Phát biểu diều hâu của Warsh thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất, chỉ số chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương của MSCI giảm

Chỉ số chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương của MSCI giảm 0,7%, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc hiện giảm 0,1%, trước đó có lúc giảm tới 3,6%, các công ty chứng khoán trong nước cho biết quỹ hưu trí đã mua vào. Dầu thô Brent tăng 2,5%, lên 90,25 USD/thùng. Vàng giảm xuống khoảng 4.437 USD/ounce.

Các nhà giao dịch đang đánh giá triển vọng lãi suất sau phát biểu diều hâu về lạm phát của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm nhẹ. Căng thẳng Trung Đông leo thang mạnh đẩy giá dầu tăng vọt, khiến triển vọng lạm phát thêm phức tạp.

Hôm thứ Sáu tuần trước, Warsh phát biểu tại Jackson Hole rằng lạm phát chưa có dấu hiệu hạ nhiệt đáng kể và các nhà hoạch định chính sách vẫn còn "việc phải làm". Theo dữ liệu hoán đổi do Bloomberg tổng hợp, xác suất thị trường đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng vọt từ khoảng 34% trước bài phát biểu của Warsh lên 60%, và đã phản ánh kỳ vọng có ít nhất một lần tăng lãi suất nữa trong năm tới. Trong khi đó, quân đội Mỹ không kích các bệ phóng tên lửa của Iran vào Chủ nhật, Iran ngay lập tức tiến hành các cuộc tấn công trả đũa, dầu thô Brent tăng 2,5% trong ngày.

Trên thị trường chứng khoán châu Á, chỉ số chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương của MSCI giảm 0,7%, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc hiện giảm 0,1%, trước đó có lúc giảm tới 3,6%. Roy Lim, chuyên viên giao dịch cổ phiếu tại Samsung Securities, cho biết quỹ hưu trí đã mua rõ rệt cổ phiếu KOSPI trong phiên giao dịch cuối ngày, tập trung chủ yếu vào cổ phiếu công nghệ. Lim cho biết quỹ hưu trí đã mua ròng khoảng 1200 tỷ won cổ phiếu trong vòng 20 phút. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán châu Âu và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 đều chỉ ra khả năng giảm thêm. Vàng giảm xuống khoảng 4.437 USD/ounce, bitcoin trượt xuống khoảng 77.500 USD.

Hebe Chen, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Vantage Global Prime, cho biết: "Thị trường châu Á mở cửa phiên giao dịch cuối cùng của tháng với tâm lý thận trọng chờ đợi. Tín hiệu diều hâu mà Warsh đưa ra tại Jackson Hole đã đặt kỳ vọng tăng lãi suất trở lại rõ ràng trên bàn nghị sự, lĩnh vực công nghệ nhạy cảm với lãi suất đặc biệt dễ bị tổn thương, trong ngắn hạn trọng tâm thị trường có thể sẽ nghiêng về kiểm soát biến động hơn là theo đuổi đà tăng."

Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc có lúc giảm hơn 3%, Samsung Electronics và SK Hynix dẫn đầu đà giảm, kéo lùi hiệu suất chung.

Đồng yên tăng nhẹ lên khoảng 159,77 yên đổi 1 USD.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm giảm hai điểm cơ bản xuống 4,32%, thu hẹp một phần mức giảm của tuần trước.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng 2 điểm cơ bản, lên 2,940%.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn hai năm đạt mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2024, ở mức 2,9014%.

Dầu thô Brent tăng 2,5%, lên 90,25 USD/thùng, dầu thô WTI tăng 2,2%, lên 85,23 USD/thùng.

Vàng giảm xuống khoảng 4.437 USD/ounce.

Bitcoin trượt xuống khoảng 77.500 USD.

Đặt cược tăng lãi suất nóng lên, định giá cổ phiếu công nghệ chịu áp lực

Tín hiệu diều hâu trong bài phát biểu của Warsh là động lực cốt lõi của đợt biến động thị trường này. Ông cho biết các điều kiện tài chính hiện không mang tính hạn chế, lãi suất vẫn là "công cụ hàng đầu" để Fed đạt được các mục tiêu chính sách, nhưng không tuyên bố rõ ràng ủng hộ việc tăng lãi suất vào tháng 9.

Cách diễn đạt này khiến thị trường có những đánh giá khác nhau về thời điểm tăng lãi suất. Các nhà đầu tư trái phiếu từ ABN AMRO Investment Solutions và Brandywine Global Investment Management đã bày tỏ nghi ngờ về việc thị trường nhanh chóng tích lũy các cược tăng lãi suất, cho rằng Warsh có thể lại giữ nguyên lãi suất - giống như những gì ông đã làm tại hai cuộc họp vào tháng 6 và tháng 7. Sự lặp lại này, theo quan điểm của giới quan sát thị trường, đã gây tổn hại nhất định đến uy tín chính sách của Fed, và ở một mức độ nào đó đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn lên mức cao nhất trong gần hai thập kỷ.

Kỳ vọng lãi suất tăng còn trực tiếp tác động đến đà tăng của các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo từ đầu năm nay. Cổ phiếu công nghệ nói chung đang ở vùng định giá cao, áp lực điều chỉnh đáng kể trong môi trường lợi suất tăng, đợt bán tháo tập trung ở lĩnh vực bán dẫn tuần trước đã là dấu hiệu báo trước.

Tại thị trường Hàn Quốc, chỉ số KOSPI hiện giảm 0,1%, trước đó có lúc giảm tới 3,6%. Roy Lim, chuyên viên giao dịch cổ phiếu tại Samsung Securities, cho biết quỹ hưu trí đã mua rõ rệt cổ phiếu KOSPI trong phiên giao dịch cuối ngày, tập trung chủ yếu vào cổ phiếu công nghệ. Lim cho biết quỹ hưu trí đã mua ròng khoảng 1200 tỷ won cổ phiếu trong vòng 20 phút.

Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang trở lại, giá dầu tăng vọt làm trầm trọng thêm lo ngại lạm phát

Rủi ro địa chính trị leo thang đáng kể vào đầu tuần này. Theo báo cáo, quân đội Mỹ đã tấn công các bệ phóng tên lửa của Iran vào Chủ nhật tuần trước, đây là hành động quân sự đầu tiên của Mỹ nhằm vào Iran trong hơn một tháng. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran ngay lập tức tiến hành các cuộc tấn công trả đũa bằng tên lửa và máy bay không người lái nhằm vào căn cứ không quân Mỹ tại Jordan vào sáng sớm thứ Hai.

Dầu thô Brent tăng 2,5% theo phản ứng, lên 90,25 USD/thùng, chấm dứt xu hướng tương đối bình lặng trong vài tuần trước đó. Giá dầu tăng tạo thêm áp lực lên lạm phát vốn đã ở mức cao, đồng thời khiến không gian chính sách của Fed thêm chật hẹp.

Chris Weston, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone Group, viết trong báo cáo: "Hiện tại, những diễn biến mới nhất hầu như không giúp thúc đẩy các cuộc đàm phán ngoại giao, nhưng các nhà giao dịch không tỏ ra ngạc nhiên rõ rệt, thị trường vẫn giao dịch theo các tiêu đề tin tức." Chính quyền Trump trước đó đã chuyển sang biện pháp gây sức ép kinh tế để buộc Iran quay lại bàn đàm phán, hành động quân sự lần này được coi là động thái theo từng giai đoạn trong khuôn khổ chiến lược đó.

Đồng USD giảm từ mức cao, đồng yên phục hồi nhẹ

Trên thị trường ngoại hối, chỉ số Bloomberg Dollar giảm trong phiên giao dịch châu Á, làm dịu bớt mức tăng trong ngày lớn nhất trong hai tháng ghi nhận sau bài phát biểu tại Jackson Hole hôm thứ Sáu tuần trước. Đồng yên tăng nhẹ lên khoảng 159,77 yên đổi 1 USD, trước đó đồng tiền này đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng vào thứ Sáu tuần trước do đồng USD tăng mạnh, thị trường vẫn cảnh giác với khả năng chính quyền Nhật Bản phát đi tín hiệu can thiệp bằng lời nói mạnh mẽ hơn.

Về trái phiếu kho bạc Mỹ, lợi suất kỳ hạn hai năm giảm hai điểm cơ bản xuống 4,32% trong phiên châu Á, thu hẹp một phần mức giảm của tuần trước, nhưng logic về việc định giá lại kỳ vọng lãi suất gây áp lực lên các tài sản rủi ro có định giá cao vẫn không thay đổi.