BTCC デイリー（8.31）｜米イラン衝突が再び激化、ビットコインETFの9営業日連続純流入が終了

主要ハイライト

• FRB議長Warsh氏はインフレ抑制姿勢を強め、市場が織り込む9月利上げ確率は約60%へ上昇した。米2年国債利回りは4.33%付近へ上昇した。

• BTCは7.82万ドル付近で推移。米国の現物ビットコインETFは8月28日に約2.02億ドルの純流出を記録し、9営業日連続の純流入が終了した。

• 米イラン衝突は週末に再び激化した。米国はイラン・ララク島のミサイル施設を攻撃し、その後イランが報復攻撃を実施。ブレント原油は再び90ドルを上回った。

グローバル・マクロ & 政策見通し

本日の主な予定

• 米国8月シカゴPMI

• 米国8月ダラス連銀製造業指数

• G20財務相・中央銀行総裁会議

マクロ・ヘッドライン

1、Warsh氏がタカ派姿勢を強化、FRBの9月利上げ確率は約60%へ上昇

FRB議長Warsh氏はJackson Hole年次シンポジウムで、政策担当者がインフレが2%目標へ戻りつつあると確信できない場合、なお追加の対応が必要だと述べた。また、現在のインフレはなお高すぎ、金融環境の制約も不十分だとの見方を示した。CME FedWatchによると、市場が織り込む9月利上げ確率は約60.4%へ上昇し、米2年国債利回りは4.33%付近へ上昇した。

2、米イラン衝突が再び激化、ブレント原油は90ドル台へ回復

米軍は週末、イラン・ララク島のミサイル発射施設を攻撃し、その後イランはヨルダン国内の標的に対して攻撃を行った。トランプ氏はイランのハールク島石油ターミナルが破壊されたと主張したが、関連情報はまだ独立して確認されていない。地政学リスクを受け、ブレント原油は2%超上昇し、再び1バレル90ドルを突破した。

3、中国8月製造業PMIは49.8へ回復、生産・需要指標は拡張圏へ戻る

中国国家統計局のデータによると、8月製造業PMIは49.8へ上昇し、前月から0.6ポイント改善した。このうち生産指数は50.4へ、新規受注指数は50.6へ上昇した。装備製造業とハイテク製造業PMIはそれぞれ51.4%、52.9%となった。非製造業商務活動指数は49.0%で横ばい。

4、Marvellは決算後に10.28%下落、米半導体株が総じて圧迫

前営業日、Marvellは10.28%下落し、NVIDIAは4.57%、AMDは2.33%、Intelは2.85%下落した。Marvellは堅調な業績を発表し、長期収入見通しも引き上げたものの、投資家はGoogleとのカスタムチップ協力による主要な収入貢献が2029年度まで明確に表れない可能性を懸念し、AI半導体セクターの重しとなった。

5、FSB、フロンティアAIモデルが金融システムのサイバーセキュリティリスクを増幅する可能性を警告

金融安定理事会議長でイングランド銀行総裁のAndrew Bailey氏は、G20財務相・中央銀行総裁宛ての書簡で、フロンティアAIモデルが未知のサイバー脆弱性を発見・悪用することで金融システムのリスクを高める可能性があると述べた。また、各国に対し、モデル公開、リスク対応、重要金融インフラの復旧に関するより整備された仕組みを構築するよう求めた。

グローバル資産動向

• 株式市場：日経225指数は0.14%安の66,311.93ポイントで終了した。韓国KOSPI指数は取引時間中に一時3.55%下落した後、反発して0.46%高の6,820.02ポイントで終了し、Samsung Electronicsは1.17%、SK Hynixは1.27%上昇した。米株式市場のプレマーケットでは、ナスダック100先物は約0.2%安、S&P500先物は約0.3%安、ダウ先物は約0.3%安。

• 暗号資産：CoinMarketCap暗号資産恐怖・強欲指数は74で、強欲圏にある。市場全体の時価総額は約2.63兆ドルで、過去24時間に約0.4%下落した。BTCは7.82万ドル付近で推移し、24時間ではほぼ横ばい。本日の注目暗号資産は、XMRが約9.9%上昇、SOLが約2.4%下落。

• エネルギー・金属：ブレント原油は約2.5%上昇して1バレル90.32ドル、WTI原油は約2.4%上昇して1バレル85.41ドルとなった。現物金は約0.8%下落して4,417.04ドル/オンス、現物銀は約0.4%下落して66.10ドル/オンス。

（以上データは8月31日15:00 HKT時点）

暗号資産市場スナップショット

1. 先物資金フロー分析

8月31日、Coinglassデータによると、過去24時間でETH、BTC、SOL、XRP、DOGEなどの先物取引における純流出が目立っており、取引機会が存在する可能性がある。

2. ビットコイン清算マップ

8月31日、Coinglassデータによると、ビットコイン取引所清算マップでは、図中の現在価格78,143ドルを基準に、ビットコインが7.6万ドルを下回った場合、主要CEXにおける累計ロング清算強度は7.0億ドルに達する見込み。反対に、ビットコインが8万ドルを突破した場合、主要CEXにおける累計ショート清算強度は9.6億ドルに達する見込み。相場変動時に大規模清算を引き起こさないよう、レバレッジ比率を適切に管理することが推奨される。

3. ビットコイン先物ロング・ショート比率

Coinglassデータによると、31日17時 HKT時点で、全体のビットコイン・ロング／ショート比率は1.0034となっている。現在、ロング勢とショート勢の力は相対的に均衡している。

4. 株式先物の動向

8月31日、株式関連先物は全体的に軟調となった。SOXLは1.31%上昇し、Samsung Electronicsは0.02%小幅上昇した。一方、SKHYNIXとSKHYはそれぞれ1.52%、1.53%下落し、SKHXは1.35%下落した。市場の出来高は明確に拡大し、Samsung Electronicsの出来高は1,339.61%急増、SKHXは1,015.73%増加した。SNDKは0.12%下落する一方でOIが4.20%増加し、資金の見方の分化がなお明確であることを示している。

5. オンチェーン監視情報

• Lookonchainの監視によると、Metaplanetは再び2,400 BTC、約1.86億ドル相当をCoinbase Primeへ送金した。同社はこれまでに約4.3万BTCを累計購入している。

• Onchain Lensの監視によると、WintermuteのHyperliquidにおけるショートポジション総額は約1.492億ドル、ロングポジションは約501万ドルとなっている。現在の全体含み益は約173万ドルで、ETH、SOL、BTCが主なショートポジションとなっている。

• Wintermuteは過去2日間で累計約5,100 BTC、約3.99億ドル相当をBinanceへ送金した。

• USDC Treasuryは本日、Solanaネットワーク上で2.5億USDCを新規発行した。

ブロックチェーン主要ニュース

• 米東部時間8月28日、米国の現物ビットコインETFは約2.02億ドルの純流出を記録し、9営業日連続の純流入が終了した。これまでの連続流入局面は、BTCに重要な現物資金支援を提供していた。

• 同期間、米国の現物イーサリアムETFは約1.02億ドルの純流入を記録し、10営業日連続の純流入となった。ETF総資産規模は約138億ドル。

• 米国の現物Solana ETFは先週、約1.54億ドルの純流入を記録した。このうちBitwise傘下のBSOLは約9,947万ドルの純流入で、SOL ETF総資産規模は約14.3億ドルへ上昇した。

• 米国の現物XRP ETFは先週、約1.10億ドルの純流入を記録した。このうちBitwise傘下の商品は約5,995万ドル、FranklinのXRPZは約2,870万ドルの純流入。

• Bank of America Global Investment Strategyのデータによると、暗号資産ファンドは先週約32億ドルの資金流入を集め、2025年10月以来最大の週間流入となった。

• Financial Timesのデータによると、2026年以降、暗号資産プロジェクトが自社トークンの買い戻しに投じた資金は約6.4億ドルに達し、過去最高を更新した。このうちHyperliquidとpump.funが合計で約90%を占めている。

• CryptoRankのデータによると、DeFi未返済ローン規模は6月の約201億ドルから8月の約261億ドルへ拡大し、増加率は約30%。Aaveの未返済ローンは約125億ドルで、市場全体の約48%を占める。

• Jackson Hole年次シンポジウムでのトークン化金融に関する議論では、ブロックチェーンが証券取引と決済効率を高められる一方、大規模なトークン化市場には信頼できる決済資産と中央銀行インフラの支援がなお必要だと指摘された。欧州中央銀行はPontesやAppiaなどの関連プロジェクトを進めている。

• Solanaネットワークでは本日2.5億USDCが新規発行され、ステーブルコイン供給量は引き続きSolanaオンチェーン流動性の重要な変化指標の一つとなっている。

機関視点・デイリーピック

• Barclaysは、Warsh氏のJackson Holeでの講演は明確にタカ派的だったとし、FRBが9月と12月にそれぞれ25bp利上げすると予想した。同社はこれまで、年内残り期間に追加利上げはないと予想していた。

• Commerzbankの為替ストラテジストThu Lan Nguyen氏は、Warsh氏の講演がドル高を促したものの、9月利上げが確定したわけではなく、米雇用・インフレデータが引き続き政策経路を決定すると述べた。そのため、ドルのさらなる上昇余地は限定される可能性がある。

• Goldman Sachsは、現在のペルシャ湾地域の原油輸出量を日量約1,500万〜1,600万バレルと推定している。これはなお衝突前の水準を下回るものの、3月の低点からは明確に回復しており、一部輸送は夜間航行などの方法で行われている可能性がある。

• 金融安定理事会議長Andrew Bailey氏は、フロンティアAIモデルがもたらすサイバー攻撃能力が新たなシステミック金融リスクになり得ると述べた。規制当局と金融機関は国際協調を強化し、重大な攻撃発生後に重要システムを復旧する能力を構築する必要があるとしている。