BTCC デイリー（9.9）｜ブレント原油が再び100ドルに接近、韓国取引所は時間外取引を導入へ

一、主要ハイライト

• WTI 原油は過去 1 カ月で 20%以上、ブレント原油は 18%以上上昇し、原油価格は再び 1 バレル＝100 ドルに接近している。市場では、FRB が高いエネルギーコストによる景気への打撃を過小評価しているとの懸念が強まっている。

• BTC は 8 万ドルを割り込んだ後、7.9 万ドル付近まで回復した。米国の現物ビットコイン ETF は 9 月 8 日に約 4,665 万ドルの純流出となり、3 営業日連続の純流入が終了した。現物イーサリアム ETF も同期間に約 2,429 万ドルの純流出となった。

• 米財務長官 Bessent 氏はワシントンで開催された Breitbart News のイベントで、財務省が 10～20 年物の「オフ・ザ・ラン」米国債の買い戻しを拡大しているのは、長期金利を安定させ、債券市場の「過熱」を是正するためであり、量的緩和（QE）ではないと述べた。

二、グローバルマクロ & 政策見通し

本日の主要予定
• 米財務省が 10～20 年物米国債の買い戻し上限額を公表

• Trump 氏が共和党中間選挙大会で演説

• EIA が月次の短期エネルギー見通しを公表

主要マクロニュース

1、米・イラン対立で原油価格が100ドルに接近
米当局者によると、米軍は火曜日、イランの石油タンカーに対する新たな攻撃を実施した。直接の理由は、Tehran 側が最近、中東地域の米海軍艦艇を攻撃したことにある。これを受け、ブレント原油先物は一時 1 バレル＝100 ドルに迫り、WTI 原油も 93 ドル付近まで上昇し、ともに直近の高値を更新した。

2、韓国取引所が時間外取引を開始、2,600銘柄超を対象
韓国取引所は 9 月 14 日から株式の時間外取引を導入する。取引時間は各営業日の 16:00～20:00 で、KOSPI と KOSDAQ の最大 2,651 銘柄が対象となる。時間外取引では初めてマーケットメーカー制度を導入し、成行注文は禁止、指値系注文のみを認めることで、流動性確保と投資家保護の両立を図る。

3、イランが暗号資産による外貨決済規制を緩和
Financial Times によると、イランは外為規制を徐々に緩和し、企業が USDT やビットコインなどの暗号資産を越境決済に利用することを事実上容認している。米国の制裁や戦争による金融システムへの打撃に対応する狙いがある。2025 年には約 100 億ドル相当の暗号資産がイランを経由しており、暗号資産は同国が国際貿易を維持するための重要な手段となりつつある。

4、米財務長官「米国債買い戻しはQEではない」、円売りにも警告
Bessent 米財務長官は、10～20 年物米国債の買い戻し拡大は長期金利の安定を目的とするもので、量的緩和（QE）ではないと述べた。市場では今回の規模が 40 億～100 億ドルに達する可能性があると見られている。同氏はまた、円売り筋に対し米財務省と「逆張りするな」と警告した。報道によると、日本銀行は 9 月 18 日に 25bp の利上げを実施する方向に傾いている。

5、Apple発表会迫る、折りたたみiPhoneが最大の注目点
Apple は水曜日に年次新製品発表会を開催する予定で、初の折りたたみ iPhone が最大の注目材料になるとみられている。iPhone 18 Pro シリーズ、Apple Watch、AirPods も同時に発表される見通しだ。メモリーチップ不足の影響で、iPhone 18 Pro シリーズは価格が 100 ドル引き上げられる可能性がある。今回の発表会は、新 CEO John Ternus 氏にとって就任後初の大型製品イベントでもある。

グローバル資産動向
• 株式： 日経 225 は午後時点で約 0.4%上昇し、65,500 付近で推移。韓国 KOSPI は上昇率を約 1.4%～1.7%へ拡大し、再び 7,000 を上回った。SK hynix は約 4%、Samsung Electronics は約 1%上昇し、AI・メモリーチップ関連が引き続き相場をけん引した。前日の米国株は主要 3 指数がそろって下落し、Dow は 1.18%、S&P 500 は 0.58%、Nasdaq は 0.32%下落。原油価格の 100 ドル接近とインフレ懸念がリスク選好を圧迫した。

• 暗号資産： CoinMarketCap の暗号資産 Fear & Greed Index は 73 と「Greed」圏。暗号資産市場全体の時価総額は約 2.69 兆ドルで、過去 24 時間に約 0.4%上昇した。BTC は 78,900 ドル付近、ETH は約 2,495 ドルで推移。注目銘柄では ZEC が強さを維持し、価格は約 1,180 ドル、24 時間で約 2%～4%、過去 7 日間では約 40%上昇。TAO は 260 ドル付近でもみ合い、LINK は 12 ドルを上回って推移している

• エネルギー・金属： 米・イラン対立と Houthi によるサウジアラビアのエネルギー施設攻撃が供給リスクを押し上げ、ブレント原油は 99 ドル付近まで上昇し、一時 100 ドルに接近。WTI は 94 ドル付近まで上昇し、数カ月ぶりの高値をつけた。現物金は米インフレ指標発表を前に 4,350～4,385 ドル／オンス付近でもみ合い、銀は 66 ドル／オンス付近で推移している。

（データは 9 月 9 日 15:00 HKT 時点）

三、暗号資産市場データ分析

1、先物資金フロー分析
9 月 9 日の Coinglass データによると、過去 24 時間では DOGE、SOL、XAU、MU、ETH などの先物取引で純流出が目立っており、取引機会が生じている可能性がある。

2、ビットコイン清算マップ
9 月 9 日の Coinglass データによると、ビットコイン取引所の清算マップでは、図中の現在価格 79,283 ドルを基準に、BTC が 77,000 ドルを割り込んだ場合、主要 CEX におけるロングポジションの累積清算強度は 11.1 億ドルに達する見込み。一方、81,000 ドルを突破した場合、ショートポジションの累積清算強度は 8.6 億ドルに達する。相場急変時の大規模清算を避けるため、レバレッジ管理には注意が必要だ。

3、ビットコイン先物ロング・ショート比率
Coinglass によると、9 月 9 日 15:00 HKT 時点の市場全体のビットコイン・ロング／ショート比率は 1.1159 で、現在はロング勢が相対的に優勢となっている。

4、TradFi先物動向
9 月 9 日の TradFi 先物では、韓国半導体関連銘柄が比較的強い動きを見せた。KORU は 4.44%上昇し、SKHYNIX は 3.51%、1.63%上昇。米テクノロジー株はまちまちで、MU と SNDK はそれぞれ 2.91%、0.90%下落した一方、SPCX は好材料を受け 2.59%上昇した。多くの銘柄で出来高が大幅に増加し、取引活発度も明確に上昇した。

5、オンチェーン監視情報
• Lookonchain によると、jew.sol が保有する 3,490 万 USELESS は現在約 1,140 万ドル相当。かつて含み損が 500 万ドルを超えていたが、USELESS の価格上昇に伴い、現在は 500 万ドル超の含み益に転じている。

• TradingBeats によると、0x2b0f で始まるクジラアドレスは今朝、米株指数のショートを集中的に構築し、Nasdaq 100 と S&P 500 のショートポジション総額は約 2,058.89 万ドルに達した。記事執筆時点で両ポジションはすべて維持されている。

• オンチェーンアナリスト Ai 姨によると、Multicoin Capital は 7 月 28 日以降、1.725 百万 HYPE、総額 1.33 億ドル相当を売却した可能性があり、推定利益は 7,715 万ドル。現在もオンチェーン上で 6,029 万ドル相当の HYPE を保有している。

• オンチェーンアナリスト Ember によると、昨年末に平均 2,921 ドルで 50,600 ETH を全て売却し、1,902 万ドルの利益を得たクジラが、8 カ月ぶりにビットコイン購入を再開した。過去 1 日で THORChain を通じて 1,420 万 USDC を 179.8 BTC に交換し、約定価格は 78,955 ドル。現在も買い増しを続けている。

ブロックチェーン主要ニュース

• 前日の米国現物ビットコイン ETF は 4,664.64 万ドルの純流出となり、3 営業日連続の純流入が終了。現物イーサリアム ETF は 2,429.21 万ドルの純流出となった。BITB は 1,446.72 万ドルの純流入で首位、FETH は 989.24 万ドルの純流入。

• Ember が CoinMarketCap データを引用して伝えたところによると、株式、商品、為替、指数を対象とする RWA 無期限先物市場では、中央集権型・分散型取引プラットフォームを合わせた累計取引高が今年 5 月の 8,220 億ドルから 3 カ月後には 3.16 兆ドルへ増加し、約 3.84 倍となった。

• Base 上のプライバシー AI プロジェクト Venice（VVV）は過去 24 時間で 50.7%上昇し、26.58 ドル。今日の取引中には一時 27 ドルを突破し、過去最高値を更新した。

• Grayscale の Zcash 現物 ETF（ZCSH）は上場から 2 週間で運用資産が 5 億ドルを突破した。現在 55 万 ZEC 超を保有し、流通量 1,690 万 ZEC の約 3%に相当する。8 月 25 日の上場以来、7,000 万ドル超の資金流入を集めたほか、DCG International Investments から 1 億ドルの投資も受けている。

• Visa によると、ステーブルコインの年換算決済額は 200 億ドルを突破し、前年同期比で 15 倍超に増加。第 2 四半期には Visa ネットワーク上で 160 を超えるステーブルコイン関連カードプログラムが稼働し、関連決済額は前年同期比で約 200%増加した。ステーブルコインがカード決済・清算の場面へ急速に浸透していることを示している。

• Liquid Network が本日発表したセキュリティインシデント更新によると、Elements ソフトウェアのレンジプルーフ検証キャッシュ脆弱性が悪用され、攻撃者は BTC 準備資産の裏付けがない約 4,000 LBTC を発行し、SideSwap 経由で BTC に交換した。これにより準備資産は一時約 4,205 BTC から 197 BTC まで減少した。攻撃者は自身をホワイトハットと称し、3,400 BTC を返還済みだが、約 598.5 BTC はなお未回収となっている。

• Trump 米大統領の特使で不動産事業家の Steve Witkoff 氏は最新の財務開示で、自身が保有する持株会社から 2025 年に約 1.07 億ドルの収入を得たと明らかにした。同社は暗号資産プロジェクト World Liberty Financial LLC の権益に加え、リゾート、ホテル、住宅不動産などの資産を保有している。

• Bankless 共同創業者 David Hoffman 氏は 5 月 21 日に ETH を全て売却したと発表。その後 VVV、NEAR、ZEC、HYPE、LIT を購入し、取得価格として「NEAR は約 1.40 ドル、HYPE は約 45 ドル、ZEC は約 560 ドル、LIT は約 1.35 ドル」と明らかにした。

• Tether は約 3,930 万ドル相当の USDT を凍結した。これらは Xinbi Guarantee に関連する 10 の中国語圏保証市場に分散しており、ブロックチェーン調査員は数十億ドル規模の暗号資産取引との関連を指摘している。

機関視点・デイリーピック

• QCP Capital： 予想を上回った米 8 月雇用統計により 9 月利上げ観測が再び強まった。BTC は ETF 資金の支援を受けているものの、8 万～8.2 万ドルのレンジを明確に維持できていない。18 日 ATM インプライド・ボラティリティは約 37%～38%にとどまり、CPI と FOMC を控えているにもかかわらず依然として低い。市場がマクロイベントリスクを十分に織り込んでいないことを示している。

• Glassnode： ビットコインは 79,100 ドル付近でもみ合っている一方、機関投資家需要は再び加速し、米現物 ETF の週間純流入は 6.81 億ドルに増加した。資金流入は続いているものの、同時にレバレッジも積み上がっており、市場は「資金フロー改善とボラティリティリスクが共存する」均衡状態にある。

• Societe Generale： 金に対する「戦略的強気」姿勢を維持。金相場は投機的モメンタム主導から、ETF、先物、オプション資金が連動する局面へ移行しているとみる。8 月の金 ETF 純流入は 201 トンと史上 3 番目の高水準。中央銀行の金購入、脱ドル化、地政学リスク、財政赤字が引き続き金価格を支える見通し。

• Wellington Altus： 現在の政策環境には 2008 年危機前と似た点がある。当時 FRB はエネルギー価格によるインフレリスクを過度に重視する一方、高いエネルギーコストによる景気への打撃を過小評価した。FRB がインフレ抑制への決意を示すためさらに金融環境を引き締めれば、かえって景気下振れリスクを強める可能性がある。

• Goldman Sachs： 金の 7 カ月超にわたる調整は、強気相場の終了ではなく「長期化した一時停止」に近いと分析。4,000 ドル付近には政府系・機関投資家の買い支えがあるとみている。Goldman は強気見通しを維持し、金価格が 2026 年末までに 4,900 ドル／オンスへ上昇する可能性を予想している。