A segunda parte da batalha pelo poder computacional: Pat Gelsinger, CEO da Intel, revela como a IA está remodelando a cadeia de suprimentos global de semicondutores.

Título do vídeo: Reestruturando a cadeia de suprimentos de semicondutores com o CEO da Intel, Lip Bu Tan

Autor do vídeo: Sem antecedentes

Compilação original: Peggy

Nota do Editor

Em um contexto de crescente investimento em infraestrutura de IA, as discussões na indústria de semicondutores estão mudando de "Há oferta suficiente de GPUs?" para "Todo o sistema de computação e manufatura consegue suportar a próxima fase de expansão da IA?". Nos últimos dois anos, o mercado se concentrou mais em modelos, clusters de poder computacional e no ecossistema da NVIDIA; no entanto, à medida que o crescimento da demanda por IA a longo prazo se torna um consenso, uma questão mais crítica começa a surgir: se chips, embalagens, energia, materiais, memória e capacidade de fabricação se tornarem gargalos simultaneamente, de que tipo de nova cadeia de suprimentos de semicondutores a indústria de IA realmente precisa?

Neste episódio de "No Priors", o CEO da Intel, Lip Bu Tan, é convidado para discutir a transformação da Intel, a fabricação nacional nos EUA, o negócio de fundição, a demanda renovada por CPUs impulsionada pela IA e novas colaborações de fabricação como a TerraFab. Lip Bu Tan é tanto um investidor de longa data no setor de semicondutores quanto um executivo da indústria, tendo trabalhado na Cadence e na Intel. Portanto, o valor desta discussão reside não em apresentar a narrativa de uma única empresa, mas em mostrar como um especialista do setor reinterpreta a estrutura de semicondutores na era da IA.

Nesta conversa, Lip Bu Tan desmembra a questão "Como a Intel se reergue?" em um conjunto de questões estruturais mais fundamentais: como sanear o balanço patrimonial, como reorientar a linha de produtos, se a manufatura avançada pode retornar aos EUA, se as cargas de trabalho de IA irão redefinir o valor da CPU e como o investimento em semicondutores deve girar em torno dos gargalos reais.

Primeiramente, os problemas da Intel mudaram de "atraso no lançamento de produtos" para "reconstrução da estrutura organizacional e de capital". No passado, as discussões sobre a Intel frequentemente se concentravam em atrasos nos processos de fabricação, escassez de GPUs e competitividade insuficiente das fundições. No entanto, Lip Bu Tan enfatiza não uma geração específica de produtos, mas sim o balanço patrimonial, a cultura organizacional e a confiança do cliente. O caminho proposto é primeiro "engatinhar", depois "andar" e, finalmente, "correr": primeiro fortalecer a base financeira, simplificar a linha de produtos, aproximar as equipes de engenharia do CEO e dos clientes e, em seguida, reconstruir gradualmente o planejamento estratégico. Isso significa que a recuperação da Intel não pode ser alcançada com o lançamento de um único produto, mas requer uma correção sistemática da velocidade organizacional, da paciência do capital e da direção tecnológica.

Em segundo lugar, a demanda por infraestrutura de poder computacional em IA está se tornando mais complexa. No passado, a narrativa da IA era quase dominada por GPUs, e clusters de treinamento se tornaram o consenso mais claro no mercado de capitais. No entanto, Lip Bu Tan aponta que, com o desenvolvimento da IA Agética, aprendizado por reforço, escalonamento multiagente e computação de borda, as CPUs estão voltando a ganhar importância. A proporção de CPU para GPU pode mudar de 1:8 na era do treinamento para 1:4, ou até mesmo se aproximar de 1:1 em certos cenários. Isso significa que a infraestrutura de IA não terá um único chip vencedor; a competição futura girará mais em torno de combinações em nível de sistema sob diferentes cargas de trabalho: CPUs, GPUs, NPUs, encapsulamento avançado, pilhas de software e capacidades de fundição farão parte da mesma rede de computação.

Em terceiro lugar, a fabricação de semicondutores está deixando de ser uma questão de eficiência comercial para se tornar uma questão de infraestrutura nacional. Nos últimos trinta anos, a fabricação global de chips foi altamente especializada em condições voltadas para a eficiência, com capacidades de fabricação avançada concentradas em algumas regiões e empresas. No entanto, choques na cadeia de suprimentos, demandas de capacidade de IA e riscos geopolíticos tornaram cada vez mais insustentável "depender exclusivamente de um ou dois atores geográficos". Lip Bu Tan compara a participação do governo dos EUA na Intel ao relacionamento inicial entre a TSMC e o governo taiwanês, apontando para um novo consenso sobre política industrial: para sistemas de fabricação de capital intensivo, ciclo longo e importância estratégica, governos, fundos soberanos e capital de longo prazo voltarão a ser participantes-chave.

Em quarto lugar, a lógica do investimento em semicondutores está mudando de "apostar em caminhos promissores" para "encontrar gargalos reais". A palavra-chave que Lip Bu Tan menciona repetidamente não é avaliação, mas sim gargalo: interconexão, fotônica, EDA, embalagens avançadas, conversão de energia, dissipação de calor, novos materiais, memória, hélio e eletricidade podem se tornar restrições no processo de expansão da IA. No passado, os investimentos em semicondutores eram evitados por fundos de capital de risco devido aos altos custos de capital, longos ciclos de tape-out e altos custos de troca para o cliente; agora, à medida que a demanda por IA traz esses gargalos à tona, os semicondutores se tornaram novamente um campo de interesse para capital de risco, capital estratégico e capital industrial. Isso significa que os investimentos verdadeiramente valiosos não estão simplesmente buscando "conceitos de IA", mas sim avaliando quais elos estão se tornando as restrições para a próxima rodada de expansão.

Em quinto lugar, a computação do futuro não existirá apenas em data centers de hiperescala. A era passada do SaaS e da computação em nuvem formou um paradigma de computação altamente centralizado, mas a robótica, a defesa, os dispositivos domésticos, a IA física e a IA agente estão tornando a computação de borda e a computação de borda importantes novamente. Lip Bu Tan não nega a expansão contínua de grandes data centers de IA, mas está mais preocupado com as aplicações que essas infraestruturas servirão em última instância. Em outras palavras, a construção de poder computacional só pode gerar valor a longo prazo quando combinada com grandes aplicações sustentáveis. Isso também significa que a próxima fase da competição em IA não se trata apenas de "quem constrói mais data centers", mas sim de "quem consegue conectar poder computacional, chips e cenários de aplicação em um sistema expansível".

Se esta conversa pudesse ser resumida em uma única conclusão, seria esta: a IA está impulsionando a indústria de semicondutores, levando-a de uma competição focada em chips individuais para uma reestruturação abrangente das cadeias de suprimentos, estruturas de capital, capacidades de fabricação e arquiteturas de sistemas. Nesse sentido, o tema desta discussão não é mais apenas se a Intel conseguirá se reerguer, mas sim se a infraestrutura computacional da era da IA precisa ser redesenhada.

Resumindo:

Os gargalos na IA não se restringem mais às GPUs, mas sim a uma limitação do sistema industrial formada por energia, memória, embalagem, materiais e capacidade de produção.

A chave para a recuperação da Intel não é um contra-ataque a um único produto, mas sim uma recuperação sistemática do balanço patrimonial, da cultura de engenharia, da confiança do cliente e do planejamento de produtos.

As CPUs estão voltando a ser importantes, não porque a narrativa das GPUs esteja perdendo força, mas porque a IA Agética, o aprendizado por reforço e o agendamento multiagente estão criando novas estruturas de carga computacional.

A fabricação de semicondutores não é apenas um negócio de produção, mas também um negócio de confiança; antes de os clientes entregarem os wafers, eles precisam ter certeza de que o rendimento, o ciclo de produção e a confiabilidade não comprometerão sua receita.

O sinal da TerraFab é que o crescimento da demanda por IA atingiu um ponto em que os principais clientes estão começando a intervir a montante na infraestrutura de fabricação, em vez de esperar passivamente pelo fornecimento de chips.

A reconstrução da indústria de fabricação de chips avançados nos EUA depende não apenas de subsídios às fábricas, mas também da recombinação de capital governamental, fundos de longo prazo, clientes industriais e capacidade de produção.

O objetivo principal do investimento em semicondutores não é perseguir conceitos da moda, mas sim identificar os verdadeiros gargalos que limitam a expansão do setor, como interconexão, consumo de energia, dissipação de calor, embalagem e novos materiais.

A futura competição em IA não ocorrerá apenas em data centers de hiperescala; dispositivos de borda, robótica, defesa e IA física levarão o poder computacional de volta aos locais de aplicação.

Compilação original: Por que Lip Bu Tan assumiu o controle da Intel?

Hospedar:

Olá a todos, sejam bem-vindos de volta ao "Sem Antecedentes". Hoje, Elad e eu convidamos Lip Bu Tan. Ele trabalhou na Walden, foi CEO da Cadence e agora é CEO da Intel. Conversamos sobre seus planos para transformar a Intel, a participação do governo americano como acionista importante da Intel, como ser um excelente investidor em semicondutores e se podemos fabricar chips nos EUA. Bem-vindo, Lip Bu Tan.

Hospedar:

Lip Bu Tan, é um prazer vê-lo. Vamos começar com a pergunta mais direta: a Intel é uma empresa de semicondutores extremamente importante nos EUA, mas o cargo de CEO é muito desafiador. Por que você aceitou esse trabalho?

Lip Bu Tan:

Essa é uma boa pergunta. Eu completo 66 anos este ano. Muitas pessoas diriam que eu deveria me aposentar em vez de assumir o trabalho mais difícil desta indústria. Tenho vários motivos para fazer isso. Primeiro, a Intel é uma empresa icônica. Ela é muito importante para o ecossistema de semicondutores e para os EUA. Então, decidi fazer isso pela última vez depois da Cadence.

Hospedar:

Muita coisa aconteceu no último ano. O que mais te surpreendeu?

Lip Bu Tan:

O que mais me surpreendeu foi algo para o qual minha experiência profissional e formação anteriores não me prepararam: certa manhã, o presidente Trump me pediu demissão, alegando conflito de interesses, e não havia exceções.

Então, primeiro precisei me convencer: eu não preciso deste emprego. Aceitei-o unicamente para salvar a Intel. Portanto, deixei de lado questões pessoais e pensei no que eu poderia fazer para ajudar a Intel.

A boa notícia é que consegui marcar uma reunião para quinta-feira de manhã e me encontrei com ele na segunda-feira. Ele se mostrou disposto a ouvir minha explicação. Contei a ele que nasci na Malásia, cresci em Singapura, depois estudei no MIT e moro nos Estados Unidos há muito tempo. Nunca morei em nenhum país fora dos Estados Unidos.

Compartilhei tudo isso com ele, e ele ouviu atentamente e me deu a oportunidade. Então fiquei muito feliz.

Hospedar:

Agora você tem a chance de realmente começar a trabalhar. Você acabou de dizer que o objetivo deste trabalho é "salvar a Intel". Na sua opinião, o que significa para a Intel se recuperar e prosperar novamente?

Lip Bu Tan:

Estou no cargo há 14 meses. Muita coisa aconteceu nesses 14 meses.

Primeiro, trata-se de mudar a cultura. Claramente, precisamos de um senso de responsabilidade mais forte. Segundo, a tomada de decisões precisa ser mais ágil. Estou muito acostumado com a cultura das startups: agir em ritmo acelerado, sem burocracia ou várias reuniões intermináveis.

As mudanças que estou implementando incluem: fortalecer a responsabilidade, ouvir os clientes e garantir a satisfação do cliente. Alguns clientes dizem que a Lip Bu Tan é muito humilde, disposta a ouvir e ansiosa para resolver os problemas que enfrentam, esforçando-se para deixar os clientes felizes.

Além disso, desde o primeiro dia, decidi que todos os engenheiros se reportariam diretamente a mim. Venho da área de engenharia e quero saber exatamente onde estão os problemas e o que precisa ser corrigido. Quero ouvir os clientes, garantir sua satisfação e assegurar que tenhamos os produtos certos, simplificar a linha de produtos e desenvolver um roteiro e uma visão claros para os próximos cinco a dez anos.

Visão da Intel para a próxima década: primeiro salvar o balanço patrimonial, depois reconstruir os produtos.

Hospedar:

Qual é a sua visão para a próxima década da Intel?

Lip Bu Tan:

Acredito que há vários pontos a considerar. Primeiro, seja na Cadence ou na Intel, sempre acreditei que: primeiro, aprendemos a engatinhar; depois, mantemos a humildade e ouvimos os clientes; o segundo passo é começar a andar; e só então começamos a correr. Essa é a minha cultura: avançar passo a passo.

Para mim, o primeiro passo é fortalecer o balanço patrimonial. O balanço da Intel é bastante frágil em alguns aspectos. Portanto, fico satisfeito em ver o governo dos EUA se tornar um acionista importante.

Como expliquei ao Presidente Trump, quando a TSMC começou, o governo taiwanês também era um dos acionistas. Observando o Japão e Singapura, os semicondutores são essencialmente uma infraestrutura, e o governo dos EUA precisa fornecer apoio.

Em segundo lugar, também fico feliz que meu velho amigo Jensen Huang tenha investido US$ 5 bilhões para me apoiar. Estou feliz por pelo menos ter feito algo certo. Esses US$ 5 bilhões agora se transformaram em US$ 25 bilhões ou mais.

Também havia Masayoshi Son, do SoftBank. Eu fazia parte do conselho do SoftBank e ele me procurou para ajudar. Então, primeiro fortalecemos o balanço patrimonial e depois nos concentramos nos produtos. Simplifiquei significativamente a linha de produtos, ouvi os clientes e priorizei a próxima geração de produtos líderes de mercado.

Em alguns aspectos, também temos bastante sorte. Agora, com a ascensão da IA Agética, as CPUs se tornaram muito procuradas. No passado, a proporção de CPU para GPU em cenários de treinamento podia ser de 1:8; agora vejo que pode chegar a 1:4, ou até mesmo 1:1. Fico feliz que as CPUs estejam voltando a ser importantes.

Conversei com alguns desenvolvedores de modelos de IA. Eles dizem que, em aprendizado por reforço e no agendamento de um grande número de agentes, as CPUs realmente têm vantagens. Então, de certa forma, fico feliz que o mercado tenha uma demanda muito alta pelas minhas CPUs.

De forma geral, precisamos focar no lado do produto, especialmente no segmento de servidores para data centers. Outra parte importante é o nosso negócio de fundição.

Inicialmente, este é um negócio que exige muito capital e não é fácil. É preciso atender a diversas condições. Você precisa ter a propriedade intelectual adequada para dar suporte aos clientes. Por exemplo, se um cliente fabrica produtos relacionados a dispositivos móveis, você precisa ter propriedade intelectual de baixo consumo de energia. Sem essas capacidades, você não poderá atendê-lo.

A fundição é um negócio de serviços e também um negócio de confiança. Se os clientes lhe entregam encomendas e wafers, mas o rendimento é baixo, a receita deles será afetada e eles podem até perder oportunidades.

Para nós, é fundamental focar no rendimento, na densidade de defeitos, no tempo de ciclo e garantir que possamos atender às necessidades dos clientes com alta qualidade e confiabilidade. Essas são as coisas que realmente me importam.

Em última análise, você também precisa avançar em direção a uma abordagem full-stack. Não se trata apenas de chips; você também precisa de software. Alguns clientes me perguntam diretamente: vocês podem me fornecer um sistema completo? Isso significa que vocês precisam construir sistemas. Portanto, estamos avançando discretamente nessas questões, passo a passo, e recrutando os melhores talentos possíveis.

Aliás, eu mesmo cuido de todas as contratações; não há envolvimento de recrutadores. Portanto, às vezes, ter uma boa rede de contatos e saber quem contatar é muito útil.

Hospedar:

Você está nesse setor há muito tempo. Você foi CEO da Cadence por cerca de 12 anos, certo?

Lip Bu Tan:

13 anos.

Hospedar:

13 anos. Depois, você atuou como Presidente Executivo por mais dois anos, totalizando 15 anos.

Lip Bu Tan:

Inicialmente, eu só concordei em fazer isso por três meses.

Hospedar:

Três meses?

Lip Bu Tan:

Sim. Por isso, agora sou muito cauteloso. Se você diz "Vou fazer isso só por três meses", o resultado pode ser 15 anos.

O que é a TerraFab? Por que Musk quer construir sua própria fábrica de wafers?

Hospedar:

Parece que você ainda tem um longo caminho a percorrer na Intel. Outro projeto importante bastante comentado é o TerraFab e sua colaboração com Elon Musk. Você poderia explicar como esse projeto surgiu? Qual é o seu envolvimento? Como vocês colaboram?

Lip Bu Tan:

Claro. Elon Musk, creio que todos concordamos, é um dos melhores empreendedores deste século, possivelmente o melhor. Compartilhamos uma opinião comum: a infraestrutura de semicondutores não acompanhou o crescimento da IA. É preciso capacidade, produtividade e eficiência. Essas são questões que ele e eu identificamos: de fato, há uma lacuna nesse processo.

Em segundo lugar, fico feliz em colaborar com ele. Ele é nada convencional. Eu diria que é "não tradicional". Ele questiona cada passo: Por que fazer as coisas da maneira tradicional? De certa forma, isso é muito revigorante. Eu gosto. Gosto de trabalhar com pessoas que têm pontos de vista diferentes e, juntos, descobrir o melhor caminho. Ambos aprendemos muito nesse processo. É claro que ele tem sua própria visão: seus robôs, seus carros, tudo requer muitos chips.

Hospedar:

Você pode explicar o que é TerraFab? Muitas pessoas podem não estar familiarizadas com isso.

Lip Bu Tan:

A TerraFab é uma decisão dele de construir sua própria fábrica de wafers. Ao mesmo tempo, estamos felizes em trabalhar com ele para garantir que possamos colaborar para que ele entre em produção mais rapidamente, alcance a produção em massa o quanto antes e utilize algumas de nossas tecnologias e processos. Este é um esforço conjunto entre nós. Sua equipe é excelente e me comunico com eles semanalmente. Trabalhar com eles é muito empolgante.

Hospedar:

Ele também mencionou algumas ideias, como a de querer fumar em salas limpas, que geralmente são consideradas…

Lip Bu Tan:

Sim, sim, e hambúrgueres. Acho que não iria tão longe. Talvez certas áreas da sala limpa permitissem. Mas o importante é manter a mente aberta. Também vamos ouvir e ver o que é viável.

Como a IA está remodelando a cadeia de suprimentos global de semicondutores?

Hospedar:

É empolgante ver você reformulando esta empresa nos EUA: construindo gradualmente o negócio de fundição enquanto colabora em projetos como o TerraFab. Se analisarmos a cadeia de suprimentos global de IA e semicondutores, ou seja, se observarmos como a IA está remodelando a cadeia de suprimentos em um nível macro por país, veremos que cada país é afetado de uma maneira diferente.

Por exemplo, em relação à alegação de que a IA está causando demissões, acredito que grande parte dela seja exagerada. Muitas demissões, na verdade, se devem ao excesso de contratações durante a pandemia de 2020. Mas percebo que as primeiras a serem cortadas costumam ser as empresas de terceirização, já que as empresas preferem reduzir primeiro a mão de obra externa em vez dos funcionários internos. Assim, haverá cortes nos setores de atendimento ao cliente e TI terceirizados. Isso terá um impacto maior em países com grandes indústrias de BPO, como as Filipinas e a Índia. Eles podem enfrentar choques de curto prazo causados pela IA.

Se perguntarmos como empresas em diversos países podem participar positivamente do futuro da IA, isso praticamente exige uma análise país por país. Locais com energia barata podem construir centros de dados; locais capazes de treinar modelos podem treiná-los, mas apenas os EUA e alguns outros países podem ter essa capacidade.

Como você vê as mudanças na cadeia de suprimentos da indústria global de semicondutores? Certos países deveriam investir mais? Por exemplo, Israel tem empresas como Mellanox, NVIDIA e Intel; deveria investir mais em semicondutores? As Filipinas deveriam retornar às suas raízes na manufatura? Como você analisa essas questões sob uma perspectiva global?

Lip Bu Tan:

Essa é uma ótima pergunta. Claramente, a IA está mudando todo o cenário. Acredito que seu impacto será maior e mais profundo do que o da internet. Inicialmente, a IA pode ajudar a realizar tarefas com mais eficiência. Muitos agentes podem auxiliar na conclusão de tarefas que antes eram complexas, mas necessárias, e fazê-lo mais rapidamente. Portanto, ela pode aumentar significativamente a eficiência. Mesmo no projeto de semicondutores, a IA pode melhorar a eficiência, por exemplo, reduzindo a rapidez com que os projetos podem ser concluídos em termos de tempo; o segundo aspecto é a redução de custos. Tudo isso ajudará as empresas a aumentar a eficiência.

Existem também vários gargalos na demanda e no crescimento da IA. Primeiro, claro, está a conhecida restrição de energia. Alguns países simplesmente não têm energia suficiente, então serão afetados. Segundo, muitas pessoas não percebem que o hélio também pode ter um impacto significativo na indústria de semicondutores. Terceiro, todos sabem que há uma grave escassez de memória e que todos estão disputando espaço. Mesmo que se queira construir uma fábrica de wafers para aumentar a capacidade, isso leva anos. O mesmo vale para CPUs e GPUs; a demanda será muito alta. Os preços também subirão porque precisamos repassar os custos para os clientes. Portanto, todos esses fatores afetarão o crescimento geral do setor.

De modo geral, acredito que as empresas mais impactadas serão aquelas que ainda não adotaram a IA. Isso porque a IA pode ajudar as empresas a melhorar a eficiência em diversas funções. Devemos abraçar a IA e encontrar maneiras melhores de utilizá-la, seja para previsão, design ou diferentes tipos de trabalho. Há um enorme potencial nisso.

Hospedar:

Muitas objeções simplistas sobre a competitividade da TerraFab ou do negócio de fundição da Intel, na verdade, se concentram em uma questão principal: existem fatores internos na fábrica, como a propriedade intelectual e a velocidade operacional que você mencionou; e também existem fatores externos. Elad acabou de falar sobre vários deles.

Um deles são os custos de mão de obra e a capacidade real de produção. Vocês estão investindo no setor de fundição, claramente acreditando que existe uma possibilidade: podemos fabricar internamente. Elon também acredita nisso. Você pode falar sobre essa questão? Quão real é essa limitação?

Lip Bu Tan:

Você está falando sobre restrições de mão de obra?

Hospedar:

Sim.

Lip Bu Tan:

Quando decidi se deveria investir ainda mais no negócio de fundição ou abandoná-lo, havia muitas opiniões no mercado. Vi que muitas pessoas diziam que era muito caro e que não daria certo. Mas, no fim, decidi que essa questão era muito importante para os EUA e para toda a indústria.

Todos nós já enfrentamos desafios na cadeia de suprimentos. Para qualquer grande empresa de semicondutores, é essencial considerar seriamente as questões relacionadas à cadeia de suprimentos. É necessário ter uma cadeia de suprimentos robusta e resiliente; não se pode depender exclusivamente de um ou dois participantes localizados em diferentes áreas geográficas.

Portanto, acredito que cada vez mais pessoas perceberão que a fabricação nos EUA é crucial. E para os processos mais avançados, como o nosso 14A, que tem dimensões de cerca de 1,4 nanômetros, já estamos planejando para 1 nanômetro e 0,7 nanômetros. As dimensões estão ficando cada vez menores, muito mais finas que um fio de cabelo. Consequentemente, a complexidade é muito alta e não é fácil de alcançar. Se algo der errado em qualquer etapa, todos os esforços serão em vão. Por isso, a fabricação precisa ser extremamente precisa.

Dessa perspectiva, isso se tornará um gargalo cada vez maior. Temos grande respeito pela TSMC; ela é uma parceira fantástica. Mais importante ainda, ambos precisamos de mais capacidade para atender aos clientes. Por isso, decidimos perseverar e investir a longo prazo. Acredito que isso seja crucial no futuro e é onde posso gerar mais valor para o setor.

Hospedar:

Há muito tempo se discute que um dia atingiremos um limite de resolução e não poderemos mais reduzir a largura da linha. A largura da linha ficará muito pequena para continuar. Quando você acha que realmente atingiremos esse limite?

Lip Bu Tan:

Essa é uma boa pergunta. Acredito que atualmente temos a tecnologia 18A, e a próxima, 14A, entrará em produção em massa. Ainda vejo possibilidades para as tecnologias 10A e 7A. Portanto, acho que esse caminho pode continuar. Mas se tornará cada vez mais caro e difícil. É por isso que precisamos de parceiros. Não podemos fazer tudo sozinhos. Precisamos colaborar com fornecedores de materiais e fabricantes de equipamentos para garantir que realmente melhoremos o rendimento e o desempenho.

Outro fator que está se tornando um gargalo é a embalagem avançada. Todos conhecem o CoWoS da TSMC. Agora também temos uma excelente solução de próxima geração chamada EMIB. Preciso garantir que ela possa atingir a produção em massa com rendimentos que atendam aos requisitos do cliente.

Agora, como você mencionou, a Lei de Moore também está começando a perder força. Por isso, estou pesquisando novos materiais, voltando ao nível dos materiais, à tabela periódica. Investi em três tipos de materiais: nitreto de gálio, carbeto de silício e fosfeto de índio, e estou observando como esses novos materiais podem impulsionar a próxima etapa do desenvolvimento.

Em termos de embalagens, comecei a investir em vidro. O vidro é um excelente isolante térmico, então investi em uma startup chamada 3DGS. Mais tarde, percebi que a Intel utiliza cerca de mil padrões diferentes em seus módulos, e a forma como os substratos e os módulos se combinam é crucial.

Acabamos de anunciar um grande projeto com o governo indiano para fabricação na Índia e no Novo México, nos EUA. Portanto, embalagens avançadas são muito importantes. Também comecei a pesquisar diamantes sintéticos. Eles também são ótimos materiais isolantes. Por isso, investi na Diamond Foundry. Todas essas são tendências de próxima geração que merecem atenção. Ou seja, novos materiais, novos substratos e novas metodologias de design impulsionarão o setor.

Como engenheiro, você sempre encontrará obstáculos. Mas, depois de se deparar com um obstáculo, você encontra uma maneira de superá-lo ou contorná-lo, alcançando, em última análise, melhores resultados. Como alguém que investe há muito tempo em semicondutores e participou da construção da indústria de semicondutores, desde ferramentas EDA até design e fabricação, ter essa experiência é realmente muito útil. Agora posso contribuir um pouco para a indústria à minha maneira.

Chave para o investimento em semicondutores

Hospedar:

Você acabou de dizer algo muito interessante: sempre há coisas que se pode contornar, mas de fato existem limites físicos. Quando se chega a escalas como a 7A, encontram-se limitações e é preciso buscar novos materiais ou outros caminhos alternativos.

A questão interessante é que temos discutido esse assunto há muito tempo. Lembro-me de que, há 20 anos, as pessoas diziam que eventualmente chegaríamos a um ponto em que não haveria mais espaço nos chips. Você acha que encontraremos alguma assíntota que igualará as diferenças de desempenho entre as diferentes fábricas?

Lip Bu Tan:

Essa é uma ótima pergunta. Em relação à Lei de Moore, no passado, buscávamos dobrar o desempenho, levando em consideração também o consumo de energia e o custo. É possível dobrar o desempenho, mas o custo e a área não conseguem manter as mesmas vantagens. Portanto, é preciso fazer concessões nesses aspectos, a menos que se encontrem novos materiais, novos métodos de projeto e se os implementem de fato.

Comecei a recrutar mais talentos na área de ciência dos materiais. Este é o foco da inovação em nosso campo: como continuar avançando?

Ainda me lembro de 18 anos atrás, quando eu ainda investia em semicondutores. Naquela época, a maioria das empresas de capital de risco, incluindo algumas das melhores do mercado, eram minhas amigas. No início das reuniões com os sócios, todos estavam na sala me ouvindo falar sobre semicondutores. No meio da apresentação, metade deles dava desculpas para sair. A outra metade perguntava: "Lip Bu Tan, você tem algum projeto de software?". No final, apenas duas pessoas permaneciam por pena, continuando a me ouvir.

A história mudou. Agora, os semicondutores estão em alta novamente. Veja a NVIDIA, de Jensen Huang; hoje é uma empresa avaliada em US$ 5,3 trilhões. A Broadcom e a TSMC também estão no patamar de US$ 2 trilhões em valor de mercado. Lisa, minha grande amiga na AMD, tem uma empresa avaliada em quase US$ 800 bilhões. E a Intel está perto dos US$ 600 bilhões.

De certa forma, os semicondutores estão em alta novamente e se tornaram cruciais. Há 15, 18, 20 anos, quando investi em semicondutores, nenhum fundo de capital de risco estava disposto a investir comigo, exceto grandes empresas como Samsung, Arm e SoftBank. Agora, estou começando a ver muitos fundos de capital de risco dispostos a investir em semicondutores, e isso me deixa muito feliz.

Hospedar:

Dado o imenso interesse dos investidores neste setor atualmente, embora antes fosse considerado muito difícil, você é um operador de longo prazo e atua no ramo de capital de risco na Walden há bastante tempo. De modo geral, as pessoas têm muitas preocupações com investimentos em semicondutores. Vou listar algumas: envolve altos custos de capital; o sucesso dos tape-outs é imprevisível; é preciso compreender profundamente as cargas de trabalho; e há um alto risco de os clientes trocarem de fornecedores.

Participamos de projetos em algumas empresas que já garantiram a importação de designs, mas resta saber se elas conseguirão ampliar os pedidos. Há também a questão da ciclicidade: você constrói uma grande capacidade de produção, mas a demanda pode mudar em um determinado ano, ou não.

Como você vê os motivos pelos quais este setor é difícil? Ao mesmo tempo, há um crescimento de demanda a longo prazo em diferentes áreas, como o reconhecimento da importância da diversificação da cadeia de suprimentos e o crescimento explosivo da demanda por IA. Você ainda é um investidor e agora fez a maior aposta da sua vida ao se tornar CEO. Como você avalia esses diferentes riscos? Que conselho daria a outros investidores para investirem nessa cadeia de suprimentos?

Sei que esta pergunta é muito ampla, mas considerando sua experiência, acho que muitas pessoas podem ter agora uma mentalidade de investimento do tipo "YOLO" (You Only Live Once - Você Só Vive Uma Vez): por exemplo, se há escassez de memória, elas compram ações de empresas do setor; mas, ao mesmo tempo, não estão dispostas a investir em coisas que exigem um horizonte de dez anos, como a ciência dos materiais.

Lip Bu Tan:

Certo, sua pergunta abrange uma ampla gama de assuntos. Vou tentar explicar.

Em primeiro lugar, capital de risco e empreendedorismo estão no meu sangue; eu realmente gosto do processo. Não estou querendo me gabar, mas tenho alguns bons casos de sucesso. Já realizei 159 IPOs e 126 aquisições, incluindo no setor de semicondutores. Se considerarmos apenas o setor de semicondutores, investi em mais de 200 empresas nos últimos anos, 38% das quais nos EUA. Portanto, costumo observar algumas microtendências.

Hospedar:

Deixe-me esclarecer, isso é muito impressionante.

Lip Bu Tan:

Muito obrigado. Eu simplesmente adoro o processo de construir essas empresas. Mas, mais importante ainda, no que diz respeito ao investimento, primeiro analiso: onde estão os gargalos? Qual problema você realmente quer resolver?

Por exemplo, investi em uma empresa chamada Credo Semiconductor, que tem um laboratório na Austrália. Naquela época, percebi que a interconexão havia se tornado um gargalo, então decidi apoiá-la. Também apoiei a Celestial AI, que se concentra em interconexão óptica. Como a velocidade de interconexão está se tornando cada vez mais importante em clusters, acredito que a tecnologia óptica será fundamental. Veja o caso de Jensen Huang; ele investiu em quase todas as empresas relacionadas à fotônica.

Além disso, analisarei quais soluções o mercado precisa. Por exemplo, discutimos a complexidade e o custo do projeto; podemos usar IA e aprendizado de máquina para gerar projetos e soluções melhores? Há várias startups novas entrando no campo relacionado à EDA (Automação Eletrônica de Projeto) buscando aprimorar o desempenho. Acredito que isso seja uma mina de ouro.

Existem também novos materiais. Falamos sobre fosfeto de índio, então investi na Inphi, que mais tarde foi adquirida pela Marvell. Você também pode investir em alguns novos materiais, como nitreto de gálio e carboneto de silício. Algumas dessas empresas já começaram a ser adquiridas, incluindo uma empresa focada em gerenciamento de energia chamada Empower, que tem um ótimo desempenho em IVR.

O gerenciamento de energia tornou-se um gargalo. Por exemplo, uma queda de tensão de 40 volts para 1 volt resulta em uma perda significativa de energia durante o processo de conversão, portanto, melhorar a eficiência energética é crucial. Consequentemente, energia, dissipação de calor e outros fatores relacionados tornaram-se gargalos.

Por isso, sempre começo com a pergunta: "Qual problema realmente queremos resolver?" Esse problema é real? Os clientes realmente sofrem com ele? Se sim, começo a investir.

O próximo passo é garantir o primeiro cliente desde o primeiro dia. Normalmente, prefiro que o primeiro cliente seja um hiperescalador, pois eles têm escala. Se eles gostarem do seu produto e estiverem dispostos a investir milhões de dólares nos próximos anos, inclusive assumindo compromissos de aquisição, isso é muito importante, pois ter um grande cliente permite a expansão.

Por isso, sempre analiso algumas fórmulas: como alcançar isso? Onde encontrar talento? Às vezes, encontrar talento é muito importante. É por isso que me interesso pelos EUA, pelo Vale do Silício e por Austin. Além disso, Israel tem muito talento. Então, investi em vários projetos em Israel.

Porque Israel tem muitos empreendedores inovadores e disruptivos que trabalham arduamente. Mesmo em tempos de guerra, eles continuam realizando teleconferências. Às vezes, dizem: "Ok, agora temos um alerta, preciso ir ao porão; a rede pode não estar boa e talvez só possamos usar a voz". De certa forma, isso é até um pouco engraçado. Eu realmente admiro esse espírito empreendedor resiliente.

De modo geral, acredito que existam muitas oportunidades, especialmente na área de IA. Além da IA Agética, a IA Física também está se tornando a próxima grande fronteira. É preciso analisar o problema sob uma perspectiva holística.

É por isso que continuo profundamente envolvido em muitos modelos de ponta e em alguns projetos de investimento que apoio, pois sou muito otimista em relação à tecnologia de ponta de código aberto voltada para IA Física. Acredito que seja uma mina de ouro.

Hospedar:

Você mencionou que existe uma oportunidade de usar IA para tornar certos aspectos do projeto e teste de chips mais rápidos, baratos e criativos. Com base na sua experiência na Cadence, onde você acha que estão as direções mais promissoras? Há alguma que já esteja em andamento?

Lip Bu Tan:

Passei cerca de 15 anos na Cadence e estou muito feliz. Uma das coisas de que me orgulho é de ter conseguido encontrar meu sucessor ao longo do caminho e prepará-lo para o futuro. Ele se tornou um CEO excepcional. Ele abraça a IA e usa a IA Agenética para aumentar a eficiência.

Esse é o lado positivo. Acredito que a Synopsys também está se esforçando para alcançar esses objetivos. Eles receberam um investimento de US$ 2 bilhões da NVIDIA, o que acredito que os ajudará bastante. Além disso, adquiriram a Ansys para entrar no mercado de projeto de sistemas como um todo.

De modo geral, essas empresas estão fazendo o melhor que podem. Mas as startups também têm a oportunidade de fazer coisas mais disruptivas, seja abrindo capital na bolsa de valores ou sendo adquiridas por essas duas empresas ou pela Siemens.

Portanto, acredito que a oportunidade pertence a todos, dependendo da visão do empreendedor. Minha filosofia sempre foi: se um empreendedor quer vender a empresa porque esse é um caminho de saída mais rápido, sem período de bloqueio e sem se preocupar com o desempenho trimestral, tudo bem também. Alguns empreendedores querem abrir o capital da empresa desde o primeiro dia.

Como investidores de capital de risco, acredito que nós três somos investidores de capital de risco, apoiamos os sonhos dos empreendedores e os ajudamos a realizá-los.

Hospedar:

Se analisarmos essas diferentes direções que você mencionou, incluindo o desenvolvimento futuro de produtos ou o impacto da IA na indústria de semicondutores, existem empresas como a Periodic, que trabalha com materiais, e a Purepoint, que atua em EDA e design, além de outros elos na cadeia de produção.

Você acha que a Intel daqui a dez anos, ou as futuras empresas de semicondutores, serão fundamentalmente diferentes por causa da IA em comparação com o que são hoje? Se sim, onde estarão as diferenças?

Lip Bu Tan:

Acredito que sim. Primeiro, voltando às questões que você mencionou no início: uso intensivo de capital, imprevisibilidade e natureza cíclica. Todos esses fatores devem ser considerados em suas decisões de investimento.

Normalmente, gosto de entrar cedo e montar uma equipe. Isso é interessante. Acho que você faz o mesmo. Em segundo lugar, você precisa encontrar os investidores certos para colaborar. Nem sempre se trata de buscar grandes marcas; geralmente, foco mais em indivíduos. Quem realmente entende desse setor? E, o mais importante, você precisa encontrar parceiros que consigam enfrentar juntos tanto os momentos difíceis quanto os bons.

Muitas pessoas estão dispostas a trabalhar com você em tempos de bonança, mas quando a empresa enfrenta problemas, elas vão embora. Eu gosto daqueles que realmente acompanham a empresa nas dificuldades. Algumas empresas de sucesso quase faliram diversas vezes antes de finalmente decolarem. Portanto, encontrar parceiros dispostos a fazer isso é muito importante.

Além disso, considere investidores estratégicos; eles podem ajudar a empresa a gerar valor em manufatura, memória, conectividade, etc.? Também tenho alguns amigos no setor de empresas em fase de crescimento e fundos de hedge que admiro por terem perspectivas diferentes. Eles entendem o mercado de ações e podem orientar empreendedores sobre quais caminhos evitar. Tudo isso é muito útil.

No geral, isso é muito interessante. Você vai perceber que o empreendedorismo é como a engenharia; tudo se resume a resolver problemas. A cada passo, você precisa encontrar pessoas que possam te ajudar a resolvê-los. Se você os resolve, avança para a próxima fronteira.

Sinceramente, olhando para trás, das dez empresas em que investi, nove mudaram seus planos de negócios no meio do caminho porque o mercado mudou. Por isso, prefiro que os empreendedores trabalhem em equipe, e não apenas individualmente. Em segundo lugar, eles precisam ter uma mente aberta, estar dispostos a ouvir e a aceitar nossa orientação.

Por fim, eles criam seus próprios planos em vez de apenas fazerem o que eu digo. O ideal é que você lhes forneça feedback suficiente para que tirem suas próprias conclusões. Contanto que você concorde com o julgamento deles, mesmo que seja diferente do seu, você pode aceitá-lo. É isso que torna o empreendedorismo interessante. Eles conseguem avançar mais rapidamente.

Voltando à sua pergunta, se olharmos para os próximos dez anos, que tipo de empresas vencerão? Esta é apenas a minha opinião pessoal: as empresas que conseguirem articular claramente a sua estratégia, focarem-se com precisão num nicho específico, encontrarem os parceiros certos e tiverem capacidade de expansão serão as vencedoras.

Em certa medida, isso remete ao meu argumento sobre soluções full-stack. É preciso ter soluções full-stack. Pode ser uma grande empresa que se transforma em uma grande plataforma. Por exemplo, admiro Jensen Huang. Ele se concentra em CUDA e bibliotecas de software. Ele diz que quer se tornar uma empresa de plataforma, e de fato conseguiu.

Também pode ser uma startup, como a Anthropic ou a OpenAI, que encontra um caminho mais elegante e muda o jogo. As startups se movem extremamente rápido, avançando na velocidade da luz, e também podem se tornar líderes.

Espero que a Intel possa desempenhar esse papel, pois temos XPU, NPU, encapsulamento avançado e fundição. Se combinarmos tudo isso, podemos construir chips especializados para diferentes cargas de trabalho. Estou caminhando nessa direção.

Hospedar:

Faz sentido. Parte da minha pergunta anterior era para entender aonde vocês querem chegar, e outra parte era para saber se isso mudará fundamentalmente a forma como vocês trabalham. Porque no mundo do software, vejo que grandes mudanças estão acontecendo agora: quem você contrata, quem você quer na equipe, muitas pessoas estão começando a gerenciar vários agentes.

Atualmente, muitas pessoas que conheço estão mais dispostas a contratar pessoas na faixa dos trinta, quarenta ou cinquenta anos, porque elas estão acostumadas a gerenciar equipes. Elas acreditam que essa experiência pode ser diretamente aplicada ao gerenciamento de agentes, incluindo a compreensão de como configurar tarefas complexas, como realizar o controle de qualidade e assim por diante.

Gostaria de saber, no mundo físico ou no ambiente de uma fábrica de wafers, como você vê as estruturas de equipe, os requisitos de capacidade ou as mudanças após a adição da IA? Será uma evolução lenta e natural, ou haverá mudanças radicais em certas áreas? Por exemplo, na área de materiais, será suficiente usar esses três modelos mais algum conhecimento de química? Estou muito curioso para saber como você enxerga esse futuro.

Lip Bu Tan:

Boa pergunta. Voltando ao que eu disse sobre "engatinhar, andar, correr". Na fase de "engatinhar", você precisa primeiro recrutar os melhores talentos da indústria de semicondutores. Agora estou começando a pensar em quais talentos de software preciso contratar para construir uma solução completa.

Atualmente, a média de idade da minha equipe gira em torno de 40 a 50 anos, e preciso contratar novos talentos. Eles precisam entender de cargas de trabalho, modelos de ponta e código aberto, o que é fundamental.

Agora meu filho se tornou meu professor. Sempre que ele me convida para sua casa, enquanto brincamos com os netos, pergunto a ele sobre inteligência artificial e aprendizado de máquina. Ele entende isso mais profundamente do que eu, então aprendi muito e estou tentando entender investimentos e atrair novos talentos.

Estamos mudando a Intel. Antes, era uma empresa tradicional e antiquada, que dependia de planilhas. Agora, estou transformando-a em uma empresa habilitada por IA, que utiliza IA no design e incentiva toda a organização a adotá-la. Dessa forma, ela não dependerá tanto de planilhas e mão de obra.

Hospedar:

Acredito que muitos investidores, pelo menos eu, descobriram que pensar em diferentes fontes de financiamento para empresas com uso intensivo de capital tem sido um processo muito educativo nos últimos anos, desde que fundei minha própria empresa.

Eu costumava fazer muitos investimentos em software. Se você disser: "Preciso de US$ 150 milhões antes de atingir uma certa escala crítica", então você precisa de alguns amigos muito inteligentes com balanços patrimoniais completamente diferentes.

Você já passou por isso por muito tempo. Além disso, possui uma experiência singular de trabalho com o governo como um grande interessado. Como você vê essa política industrial? Ela trouxe enormes sucessos, como o da TSMC, uma das empresas mais importantes do mundo. Mas, na cultura empresarial americana, a política industrial sempre foi impopular. Como você acha que essa percepção deveria mudar agora? Onde ela é aplicável?

Lip Bu Tan:

Essa é uma ótima pergunta. Claramente, para negócios que exigem muito capital e projetos de infraestrutura, é preciso garantir o financiamento. Em certa medida, para investimentos de capital de risco em estágio inicial, muitos investimentos também estão se tornando intensivos em capital atualmente. No passado, um fundo de capital de risco estaria disposto a investir US$ 1 bilhão em uma empresa, o que era impensável no setor, mas agora é possível.

Então, até certo ponto, você precisa se adaptar. Eu gosto de analisar as questões através de uma curva normal. Ou você entra muito cedo, porque hoje em dia uma rodada Série A pode ser avaliada em mais de US$ 1 bilhão, ou você precisa entrar na fase pré-seed, antes que a empresa atinja uma avaliação de US$ 2 bilhões ou US$ 3 bilhões. Isso é muito raro hoje em dia, então você precisa escolher os projetos certos.

Outra parte importante é encontrar capital que possa ajudar a empresa a crescer. É por isso que alguns fundos mútuos estão começando a se interessar em entrar no mercado privado e se juntar a mim para investir em projetos em estágio inicial. Eu os vejo com bons olhos, pois eles não são tão sensíveis à exigência de "deter 20% da empresa". Já não existem tantas participações de 20% disponíveis. Portanto, é preciso encontrar os investidores certos.

Em setores que exigem grande investimento de capital, como fábricas de IA e empresas de fundição, é necessário recorrer a financiamento governamental, fundos soberanos e capital de grande porte. Atualmente, existem grandes fundos especificamente voltados para o apoio à infraestrutura, e esperamos aproveitar parte desse capital para garantir a expansão das nossas operações.

De modo geral, governos e fundos soberanos se tornaram muito importantes. Ao mesmo tempo, como uma empresa de capital aberto, também pretendo focar em investidores de longo prazo, orientados para o crescimento, pois eles podem me ajudar a expandir os negócios, em vez de me concentrar apenas na alocação de capital de curto prazo, questionando se devo recomprar ações. Essas perguntas são válidas, mas, ao mesmo tempo, preciso construir o negócio. Portanto, o equilíbrio é fundamental.

Onde os investidores mais interpretam mal a Intel

Hospedar:

Na sua opinião, qual é o maior equívoco dos investidores sobre a Intel neste momento?
Lip Bu Tan:

Há vários pontos a serem considerados. Primeiro, voltando ao conceito de "engatinhar, andar e correr". Nos últimos quatro meses, tenho estado a engatinhar. Mas as pessoas estão a começar a perceber o potencial. Outro ponto muito importante: temos de entregar os melhores produtos. Por exemplo, no segmento de PCs para clientes, ainda temos quota de mercado. Mas precisamos de um desempenho melhor. Por isso, estou a construir, discretamente, equipas de arquitetura de CPU, arquitetura de GPU e arquitetura de software, para que possamos agir mais rapidamente, como uma cultura composta por várias startups, e alcançar avanços significativos com tecnologia superior.

Além dos produtos, também estão surgindo novas energias, como a IA Agencial e a IA Física. Todos esses são mercados enormes nos quais podemos investir.

Em termos de fundição, ainda temos um longo caminho a percorrer em comparação com a TSMC, seja em termos de desempenho ou outros aspectos. Portanto, devemos manter a humildade e construir esses módulos fundamentais, como propriedade intelectual, rendimento, densidade de defeitos e tempo de ciclo, para torná-la mais eficiente e confiável. Fundição é um negócio de confiança. Os clientes precisam confiar em você primeiro antes de lhe entregarem os wafers e dependerem de você. Por isso, essas coisas levam mais tempo.

Mas acredito que por volta de 2030 ou 2031, as pessoas começarão a perceber o enorme potencial que temos. Em termos de produtos, o cliente para PC é a nossa base. Depois, entraremos na computação de borda, IA física e IA ativa.

No passado, fornecíamos principalmente servidores e PCs para humanos. Agora, vocês verão outra dimensão: milhões de agentes que também precisam de poder computacional e de se conectar a conjuntos de softwares. Portanto, acredito que temos a oportunidade de participar dessa parte.

O jogo não acabou. Podemos continuar jogando com IA Agética e IA Física. É nessa direção que quero seguir.

A IA está apenas começando. A parte de treinamento é liderada por Jensen; computação de borda, agentes em IA Agética e IA Física, acredito, representam grandes oportunidades. Todos têm uma chance. Portanto, é nessa direção que quero seguir.

Espero que os investidores compreendam que, embora nos últimos 14 meses tenhamos gerado um retorno de seis vezes o valor investido pelos acionistas, isso é apenas o começo. Ainda temos muito espaço para crescer.

Hospedar:

A partir daqui, ainda existe potencial para retornos semelhantes aos de capital de risco.

Lip Bu Tan:

Sim. Estou sempre em busca de oportunidades que multipliquem o investimento por 10. Como alguém com espírito de investidor de risco, o objetivo é sempre encontrar oportunidades que multipliquem o investimento por 10.

Na Cadence, quando atuei como CEO, partindo de um salário inicial de US$ 2,42, quando deixei o cargo de Presidente Executivo do Conselho, havia gerado um retorno para os acionistas de cerca de 85 vezes o valor investido. Perto de 76 vezes, talvez até 85 vezes.

É difícil alcançar isso na Intel porque a base de clientes é maior. Então eu disse: "Bem, vamos mirar em 10 vezes o valor investido". Se conseguirmos atingir esse objetivo em cinco ou dez anos, acho que seria um retorno muito bom. Como alguém com espírito de investidor de risco, esse é o meu objetivo.

O poder computacional permanecerá sempre nos centros de dados?

Hospedar:

Desejo-lhe sucesso na conclusão desta missão de grande envergadura, partindo de uma base já substancial. Há um julgamento implícito em sua descrição, que se refere à localização das cargas de trabalho. Alguns dirão que construiremos apenas data centers cada vez maiores; 1 gigawatt é apenas o começo. A operação centralizada, incluindo a computação de inferência centralizada, dominará em termos de eficiência.

Mas outros considerarão a computação de borda e a computação do lado do cliente. Você acredita que a computação do futuro atingirá algum tipo de estado de equilíbrio? Ou será determinada apenas pelas próprias cargas de trabalho? Qual a sua opinião sobre isso?

Lip Bu Tan:

Essa é uma ótima pergunta. No momento, a infraestrutura de IA está sendo construída em larga escala, e acredito que isso seja correto. Não acho que esse ritmo vá diminuir, pois a carga de trabalho está aumentando significativamente.

Hospedar:

Atualmente, estamos com restrições de fornecimento.

Lip Bu Tan:

Sim, há restrições de oferta. Portanto, se algo vai atrasar o desenvolvimento, serão as restrições de oferta.

Por outro lado, sempre analiso as soluções e aplicações que toda essa construção de infraestrutura irá, em última análise, servir. Preocupo-me mais com as aplicações. Se conseguirmos identificar uma ou várias aplicações de grande impacto e concentrarmos nossos esforços nelas, nem todos os envolvidos na construção sairão ganhando. Alguns terão grandes sucessos, enquanto outros irão fracassar ou estagnar gradualmente.

Assim como na era da internet, vemos algumas empresas se tornarem gigantescas, como a Amazon e a Netflix, enquanto outras são marginalizadas, desaparecem ou são adquiridas. Para mim, o raciocínio é o mesmo. O foco principal deve ser: quais aplicações elas querem atender? Qual o tamanho dessa aplicação? Ela é sustentável? O mercado está saturado?

Se o mercado ficar muito saturado, talvez no final restem apenas uma ou duas empresas, enquanto as outras se consolidarão. Assim, o setor experimentará um crescimento significativo e, em seguida, começará a se consolidar, com talvez uma ou duas empresas se tornando as verdadeiras vencedoras. Já vimos esse filme antes, então não me surpreende.

Foque nos aplicativos. A Netflix é um aplicativo; a Amazon é um aplicativo de verdade. Na minha opinião, elas são as vencedoras.

Hospedar:

Mas você está partindo do princípio de que algumas dessas aplicações serão melhor atendidas por meio de computação do lado do cliente ou computação de borda, em vez de depender inteiramente de data centers?

Lip Bu Tan:

Absolutamente correto.

Hospedar:

Também investi em algumas empresas de robótica e defesa, então sei que a computação em nível de dispositivo é uma opção muito importante. Por exemplo, se no futuro houver robôs em residências, a capacidade de processamento e conectividade que você considerar determinará o que você poderá fazer. Sinto que esse aspecto foi um tanto esquecido durante a era do SaaS.

Lip Bu Tan:

Sim. Minha lógica de investimento é a seguinte: primeiro, encontrar os problemas reais que precisam ser resolvidos. Segundo, encontrar parceiros para colaborar. Terceiro, analisar as aplicações. Qual o tamanho dessa aplicação? Ela é sustentável? Se for realmente grande e você acreditar nela, então dobre ou triplique o investimento.

Hospedar:

Mas você também inclui apostas em aplicativos que ainda não foram amplamente implementados.

Lip Bu Tan:

Sim.

Hospedar:

Que ótimo! Muito obrigado por participar do programa hoje; foi um prazer conversar com você.

Lip Bu Tan:

Muito obrigado.