美伊冲突再起：原因与市场反应

原文 | Odaily News（@OdailyChina）

作者 | jk

在持续近半年的美伊冲突中，当地时间8月30日的一次军事行动打破了一个月来的相对平静。这场始于2月的战争，因外交斡旋和经济制裁策略而进入间歇期。但本周末，双方再次交火，布伦特原油立即突破90美元，美国三大股指集体下跌，市场再度紧张。

冲突为何再起

直接导火索：霍尔木兹海峡布雷企图

8月30日（周日），美国中央司令部证实，美军打击了伊朗部署在拉腊克岛的火箭发射器。中央司令部发言人蒂姆·霍金斯表示，伊斯兰革命卫队（IRGC）正准备在霍尔木兹海峡布雷。这是自7月下旬以来，美国首次公开承认对伊朗目标采取军事行动。

伊朗迅速回应：伊朗国家媒体称，德黑兰向美军在约旦的基地发射了导弹作为报复，据报两处基地“严重受损”。伊斯兰革命卫队随后声称，一艘试图通过海峡南缘的油轮被两枚水雷击中。

背景：从“军事对抗”到“经济扼制”

此次交火之所以引人关注，是因为它打破了华盛顿此前的战略转变。自7月下旬最后一轮导弹交锋以来，美国一直释放信号，将重点从直接军事打击转向对伊朗的经济制裁和封锁——收紧制裁并维持海上封锁，以迫使德黑兰回到谈判桌，而非发动新的空袭。特朗普此前曾表示，美国将“坐视伊朗陷入通胀、身无分文”，而不是急于扩大战争。

与此同时，伊朗与阿曼已就霍尔木兹海峡过境费分成达成框架协议，市场将此解读为经济僵局，这也是布伦特原油过去一周下跌逾5%的原因。

特朗普的“AI视频”插曲

8月31日，特朗普在Truth Social上发布了一段疑似AI生成的视频，声称伊朗关键的原油出口枢纽哈格岛（处理伊朗约90%的原油出口）已被“炸成碎片”。但伊朗国家石油公司高管公开称这一说法“荒谬”，表示哈格岛运营正常；美国中央司令部也未证实对该岛的打击，仅确认对拉腊克岛的布雷行动实施了“有限、精确打击”。

来源：Truth Social

尽管这一插曲未引发新的实质性军事升级，但它进一步搅动了市场对局势走向的预期。特朗普此前曾多次公开威胁要“接管”哈格岛及伊朗的油气市场，并将其与美国在委内瑞拉的行动相提并论。

9月初，原定的框架谈判仍在议程上，但华盛顿与德黑兰在“谁控制武器”这一核心问题上仍公开对立。换言之，即使双方仍保持对话渠道，冲突并未真正降温。8月30日至31日的交火更像是这一脆弱僵局下的又一次摩擦，目前尚不清楚伊朗是否会进一步报复，或宣布本轮回应已结束。

市场影响

油价：应声上涨，再度突破90美元

• 布伦特原油8月31日收于约每桶90.69美元，当日上涨2.93%；WTI原油同步上涨，逼近每桶86美元。
• 这一涨幅扭转了此前因“伊朗局势被视为经济制裁而非供应威胁”导致的下跌——布伦特原油上周曾跌至89.3美元附近，周累计跌幅超过5%。
• 从更长周期看，布伦特原油目前同比上涨约33%，过去一个月上涨约8%。海湾原油产量仍显著低于战前水平（据高盛估计，当前波斯湾出口量约为每日1500万至1600万桶，而战前为每日2200万至2400万桶）。

布伦特原油突然上涨。来源：Hyperliquid

美股：能源股走强，大盘影响有限

8月31日（周一）收盘：

• 标准普尔500指数下跌0.33%，至7,686.14点
• 纳斯达克综合指数下跌0.12%，至26,370.89点
• 道琼斯工业平均指数下跌374.09点（-0.7%），至53,185.90点，主要受高盛和Alphabet拖累

值得注意的是，尽管周一收跌，三大股指8月全月仍录得涨幅：标普500指数当月上涨2.6%，纳斯达克上涨3.9%，道指上涨1.3%（连续第五个月上涨）。

板块层面：能源股因油价上涨集体走强，哈里伯顿盘前涨逾2.5%，雪佛龙涨2%，瓦莱罗和西方石油均涨2%，埃克森美孚涨逾1.5%。

多数加密相关股票上涨，比特币持稳于78,000美元上方。Coinbase、Strategy、CleanSpark等涨幅在1%至2%之间。