BTCC Daily (11. September) | Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen nähert sich 5 %, Brent Crude fällt nach Annäherung an 110 $ deutlich zurück

Top-Highlights

• Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) für August wird heute veröffentlicht. Die Märkte erwarten einen Anstieg des Gesamt-CPI um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und 3,4 % gegenüber dem Vorjahr, während der Kern-CPI voraussichtlich um 0,2 % gegenüber dem Vormonat und 2,4 % gegenüber dem Vorjahr steigen wird.

• Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg im Tagesverlauf auf bis zu 4,979 % und näherte sich damit der 5-%-Marke. Die Marktpreise für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im September stiegen auf rund 67 %–70 %.

• BTC fiel auf rund 77.000 $ zurück. Am 10. September (ET) verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs Nettoabflüsse von rund 282,7 Mio. USD, während Spot-Ethereum-ETFs Nettoabflüsse von rund 29,9 Mio. USD verzeichneten.

Makro- und Politikausblick

Heutige Schlüsselereignisse

• US-CPI für August

• US-Kern-CPI für August

• Vorläufiger Index des Verbrauchervertrauens der University of Michigan für September

• Vorläufige Inflationserwartungen der Verbraucher der University of Michigan für September

Makro-Schlagzeilen

1. US-CPI für August heute fällig, Märkte erwarten Jahresanstieg von 3,4 %

Der US-CPI für August wird heute veröffentlicht. Eine Reuters-Umfrage zeigt, dass die Märkte einen Anstieg des Gesamt-CPI um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und 3,4 % gegenüber dem Vorjahr erwarten, während der Kern-CPI voraussichtlich um 0,2 % gegenüber dem Vormonat und 2,4 % gegenüber dem Vorjahr steigen wird. Die Benzinpreise stiegen im August erneut, während der zuvor veröffentlichte Erzeugerpreisindex (PPI) um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und 5,4 % gegenüber dem Vorjahr zulegte, was diesen CPI-Bericht zu einer der wichtigsten Datenveröffentlichungen vor der FOMC-Sitzung in der nächsten Woche macht.

2. Preise für Fed-Zinserhöhung im September steigen auf rund 70 %

Da die Ölpreise erhöht bleiben und die US-Erzeugerpreisinflation wieder anzieht, erhöhten die Zinsmärkte die Preisbildung für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte auf der Sitzung vom 15.–16. September auf rund 67 %–70 %. Die aktuelle Leitzinsspanne der Fed liegt bei 3,50 %–3,75 %, und das heutige CPI-Ergebnis wird die Markterwartungen für den September-Zinspfad weiter prägen.

3. Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen steigt im Tagesverlauf auf 4,979 %

Die globalen Anleihemärkte blieben unter Druck. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg im Tagesverlauf auf bis zu 4,979 %, nahe einem Dreijahreshoch, bevor sie auf rund 4,95 % zurückging. Die 30-jährige Rendite stieg kurzzeitig auf 5,3836 %, während die 2-jährige Rendite ein 14-Monats-Hoch von 4,5961 % erreichte. Energieinflation und Erwartungen einer weiteren Straffung durch die großen Zentralbanken trieben die langfristigen globalen Renditen weiter nach oben.

4. EZB erhöht Zinsen um weitere 25 Basispunkte

Die Europäische Zentralbank (EZB) erhöhte ihren Einlagensatz am 10. September um 25 Basispunkte auf 2,50 % und markierte damit ihre zweite Zinserhöhung in diesem Jahr. EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte, der Energieschock im Nahen Osten könne die Inflation länger über dem Zielwert halten, während die Wirtschaftstätigkeit im Euroraum widerstandsfähig bleibe.

5. Brent Crude nähert sich kurzzeitig 110 $, da die IEA den globalen Angebotsausblick senkt

Brent Crude stieg am Freitag kurzzeitig auf 109,97 $ pro Barrel, ein Viermonatshoch, bevor es auf rund 106 $ zurückfiel. Es liegt in dieser Woche immer noch etwa 10 % im Plus. Die Internationale Energieagentur (IEA) erwartet nun, dass das globale Ölangebot im Jahr 2026 aufgrund des Nahostkonflikts und der verzögerten Erholung des Energietransports am Golf um 5,7 Mio. Barrel pro Tag sinken könnte, eine größere Reduzierung als ihre vorherige Schätzung von etwa 4 %.

Globale Anlageperformance

• Aktien: Der japanische Nikkei 225 schloss mit einem Minus von etwa 1,9 %. Der koreanische KOSPI-Index fiel um etwa 1,8 %, wobei Schwergewichts-Tech-Aktien wie Samsung Electronics und SK Hynix unter Druck standen. US-Aktien-Futures erholten sich vor Handelsbeginn leicht, wobei Dow-, S&P 500- und Nasdaq-100-Futures im Allgemeinen um etwa 0,3 %–0,4 % zulegten, während die Märkte auf US-CPI-Daten warteten.

• Krypto: CoinMarketCap-Daten zeigten den Krypto-Angst-und-Gier-Index bei 67, in der Gierzone. Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung betrug etwa 2,62 Billionen $, ein Rückgang von rund 1,5 % in den letzten 24 Stunden. BTC wurde bei etwa 77.000 $ gehandelt, während ETH bei rund 2.460 $ lag. ZEC fiel schnell von den jüngsten Höchstständen auf rund 1.100 $, ein Minus von mehr als 10 % in 24 Stunden.

• Energie & Metalle: Brent Crude fiel von einem Tageshoch von 109,97 $ auf etwa 105,9 $ pro Barrel zurück, während WTI Crude auf rund 101,1 $ pro Barrel fiel. Spotgold stieg um etwa 0,8 % auf 4.352 USD pro Unze, während Spotsilber um etwa 0,6 % auf 63,93 USD pro Unze zulegte.

(Datenstand: 11. September, 15:00 HKT)

Krypto-Marktüberblick

1. Analyse der Kapitalflüsse im Futures-Handel

Am 11. September führten laut Daten von Coinglass BTC, ZEC, ETH, SOL, HYPE und andere Kontrakte die Nettoabflüsse aus Futures-Kontrakten der letzten 24 Stunden an, was möglicherweise Handelsmöglichkeiten signalisiert.

2. Bitcoin-Liquidationskarte

Am 11. September, laut Daten von Coinglass, basierend auf dem aktuellen Referenzpreis von 77.293 $ auf der Bitcoin-Liquidationskarte der Börse, könnte das kumulierte Long-Liquidationsvolumen über die großen CEXs 1,25 Mrd. $ erreichen, wenn Bitcoin unter 75.000 $ fällt. Umgekehrt, wenn Bitcoin über 79.000 $ ausbricht, könnte das kumulierte Short-Liquidationsvolumen über die großen CEXs 1,4 Mrd. $ erreichen. Händlern wird empfohlen, die Hebelwirkung umsichtig zu verwalten, um groß angelegte Liquidationen bei Marktschwankungen zu vermeiden.

3. Long/Short-Verhältnis bei Bitcoin-Futures

Laut Daten von Coinglass lag das gesamte Verhältnis von Long- zu Short-Positionen bei Bitcoin am 11. September um 17:00 HKT bei 0,9114, was darauf hindeutet, dass die Short-Positionen derzeit einen relativen Vorteil haben.

4. Performance von TradFi-Futures

Am 11. September waren die TradFi-Kontrakte gemischt. Rohöl legte zu, wobei CL und BZ um 1,66 % bzw. 1,17 % stiegen, während das 24-Stunden-Handelsvolumen um 133,55 % bzw. 129,06 % zunahm. SPCX gewann 1,23 %. Edelmetalle gerieten unter Druck, wobei XAU um 1,07 % und XAG um 3,88 % fielen, obwohl das offene Interesse von XAG gegen den Trend um 18,64 % stieg. Tech-bezogene Kontrakte waren schwächer, wobei SOXL, KORU und SNDK um 3,60 %, 3,55 % bzw. 2,25 % fielen.

5. On-Chain-Analyse

• Eine Adresse der königlichen Regierung von Bhutan transferierte 400 BTC im Wert von etwa 30,62 Mio. $. Die Empfängeradresse wird vermutlich mit dem staatlichen Investmentarm Druk Holding & Investments in Verbindung gebracht, obwohl der spezifische Zweck des Transfers noch nicht bestätigt wurde.

• Ein Wal, der etwa fünf Monate lang kein ETH gekauft hatte, verwendete rund 4,82 Mio. USDT, um 1.951 ETH zu einem Durchschnittspreis von etwa 2.469,6 $ zu kaufen, und deponierte die ETH dann bei Morpho.

• Eine neu erstellte Adresse akkumulierte 2.100 ETH im Wert von etwa 5,18 Mio. $ zu einem durchschnittlichen Abhebungspreis von etwa 2.469 $. ETH war zum Zeitpunkt der Überwachung der einzige Bestand der Adresse.

Blockchain-Schlagzeilen

• Am 10. September (ET) verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs Nettoabflüsse von etwa 282,7 Mio. $, darunter 164,3 Mio. $ aus ARKB. Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten im gleichen Zeitraum Nettoabflüsse von etwa 29,9 Mio. $.

• Die Singapore Exchange (SGX) erhielt von der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) die Genehmigung, qualifizierten US-institutionellen Anlegern den Handel mit ihren BTC- und ETH-Perpetual-Kontrakten zu ermöglichen. Seit ihrer Einführung im November 2025 haben die Produkte ein kumuliertes Handelsvolumen von etwa 5,8 Mrd. $ verzeichnet.

• Republikaner im Senat veröffentlichten eine überarbeitete Version des CLARITY-Gesetzes und fügten Regulierungsbestimmungen für Handelsprotokolle außerhalb von DeFi hinzu. Der Senat plant, am 15. September seine erste Verfahrensabstimmung abzuhalten.

• Der Vorsitzende der US-Börsenaufsicht SEC, Paul Atkins, wird am 14. September die Abschlussrede auf dem Solana Summit halten, während SEC-Kommissarin Hester Peirce ebenfalls an den entsprechenden Diskussionen teilnehmen wird.

• Ein südkoreanisches Investor-Services-Unternehmen schätzte, dass der südkoreanische Markt für tokenisierte Wertpapiere nach dem Start des Regimes für tokenisierte Wertpapiere im nächsten Februar selbst bei einer Durchdringung von nur 0,1 %–0,2 % etwa 10 Billionen KRW erreichen könnte.

• Das britische Oberhaus verabschiedete mit 194 zu 138 Stimmen eine Änderung, die die Regierung verpflichtet, eine nationale Strategie für digitale Vermögenswerte zu entwickeln, die Krypto-Assets, Stablecoins und tokenisierte Wertpapiere abdeckt.

• Bitwise kündigte an, den Dogecoin-ETF (BWOW) zu liquidieren und zu schließen. Der 14. Oktober wird voraussichtlich der letzte Handelstag sein, und die verbleibenden Aktionäre erhalten am 22. Oktober den Nettobarwert nach der Liquidation.

• WalletConnect erklärte in seinem globalen Regulierungsbericht, dass sich die Krypto-Regulierung in den großen Märkten von der Frage „ob reguliert werden soll“ hin zur praktischen Umsetzung verlagert hat, die grenzüberschreitenden Regeln für DeFi und Self-Custody-Wallets jedoch weiterhin eindeutig unvollständig sind.

• XRP Ledger plant, vor 2028 schrittweise quantenresistente Sicherheitsmaßnahmen einzuführen. Größere Fortschritte werden für 2027 erwartet, mit einem hybriden Ansatz, der bestehende Kryptographie und Post-Quanten-Technologie kombiniert.

• Ripple erweiterte die KI-Fähigkeiten seiner Enterprise-Treasury-Plattform Ripple Treasury durch GSmart und deckt damit Cash-Prognosen, Liquiditätsmanagement, Risikokontrolle, Abstimmung und Berichterstattung ab. Die endgültige Ausführung erfordert weiterhin eine menschliche Autorisierung.

Institutionelle Einblicke · Tägliche Auswahl

• JPMorgan: Analysten erwarten, dass bis Ende 2026 acht der neun großen Zentralbanken der Industrieländer die Zinsen weiter anheben könnten, darunter die Fed, die Bank of Japan und mehrere europäische Zentralbanken, wodurch das globale geldpolitische Umfeld einer weiteren Straffung ausgesetzt bleibt.

• UBS: Energiestratege Giovanni Staunovo sagte, dass Angebots- und Schifffahrtsrisiken im Nahen Osten weiterhin Aufwärtsdruck auf die kurzfristigen Ölpreise ausüben und die Volatilität voraussichtlich erhöht bleiben wird. Die derzeitigen Beschränkungen des Transports durch die Straße von Hormus bleiben eine der wichtigsten Unsicherheiten für den Ölmarkt.

• Commerzbank: Devisenanalyst Michael Pfister sagte, dass die Fed selbst bei einem starken US-CPI heute Abend möglicherweise nicht mechanisch mit einer Zinserhöhung auf einen einzelnen Datenpunkt reagieren wird, solange die Kerninflation noch Anzeichen einer Abkühlung zeigt. Die politischen Entscheidungsträger könnten sich weiterhin stärker auf den Inflationstrend konzentrieren.

• Grayscale: Forschungsleiter Zach Pandl sagte, dass die US-Regeln für Stablecoins, Token-Emissionen, Sicherheitstoken und regulierte Perpetual-Kontrakte selbst dann allmählich klarer werden, wenn der CLARITY Act in diesem Jahr nicht verabschiedet wird. Die Hauptbedeutung von CLARITY liegt in der weiteren Definition der Regulierungsgrenzen zwischen SEC und CFTC.