Nebius擬發45億美元可轉債擴建AI算力

阿姆斯特丹 AI 雲端公司 Nebius 再次啟動大額融資。 公司揭露稱，擬發行總額 45 億美元的可轉債，用於擴建資料中心、推動全端 AI 雲端平台建設，並採購 GPU 等算力設備。 受潛在股權攤薄影響，Nebius 股價下跌 7.6%。

這次融資分為兩部分：27.5 億美元 2030 年到期票據，以及 17.5 億美元 2034 年到期票據。 購買方還可額外認購兩檔票據，若全部執行，發行總額最高可升至 51.75 億美元。

公司同時計劃與部分 2029 年和 2031 年到期的現有可轉債持有人進行私下協商交易，以 A 類股票置換部分舊債。 新一輪發行仍取決於市場條件。

• 2030 年到期票據：27.5 億美元
• 2034 年到期票據：17.5 億美元
• 最高發行規模：51.75 億美元

公司先前表示，2026 年資本支出計畫可能達到 160 億至 200 億美元，主要用於滿足大型 AI 客戶的算力需求。 對這類公司而言，GPU、供電和資料中心容量都需要提前投入，擴張節奏往往快於收入兌現。

這已是 Nebius 今年第二次進行大規模可轉債融資。 公司在今年 3 月已完成一輪類似發行，募集約 43 億美元。

在業務端，Nebius 今年稍早拿下了一份最高可達 270 億美元的 Meta 算力供應協議，此前還與微軟達成過數十億美元等級合作。 隨著訂單規模擴大，市場一方面看到 AI 算力需求持續上升，另一方面也重新評估高強度融資對股東權益和估值的影響。

路透社引述公司數據稱，Nebius 截至 6 月底帳上現金仍有 80.4 億美元，顯示其擴張並非出於短期流動性緊張，而是為繼續加快算力建設節奏。