週刊回顧（2.24–3.2）：米イラン衝突が安全資産急騰を招き、ビットコインは67,000ドルを回復

米イラン情勢の急激な悪化は、先週最大の注目イベントとなった。地政学リスクとの相関が高い現物金や原油は大きく上昇。一方、ビットコインは激しい変動に見舞われ、一時62,000ドル台まで下落したものの、現在は67,000ドル付近まで反発しており、リスクイベント下でのBTCの耐性を示した。

短期的には、米イラン戦局の動向が引き続き市場心理を左右するだろう。地政学的状況が「熱い衝突」から「実質的停戦」へと転じる局面は、今後の市場における重要な転換点となり得る。さらに、米国1月の非農業部門雇用統計および《CLARITY法案》の審議進展も、暗号資産市場に新たな機会をもたらす可能性がある。

1週間の値動き総括

1、現地時間2月28日、米国はイスラエルと連携しイランに対する軍事攻撃を実施した。イラン最高指導者ハメネイ師の死亡が確認され、複数の高官もその後の攻撃で死亡した。攻撃を受けたイランはイスラエル、湾岸地域の米軍基地、複数のアラブ諸国に向けてミサイルを発射し、ホルムズ海峡の封鎖を宣言した。

見解：
市場はすでに湾岸地域の緊張を相当程度織り込んでいたため、開戦後も各資産の値動きは制御不能な状況には至らなかった。ビットコインも一時的に下落したが、すぐに回復した。今後の市場反応は戦争の継続期間に大きく左右されるだろう。現状を見る限り、今回の熱戦は短期で終息する可能性は低く、イラン情勢の長期化を前提とした備えが必要となる。

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2、AIを軍事用途に使用することを拒否したため、米国のトランプ大統領は2月27日、連邦政府がAI企業Anthropicの技術使用を停止し、関連システムを6か月以内に置き換えるよう命じた。

見解：
多くの同業企業がすでに受け入れている状況の中で、Anthropicの姿勢はやや時代に逆行しているようにも見える。しかし、AI用途に制限を設けるこの姿勢こそ、開発者が本来守るべき原則なのかもしれない。理念のために貫くのか、それとも一時的な抵抗の後に流れに従うのか——Anthropicに残された時間は多くない。
 

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3、エヌビディア（NVIDIA）とCircleは先週、最新の決算を発表し、いずれも市場予想を上回る高成長の結果を示した。

見解：
エヌビディアとCircleは、それぞれAI分野とステーブルコイン分野を代表する上場企業であり、その業績は市場全体の方向性にも影響を与える存在である。エヌビディアの好決算はAIバブル懸念を一定程度和らげ、Circleの力強い成績はステーブルコインの将来性を改めてウォール街に示す形となった。

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4、CoinDeskが関係者の話として報じたところによると、ザッカーバーグ率いるテック大手Metaは今年下半期にステーブルコイン分野へ再参入する計画で、第三者プロバイダーを統合してステーブルコイン決済を支援し、新たなウォレットを投入する予定だという。

見解：
かつて最初期にステーブルコイン構想を打ち出しながら、当時の規制環境によって撤退を余儀なくされた企業の一つであるMetaが再びこの分野に戻るというニュースは、どこか感慨深いものがある。当時の規制包囲網はすでに弱まっている可能性があるが、今回は既存プレイヤーとの激しい競争に直面することになり、「復活戦」を挑戦者として勝ち抜く必要がある。

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5、ブルームバーグが関係者の話として報じたところによると、StripeはPayPalまたは同社資産の買収に初期的な関心を示しており、会社の全部または一部を取得する可能性を検討しているという。

見解：
現時点でPayPalはこの報道に対して公式コメントを出しておらず、Stripeの買収意向はあくまで初期段階にとどまる。しかしこの動きは、決済分野が次世代インフラの主戦場になりつつあることを示している。用途はステーブルコイン決済か、あるいはAI決済かもしれない。

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