BTCC Tagesbericht (1.9.) | Rendite 10-jähriger japanischer Anleihen steigt auf 3 %, Ethereum-ETF verzeichnen 11 Handelstage in Folge Nettozuflüsse

Top-Highlights

• Die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen stieg erstmals seit 1996 auf 3 %. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen kletterte auf rund 4,78 % und verschärfte damit den globalen Anleihenausverkauf.

• BTC notierte bei rund 78.600 US-Dollar. US-Spot-Bitcoin-ETF verzeichneten an einem Tag Nettozuflüsse von rund 217 Millionen US-Dollar und beendeten damit den Nettoabfluss des vorherigen Handelstages.

• Der militärische Konflikt zwischen den USA und dem Iran eskalierte erneut und trieb Brent-Rohöl über 91 US-Dollar. Die Marktpreise für eine Zinserhöhung der Fed im September stiegen auf rund 66 %.

Makro- und Politikausblick

Heutige Schlüsselereignisse

• Vorläufiger Verbraucherpreisindex (VPI) der Eurozone für August

• Rede von Fed-Gouverneur Michael Barr

• US-JOLTS-Stellenangebote für Juli

• US-ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im August

Makro-Schlagzeilen

1. Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen erreicht 3 %, globaler Anleihenausverkauf verschärft sich

Die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen stieg erstmals seit 1996 auf 3 %. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen kletterte kurzzeitig auf 4,78 %, den höchsten Stand seit Anfang 2025, während auch die Renditen langlaufender Anleihen in Deutschland, Frankreich und Großbritannien stiegen. Höhere Ölpreise, Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die großen Zentralbanken und fiskalischer Finanzierungsdruck trieben gemeinsam eine Neubewertung globaler Anleihen voran.

2. Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im September steigt auf rund 66 %, Märkte warten auf Arbeitsmarktdaten

Nachdem Warsh in Jackson Hole hawkische Signale gesendet hatte, erhöhten die Zinsmärkte die Preisgestaltung für eine Zinserhöhung im September auf rund 66 %. Auch die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg. Die heutigen JOLTS-Stellenangebote und ISM-Daten für das verarbeitende Gewerbe sowie die ADP- und Nonfarm-Payrolls-Daten später in dieser Woche werden wichtige Inputs für die Märkte sein, um den September-Politikpfad neu zu bewerten.

3. Konflikt zwischen den USA und dem Iran heizt sich wieder auf, Brent-Rohöl steigt über 91 US-Dollar

Nachdem die USA und der Iran die direkte militärische Konfrontation wieder aufgenommen hatten, verschärften sich die Angebotsrisiken im Nahen Osten erneut. Brent-Rohöl stieg über 91 US-Dollar, während auch WTI-Rohöl zulegte. Die Schifffahrt durch die Straße von Hormus bleibt deutlich unter dem Niveau vor dem Konflikt. Die erneute Stärke der Energiepreise hat die Marktsorgen über eine hartnäckige globale Inflation weiter erhöht.

4. Chinas RatingDog-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe steigt im August auf 51,5

Der von RatingDog und S&P Global veröffentlichte chinesische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe stieg im August von 50,9 im Juli auf 51,5 und lag damit über den Markterwartungen von 51,0 und blieb im Expansionsbereich. Das Produktionswachstum erreichte das schnellste Tempo seit drei Monaten, die Auftragseingänge beschleunigten sich, und die neuen Exportaufträge verzeichneten das schnellste Wachstum seit sechs Monaten.

5. Einkaufsmanagerindex der Eurozone für das verarbeitende Gewerbe steigt auf 52,7, schnellste Expansion seit mehr als vier Jahren

Der Einkaufsmanagerindex der Eurozone für das verarbeitende Gewerbe stieg im August von 51,9 auf 52,7, den höchsten Stand seit Mai 2022. Die Auftragseingänge verzeichneten das schnellste Wachstum seit Anfang 2022. Die Märkte warten außerdem auf die heutigen vorläufigen VPI-Daten der Eurozone für August, um den künftigen Zinserhöhungspfad der Europäischen Zentralbank weiter zu bewerten.

Globale Anlageperformance

• Aktien: Der japanische Nikkei 225 schloss 0,15 % tiefer bei 66.215,34. Der koreanische KOSPI-Index schloss 0,23 % höher bei 6.835,80, wobei Samsung Electronics um 0,38 % stieg und SK Hynix um 1,14 % zulegte. Im vorbörslichen US-Handel fielen die Nasdaq-100-Futures um etwa 0,7 %, die S&P-500-Futures um etwa 0,4 % und die Dow-Futures um etwa 0,3 %.

• Krypto: Der CoinMarketCap Crypto Fear & Greed Index lag bei 75, in der Gierzone. Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung betrug etwa 2,65 Billionen US-Dollar, ein Plus von etwa 0,6 % in den letzten 24 Stunden. BTC notierte bei rund 78.600 US-Dollar, ein Plus von etwa 0,5 % in 24 Stunden. Heutige Trend-Kryptowährungen: ARB stieg um etwa 31 %, während HYPE um etwa 5 % zulegte.

• Energie & Metalle: Brent-Rohöl stieg um etwa 1,4 % auf 91,73 US-Dollar pro Barrel, während WTI-Rohöl um etwa 1,5 % auf 87,09 US-Dollar pro Barrel zulegte. Spot-Gold fiel um mehr als 1 % auf 4.393,89 US-Dollar pro Unze, während Spot-Silber um etwa 1,2 % auf 65,72 US-Dollar pro Unze nachgab.

(Datenstand: 1. September, 15:00 HKT)

Krypto-Marktüberblick

1. Analyse der Kapitalflüsse im Futures-Handel

Am 1. September führten laut Coinglass-Daten BTC, SPCX, SKHYNIX, SOXL, SOL und andere Kontrakte die Nettoabflüsse im Futures-Handel der letzten 24 Stunden an, was möglicherweise Handelsmöglichkeiten signalisiert.

2. Bitcoin-Liquidations-Heatmap

Am 1. September, laut Coinglass-Daten, basierend auf dem aktuellen Referenzpreis von 77.899 US-Dollar auf der Bitcoin-Liquidationskarte der Börsen, könnte das kumulierte Long-Liquidationsvolumen an den großen zentralen Börsen (CEXs) 1,14 Milliarden US-Dollar erreichen, wenn Bitcoin unter 76.000 US-Dollar fällt. Umgekehrt könnte das kumulierte Short-Liquidationsvolumen an den großen CEXs 1,23 Milliarden US-Dollar erreichen, wenn Bitcoin über 80.000 US-Dollar ausbricht. Händlern wird geraten, die Hebelwirkung umsichtig zu verwalten, um groß angelegte Liquidationen bei Marktschwankungen zu vermeiden.

3. Bitcoin-Long/Short-Verhältnis

Laut Coinglass-Daten lag das gesamte Bitcoin-Long/Short-Verhältnis am 1. September um 17:00 HKT bei 1,0582, was darauf hindeutet, dass die Bullen derzeit einen relativen Vorteil haben.

4. Performance von Aktien-Futures

Am 1. September waren die Aktienkontrakte gemischt. CRCL führte die Gewinne mit einem Anstieg von 5,26 % an, während SNXX und SNDK um 2,84 % bzw. 1,70 % zulegten. SOXL und KORU fielen um 5,15 % bzw. 5,45 %. Das Handelsvolumen stieg auf breiter Front deutlich an, wobei SPCX um 863,41 % zulegte. Beim offenen Interesse stieg SPCX um 23,22 %, während CRCL und SKHYNIX um 17,76 % bzw. 9,76 % fielen, was auf schnelle Positionsanpassungen des Kapitals hindeutet.

5. On-Chain-Überwachung

• Laut Onchain Lens hat eine als mit BitMine verbunden gekennzeichnete Wallet 20.000 ETH von FalconX abgehoben, im Wert von etwa 49,42 Millionen US-Dollar.

• Laut Lookonchain hat ein Wal alle 488.599 HYPE, die er hielt, gestakt. Die Adresse kaufte vor etwa fünf Monaten zu einem Durchschnittspreis von 35 US-Dollar und hat derzeit einen nicht realisierten Gewinn von etwa 23,7 Millionen US-Dollar.

• Laut Lookonchain hat eine Wal-Adresse in den letzten zwei Tagen kumulativ 70.739 ETH im Wert von etwa 174 Millionen US-Dollar auf mehrere Handelsplattformen eingezahlt.

• On-Chain-Daten zeigen, dass Wallets, die 100 bis 1.000 BTC halten, in den letzten 60 Tagen netto insgesamt etwa 73.300 BTC gekauft haben, der höchste Stand seit dem 21. April.

Blockchain-Schlagzeilen

• Am 31. August ET verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETF Nettozuflüsse von etwa 217 Millionen US-Dollar, wobei BlackRocks IBIT etwa 206 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen verzeichnete.

• US-Spot-Ethereum-ETF verzeichneten im gleichen Zeitraum Nettozuflüsse von etwa 87,6 Millionen US-Dollar und markierten damit den 11. Handelstag in Folge mit Nettozuflüssen. BlackRocks ETHA verzeichnete etwa 59,9 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen.

• Strategy gab 369,7 Millionen US-Dollar aus, um zwischen dem 24. und 30. August 4.603 BTC zu einem Durchschnittspreis von 80.318 US-Dollar zu kaufen. Der Gesamtbestand stieg auf 845.050 BTC.

• Strive kaufte 1.800 BTC für etwa 143 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 79.431 US-Dollar. Der Gesamtbestand stieg auf 23.156 BTC, womit das Unternehmen das fünftgrößte börsennotierte Unternehmen nach Bitcoin-Beständen ist.

• Der Spot-XRP-ETF von Bitwise überschritt etwa neun Monate nach dem Start ein Vermögen von 500 Millionen US-Dollar, mit einem Nettovermögen von etwa 507 Millionen US-Dollar nach Börsenschluss am 31. August.

• Russlands erster umfassender Regulierungsrahmen für Krypto-Vermögenswerte trat am 1. September offiziell in Kraft. Er erlaubt den Handel mit Krypto-Vermögenswerten, die Verwahrung und grenzüberschreitende Abwicklung über lizenzierte Institutionen, während die Verwendung von Kryptowährungen für inländische Zahlungen weiterhin verboten bleibt.

• Vietnams Dekret 284 zu Strafen für Krypto-Vermögenswerte trat am 1. September in Kraft. Verstöße wie der Betrieb ohne Lizenz können mit Geldstrafen von bis zu 200 Millionen VND geahndet werden, während einige Strafen für Einzelpersonen, die ausländische nicht lizenzierte Plattformen nutzen, eine Übergangsfrist beinhalten.

• Die Monetary Authority of Singapore eröffnete eine Konsultation zu Gesetzesänderungen an ihrem Regulierungsrahmen für Stablecoins und schlug vor, dass regulierte Stablecoins mindestens 100 % Reserveaktiva halten und Zinszahlungen an Inhaber verbieten müssen. Die Konsultation läuft bis zum 16. Oktober.

• PaymentScan-Daten zeigten, dass die Ausgaben mit Stablecoin-Zahlungskarten im August einen Rekordwert von 1,076 Milliarden US-Dollar erreichten und damit den zweiten Monat in Folge die Marke von 1 Milliarde US-Dollar überschritten. Die Anzahl der Transaktionen erreichte etwa 10,67 Millionen und stellte ebenfalls einen Rekord auf.

• In einer internen Regierungsbewertung erhielt die südkoreanische Finanzdienstleistungskommission (FSC) eine relativ niedrige Bewertung für die Vorbereitungen rund um ihre zweite Stufe der Gesetzgebung zu virtuellen Vermögenswerten und den Regulierungsrahmen für Stablecoins. Südkorea plant unterdessen weiterhin, die Besteuerung virtueller Vermögenswerte im Januar 2027 zu beginnen.

Institutionelle Einblicke · Tägliche Auswahl

• Der Handelstisch von JPMorgan änderte seine kurzfristige Einschätzung auf „taktisch vorsichtig“ und erwartet in den nächsten zwei bis drei Wochen deutlichere Marktschwankungen. Zu den Schlüsselvariablen gehören Risiken einer Fed-Zinserhöhung, konzentrierte Emission von Unternehmensanleihen nach dem Labor Day und die Saisonalität im September.

• Fred Neumann, Chefökonom für Asien bei HSBC, sagte, steigende Renditen japanischer Staatsanleihen spiegelten sowohl die Marktsorgen über Japans fiskalischen Ausblick als auch den breiteren Anstieg der globalen langfristigen Finanzierungskosten wider. Japans große Staatsverschuldung bedeute, dass die Auswirkungen auf die Zinsaufwendungen stärker ausgeprägt sein könnten.

• Masahiko Loo, Fixed-Income-Stratege bei State Street Investment Management, sagte, das Erreichen von 3 % bei der Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen sei eher eine Normalisierung der Zinsen als eine Krise am Anleihenmarkt. Die Bewegung spiegele eine breitere Neubewertung des Inflationsankers, der Leitzinsen und der Laufzeitprämie wider.

• Bitfinex Alpha erklärte, Bitcoin habe nach gestiegener Makro-Unsicherheit weiterhin eine wichtige Unterstützung bei rund 77.100 US-Dollar gehalten. Die Rally im August sei hauptsächlich durch Spot-Käufe und nicht durch übermäßige Hebelwirkung getrieben worden. Die Erwartungen weiterer Fed-Zinserhöhungen könnten jedoch das Tempo kurzfristiger Gewinne begrenzen.