AllianceDAOとFOMO創業者の最新保有比率：米国株70%、暗号資産はBTCとZcashのみ

原文タイトル：底はもう打ったのか？「仲間たち」は何を買っているのか！
原文ソース：Steady Lads ポッドキャスト
原文編集：深潮 TechFlow

利益相反の開示： 本ポッドキャストのゲストは、話題に挙がる資産と重大な金銭的利害関係を有しています。Qiao Wang氏の所属機関は多数の初期Web3プロジェクトを保有しており、個人としても米国株、BTC、Zcashに大きく投資しています。Tiki氏はS&P 500、国債、そして約300万ドル相当のポケモンカードを保有しています。Justin氏はZcashとLitのエアドロップを保有しています。Jordy氏はBTCとHyperliquid（Hype）を保有しています。Dimma氏はNearとGrassを保有しています。FOMO共同創業者が共有するデータには、強い顧客獲得および製品プロモーションの意図が含まれています。本コンテンツはゲストの実際の保有状況とロジックを忠実に提示するものであり、独立した第三者の投資助言を構成するものではありません。読者の皆様はご自身の財布に責任を持ってください。

はじめに：これはSteady Ladsポッドキャストが4か月の沈黙を破っての復帰初回であり、ビットコインが再び8万ドルの大台に乗せたタイミングでの放送です。これまでのような相場全体の抽象的な議論とは異なり、今回の最大の見どころは、常連の業界ベテランたちが腹を割って、自身の現在の実際のポートフォリオを詳細に公開したことです。その結果は驚くべきもので、一攫千金の神話に満ちていると思われがちなこの業界で、本当のスマートマネーは伝統的金融資産へ大きく退避しているか、極めて集中した少数の確実性の高い銘柄に資金を投じており、ほとんどのアルトコインは完全に見放されていることが明らかになりました。

要点まとめ

· 5人の有力者の実際のポートフォリオを徹底公開：今回の最大の価値は、業界内のポートフォリオ幻想を打ち破ったことです。Qiao Wang氏は資金の70%から80%を米国株に置き、暗号資産はBTCとZcashのみを保有。Tiki氏は極端なバーベル戦略を実行し、S&P 500、国債、そして約300万ドル相当のポケモンカードを保有し、他のほぼすべてのトークンに対して弱気であると明言。Jordy氏はBTCを中核に据え、一部のHyperliquidを保持しつつも、その株価収益率評価が既に過度に膨らんでいると冷静に指摘。Justin氏は市場の絶対的な底値（約1ドル付近）でタックスロスハーベスティング（税務上の損失確定）を行い、その後、大量の現物Zcashを購入しました。Dimma氏はNear、GrassなどのAI関連コインを保有しています。

· Zcashの10年の大底に関するコンセンサス：ZcashはQiao Wang氏とJustin氏が共通して大きく投資している銘柄です。その核心的なロジックは、10年に及ぶふるい落としにより、初期投資家からの売り圧力が完全に解消されたことにあります。チャート上では、10年にわたる巨大な底固めパターンが現れています。高値のBTCを追うよりも、供給量が同じで価格が極めて低いZcashは、損益比に優れた買い場を提供しています。

· マイナーなトークンの流動性枯渇の実態：ごく少数の主要資産を除き、ほとんどのトークンはゲストたちによってブラックリスト入りしています。対照的に、FOMO共同創業者が共有したデータによると、毎日約4万人の非暗号ネイティブユーザーがモバイルアプリでミーム（感情的なミームコイン）取引に流入しています。個人投資家の資金は、この極めて低い参入障壁の「ソーシャルゲーム」を通じて消費されており、従来型のトークンはもはや誰にも見向きもされていません。

· マクロ的な大底判断の相違：最近のビットコインの大幅な変動について、Jordy氏はドル安の物語とともに、金とビットコインの相関が史上最高に達しており、資金が急速に回帰していると指摘。Justin氏は4年周期理論に厳密に従い、現段階で底を宣言するのは時期尚早であり、損益比が不十分な状況では、ビットコインを追いかけるよりも米国株のAIテクノロジー株を買う方が良いと主張しています。

素晴らしい見解の抜粋

実際の保有と防御について 「私の資金の約70%から80%は米国株にあり、暗号資産ではビットコインとZcashしか持っていません。ややもすれば理由もなく1日で50%暴落するような高リスク業界では、正気を保たなければなりません。」（Qiao Wang） 「私の戦略は標準的なバーベル戦略です。一方はS&P 500と国債、もう一方は300万ドル相当のポケモンカードです。ほとんどのトークンに対して、私は極めて弱気です。」（Tiki）

Zcashの10年にわたる大底について 「Zcashのロジックは10年間変わっていません。最も重要なのは、初期投資家で売るべき人はとっくに売り尽くし、マイナーの報酬も大幅に減少したことです。今、買い圧力がついに売り圧力を上回りました。」 「長期チャートを見ると、3つのラウンドボトムが入れ子になって、10年に及ぶ巨大な底固めパターンを構成しています。これは見つけられる限り最も完璧なチャート構造です。」

モバイル取引の本質について 「従来のパズルゲームは年間10億ドルを稼ぎます。モバイルでのトークン取引は本質的に、より参入障壁が低く、実際の金銭的刺激を伴うソーシャルゲームです。」 「ユーザーは基盤となるチェーンをまったく気にしません。昨日の11万人のデイリーアクティブユーザーのうち、9万人がRobinhoodチェーンの資産を取引し、10万人がSolanaで取引しました。ユーザー体験は完全にシームレスです。」

一、5人の有力者の実際の切り札：ビットコイン以外に何を買っているのか？

番組後半では、「あなたのブリーフケースを公開」というゲームが行われ、暗号市場で長年苦労してきたベテランたちが次々と現在の実際の流動性保有を明かしました。このデータは残酷なまでに一つの事実を証明しています。スマートマネーはもはやゴミの山から宝を探してはいないのです。

Qiao Wang（Alliance DAO共同創業者）： 彼の機関は多数の新興Web3プロジェクトに広く投資していますが、個人の流動性資産配分は極めて保守的です。彼はポジションの70%から80%を米国株に固定しています。残りの暗号資産では、多種多様な小型・零細時価総額のコインを完全に捨て、ビットコインとZcashだけを残しました。リスク調整後の投資額で見ると、Zcashに投じた金額は米国株の保有額に匹敵するほどです。

Tiki： 彼は最も極端な「レバレッジ戦略」（一方は極めて安定、もう一方は極めて高リスク）を実行しています。安定側はS&P 500 ETF（上場投資信託）と米国債、高リスク側は約300万ドル相当のポケモンカードです。他のゲストからの追及に対し、彼は率直にこう言いました。「私が初期段階で投資したプロジェクト以外は、現在市場に出回っているすべてのトークンに対して極めて弱気です。」

Jordy： 彼の絶対的な中核ポジションはビットコインであり、大量に保有しています。アルトコインでは、一部のHyperliquid（Hype）ポジションを保持していますが、Hypeの現在の株価収益率評価は既に過度に膨らんでおり、現在の価格支持は個人投資家の感情的な買いに依存しており、長期的には持続不可能であると冷静に指摘し、高値で利益確定を続けています。

Justin： 彼は市場の絶対的な底値（約1ドル付近）でタックスロスハーベスティング（税務上の損失確定）を行い、その後、大量の現物Zcashを購入しました。さらに、初期に取得したLitのエアドロップを依然として保持しており、現在の保有量は初期配分の約80%です。

Dimma： 彼は比較的人気のテーマを好む一人です。NearやGrassなど、ファンダメンタルズに支えられたAI関連トークンを一部保有し、成長を続ける初期AIトークンのベンチャーキャピタルポートフォリオも組んでいます。

二、なぜZcashなのか？10年にわたる巨大な大底と「AI通貨」への期待

有力者たちのポートフォリオの中で、Zcashは最も頻繁に言及され、実際の資金で大きく投資されている銘柄となりました。Qiao Wang氏は完全な買いのロジックを提示しました。

ファンダメンタルズ面では、Zcashのプライバシーと量子耐性という中核機能は、約10年にわたる市場の検証を経ています。需給構造では、8〜9年に及ぶふるい落としにより、初期の機関投資家やチームは保有分をすべて放出し、半減期の進行に伴い、マイナーからの売り圧力も大幅に減衰しました。今や市場の新規買い圧力が、歴史的な売り圧力をようやく上回り始めています。数日前には、クジラが一度にクロスチェーンで5000万ドル相当のZECを売却したにもかかわらず、市場は安定して吸収し、価格は目立った暴落を見せませんでした。

テクニカル面では、Qiao氏はZcashが極めて珍しい長期構造を示していると指摘します。いくつかの小さなラウンドボトムが入れ子になり、最終的に10年に及ぶ巨大な底固めパターンへと収束しています。

さらに想像力をかき立てるのはバリュエーションの比較です。ビットコインは新規参入の一般投資家に100倍のリターンを提供することはもはや困難ですが、Zcashの総供給量はビットコインとまったく同じで、現在の価格はビットコインの約100分の1にすぎません。ポッドキャストのゲストたちは、ビットコインが「デジタルゴールド」の地位を確立した後、市場は新たな資金の受け皿としてネイティブな「プライバシーAI通貨」を切実に必要としており、Zcashが静かにその地位を占めつつあると推論しました。

三、業界外資金の実際の流れ：毎日4万人の素人がモバイルゲームに流入

業界内がさまざまな古典的な周縁トークンに固執している一方で、FOMO取引アプリの共同創業者Se氏は、次元の異なるデータをもたらしました。彼らは現在、アプリストアから毎日約4万人の実質的な新規ユーザーを獲得しており、その大多数は暗号ネイティブではない完全な業界外の素人です。

彼らの主な顧客獲得手段はUGC（ユーザー生成コンテンツ）マーケティングで、毎月10万〜15万ドルを投じてソーシャルメディアのクリエイターをスポンサーし、実際の取引記録や物質的な豊かさを見せることで、一般人の情報障壁を打ち破ることに成功しています。

製品設計では、FOMOは「パブリックブロックチェーン」という複雑な概念を完全に排除しています。昨日の11万人のデイリーアクティブユーザーのうち、9万人がRobinhoodチェーン上の資産を取引し、10万人がSolanaに参加し、6万人がBaseに参加しました。ユーザーはウォレットの切り替えやクロスチェーンを行う必要がなく、すべての資産を同じインターフェース内でシームレスに取引できます。さらに、FOMOはわずか0.5%の手数料しか請求せず、Coinbaseが個人投資家に課す最大2.5%の手数料を大きく下回っています。

Se氏の結論は鋭いものです。これらのトークン取引はモバイルでは本質的に、実際の金銭的刺激を伴うソーシャルゲームです。従来のパズルゲームは年間10億ドルを稼ぎますが、暗号業界は金融投機をモバイルゲームに包装することで、従来のゲームよりもはるかに巨大で中毒性のあるビジネスループを生み出しました。

四、マクロ論争：利下げ期待の中、ビットコインを高値追いすべきか、米国株に飛びつくべきか？

最近のビットコインの1週間で2万ドルもの大幅な変動について、ゲストたちはまったく異なる見通しを示しました。

Jordy氏は、FRBの政策転換期待とマクロ的なドル安シグナルが明確になる中、市場には金とビットコイン以上に優れた安全資産は見当たらないと主張します。ブルームバーグのデータによると、現在、金とビットコインの価格相関は史上最高に達しており、伝統的な機関投資家が両方を同時に買い入れています。

Justin氏は比較的慎重です。彼は4年周期理論に厳密に従い、現段階で底値を確認するのは時期尚早だと考えています。彼は計算を示しました。ビットコインが6万ドルで底を打った場合、現行価格で購入すると、前回のサイクルから推測される12.5万ドルの天井に対して、上昇余地は1倍未満しか残っていません。損益比が不十分な状況では、その資金を米国株のAIテクノロジー株に投じる方がましだと彼は言います。

相場がどちらに転ぼうとも、ベテランたちが最終的に達したコンセンサスは非常に明確です。流動性の最も高い主要な伝統的資産に資金を置くか、確固たるロジックを持つごく少数の銘柄に集中し、実際の収益を生み出せない周縁資産を完全に捨て去ることです。

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