ストライブ、1億4300万ドルでビットコイン購入、保有量で第5位に

概要

ストライブは8月24日から28日にかけて、ビットコイン1枚あたり平均79,431ドルで購入した。

同社のビットコイン保有量は21,356 BTCから23,156 BTCに増加した。

ASSTおよびSATAの発行は継続し、ストライブは市場価格発行プログラムを通じて購入資金を調達した。

ASSTは月曜日に5%以上上昇し、8月にはほぼ倍増した。

ストライブのビットコイン保有量が23,156 BTCに到達

8月31日に提出された米国証券取引委員会のフォーム8-Kによると、ストライブは8月24日から28日にかけて、手数料および経費を含む1枚あたり平均79,431ドルで1,800 BTCを取得した。

報告された平均価格に基づくと、取引額は約1億4,300万ドルに達する。ストライブは期間末時点で23,156 BTCを保有し、1週間前の21,356 BTCから増加した。

BitcoinTreasuries.netのデータによると、ダラスに拠点を置く同社は、22,000 BTCを保有する暗号資産取引所Bullishを上回った。新たな残高により、ストライブは上場企業の中で5番目に大きなビットコイン保有企業となり、Strategy、Twenty One Capital、Metaplanet、MARA Holdingsに次ぐ位置となった。

ビットコイン価格が約76,400ドルの時点で、ストライブの保有額は約17億7,000万ドルに相当する。市場価値はBTCの価格変動により変化するが、提出書類では同社の全財務における取得原価の合計は開示されていない。

マット・コールCEOは8月31日のXへの投稿で購入を確認した。

「ストライブは1,800 BTCを平均79,431ドルで1億4,300万ドル追加取得し、総保有量は₿23,156となった」とコール氏は記した。

この取得は、1週間前にストライブが1,110 BTCを8,150万ドルで購入したと開示した別の提出書類に続くものだ。同社は8月17日から21日にかけて1枚あたり平均73,409ドルを支払い、残高を20,246 BTCから21,356 BTCに増やした。

2つの報告期間を通じて、ストライブは2,910 BTCを約2億2,450万ドルで取得した。ビットコインが70,000ドル台後半で推移する中、2週目には平均購入価格が上昇した。

株式売却がビットコイン購入の資金源に

ストライブはビットコイン戦略の資金調達のため、ナスダック上場の2つの証券、ASST普通株式とSATA優先株式を利用している。いずれも市場価格発行プログラムを通じて運営され、任命された販売代理人が一度に大規模な引受募集を行うのではなく、段階的に株式を発行することができる。

最新の提出書類によると、ストライブの発行済みクラスA普通株式は週間で358万株増加し、7,989万株から8,347万株に増加した。クラスB株式数は979万株で変わらなかった。

これにより、実効発行済普通株式数は9,326万株に達し、想定完全希薄化後株式数は357万株増の9,652万株となった。後者にはオプションや未権利確定の従業員報酬が含まれるが、従来型ワラントに関連する2,660万株は除外されている。

SATAの発行も継続し、優先株式数は80万3,099株増の907万株となった。この証券は100ドルの清算優先額を有し、想定総清算価値は約9億740万ドルとなる。

ストライブは購入資金をASSTとSATAのプログラム間で区分していないが、両方の株式数が同時に増加したことは、同社が財務活動を支えるために普通株式と優先株式の両方を引き続き利用していることを示している。提出書類では、新規のASSTおよびSATA発行による希薄化が投資家にとってのリスクとしても挙げられている。

6月、ストライブは各プログラムに21億ドルの発行枠を追加し、最大42億ドルの新規資金調達が可能になると開示した。この資金調達拡大により、市場の需要と価格が許す場合に証券を発行する余地が広がった。

米国の投資家にとって、ASSTとSATAはストライブのビットコイン保有残高への異なるエクスポージャーを提供する。普通株主は優先請求権の後に残る残余持分を所有し、ストライブが株式を追加発行するにつれて希薄化する可能性がある。一方、SATA保有者は宣言された配当について優先権を持つが、固定量のビットコインに対する直接的な請求権は持たない。

SATAは満期日が定められていない永久優先証券である。ストライブは年率13%の配当率を維持しており、6月からは毎営業日に宣言された現金配当の支払いを開始した。

1億4,300万ドルの購入にもかかわらず現金ポジションは増加

ビットコイン取得と並行して、ストライブは現金および現金同等物を1,160万ドル増加させ、8月21日の1億7,190万ドルから8月28日には1億8,350万ドルとなった。

同社はまた、StrategyのSTRC優先株式50万5,000株を引き続き保有している。週間で株式数に変化はなかったが、報告された公正価値は58万1,000ドル増加し、4,915万ドルとなった。

現金とSTRCを合わせた報告価値は期間末時点で約2億3,265万ドルとなった。ストライブは両資産を優先株式の義務を支える準備金の一部として利用している。

8月初め、同社はすべての未払い短期および長期債務を完済したと報告した。第2四半期の決算では、GAAP基準で2億5,760万ドルの純損失を計上し、そのうち2億3,400万ドルは四半期中のビットコインおよびSTRCの公正価値の下落に関連するものだった。

優先配当も普通株主に帰属する金額に影響を与える。ストライブは、普通株主に帰属する調整後第2四半期損失に2,620万ドルのSATA配当を計上した。

同社は第2四半期に6,236 BTC、2026年上半期には12,237 BTCの購入を報告した。8月7日までに追加で303 BTCを取得し、月末の複数の購入前に保有量は20,167 BTCとなった。

その後、ストライブは8月10日から14日にかけて79 BTCを約500万ドルで購入し、翌週に1,110 BTC、直近の報告期間に1,800 BTCを購入した。これら3つの取引により、15日間で2,989 BTCが追加された。

5月には、1,109 BTCの購入によりストライブの保有量は16,500 BTCに増加し、当時の上場企業ランキングでCoinbaseとRiot Platformsを上回った。

ASST株、8月の上昇を継続

ASST株は、8月28日に21.74ドルで取引を終えた後、月曜日の取引で5%以上上昇した。市場データによると、株価は22.54ドルで始まり、取引時間中に21.95ドルから23.46ドルの間で推移した。

約23.16ドルで、ASSTは当日6.5%上昇し、8月には約95%上昇した。取引高は520万株を超え、平均の約518万株を上回った。

株価の上昇は、ストライブのビットコイン残高の急増と普通株式発行プログラムに基づく発行継続に続くものだった。ただし、ASST株主はビットコイン価格の変動、優先配当コスト、およびSEC開示書類に記載されたさらなる株式発行のリスクに引き続きさらされている。

SATAは前週に額面を下回った後、100ドルの清算優先額付近で取引された。優先株式の価格はストライブにとって重要である。なぜなら、100ドルを大幅に下回る価格で株式を発行すると、同じ資本を調達するためにより多くのユニットが必要となり、継続的な配当義務が増加するからだ。

ビットコインは同期間に約78,000ドル付近で取引され、24時間で約77,161ドルから79,346ドルの間を推移した。ビットコインはストライブの直近の平均購入価格79,431ドルを下回ったが、前回の1,110 BTC取得の平均73,409ドルは上回った。