BTCC Daily (9.2) | La vente massive d'obligations s'intensifie, le Brent dépasse 95 $

Points forts

• La nouvelle escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran a poussé le Brent au-dessus de 95 $, tandis que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a brièvement atteint 4,8122 %, exerçant une pression sur les marchés mondiaux des actions et des obligations.

• Le Nikkei 225 japonais a clôturé en baisse de 2,85 %, tandis que le KOSPI coréen a plongé de 3,99 %. Samsung Electronics et SK Hynix ont chuté respectivement de 4,02 % et 4,73 %.

• Le BTC a reculé autour de 77 600 $. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes quotidiennes de 236 millions de dollars, l'IBIT de BlackRock ayant enregistré environ 201 millions de dollars de sorties nettes.

Perspectives macroéconomiques et politiques

Événements clés du jour

• Emploi ADP américain d'août

• Décision sur les taux d'intérêt de la Banque du Canada

• Résultats trimestriels de Broadcom

• Publication du Livre beige de la Fed

Titres macroéconomiques

1. Les États-Unis et l'Iran s'engagent dans un nouvel échange de tirs à grande échelle, le Brent dépasse 95 $

Les États-Unis ont lancé une nouvelle série de frappes aériennes sur des cibles iraniennes, suivies de frappes de représailles de l'Iran, ravivant les inquiétudes du marché concernant les perturbations de l'approvisionnement dans le détroit d'Ormuz. Le Brent a brièvement atteint 95,68 $ le baril, tandis que le WTI a grimpé à 90,83 $ le baril. Lors de la séance précédente, les deux principaux contrats à terme sur le pétrole brut ont gagné plus de 4 $.

2. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans monte à 4,8122 %, la vente massive d'obligations s'intensifie

La hausse des prix du pétrole a ravivé les anticipations d'inflation. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a touché 4,8122 % en séance, son plus haut niveau depuis novembre 2023. Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans a augmenté à 3,015 %, tandis que les taux à long terme en Allemagne, au Royaume-Uni et dans d'autres grandes économies ont également continué de progresser. Les attentes du marché concernant une hausse des taux de 25 points de base par la Fed en septembre sont passées à environ 67 %-70 %.

3. La Banque du Japon signale de nouvelles hausses de taux, la réunion de septembre en ligne de mire

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que la réunion de ce mois-ci se concentrera sur l'évaluation de la cohérence des risques économiques et de prix avec les prévisions de la banque centrale, tout en surveillant la pression inflationniste liée à la faiblesse du yen et à la situation au Moyen-Orient. Le membre du conseil Hajime Takata a déclaré que les hausses de taux ne devraient pas être liées à un rythme fixe de six mois et devraient répondre avec flexibilité aux variations de prix. Le taux directeur actuel de la Banque du Japon est de 1 %.

4. Les offres d'emploi aux États-Unis augmentent à 7,271 millions en juillet, mais les embauches chutent fortement

Les données du département du Travail américain ont montré que les offres d'emploi JOLTS ont augmenté de 89 000 pour atteindre 7,271 millions en juillet, légèrement en dessous des attentes du marché de 7,30 millions. Les embauches ont chuté de 278 000 pour atteindre 5,054 millions, tandis que le taux d'embauche est passé de 3,4 % à 3,2 %. Les marchés attendent le rapport ADP de ce soir et le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi pour évaluer davantage les conditions du marché du travail.

5. La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande relève ses taux de 25 points de base, le taux directeur passe à 2,75 %

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a relevé son taux de trésorerie officiel de 25 points de base à 2,75 %, conformément aux attentes du marché. La banque a déclaré que l'inflation devait encore être maîtrisée, mais sa formulation sur un resserrement supplémentaire de la politique était plus douce qu'auparavant. Après l'annonce, le dollar néo-zélandais a brièvement chuté d'environ 1 %.

Performance des actifs mondiaux

• Actions : Le Nikkei 225 japonais a clôturé en baisse de 2,85 % à 64 325,64. L'indice KOSPI coréen a clôturé en baisse de 3,99 % à 6 562,72, Samsung Electronics chutant de 4,02 % et SK Hynix de 4,73 %. Dans les échanges avant l'ouverture aux États-Unis, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 étaient en baisse d'environ 0,3 %, les contrats à terme sur le S&P 500 en baisse d'environ 0,1 % et les contrats à terme sur le Dow Jones presque stables.

• Crypto : L'indice Crypto Fear & Greed de CoinMarketCap s'établissait à 72, dans la zone de cupidité. La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies était d'environ 2 610 milliards de dollars, en baisse d'environ 1,4 % au cours des dernières 24 heures. Le BTC s'échangeait près de 77 600 $, en baisse d'environ 1,5 % en 24 heures. Crypto-monnaies tendance du jour : FIL a augmenté d'environ 13,4 %, tandis que UNI a gagné environ 9,0 %.

• Énergie et métaux : Le Brent a augmenté d'environ 1,1 % à 95,68 $ le baril, tandis que le WTI a augmenté d'environ 0,7 % à 90,83 $ le baril. L'or au comptant s'échangeait près de 4 321 $ l'once, en baisse d'environ 0,2 %, tandis que l'argent au comptant a chuté d'environ 0,5 % à 63,96 $ l'once.

(Données au 2 septembre, 15h00 HKT)

Aperçu du marché des crypto-monnaies

1. Analyse des flux de capitaux sur les contrats à terme

Le 2 septembre, selon les données de Coinglass, les contrats BTC, ETH, SOL, SOXL, XAU et autres ont mené les sorties nettes sur les marchés à terme au cours des dernières 24 heures, signalant potentiellement des opportunités de trading.

2. Carte thermique des liquidations de Bitcoin

Le 2 septembre, selon les données de Coinglass, sur la base du prix de référence actuel de 76 780 $ sur la carte des liquidations de Bitcoin, si le Bitcoin tombe en dessous de 75 000 $, le montant cumulé des liquidations longues sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 1,14 milliard de dollars. À l'inverse, si le Bitcoin dépasse 79 000 $, le montant cumulé des liquidations courtes sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 1,39 milliard de dollars. Il est conseillé aux traders de gérer prudemment leur effet de levier pour éviter des liquidations massives lors des fluctuations du marché.

3. Ratio long/short de Bitcoin

Selon les données de Coinglass, à 17h00 HKT le 2 septembre, le ratio long/short global de Bitcoin s'établissait à 0,8448, indiquant que les vendeurs détiennent actuellement un avantage relatif.

4. Performance des contrats à terme sur actions

Le 2 septembre, les contrats sur actions se sont globalement affaiblis. KORU et SOXL ont chuté respectivement de 7,33 % et 6,82 %, tandis que CRCL a reculé de 5,15 %. SKHYNIX et MU ont également chuté de plus de 2 %. Du côté des flux de capitaux, le volume de transactions de SOXL a augmenté de 33,42 % et l'intérêt ouvert a progressé de 12,63 %, montrant que les positions à effet de levier ont continué de s'accumuler pendant la baisse. L'intérêt ouvert sur SNDK et NVDA a chuté respectivement de 9,13 % et 6,78 %, suggérant des sorties de capitaux plus visibles.

5. Surveillance on-chain

• Selon l'analyste on-chain Ai Yi (Ai姨), alors que l'ETH est passé sous les 2 400 $, une baleine détenant 45 000 ETH en positions longues avait une perte latente d'environ 4,1 millions de dollars. La position vaut actuellement plus de 107 millions de dollars, avec un prix d'entrée de 2 486,37 $ et un prix de liquidation de 2 252,68 $.

• Les données on-chain montrent qu'une baleine semble avoir vendu 95 BTC via une transaction de gré à gré, d'une valeur d'environ 7,32 millions de dollars.

• Selon les données de Coinglass, les baleines Hyperliquid détenaient des positions totales d'environ 7,206 milliards de dollars, dont 3,466 milliards de dollars en positions longues et 3,740 milliards de dollars en positions courtes, avec un ratio de positions long/short de 0,93.

• La plus grande adresse détenant des SHIB a de nouveau transféré environ 3,09 millions de dollars de SHIB, avec des avoirs restants d'une valeur d'environ 478 millions de dollars.

Titres de la blockchain

• Le 1er septembre (heure de l'Est), les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes totales de 236 millions de dollars. L'IBIT de BlackRock a enregistré environ 201 millions de dollars de sorties nettes, tandis que le BITB de Bitwise a enregistré 8,38 millions de dollars d'entrées nettes.

• Les ETF Ethereum au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de 10,9528 millions de dollars sur la même période, marquant le 12e jour de bourse consécutif d'entrées nettes. L'ETHB de BlackRock a enregistré des entrées nettes quotidiennes de 11,2001 millions de dollars.

• Les ETF Solana au comptant américains ont enregistré des entrées nettes quotidiennes de 10,19 millions de dollars, le BSOL de Bitwise représentant environ 6,17 millions de dollars. Les entrées nettes cumulées dans les ETF SOL s'élevaient à environ 1,351 milliard de dollars.

• La SEC américaine a proposé de mettre à jour les règles relatives aux agents de transfert établies à l'origine dans les années 1970, visant à adapter le cadre réglementaire aux nouvelles infrastructures de marché telles que la blockchain et les titres tokenisés.

• L'Autorité monétaire de Singapour a sollicité des commentaires sur son cadre réglementaire pour les stablecoins à devise unique, proposant que les émetteurs maintiennent au moins 100 % d'actifs de réserve et qu'il leur soit interdit de verser des rendements aux détenteurs de stablecoins.

• S&P Dow Jones Indices s'est associé à Kaiko pour lancer la série d'indices S&P Kaiko Digital Asset, fournissant aux institutions des références pour les crypto-actifs et des outils de données de marché.

• Le réseau principal Fogo a redémarré. Sur les 400 millions de jetons impliqués dans l'incident de sécurité précédent, 237 millions ont été récupérés et définitivement retirés.

• Les données de Robinhood Chain montrent qu'environ 17,2 % de l'offre d'actions tokenisées est entrée dans des pools de liquidité Meme liés aux actions, et que ces transactions représentent environ 31,3 % du volume de transactions d'actions on-chain.

• Flop Labs, soutenu par Arthur Hayes, développe une place de marché de calcul GPU qui prévoit de permettre aux agents IA d'utiliser des jetons FLOP pour acheter des ressources de calcul, avec des nœuds validateurs vérifiant les tâches de calcul terminées.

Aperçus institutionnels · Sélections quotidiennes

• TD Cowen a abaissé son objectif de prix du Bitcoin pour la fin de 2026 à 97 500 $, contre une prévision de base précédente d'environ 140 000 $. Il a également réduit son objectif de prix pour Strategy de 400 $ à 260 $, mais a maintenu une recommandation « Acheter ». L'analyste Lance Vitanza a déclaré que cet ajustement reflète principalement la faiblesse récente du prix du BTC plutôt qu'une détérioration de la structure du marché.

• Bitwise Europe a déclaré que le Bitcoin a récupéré la plupart de ses fourchettes de prix clés. Son modèle d'offre des détenteurs à long terme et son modèle de transition de l'appétit pour le risque montrent tous deux que le marché évolue vers une phase d'appétit pour le risque. La société a déclaré que 83 000 $ reste une zone de résistance importante qui doit être franchie.

• L'analyste de CryptoQuant Axel Adler Jr. a déclaré que l'indice de sentiment composite du Bitcoin est passé de 88,11 le 24 août à 70,05, mais reste dans la zone d'extrême cupidité. Les prix du BTC ne se sont pas renforcés en tandem sur la même période, ce qui suggère que l'amélioration du sentiment du marché n'a pas encore été pleinement confirmée par la dynamique des prix.

• Les stratèges de Citi Alex Saunders et Bin Bo ont déclaré que le coût d'achat moyen pondéré des investisseurs dans les ETF Bitcoin au comptant américains est concentré entre 80 000 $ et 83 000 $, ce qui fait de cette fourchette une zone de prix importante actuellement. StoneX a déclaré que les inquiétudes concernant la situation budgétaire américaine et la reprise des entrées dans les ETF avaient précédemment soutenu conjointement la demande d'actifs alternatifs.