando aplicações de maior valor agregado e margem de lucro mais alta, além de fortalecer nosso foco em tecnologias especializadas que exigem recursos diferenciados.

Especificamente, estamos expandindo a capacidade em áreas onde a demanda do cliente está crescendo, como 8nm, 17nm, CIS (sensores de imagem) e eNVM (memória não volátil incorporada), ao mesmo tempo em que garantimos capacidade para tecnologias de próxima geração, como ISC e fotônica de silício.

Respondente - Daniel Araujo: Obrigado. Em relação à sua pergunta sobre o negócio de vídeo digital, responderei. Após a recente mudança na liderança, planejamos consolidar nossos pontos fortes existentes, ao mesmo tempo que fortalecemos nossa estratégia de crescimento, respondendo ativamente à mudança do setor em direção à inteligência artificial e a modelos de negócios orientados a serviços, e atendendo às necessidades em constante evolução dos clientes. O mercado de televisão como um todo permanece estagnado, enquanto o mercado de publicidade e serviços de TV conectada (CTV) continua a crescer. No médio e longo prazo, estamos nos posicionando estrategicamente em torno da TV com IA para liderar a próxima era, respondendo ativamente às tendências de mercado e à mudança nos hábitos de consumo em direção a modelos orientados a serviços, enquanto desenvolvemos estratégias de dispositivos e plataformas para alcançar escala. Estamos comprometidos em fornecer a melhor experiência ao consumidor em toda a nossa linha de produtos, incluindo conteúdo, e nos esforçamos para nos desenvolver em uma empresa de plataforma de serviços.

Por meio desta iniciativa, impulsionaremos nosso crescimento e lucratividade. Primeiramente, no segmento de TVs com inteligência artificial, aprimoraremos nossa competitividade de produto e mercado ao compreender e memorizar os usuários, criando experiências diferenciadas com dados de usuário e assistentes inteligentes contextuais. Ofereceremos experiências de mídia e estilo de vida contextuais e expandiremos a presença de TVs com inteligência artificial em dispositivos do dia a dia. Simultaneamente, garantiremos que os consumidores realmente experimentem o valor agregado pelos assistentes inteligentes em suas vidas diárias. Além disso, em relação ao conteúdo televisivo, enriqueceremos nossa oferta, adquiriremos IPs populares para aumentar a competitividade, melhoraremos a experiência do usuário, otimizaremos o processo de descoberta de conteúdo e aprimoraremos ainda mais as recomendações de conteúdo altamente personalizadas e baseadas em inteligência artificial, aumentando assim a satisfação do usuário. Obrigado.

Daniel Oh, representante da sessão de perguntas e respostas: Obrigado a todos pelas respostas. Esta sessão de perguntas e respostas está encerrada. Agradecemos a participação e o apoio contínuo à Samsung Electronics. Desejamos a todos muita saúde e uma vida feliz. Obrigado.