Giá Bitcoin đạt 77.000 đô la: Điều gì có thể kích hoạt bước tăng giá tiếp theo?

Theo dữ liệu thị trường Bitcoin hiện tại, tiền điện tử này đã tăng 22,1% trong bảy ngày và có thời điểm chạm mốc 80.000 đô la trước khi đà tăng trưởng chậm lại.

Đợt tăng giá đã đẩy giá Bitcoin tăng từ khoảng 64.000 đô la chỉ trong vài phiên. Các nhà giao dịch hiện phải theo dõi ba sự kiện quan trọng của Mỹ có thể ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu kho bạc, đồng đô la và nhu cầu đối với các tài sản rủi ro: dữ liệu lạm phát tháng 7, tăng trưởng kinh tế được điều chỉnh và bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại Jackson Hole.

Bitcoin đối mặt với thử thách kép về lạm phát và tăng trưởng.

Cục Phân tích Kinh tế sẽ công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 7 vào thứ Tư, lúc 8:30 sáng theo giờ ET. Bản công bố bao gồm chỉ số lạm phát PCE tổng thể và PCE lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng.

Chỉ số PCE cốt lõi đã tăng 3,3% cùng kỳ năm ngoái trong tháng Sáu. Dự báo mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang Cleveland ước tính chỉ số PCE cốt lõi tháng Bảy sẽ tăng khoảng 3,29% cùng kỳ năm ngoái và 0,25% hàng tháng. Đây là ước tính dựa trên mô hình, không phải là dự báo chính thức hay số liệu được xác nhận.

Kết quả khả quan hơn có thể củng cố kỳ vọng rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao. Kết quả đó có thể đẩy lợi suất trái phiếu và đồng đô la tăng cao, có khả năng gây áp lực lên Bitcoin. Một kết quả khả quan hơn có thể làm giảm bớt những áp lực đó, mặc dù phản ứng của thị trường sẽ phụ thuộc vào các chi tiết cụ thể.

Cục Phân tích Kinh tế (BEA) sẽ công bố ước tính lần thứ hai về tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ trong quý II cùng thời điểm. Bản báo cáo sơ bộ ước tính tăng trưởng hàng năm là 1,5%, giảm so với mức 2,1% của quý đầu tiên.

Tiêu đề báo cáo phản ánh sự suy giảm chi tiêu của chính phủ và những thay đổi trong thương mại. Tuy nhiên, doanh số bán hàng thực tế cho người tiêu dùng tư nhân trong nước đã tăng 3,9%. Việc điều chỉnh chỉ số này có thể ảnh hưởng đến việc các nhà đầu tư đánh giá nền kinh tế đang phục hồi hay mất đà.

Màn ra mắt của Warsh tại Jackson Hole có thể làm sáng tỏ chính sách của Fed.

Theo lịch chính thức của Cục Dự trữ Liên bang, ông Warsh sẽ có bài phát biểu quan trọng tại Hội nghị chuyên đề về chính sách kinh tế Jackson Hole vào thứ Sáu, lúc 10 giờ sáng theo giờ ET. Hội nghị diễn ra từ ngày 27 đến ngày 29 tháng 8.

Cục Dự trữ Liên bang Kansas City đã chọn “Đổi mới tài chính: Tác động đối với thanh toán và chính sách” làm chủ đề năm nay. Chủ đề này tạo cơ hội cho ông Warsh đề cập đến chính sách tiền tệ cùng với những thay đổi trong thanh toán và công nghệ tài chính.

Vào tháng 7, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 3,50% đến 3,75% thông qua cuộc bỏ phiếu với tỷ lệ 9-3. Ba nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc tăng lãi suất, trong khi một số quan chức cho rằng lãi suất cao hơn có thể trở nên cần thiết nếu lạm phát tiếp tục kéo dài.

Các nhà kinh tế vẫn còn chia rẽ về bước đi tiếp theo. Một cuộc thăm dò gần đây của Reuters cho thấy hầu hết người được hỏi dự đoán lãi suất sẽ không thay đổi cho đến năm 2026, trong khi một nhóm nhỏ hơn dự đoán sẽ tăng. Những bình luận của Warsh có thể làm rõ hơn cách ông cân nhắc giữa lạm phát dai dẳng và tốc độ tăng trưởng chung chậm lại.

Mức 80.000 đô la vẫn là thử thách trước mắt đối với Bitcoin.

Sự tăng giá của Bitcoin diễn ra sau quyết định của Bộ Tài chính Hoa Kỳ về việc mở rộng chương trình mua lại trái phiếu chính phủ dài hạn để hỗ trợ thanh khoản. Theo tuyên bố của bộ, họ sẽ nâng quy mô tối đa của chương trình từ 2 tỷ đô la lên ít nhất 4 tỷ đô la bắt đầu từ ngày 9 tháng 9.

Chương trình này liên quan đến các hoạt động quản lý nợ của Bộ Tài chính và không phải là nới lỏng định lượng hay kiểm soát đường cong lợi suất đã được xác nhận. Tuy nhiên, thông báo này đã làm giảm một số lợi suất dài hạn và giúp cải thiện nhu cầu đối với các tài sản rủi ro.

Việc mua lại trái phiếu kho bạc và thanh lý các lệnh bán khống đã hỗ trợ cho sự bứt phá của Bitcoin. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã ghi nhận dòng vốn ròng khoảng 517 triệu đô la vào ngày 19 tháng 8 và thêm 606 triệu đô la vào ngày 20 tháng 8.

Bitcoin đã vượt mốc 76.000 đô la khi nhu cầu đối với ETF tăng mạnh. Dòng vốn này cho thấy nhu cầu giao ngay đã góp phần vào đợt tăng giá, cùng với việc buộc phải đóng các vị thế phái sinh giảm giá.

Mức kháng cự gần nhất của Bitcoin nằm quanh đỉnh $80,000 gần đây. Vùng $75,000 là mức đầu tiên cần theo dõi trong trường hợp điều chỉnh giảm, tiếp theo là vùng đột phá trước đó giữa $70,000 và $72,000.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với Bitcoin?

Thứ Ba sẽ công bố dữ liệu về niềm tin người tiêu dùng tháng 8 lúc 10 giờ sáng theo giờ ET. Thứ Tư là phiên công bố dữ liệu chính, với chỉ số lạm phát PCE và ước tính GDP điều chỉnh được công bố cùng lúc trước khi thị trường Mỹ mở cửa.

Hội thảo Jackson Hole bắt đầu vào thứ Năm, tiếp theo là bài phát biểu của Warsh vào thứ Sáu. Chỉ số lạm phát giảm nhẹ kết hợp với những phát biểu cân bằng của Fed có thể giúp Bitcoin một lần nữa thách thức mốc 80.000 đô la.

Lạm phát gia tăng hoặc một bài phát biểu thể hiện lập trường cứng rắn rõ ràng có thể làm gia tăng áp lực lên lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la. Sau khi tăng 22% trong tuần, Bitcoin có thể nhạy cảm hơn với các dữ liệu đáng thất vọng khi các nhà giao dịch bảo vệ lợi nhuận gần đây.