BTCC デイリー（8.19）｜米SECが暗号資産新規則を提案、SKHYは米株プレマーケットで7%超上昇

主要ハイライト

• 米SECは暗号資産向けの専門的な規制枠組みを提案し、一部トークン発行に免除およびセーフハーバー措置を提供する方針。

• 韓国KOSPI指数は5.80%安で終了し、Samsung ElectronicsとSK Hynixはそれぞれ7.82%、9.75%下落した。

• 米国の現物ビットコインETFは1日で1.89億ドルの純流入を記録し、BlackRockのIBITが1.44億ドルを占めた。

• 米30年国債利回りは約20年ぶり高水準から5.27%前後へ低下し、市場は7月FOMC会合議事要旨を待っている。

グローバル・マクロ & 政策見通し

本日の主な予定

• 米EIA原油在庫データ

• FRBが7月FOMC会合議事要旨を公表

マクロ・ヘッドライン

1、FRBの7月会合議事要旨がまもなく公表

FRBは米東部時間の水曜日に、7月FOMC会合議事要旨を公表する。市場は、インフレ、雇用、今後の利上げ条件に関する委員の議論に注目する。現在の金利市場の織り込みでは、9月に金利を据え置く確率は約64%、利上げ確率は約36%となっている。

2、英国7月インフレ率は2.9%へ上昇、イングランド銀行予想を上回る

英国7月CPIは前年比2.9%上昇し、6月の2.6%を上回った。コアCPIは2.6%で、こちらも市場予想を上回った。家庭向けエネルギー料金が13%上昇したことが主な押し上げ要因となった。現在、市場はイングランド銀行が9月に利上げする確率を約18%と見込んでいる。

3、世界の長期債利回りは高水準を維持

米30年国債利回りは一時5.3371%へ上昇し、約20年ぶり高水準を記録した後、5.27%前後で安定した。ドイツの長期国債利回りは2011年以来の高水準へ上昇し、日本の10年国債利回りは3%に迫っている。高金利環境は引き続き高バリュエーション資産を圧迫している。

4、SK Hynixが40兆ウォンの自社株買い計画を発表、米株プレマーケットで7%超上昇

8月19日、SK Hynixは韓国株式市場の引け後、40兆ウォン、約286億ドル相当の自社株を買い戻して消却すると発表した。また、2025〜2027年の累計フリーキャッシュフローの50%以上を株主還元に充てる計画も示した。発表後、SK Hynixの米国ADR（SKHY）はプレマーケットで一時約7%上昇した。これに先立ち、同日の韓国株市場ではSK Hynix株が9.75%急落していた。

5、米SECが新たな暗号資産発行規則を提案

米SECは「Regulation Crypto Assets」新規則を提案した。初期段階のプロジェクトに対し、4年間で最大500万ドル、さらに12か月ごとに最大7,500万ドルの発行を認め、適格デジタル資産向けのセーフハーバーを設ける内容となっている。

グローバル資産動向

• 株式市場：日経225指数は3.16%安で終了した。韓国KOSPI指数は5.80%安で終了し、Samsung Electronicsは7.82%安、SK Hynixは9.75%安となった。米株式市場のプレマーケットでは、執筆時点でナスダック100先物は約0.18%安、S&P500先物は約0.03%安、ダウ先物は約0.05%高。

• 暗号資産：CoinMarketCap暗号資産恐怖・強欲指数は41で、中立圏にある。市場全体の時価総額は約2.19兆ドルで、過去24時間に約0.24%上昇した。BTCは6.43万ドル付近で推移し、24時間で約0.19%上昇した。本日の注目暗号資産は、BTWが約84.2%上昇、PUMPが約6.7%上昇。

• エネルギー・金属：ブレント原油は約0.5%上昇して1バレル91.44ドル、WTI原油は約0.6%上昇して1バレル85.45ドルとなった。現物金は約0.6%上昇して4,359.58ドル/オンス、現物銀は約0.1%下落して63.22ドル/オンス。

（以上データは8月19日15:00 HKT時点）

暗号資産市場スナップショット

1. 先物資金フロー分析

8月19日、Coinglassデータによると、過去24時間でETH、BTC、SOL、XAU、NVDAなどの先物取引における純流入が目立っており、取引機会が存在する可能性がある。

2. ビットコイン清算マップ

8月19日、Coinglassデータによると、ビットコイン取引所清算マップでは、図中の現在価格64,408ドルを基準に、ビットコインが6.3万ドルを下回った場合、主要CEXにおける累計ロング清算強度は8.1億ドルに達する見込み。反対に、ビットコインが6.6万ドルを突破した場合、主要CEXにおける累計ショート清算強度は7.2億ドルに達する見込み。相場変動時に大規模清算を引き起こさないよう、レバレッジ比率を適切に管理することが推奨される。

3. ビットコイン先物ロング・ショート比率

Coinglassデータによると、19日16時 HKT時点で、全体のビットコイン・ロング／ショート比率は1.1623となっている。現在、ロング勢が相対的に優勢であることを示している。

4. 株式先物の動向

8月19日、SK Hynix関連の株式先物が上昇を主導し、SKHYNIX、SKHY、SKHXはそれぞれ1.55%、1.71%、1.74%上昇した。SOXLは5.77%急落し、下落率上位となった。出来高は明確に拡大し、MUの出来高は167.26%増加した。未決済建玉では、SKHYNIXとSOXLがそれぞれ13.62%、12.04%増加した一方、SNDKの未決済建玉は16.61%減少し、資金が明確にSK Hynix方向へ集中していることを示している。

5. オンチェーン監視情報

• Lookonchainの監視によると、Multicoin Capitalは再び172,710 HYPE、約1,015万ドル相当をCoinbase Primeへ送金した。

• ブータン政府関連アドレスが300 BTC、約1,928万ドル相当を新規作成ウォレットへ送金した。Lookonchainおよびその他オンチェーンデータソースはいずれも、この送金を記録している。

ブロックチェーン主要ニュース

• 米東部時間8月18日、米国の現物ビットコインETFは1.893億ドルの純流入を記録した。このうちBlackRockのIBITは1.436億ドル、FidelityのFBTCは2,390万ドルの純流入。

• 同期間、米国の現物イーサリアムETFは7,140万ドルの純流入を記録し、このうちBlackRockのETHAは6,470万ドルの純流入。現物SOL ETFは160万ドルの純流入となった。

• 米財務省は、GENIUS法に基づく決済ステーブルコイン実施枠組みについて、一般からの意見募集を開始した。意見募集期間は、提案規則が『Federal Register』に掲載された後60日間。

• 米財務会計基準審議会は、流動性準備金、定期開示、1対1のドル償還に対応する適格ステーブルコインを「現金同等物」の範囲に含めることを提案した。一般からの意見募集期間は11月19日まで。

• Metaplanetは2,100 BTCおよび250万ドルの現金を投じ、総額約1.346億ドルでSuper Leagueの約95.7%株式を取得する計画で、社名をSuperplanetへ変更する予定。

• SecuritizeとNeubergerは、高利回り債券トークン化ファンドHINCを立ち上げた。同ファンドはAvalanche、Ethereum、Solana、Suiの4つのパブリックチェーンに対応する。

• Solanaメインネットは初のSlot時間短縮案を有効化した。Slot時間を400ミリ秒から350ミリ秒へ短縮することを目標とし、第1020 Epochで正式に有効化される予定。

• Maya Protocolは攻撃を受け、約20 BTCおよびその他資産が盗まれ、合計損失は約170万ドルとなった。チームは業務を一時停止し、脆弱性修正を進めている。

• GnosisDAOにおける、Gnosis Chainを独立Layer 1からZK証明Ethereum Rollupへ移行する提案は、まもなく投票終了を迎える。現在の支持率は99.78%。

• Cash AppはMoonPayと連携し、暗号資産サービスをBTCとUSDCから、ETH、SOL、XRP、USDTなどへさらに拡大した。

機関視点・デイリーピック

• BlackRockは最新レポートで、ビットコインは2025年10月の高値から約50%下落しているものの、今回の下落は主に暗号資産市場自体のデレバレッジと投資家資金フローの変化に関連しており、長期投資ロジックは変わっていないと述べた。同社は引き続き、ビットコインを潜在的なグローバル通貨代替資産およびポートフォリオ分散ツールとみている。

• VanEckのリサーチチームは、同社が追跡する12項目のビットコイン市場の降伏指標のうち、8項目がすでに発動したと述べた。過去3回の完全な弱気相場では、高値から最大下落まで平均12.7か月続いたが、現在のサイクルは第10〜11か月に入っている。ただしチームは、降伏指標が集中的に出現することは、短期的なタイミングシグナルと同義ではないと強調した。

• SkyBridge Capital創設者Anthony Scaramucci氏は、ビットコインは現在も弱気相場段階にあるが、将来的には再び10万ドルを上回ると予想している。同氏は、次のより強い需給カタリストにはなお約20か月が必要かもしれないとみている。

• Goldman Sachsは、イングランド銀行が2026年の残り期間を通じて金利を据え置くと予想している。これは、市場がなお年内少なくとも1回の利上げを織り込んでいることと異なっており、この期待差が英ポンドに圧力をかける可能性があるとみている。