BTCC Daily (9.8) | Yen auf Siebenmonatshoch, Ethereum plant L1-Quantenresistenz bis 2029

Top-Highlights

• Der Yen erstarkte kurzzeitig auf 152,89 pro Dollar, ein Siebenmonatshoch. Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von etwa 97 % ein, dass die Bank of Japan (BOJ) die Zinsen im September um 25 Basispunkte anhebt.

• BTC fiel auf rund 78.500 $ zurück. Die Marktpreise für eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im September lagen bei etwa 58 %, wobei die Erzeugerpreisindex (PPI)- und Verbraucherpreisindex (CPI)-Berichte dieser Woche die nächsten Schlüsselvariablen sind.

• Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran störten weiterhin den Energietransport im Nahen Osten, wobei Brent-Rohöl sich 100 $ pro Barrel näherte und WTI-Rohöl auf rund 94 $ stieg.

Makro- & Politikausblick

Heutige Schlüsselereignisse

• New York Fed August-Umfrage zu Verbrauchererwartungen

• US-Verbraucherkredite im Juli

Makro-Schlagzeilen

1. Yen steigt auf Siebenmonatshoch, da Erwartungen an BOJ-Zinserhöhung im September weiter zunehmen

Der Yen erstarkte am Dienstag kurzzeitig auf rund 152,89 pro Dollar, erreichte ein Siebenmonatshoch und legte in der vergangenen Woche fast 4 % zu. Japans Wachstums- und Reallohndaten stärkten die Erwartungen, dass die BOJ ihre Politik weiter straffen wird. Die Märkte preisen nun stark eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte in der nächsten Woche auf 1,25 % ein, während auch Risiken einer Auflösung von Yen-Carry-Trades Aufmerksamkeit erregen.

2. Japans BIP-Wachstum im 2. Quartal auf annualisiert 1,4 % nach oben revidiert, Reallöhne steigen den siebten Monat in Folge

Japans BIP-Wachstum im zweiten Quartal wurde von ursprünglich 1,1 % auf annualisiert 1,4 % nach oben revidiert, mit einem Quartalswachstum von 0,4 %. Der Rückgang der Investitionsausgaben wurde von ursprünglich 1,2 % auf 0,9 % revidiert. Unterdessen stiegen Japans Reallöhne im Juli im Jahresvergleich um 2,4 %, der stärkste Anstieg seit Mai 2021 und der siebte Monat in Folge mit Wachstum. Die Nominallöhne stiegen im Jahresvergleich um 4,7 %.

3. Chinas Exporte steigen im August im Jahresvergleich um 25 %, Handelsüberschuss erreicht 119,09 Mrd. $

Chinas Exporte stiegen im August im Jahresvergleich um 25 %, während die Importe um 28,2 % zunahmen, was einen Handelsüberschuss von 119,09 Mrd. $ ergab. Hightech- und KI-bezogene Produkte wurden zu wichtigen Trägern des Exportwachstums, wobei sich der Exportwert von Halbleitern im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelte. Auch die Exporte von Elektrofahrzeugen, Solarzellen und Lithium-Ionen-Batterien hielten ein schnelles Wachstum aufrecht.

4. Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im September bei rund 58 %, Märkte warten auf Inflationsdaten dieser Woche

Nachdem die US-Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im August um 162.000 gestiegen war, erhöhten die Märkte die Preisbildung für eine Fed-Zinserhöhung im September erneut. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte liegt derzeit bei etwa 58,4 %. Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) für August wird am Donnerstag veröffentlicht, gefolgt vom Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag. Da die Fed vor der September-Sitzung in die Schweigephase eintritt, werden die Inflationsdaten der Haupttreiber der Zinserwartungen sein.

5. Rohöltransport im Nahen Osten bleibt gestört, Brent-Rohöl nähert sich 100 $

Der Konflikt zwischen den USA und dem Iran sowie Huthi-Angriffe auf saudische Energieanlagen störten weiterhin das Rohölangebot. Reuters-Daten zeigten, dass die Rohöltransportmengen im Nahen Osten von rund 18 Millionen Barrel pro Tag auf etwa 11 Millionen Barrel pro Tag gesunken sind, während täglich noch etwa 4 bis 5 Millionen Barrel Rohöl durch die Straße von Hormus fließen. Alternative Exportrouten und eine höhere Nicht-OPEC-Produktion haben einen weiteren Ausbruch über 100 $ vorerst begrenzt.

Globale Anlageperformance

• Aktien: Japans Nikkei 225 schloss mit einem Minus von etwa 1,7 % bei 65.269,33, da die schnelle Aufwertung des Yen exportbezogene Aktien belastete. Koreas KOSPI-Index schloss mit einem Minus von etwa 0,6 %, wobei Samsung Electronics um etwa 0,2 % nachgab und SK Hynix um etwa 0,6 % zulegte. Die US-Vorbörsen-Futures waren gemischt, wobei die Dow-Futures um etwa 0,6 % fielen, die S&P-500-Futures um etwa 0,2 % nachgaben und die Nasdaq-100-Futures mit etwa 0,1 % leicht im Plus lagen.

• Krypto: Der CoinMarketCap Crypto Fear & Greed Index lag bei 72, in der Gierzone. Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung betrug etwa 2,67 Billionen $. BTC wurde nahe 79.000 $ gehandelt, ein Minus von etwa 1 % in den letzten 24 Stunden, während ETH nahe 2.470 $ gehandelt wurde. Heutige Trend-Kryptowährung: INJ stieg um etwa 20,3 %.

• Energie & Metalle: Brent-Rohöl stieg um etwa 1,9 % auf 99,2 $ pro Barrel, während WTI-Rohöl um etwa 3,2 % auf 94,4 $ pro Barrel kletterte. Spotgold fiel um 0,7 % auf 4.393 $ pro Unze, während Spotsilber um 0,5 % nachgab und nahe 66 $ pro Unze gehandelt wurde.

(Datenstand: 8. September, 15:00 HKT)

Krypto-Marktüberblick

1. Analyse der Futures-Kapitalflüsse

Am 8. September führten laut Coinglass-Daten BTC, ETH, SOL, ZEC, HYPE, XRP und andere Kontrakte die Nettoabflüsse im Futures-Handel der letzten 24 Stunden an, was möglicherweise Handelsmöglichkeiten signalisiert.

2. Bitcoin-Liquidationskarte

Am 8. September, laut Coinglass-Daten, basierend auf dem aktuellen Referenzpreis von 78.526 $ auf der Bitcoin-Liquidationskarte der Börsen, könnte das kumulierte Long-Liquidationsvolumen an den großen CEXs 870 Mio. $ erreichen, wenn Bitcoin unter 77.000 $ fällt. Umgekehrt könnte das kumulierte Short-Liquidationsvolumen an den großen CEXs 840 Mio. $ erreichen, wenn Bitcoin über 80.000 $ ausbricht. Händlern wird geraten, die Hebelwirkung umsichtig zu verwalten, um großflächige Liquidationen bei Marktschwankungen zu vermeiden.

3. Bitcoin-Futures-Long/Short-Verhältnis

Laut Coinglass-Daten lag das gesamte Bitcoin-Long/Short-Verhältnis am 8. September um 16:00 HKT bei 1,0382, was darauf hindeutet, dass die Bullen derzeit einen relativen Vorteil haben.

4. TradFi-Futures-Performance

Am 8. September stachen Energieprodukte unter den TradFi-Kontrakten hervor. CL stieg um 3,15 %, während das Open Interest über 24 Stunden um 17,07 % zunahm. Halbleiterbezogene Produkte standen weitgehend unter Druck, wobei SOXL um 5,61 % fiel und SNDK und MU um 2,42 % bzw. 1,88 % nachgaben. Edelmetalle verzeichneten kleinere Bewegungen, wobei XAU um 0,38 % fiel und XAG nahezu unverändert blieb. Das Handelsvolumen stieg bei den meisten Produkten deutlich an.

5. On-Chain-Monitoring

• Laut Lookonchain fügte Abraxas Capital etwa 13.000 ETH im Wert von rund 32,39 Mio. $ hinzu, um seine Short-Position von 141.200 ETH auf Hyperliquid im Wert von rund 353 Mio. $ abzusichern.

• On-Chain-Monitoring zeigte, dass Justin Sun kürzlich weitere 5.000 ETH von Lido entstakte. Seit dem 26. August hat er insgesamt 10.000 ETH entstakt und hält noch etwa 238.000 stETH.

• Laut Onchain Lens wurden in den letzten 24 Stunden etwa 15.350 HYPE im Wert von rund 1,32 Mio. $ verbrannt. Die kumulierten HYPE-Verbrennungen erreichten etwa 48,45 Millionen Token, was rund 4,84 % des Gesamtangebots entspricht.

Blockchain-Schlagzeilen

• Das Protokollteam der Ethereum Foundation schlug vor, die Ausführungsschicht, Konsensschicht und Datenschicht von Ethereum L1 bis Dezember 2029 vollständig quantensicher zu machen.

• Neun Schweizer Unternehmen, darunter UBS, PostFinance, Sygnum und Raiffeisen, starteten einen Sandbox-Test für den Schweizer-Franken-Stablecoin CHFD. CHFD ist 1:1 an den Schweizer Franken gekoppelt, wobei SIX und TWINT am Test teilnehmen.

• Die südkoreanische Digital-Asset-Verwahrstelle BDACS übernahm den OFT-Standard von LayerZero für den Won-Stablecoin KRW1, um native Cross-Chain-Interoperabilität zu ermöglichen.

• Australiens AUSTRAC hat im vergangenen Jahr die Registrierungen von 45 Überweisungs- und Virtual-Asset-Dienstleistern annulliert, ausgesetzt oder deren Verlängerung verweigert, unter Berufung auf Probleme wie eingestellten Betrieb, Insolvenz und erhöhte Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsrisiken.

• Japans San-in Godo Bank, NTT Data und Securitize Japan starteten eine gemeinsame Studie zu digitalen Wertpapieren und bewerten zunächst die Machbarkeit der Ausgabe von anleiheähnlichen Sicherheitstoken durch die Bank selbst.

• Ondo Finance stellte ab dem 8. September die Prägung von USDY in den Netzwerken Aptos und Noble ein, während andere unterstützte Netzwerke nicht betroffen sind. Der zugehörige USDY bleibt vollständig durch Reserven gedeckt.

• Die Prioritätenliste für das Hegotá-Upgrade von Ethereum platzierte FOCIL (EIP-7805) und Frame Transactions (EIP-8141) in der S-Tier-Kategorie „muss enthalten sein“. Letzteres wird eine Grundlage für native Kontoabstraktion und Post-Quanten-Signatur-Upgrades bieten.

• AUSTRAC erklärte, dass seine Regulierungsmaßnahmen gegen Virtual-Asset-Dienstleister sich weiterhin auf Unternehmen konzentrieren werden, denen es an operativer Kapazität mangelt, die Registrierungsanforderungen nicht erfüllen oder erhöhte Finanzkriminalitätsrisiken aufweisen.

Institutionelle Einblicke · Tägliche Auswahl

• Goldman Sachs: Die Bank hob ihre Prognosen für die Ölpreise von Brent und WTI für Dezember 2026 um 5 $ auf 85 $ bzw. 80 $ an und erhöhte ihre Prognosen für 2027 auf 80 $ und 75 $. Sollte die Golfproduktion im Jahr 2027 etwa 4 Millionen Barrel pro Tag unter dem Vorkonfliktniveau bleiben, sieht Goldman Sachs das Risiko, dass Brent-Rohöl über 120 $ pro Barrel ausbrechen könnte.

• UBS: Die Bank erwartet nun, dass die Fed die Zinsen sowohl im September als auch im Dezember um 25 Basispunkte anhebt, unter Berufung auf robuste Beschäftigungsdaten im August, die jüngste hawkishe Kommunikation der Fed und Inflationsdruck, der höher bleibt als zuvor erwartet.

• State Street Investment Management: Der Rentenstratege Masahiko Loo sagte, dass ein USD/JPY-Rückgang unter 155 weitere Yen-Short-Eindeckungen auslöste. Sollten sich Carry-Trades weiter auflösen, könnte USD/JPY weiter in Richtung Mitte 140 fallen.

• XWIN Research Japan: Das Research-Team erklärte, dass sich die Marktstruktur von Bitcoin verbessert, wobei ETF-Zuflüsse und Käufe von Großinvestoren den Preis stützen. BTC benötigt jedoch weiterhin eine stärkere Spot-Nachfrage, um die Zone von 82.000–83.000 $ entscheidend zu durchbrechen.