Bản tin BTCC ngày 11/9 | Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiến sát 5%, dầu Brent giảm mạnh sau khi chạm 110 USD

Điểm tin nổi bật

• CPI tháng 8 của Mỹ sẽ được công bố hôm nay. Thị trường kỳ vọng CPI toàn phần tăng 0,4% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi CPI lõi dự kiến tăng 0,2% so với tháng trước và 2,4% so với cùng kỳ.

• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có lúc tăng lên 4,979%, tiến sát ngưỡng 5%. Xác suất thị trường cho việc Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9 đã tăng lên khoảng 67%–70%.

• BTC điều chỉnh về quanh mức 77.000 USD. Trong ngày 10/9 theo giờ ET, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ròng khoảng 282,7 triệu USD, trong khi các quỹ ETF Ethereum giao ngay chứng kiến dòng tiền rút ròng khoảng 29,9 triệu USD.

Triển vọng vĩ mô & chính sách

Sự kiện quan trọng hôm nay

• CPI tháng 8 của Mỹ

• CPI lõi tháng 8 của Mỹ

• Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 9 của Đại học Michigan

• Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng sơ bộ tháng 9 của Đại học Michigan

Tin tức vĩ mô

1. CPI tháng 8 của Mỹ công bố hôm nay, thị trường kỳ vọng tăng 3,4% so với cùng kỳ

CPI tháng 8 của Mỹ sẽ được công bố hôm nay. Khảo sát của Reuters cho thấy thị trường kỳ vọng CPI toàn phần tăng 0,4% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ, trong khi CPI lõi dự kiến tăng 0,2% so với tháng trước và 2,4% so với cùng kỳ. Giá xăng tăng trở lại trong tháng 8, trong khi PPI công bố trước đó tăng 0,4% so với tháng trước và 5,4% so với cùng kỳ, khiến báo cáo CPI lần này trở thành một trong những dữ liệu quan trọng nhất trước cuộc họp FOMC tuần tới.

2. Xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 tăng lên khoảng 70%

Với giá dầu duy trì ở mức cao và lạm phát giá sản xuất của Mỹ tăng trở lại, thị trường lãi suất đã nâng kỳ vọng Fed tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 lên khoảng 67%–70%. Phạm vi lãi suất chính sách hiện tại của Fed là 3,50%–3,75%, và kết quả CPI hôm nay sẽ tiếp tục định hình kỳ vọng của thị trường về lộ trình chính sách tháng 9.

3. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,979% trong phiên

Thị trường trái phiếu toàn cầu tiếp tục chịu áp lực. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có lúc tăng lên 4,979%, gần mức cao nhất ba năm, trước khi hạ nhiệt về khoảng 4,95%. Lợi suất kỳ hạn 30 năm có lúc tăng lên 5,3836%, trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm chạm mức cao nhất 14 tháng là 4,5961%. Lạm phát năng lượng và kỳ vọng thắt chặt thêm từ các ngân hàng trung ương lớn tiếp tục đẩy lợi suất dài hạn toàn cầu tăng.

4. ECB tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản

Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất tiền gửi thêm 25 điểm cơ bản lên 2,50% vào ngày 10 tháng 9, đánh dấu lần tăng lãi suất thứ hai trong năm nay. Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết cú sốc năng lượng ở Trung Đông có thể khiến lạm phát duy trì trên mục tiêu lâu hơn, đồng thời nhận định hoạt động kinh tế khu vực đồng euro vẫn kiên cường.

5. Dầu Brent có lúc tiến sát 110 USD khi IEA cắt giảm triển vọng nguồn cung toàn cầu

Dầu Brent có lúc tăng lên 109,97 USD/thùng vào thứ Sáu, mức cao nhất bốn tháng, trước khi giảm về khoảng 106 USD. Giá vẫn tăng khoảng 10% trong tuần này. IEA hiện dự báo nguồn cung dầu toàn cầu năm 2026 có thể giảm 5,7 triệu thùng/ngày do xung đột Trung Đông và sự phục hồi chậm trễ trong vận chuyển năng lượng vùng Vịnh, mức giảm lớn hơn so với ước tính trước đó khoảng 4%.

Diễn biến tài sản toàn cầu

• Chứng khoán: Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đóng cửa giảm khoảng 1,9%. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm khoảng 1,8%, với các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Samsung Electronics và SK Hynix chịu áp lực. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ phục hồi nhẹ trước giờ mở cửa, với Dow, S&P 500 và Nasdaq 100 tăng khoảng 0,3%–0,4% khi thị trường chờ đợi dữ liệu CPI của Mỹ.

• Tiền mã hóa: Dữ liệu CoinMarketCap cho thấy Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền mã hóa ở mức 67, thuộc vùng tham lam. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa khoảng 2,62 nghìn tỷ USD, giảm khoảng 1,5% trong 24 giờ qua. BTC giao dịch quanh mức 77.000 USD, trong khi ETH ở khoảng 2.460 USD. ZEC giảm nhanh từ mức cao gần đây xuống khoảng 1.100 USD, giảm hơn 10% trong 24 giờ.

• Năng lượng & Kim loại: Dầu Brent giảm từ mức cao trong phiên 109,97 USD xuống khoảng 105,9 USD/thùng, trong khi dầu WTI giảm xuống khoảng 101,1 USD/thùng. Vàng giao ngay tăng khoảng 0,8% lên 4.352 USD/ounce, còn bạc giao ngay tăng khoảng 0,6% lên 63,93 USD/ounce.

(Dữ liệu tính đến 15:00 HKT ngày 11 tháng 9)

Tổng quan thị trường tiền mã hóa

1. Phân tích dòng vốn hợp đồng tương lai

Ngày 11 tháng 9, theo dữ liệu Coinglass, các hợp đồng BTC, ZEC, ETH, SOL, HYPE và một số hợp đồng khác dẫn đầu dòng tiền rút ròng trong giao dịch hợp đồng tương lai 24 giờ qua, có thể báo hiệu cơ hội giao dịch.

2. Bản đồ thanh lý Bitcoin

Ngày 11 tháng 9, theo dữ liệu Coinglass, dựa trên mức giá tham chiếu hiện tại là 77.293 USD trên bản đồ thanh lý sàn giao dịch Bitcoin, nếu Bitcoin giảm xuống dưới 75.000 USD, tổng khối lượng thanh lý lệnh long tích lũy trên các sàn CEX lớn có thể đạt 1,25 tỷ USD. Ngược lại, nếu Bitcoin vượt lên trên 79.000 USD, tổng khối lượng thanh lý lệnh short tích lũy trên các sàn CEX lớn có thể đạt 1,4 tỷ USD. Nhà giao dịch nên quản lý đòn bẩy thận trọng để tránh bị thanh lý quy mô lớn khi thị trường biến động.

3. Tỷ lệ long/short hợp đồng tương lai Bitcoin

Theo dữ liệu Coinglass, tính đến 17:00 HKT ngày 11 tháng 9, tỷ lệ long/short tổng thể của Bitcoin ở mức 0,9114, cho thấy phe bán hiện đang chiếm ưu thế tương đối.

4. Hiệu suất hợp đồng tương lai TradFi

Ngày 11 tháng 9, các hợp đồng TradFi diễn biến trái chiều. Dầu thô mạnh lên, với CL và BZ tăng lần lượt 1,66% và 1,17%, trong khi khối lượng giao dịch 24 giờ tăng vọt lần lượt 133,55% và 129,06%. SPCX tăng 1,23%. Kim loại quý chịu áp lực, với XAU giảm 1,07% và XAG giảm 3,88%, dù hợp đồng mở (OI) của XAG tăng ngược dòng 18,64%. Các hợp đồng liên quan công nghệ yếu hơn, với SOXL, KORU và SNDK giảm lần lượt 3,60%, 3,55% và 2,25%.

5. Giám sát on-chain

• Một địa chỉ của Chính phủ Hoàng gia Bhutan đã chuyển ra 400 BTC, trị giá khoảng 30,62 triệu USD. Địa chỉ nhận được cho là có liên quan đến cánh tay đầu tư nhà nước Druk Holding & Investments, dù mục đích cụ thể của giao dịch chưa được xác nhận.

• Một cá voi chưa mua ETH trong khoảng năm tháng đã dùng khoảng 4,82 triệu USDT để mua 1.951 ETH với giá trung bình khoảng 2.469,6 USD, sau đó gửi ETH vào Morpho.

• Một địa chỉ mới tạo đã tích lũy 2.100 ETH, trị giá khoảng 5,18 triệu USD, với giá rút trung bình khoảng 2.469 USD. ETH là tài sản duy nhất của địa chỉ này tại thời điểm giám sát.

Tin tức blockchain

• Trong ngày 10/9 theo giờ ET, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ròng khoảng 282,7 triệu USD, bao gồm 164,3 triệu USD từ ARKB. Các quỹ ETF Ethereum giao ngay ghi nhận dòng tiền rút ròng khoảng 29,9 triệu USD trong cùng kỳ.

• Sở Giao dịch Singapore đã nhận được ủy quyền từ CFTC Mỹ cho phép các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện của Mỹ giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu BTC và ETH của sàn này. Kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm 2025, các sản phẩm này đã ghi nhận khối lượng giao dịch tích lũy khoảng 5,8 tỷ USD.

• Các thượng nghị sĩ đảng Cộng hòa đã công bố phiên bản sửa đổi của Đạo luật CLARITY, bổ sung các điều khoản quản lý cho các giao thức giao dịch không phải DeFi. Thượng viện dự kiến tổ chức cuộc bỏ phiếu thủ tục đầu tiên vào ngày 15 tháng 9.

• Chủ tịch SEC Mỹ Paul Atkins sẽ có bài phát biểu bế mạc tại Solana Summit vào ngày 14 tháng 9, trong khi Ủy viên SEC Hester Peirce cũng sẽ tham gia các cuộc thảo luận liên quan.

• Một công ty dịch vụ nhà đầu tư Hàn Quốc ước tính sau khi chế độ chứng khoán token hóa ra mắt vào tháng 2 năm sau, thị trường chứng khoán token hóa của Hàn Quốc có thể đạt khoảng 10 nghìn tỷ won ngay cả khi tỷ lệ thâm nhập chỉ 0,1%–0,2%.

• Viện Quý tộc Anh đã thông qua một sửa đổi với tỷ lệ 194 phiếu thuận và 138 phiếu chống, yêu cầu chính phủ xây dựng chiến lược tài sản kỹ thuật số quốc gia bao gồm tài sản tiền mã hóa, stablecoin và chứng khoán token hóa.

• Bitwise thông báo sẽ thanh lý và đóng cửa quỹ ETF Dogecoin (BWOW). Ngày 14 tháng 10 dự kiến là ngày giao dịch cuối cùng, và các cổ đông còn lại sẽ nhận giá trị tiền mặt ròng sau khi thanh lý vào ngày 22 tháng 10.

• WalletConnect cho biết trong báo cáo quy định toàn cầu rằng quy định tiền mã hóa tại các thị trường lớn đã chuyển từ "có nên quản lý hay không" sang triển khai thực tế, nhưng các quy tắc xuyên biên giới cho DeFi và ví tự quản vẫn rõ ràng chưa hoàn thiện.

• XRP Ledger có kế hoạch triển khai dần các biện pháp bảo mật kháng lượng tử trước năm 2028. Tiến bộ lớn dự kiến vào năm 2027, với cách tiếp cận kết hợp giữa mật mã hiện tại và công nghệ hậu lượng tử.

• Ripple đã mở rộng khả năng AI của nền tảng quản lý ngân quỹ doanh nghiệp Ripple Treasury thông qua GSmart, bao gồm dự báo tiền mặt, quản lý thanh khoản, kiểm soát rủi ro, đối chiếu và báo cáo. Việc thực thi cuối cùng vẫn cần sự phê duyệt của con người.

Góc nhìn tổ chức · Lựa chọn hàng ngày

• JPMorgan: Các nhà phân tích kỳ vọng đến cuối năm 2026, tám trong số chín ngân hàng trung ương lớn của các nền kinh tế phát triển có thể tăng lãi suất thêm, bao gồm Fed, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và nhiều ngân hàng trung ương châu Âu, khiến môi trường chính sách tiền tệ toàn cầu có thể đối mặt với thắt chặt hơn nữa.

• UBS: Chiến lược gia năng lượng Giovanni Staunovo cho biết rủi ro nguồn cung và vận chuyển ở Trung Đông tiếp tục gây áp lực tăng giá dầu ngắn hạn, với biến động dự kiến duy trì ở mức cao. Các hạn chế hiện tại đối với vận chuyển qua eo biển Hormuz vẫn là một trong những bất ổn quan trọng nhất đối với thị trường dầu mỏ.

• Commerzbank: Chuyên gia phân tích ngoại hối Michael Pfister cho biết ngay cả khi CPI Mỹ tối nay mạnh, Fed có thể không tăng lãi suất một cách cứng nhắc chỉ vì một dữ liệu đơn lẻ, miễn là lạm phát lõi vẫn có dấu hiệu hạ nhiệt. Các nhà hoạch định chính sách có thể tiếp tục tập trung hơn vào xu hướng lạm phát.

• Grayscale: Trưởng bộ phận nghiên cứu Zach Pandl cho biết ngay cả khi Đạo luật CLARITY không được thông qua trong năm nay, các quy tắc của Mỹ đối với stablecoin, phát hành token, chứng khoán token hóa và hợp đồng vĩnh cửu được quản lý vẫn đang dần trở nên rõ ràng hơn. Ý nghĩa chính của CLARITY nằm ở việc xác định rõ hơn ranh giới quản lý giữa SEC và CFTC.