Castle permet de convertir les dividendes STRC en Bitcoin

Castle a déclaré mardi que les titulaires de comptes personnels peuvent choisir la part de chaque dividende STRC qu'ils souhaitent recevoir en espèces et celle qui doit être convertie en Bitcoin.

Castle automatise la conversion des dividendes STRC

Avec la nouvelle structure de compte, les clients peuvent conserver la totalité du versement en espèces, tout convertir en Bitcoin ou définir un pourcentage entre les deux options. Une fois le choix effectué, la répartition s'exécute automatiquement à chaque versement de dividende, sauf modification par l'utilisateur.

Strategy verse le dividende STRC en espèces, tandis que Castle gère l'achat ultérieur de Bitcoin en fonction du pourcentage défini par le titulaire du compte. Ce dispositif ne modifie pas les conditions de l'action privilégiée sous-jacente et ne transforme pas le STRC en un titre versant des dividendes en Bitcoin.

Castle indique que de nombreux clients optent pour une répartition mixte. Les espèces peuvent couvrir les dépenses ou rester disponibles pour d'autres usages, tandis que la part restante sert à acheter du Bitcoin sans nécessiter de transfert séparé vers une plateforme d'échange ou un compte de courtage.

Le cofondateur et directeur technique João Almeida a précisé que cette fonctionnalité a été conçue pour les investisseurs qui souhaitent un revenu régulier tout en continuant à se constituer une position en Bitcoin.

« Les investisseurs ont longtemps dû choisir entre un rendement stable et la détention de Bitcoin. Castle élimine ce compromis », a déclaré Almeida.

Selon le dirigeant, les clients peuvent orienter une partie de leurs revenus de dividendes vers le Bitcoin tout en conservant le reste sous forme de flux de trésorerie. L'automatisation de Castle exécute la répartition à chaque versement éligible, sans que les utilisateurs aient à passer des ordres d'achat de Bitcoin individuels.

Les liquidités d'exploitation, les placements à revenu fixe et les achats de Bitcoin sont regroupés sur la même plateforme. Castle affirme que cette configuration supprime plusieurs étapes manuelles normalement nécessaires pour transférer des fonds d'une banque vers un courtier ou une passerelle d'achat de crypto-actifs.

Le STRC verse un dividende annuel variable de 12 %

Le STRC, officiellement appelé Strategy's Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, est un titre coté au Nasdaq avec une valeur nominale de 100 $. Contrairement aux actions ordinaires, ces actions privilégiées sont principalement structurées pour fournir un revenu en espèces et n'ont pas de date d'échéance fixe.

Castle a ajouté le STRC à sa plateforme plus tôt en 2026. Selon les informations de Strategy sur le STRC, le taux de dividende annualisé pour les dates d'enregistrement à partir de septembre 2026 est de 12 %, sur la base de la valeur nominale de 100 $ du titre.

Ce taux de 12 % est un taux annuel variable et non un rendement garanti pour chaque investisseur. Strategy précise que le taux peut être ajusté mensuellement, que le rendement effectif dépend du prix de marché payé pour le STRC et que son conseil d'administration doit déclarer chaque dividende en espèces.

Le versement des dividendes dépend également de la capacité et de la décision de l'émetteur de continuer à les payer. Strategy avertit les investisseurs que le taux actuel ne préjuge pas des taux futurs et qu'il pourrait tomber en dessous de son niveau actuel.

En juin, les actionnaires de Strategy ont approuvé des versements bimensuels pour le STRC. Les dates d'enregistrement tombent le 15 et le dernier jour de chaque mois, le paiement étant prévu à la date d'enregistrement suivante, sous réserve de l'approbation du conseil.

Le calendrier bimensuel a débuté avec une date d'enregistrement au 30 juin et un paiement au 15 juillet. Castle utilise le même cycle de paiement pour exécuter la répartition espèces-Bitcoin choisie par chaque client.

Le STRC comporte également des risques différents de la détention directe de Bitcoin. Son prix peut s'échanger au-dessus ou en dessous de la valeur nominale de 100 $, tandis que le taux de dividende, la situation financière de Strategy et la demande du marché pour les actions privilégiées peuvent influencer le rendement total de l'investisseur.

Le Bitcoin acheté via la conversion des dividendes comporte une source de volatilité distincte. Castle n'a pas affirmé que la conversion des revenus en Bitcoin protège les utilisateurs d'une baisse des prix du STRC ou du Bitcoin.

Les comptes personnels étendent Castle au-delà des trésoreries d'entreprise

Avant l'extension annoncée mardi, Castle s'adressait aux entités commerciales souhaitant automatiser la gestion de trésorerie et l'accumulation de Bitcoin. Ses clients comprenaient des restaurants, des salles de sport, des églises, des cabinets comptables, des détaillants en ligne, des concessions automobiles, des éditeurs de logiciels, des sociétés immobilières et des organisations à but non lucratif.

Plutôt que d'exiger de chaque entreprise qu'elle maintienne des systèmes distincts pour la trésorerie bancaire, les actifs de revenu et les achats de Bitcoin, Castle permettait aux utilisateurs de définir une stratégie d'allocation et d'automatiser les transactions ultérieures.

L'entreprise indique que les demandes de ses clients professionnels existants l'ont conduite à développer des comptes personnels. Certains dirigeants qui utilisaient Castle pour leur entreprise souhaitaient également accéder aux mêmes outils pour leurs finances privées.

« Le retour que nous avons entendu à maintes reprises de la part des chefs d'entreprise était : “J'adore cette pile — quand pourrai-je l'utiliser à titre personnel ?” », a déclaré le cofondateur et PDG Stephen Cole.

L'accès personnel introduit la fonctionnalité d'allocation STRC auprès de personnes extérieures à la clientèle professionnelle initiale de Castle. Les utilisateurs individuels peuvent désormais appliquer les mêmes règles automatisées aux revenus de dividendes sans passer par une société ou une entité à but non lucratif.

Castle n'a pas divulgué le nombre de clients professionnels utilisant sa plateforme, le nombre de comptes personnels qu'elle prévoit d'ouvrir, ni la valeur totale des actifs qu'elle gère. L'entreprise n'a pas non plus fourni de détails dans son communiqué sur les minimums de compte, les frais de négociation ou le prix utilisé lors de la conversion des dividendes en espèces en Bitcoin.

Les utilisateurs américains s'exposent à deux actifs différents

Pour les clients américains, le compte combine l'exposition à une action privilégiée cotée au Nasdaq avec des achats d'un actif numérique. Les détenteurs de STRC possèdent un titre émis par Strategy, tandis que le Bitcoin acquis à partir des dividendes reste un actif distinct.

Cette structure signifie que les utilisateurs de Castle ne reçoivent pas un dividende en Bitcoin en nature de la part de Strategy. Strategy déclare et verse des distributions en espèces sur le STRC, après quoi Castle convertit le montant choisi par le client en Bitcoin.

Cette distinction peut avoir son importance pour les relevés de compte, car les utilisateurs effectuent des transactions portant à la fois sur des revenus de dividendes et des achats de Bitcoin. Le communiqué de Castle n'explique pas comment sa plateforme déclare les conversions à des fins fiscales américaines ni si elle fournit des informations sur le prix de revient du Bitcoin acquis.

L'Internal Revenue Service traite les actifs numériques comme des biens à des fins fiscales fédérales. Les contribuables américains doivent généralement conserver des registres indiquant quand les actifs numériques ont été acquis, leur prix de revient et le produit reçu lors de leur vente ou autre cession ultérieure, bien que le traitement des transactions de chaque utilisateur dépende de sa situation individuelle.

Castle a été fondée par Cole et Almeida. Boost VC et Winklevoss Capital soutiennent l'entreprise, qui a annoncé une levée de fonds d'un million de dollars en 2025 pour développer ses outils automatisés de trésorerie Bitcoin destinés aux petites et moyennes entreprises.