加密貨幣週報（2026/8/17）：CPI符合預期，SEC延後加密會議

摘要：加密貨幣市場本週出現回調，風險偏好明顯降溫。與此同時，美國現貨比特幣ETF出現資金外流，反映短期機構買盤需求轉弱。宏觀方面，美國7月CPI溫和放緩，市場對9月升息的預期隨之降溫；然而，長天期公債殖利率仍處高檔，限制了風險資產的上行空間。

加密貨幣市場概覽

1. 市場趨勢與價格走勢

2026年8月10日至8月16日期間，加密貨幣市場進入明顯的盤整階段。主要加密資產普遍下跌，整體市場活動同步轉弱。本週加密貨幣總市值從約2.30兆美元降至2.23兆美元，總交易量則從約338.6億美元縮減至273.0億美元。與此同時，加密貨幣恐懼與貪婪指數降至30，市場情緒明確落入「恐懼」區間，顯示投資者風險偏好明顯下滑。

• 比特幣（BTC）：BTC本週初在64,000至65,000美元附近震盪，隨後逐步喪失動能並轉弱，週末期間一度跌破63,000美元。截至8月16日，BTC報價約63,000美元，過去七天累計下跌約2.7%。短期而言，65,000美元仍是BTC必須突破的關鍵阻力區；63,000美元則已成為重要的近期支撐位。
• 以太幣（ETH）：ETH同步呈現下行趨勢，走勢持續波動。截至8月16日，ETH報價約1,897美元，過去七天跌幅約1.1%。
• 熱門代幣：BTW延續上週漲勢，過去七天漲幅達92.2%，過去30天漲幅更高達583.8%。ETHFI過去七天上漲29.9%，LINK同期上漲15.5%。

根據BTCC數據，過去24小時內共有203種代幣上漲、133種下跌、227種基本持平。其中，PORTAL漲幅最大，24小時內飆升65%。BTC與ETH仍承壓，顯示整體風險偏好偏弱，但部分熱門山寨幣依然持續吸引資金。

2. 資金流向與市場情緒

8月10日至16日期間，全球資金流向呈現分歧。黃金與白銀走強，美國長天期公債殖利率維持高檔，美元則在接近週末時轉弱。與此同時，加密貨幣ETF資金流向也出現分化：比特幣ETF重新轉為淨流出，而部分追蹤主要山寨幣的ETF仍持續吸引投資者關注。

黃金與白銀：貴金屬維持強勁動能

GOLD/USDT

上週黃金與白銀同步走高，貴金屬持續成為投資者關注焦點。
黃金延續漲勢，現貨黃金本週一度升至每盎司約4,449美元，漲幅約0.75%。

SILVER/USDT

白銀同期上漲約1.61%，最高觸及66.799美元，並連續第二週收漲。

貴金屬走強受多重因素推動，包括貨幣政策預期、宏觀經濟數據與地緣政治風險。近期美國通膨數據未見明顯惡化，但就業與零售銷售數據疲軟，促使市場對聯準會9月政策決定的預期出現轉變。與此同時，地緣政治不確定性與美元走弱，也為黃金和白銀提供額外支撐。

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DXY：臨近週末走弱

資料來源：investing.com

美元指數本週維持相對弱勢，尤其是在美國通膨與零售銷售數據公布後，市場對聯準會進一步升息的預期明顯降溫。8月14日，DXY單日下跌約0.3%；截至8月17日，指數進一步跌至約99.51，處於8月以來的相對低點。

美元走軟通常有利於以美元計價的黃金、白銀等資產，也可能為風險資產提供一定支撐。

美國公債：長天期殖利率維持高檔

美國長天期公債殖利率本週維持高檔。截至8月14日，10年期公債殖利率約4.68%，一度觸及約4.696%；30年期公債殖利率則升至約5.266%。儘管市場對聯準會進一步升息的預期已降溫，但長天期殖利率居高不下，仍反映市場對長期通膨、財政赤字以及美國公債供給的擔憂。

加密貨幣ETF：資金流走弱，AUM下滑

美國加密貨幣現貨ETF本週表現疲軟。美國加密貨幣現貨ETF歷史AUM從約925.4億美元降至894.4億美元，單週減少約31.0億美元，跌幅3.35%。AUM下降反映美國加密貨幣現貨ETF整體資產規模萎縮，這是ETF淨資金流與加密資產價格波動共同作用的結果。

資料來源：sosovalue

美國現貨比特幣ETF再度出現顯著資金外流。8月10日至14日期間，BTC現貨ETF多個交易日錄得淨流出，其中8月10日、13日與14日的流出規模尤為明顯，本週累計淨流出約3.89億美元。此前比特幣ETF曾維持一段時間的連續流入，本週重返淨流出，顯示短期機構買盤需求轉弱。與此同時，BTC從本週初的64,000至65,000美元區間逐步回落至約63,000美元，顯示ETF資金流與BTC價格表現存在一定關聯。若資金流出趨勢延續，BTC突破關鍵阻力位的難度將進一步增加。
美國現貨以太幣ETF資金流同樣疲弱。8月10日至14日期間，以太幣ETF累計淨流出約226萬美元。雖然流出規模遠小於BTC ETF，但ETH目前缺乏持續的機構流入提供上行動能。如果以太幣ETF重新出現穩定淨流入，有望成為ETH突破關鍵阻力位的重要催化劑。

據知情人士透露，白宮預計舉行創新會議，總統唐納·川普計劃出席。Coinbase、Ripple、Gemini、Robinhood、Polymarket與Kalshi等公司的高階主管也可能與會。會議預計聚焦加密貨幣、預測市場與AI的發展。

影響：在美國加密貨幣市場結構法案進展停滯、SEC再度延後監管會議之際，此次會議更顯重要。川普政府與加密貨幣業界高階主管的直接對談，可能為未來美國加密貨幣監管、市場結構與產業政策提供方向性信號。

本週重點關注

1. 代幣解鎖概覽

本週，ZRO、KAITO、MBG與SOON將進行大規模一次性代幣解鎖。就解鎖規模而言，ZRO的價值最高，約1,990萬美元；KAITO的解鎖量則佔其流通供應量最高，達7.63%。因此，KAITO與ZRO可能是本週最值得關注的兩個代幣。

代幣	解鎖日期	解鎖數量	佔流通供應量比例	解鎖價值	潛在影響
ZRO	8月20日	2,571萬枚	4.40%	約1,990萬美元	大額解鎖可能增加短期賣壓
KAITO	8月20日	3,260萬枚	7.63%	約1,150萬美元	佔流通供應量比例最高，值得密切關注
MBG	8月22日	2,715萬枚	6.16%	約280萬美元	流通供應量比例較高，可能增加短期波動
SOON	8月23日	2,024萬枚	3.76%	約390萬美元	市場吸收能力將是關鍵

值得注意的是，代幣解鎖並不代表代幣價格必然下跌。實際市場影響取決於解鎖代幣的接收對象、是否立即賣出或轉入交易所，以及屆時的整體市場流動性。若大量解鎖代幣在買盤需求疲弱之際湧入市場，短期賣壓可能加重；但若代幣由團隊、投資者或生態系統參與者持有而未立即變現，實際賣壓則可能相對有限。

2. 未來重點事件

展望未來一週的事件日曆，加密貨幣市場將同時面對機構活動、美國加密貨幣政策訊號與市場特定催化劑的交互影響。

週初，Strategy的投資人問答可能為機構比特幣需求與其買入策略提供新的線索。

週中，白宮創新會議將是市場關注焦點。川普與主要加密貨幣高階主管的討論，可能釋出美國加密貨幣監管與產業政策方向的新訊號。

週後段，比特幣eCash硬分叉將為比特幣生態系帶來額外關注；不過，其社群支持有限，可能限制更廣泛的市場影響。

整體而言，機構資金流向、監管訊號以及BTC能否守住關鍵支撐，仍將是牽動市場情緒的主要因素。

日期	事件	重要性
8月17日	Strategy投資人問答直播 — Michael Saylor預計出席。	市場參與者可能聚焦Strategy的比特幣策略、資產儲備配置及未來BTC買入動向。
8月19日	白宮創新會議 — 川普預計出席，Coinbase、Ripple及其他加密貨幣公司的高階主管也將與會。	可能為川普政府未來的加密貨幣監管與產業政策提供方向性訊號。
8月19日	韓國收緊個股槓桿產品規定。	新規可能影響韓國金融市場的槓桿交易活動與整體風險偏好。
8月20日	韓國將加密貨幣營運商註冊審查擴大至主要股東。	新要求可能提升在南韓營運的加密貨幣企業的合規審查力度。
8月21日	比特幣eCash硬分叉即將登場。	新的eCash鏈與ECX代幣預計上線。不過，該分叉的社群支持有限，實際市場影響可能不大。
8月23日	Manus恢復獨立運營。	部分用戶須在8月23日前完成資料備份，以配合遷移流程。