Samsung basın toplantısı: Bellek tedariği yetersiz, "gelecek yıl bu yıldan daha da sıkıntılı olacak", kapasitenin %60-70'i uzun vadeli sözleşmelere ayrıldı ve HBM4 gelirleri bunun %60'ını oluşturacak.

Yazar: Dong Jing

Üretken yapay zeka ve ajan yapay zekasına yönelik güçlü pazar talebinin etkisiyle Samsung Electronics, 2026 yılının ikinci çeyreğine ilişkin çarpıcı bir rapor yayınladı.

Finansal raporuna göre, Samsung Electronics'in geliri bu çeyrekte 171,5 trilyon won'a ulaşarak bir önceki yıla göre %130 (bir önceki çeyreğe göre %28) artış gösterdi; faaliyet karı 89,5 trilyon won'a yükselerek bir önceki yıla göre %1814 (bir önceki çeyreğe göre %56) artış kaydetti ve faaliyet kar marjı da bir önceki çeyrekteki %43'ten şaşırtıcı bir şekilde %52,2'ye çıktı. Net nakit neredeyse iki katına çıkarak 167,6 trilyon won'a ulaştı ve öz sermaye karlılığı (ROE) %5'ten %56'ya yükseldi. Yarı iletkenler (DS iş birimi) şirketin karının yaklaşık %99'unu oluşturan mutlak temel motor haline geldi. Şu anda Samsung'un HBM4'ü seri üretimini tamamladı ve HBM4E numune teslimatında lider konumda bulunuyor.

Artan işlem gücü talebi karşısında Samsung Electronics yönetimi, kazanç açıklaması sırasında net bir mesaj verdi:

Arz-talep açığı giderek büyüyor ve HBM4'ün yılın ikinci yarısında gelirlerin %60'ından fazlasını oluşturması ve satış hacmi açısından geleneksel DRAM'i geride bırakması bekleniyor. Bu arada Samsung, dünyanın en büyük on teknoloji deviyle beş yıllık, sürekli yenilenen uzun vadeli anlaşmalar (LTA'lar) imzalayarak, şirketin toplam üretim kapasitesinin %60 ila %70'ini büyük peşin ödemelerle güvence altına alıyor. Bu uzun vadeli anlaşma modeli, şirketin özel SoC'ler, yapay zeka işletim sistemleri ve insansı robotlar gibi yüksek değerli alanlara tam olarak girmesiyle birlikte gelecekteki performans için bir "destek" olacak.

Şunu belirtmekte fayda var ki, kazanç raporunun yayınlanmasının ardından Samsung Electronics'in hisse senedi fiyatı %8'den fazla yükselmişti, ancak kazanç açıklaması sırasında hisse senedi fiyatı hızla neredeyse sıfır seviyesine geriledi.

Depolama alanındaki arz sıkıntısı 2028 yılına kadar devam edecek ve "gelecek yıl bu yıldan daha da sıkıntılı olacak."

Bu çarpıcı finansal rakamlar, yapay zeka altyapısına olan talebin derin evrimini yansıtıyor. Depolama arz ve talep döngüsü, piyasada geniş yankı uyandırdı ve yönetim bu kazanç açıklaması sırasında bu konuda net bir yol haritası sundu.

Depolama iş birimi başkanı Kim Jae-joon, yapay zekanın yaygınlaşmasıyla birlikte token tüketiminin katlanarak arttığını, bunun da yapay zeka sunucularına yönelik talebin benzeri görülmemiş bir şekilde artmasına ve genel bilgi işlem sunucularına yönelik talebin de güçlü bir şekilde yükselmesine yol açtığını belirtti.

Gelecekteki arz ve talep ortamına ilişkin olarak Kim Jae-joon dikkat çekici bir karar aldı:

"Otomatik yapay zekanın hızla benimsenmesine rağmen, sektördeki mevcut depolama arzı talebi karşılamakta hâlâ çok yetersiz kalıyor. Yeni yonga üretim tesislerinin faaliyete geçmesi üç yıldan fazla sürüyor, bu nedenle 2028'den önce yeni arzda önemli bir artış olmasının olası olmadığını düşünüyoruz."

Arz tarafında ise, kıtlığın ciddiyetini daha da vurguladı: Yeni bir yarı iletken üretim tesisi kurmaktan seri üretime geçmeye kadar üç yıldan fazla zaman geçiyor ve 2028'den önce büyük miktarda yeni arzın olması olası değil. Bu yıl karşılanmayan talep gelecek yıla da devam edecek ve "2027'deki arz kısıtlamalarının 2026'dakinden daha şiddetli olması bekleniyor", kıtlığın 2028'e kadar sürmesi de muhtemel.

Analistler, bu değerlendirmenin Samsung'un uzun vadeli anlaşmalara (LTA'lar) olan güçlü ilgisini doğrudan desteklediğine inanıyor.

Devasa üretim kapasitesini güvence altına almak: "Toplam kapasitemizin %60-70'ini çok yıllık anlaşmalar imzalamaya ayırmayı planlıyoruz."

Uzun vadeli yapısal kapasite sıkıntısıyla karşı karşıya kalan teknoloji devleri, önemli yatırımlarla Samsung'un üretim kapasitesini önceden güvence altına alıyor. Orta ve uzun vadeli iş risklerine karşı önlem almak için Samsung, bağlayıcı çok yıllık depolama tedarik anlaşmalarını (LTA'lar) agresif bir şekilde teşvik ediyor.

Kim Jae-joon açıkça, "Müşterilerimizin neredeyse tamamı uzun vadeli kiralama sözleşmeleri aradığı için, mevcut kapasitemizle tüm tedarik taleplerini karşılamakta zorlanıyoruz" dedi.

Belirli kapasite tahsisi ve uzun vadeli anlaşmaların yapısı hakkında konuşurken, bazı önemli verileri açıkladı:

"Yeterli arz esnekliğini korumak için, toplam kapasitemizin %60-70'ini uzun vadeli kiralama anlaşmalarına (LTA) ayırmayı planlıyoruz. Halihazırda görüşmeleri devam eden anlaşmalar tamamlandığında, LTA'lardan sağlanacak arzın orta ve uzun vadeli üretim planlarımızın bu oranına kolayca ulaşmasını bekliyoruz."

Şirketin dünyanın en büyük beş veri merkezi müşterisiyle anlaşmaya vardığını ve diğer beş büyük müşteriyle de son görüşmelerin devam ettiğini açıkladı. İmzalanan müşteri sayısının zamanla artması bekleniyor ve "bekleyen sözleşmeler tamamlandığında, DRAM ve NAND uzun vadeli sözleşmelerinin tedariği planlanan kapasitenin %60 ila %70'ine kolayca ulaşacak."

Sözleşme yapısına ilişkin olarak Samsung, ayrıntılı çerçeveyi açıkladı:

Temel süre beş yıldır ve yıllık olarak yenilenen müzakereler yapılır. Her iki taraf da süreyi bir yıl uzatmayı kabul ederek "beş yıllık yenilenen" bir mekanizma oluşturabilir.

Bu, sözleşme süresi boyunca taksitler halinde yapılacak büyük peşin ödemeleri de içeriyor; "Anlaşılan peşin ödeme tutarının yaklaşık dörtte birini zaten aldık" ve daha fazla anlaşma imzalandıkça toplam tutarın artması bekleniyor.

Piyasadaki fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan yatırım risklerine karşı tam koruma sağlamak amacıyla, ana akım ürünler için minimum fiyat koşullarını (taban fiyat) belirler;

Gizlilik anlaşmaları nedeniyle, avans ödemesinin kesin miktarı açıklanamaz.

Samsung'un stratejik amacı oldukça açık: "Tarihsel olarak, depolama sektörü tüketici uygulamalarındaki talep dalgalanmalarından etkilenmiş, sürekli olarak yükseliş ve düşüş döngüleri yaşamıştır. Uzun vadeli sipariş odaklı işletmelerin oranını artırarak gelecekteki operasyonların istikrarını ve görünürlüğünü önemli ölçüde iyileştirmeyi umuyoruz."

HBM4 ve yonga üretim hizmetleri hızla artıyor: HBM4 satışlarının üçüncü çeyrekte üç kattan fazla artması beklenirken, 2nm siparişleri de ikiye katlanıyor.

Samsung ayrıca, gelişmiş bellek HBM ve yonga üretim alanlarında güçlü bir genişleme sinyali vererek, HBM alanındaki ilerlemesine ilişkin piyasa endişelerini giderdi.

HBM'nin beklenen üretim kapasitesi ve pazar payına ilişkin olarak Kim Jae-joon açıkça şunları belirtti:

Üçüncü çeyrekte HBM4 satışlarının bir önceki çeyreğe göre üç kattan fazla artmasını bekliyoruz. Şirketin HBM pazar payının, yılın ikinci yarısında genel DRAM pazar payına benzer bir seviyeye kabaca geri döneceğine inanıyoruz.

Sooncheol Park, Ricky Seo'nun HBM'nin iş durumu hakkındaki sorusuna cevaben, HBM4'ün yılın ikinci yarısında HBM'nin toplam gelirinin %60'ından fazlasını oluşturmasının beklendiğini belirtti.

Bu arada, bir zamanlar baskı altında olan yarı iletken levha üretim sektörü de bir atılım gerçekleştirdi. Yarı iletken levha üretim bölümü başkanı Jiang Xicai, 8 nanometre ve altındaki gelişmiş süreçlerin "tam kapasiteyle çalışmaya" başladığını belirtti.

"Mevcut sipariş ivmesine dayanarak, 2026'da güvence altına alacağımız 2nm projelerinin sayısının bir önceki yıla göre iki katından fazla artmasını bekliyoruz." Kârlılık dönüm noktası hakkında konuşan yetkili, "Müşteri siparişine dayalı dökümhane işinde dönüm noktasının ne zaman geleceğini kesin olarak tahmin etmek zor olsa da, yakın gelecekte bir (kârlılık) dönüm noktasına ulaşmanın mümkün olduğuna inanıyoruz." dedi.

Samsung Electronics, 2025'te tek haneli bir yüzde olan payını, 2026 yılına kadar yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem uygulamalarına bırakacağını öngörüyor.

Son kullanıcıları yeniden yapılandırmak ve yeni motorlar bulmak: "Yapay zekâ işletim sistemleri" oluşturmak ve insansı robotlar çağına girmek.

Samsung, yarı iletken sektörünün üretim hattındaki çalışmalarına ek olarak, mobil cihazlar (MX) ve geleceğin en ileri teknolojilerine yönelik iş alanlarında da yenilikçi bir yol gösterici olmuştur.

Mobil iş kolunda artan bellek fiyatlarından kaynaklanan maliyet baskısıyla karşı karşıya kalan Samsung'un, yapay zeka yeteneklerini geliştirmekle kalmayıp aynı zamanda temel bir yeniden yapılanma sürecinden geçtiğini belirten MX Başkanı Daniel Araujo şunları söyledi:

"Sadece yapay zeka yetenekleri eklemiyoruz; 'yapay zeka işletim sistemi' dediğimiz şeyi oluşturmak için sistem mimarisini yeniden tasarlıyoruz ve yapay zekayı sistemin çalışma şeklinin merkezine yerleştiriyoruz. Bu sadece akıllı telefonlarla ilgili değil; televizyonlar ve ev aletleri de dahil olmak üzere geniş ekosistemimizden yararlanarak kullanıcıların tüm yaşam tarzlarında yapay zeka deneyimini geliştiriyoruz."

Uzun vadeli büyüme faktörlerine ilişkin olarak, Finans Direktörü Park Soon-cheol, Samsung'un robotik alanındaki hedeflerini ilk kez açıkladı. Samsung, doğrudan CEO'ya bağlı bir robotik iş ofisi kurdu. "Başlangıçta üretim ve lojistik gibi B2B uygulamalarına odaklanacağız, temel teknolojileri ve verileri edineceğiz ve yüksek zekalı, çok fonksiyonlu insansı robotlar geliştireceğiz, kademeli olarak B2C pazarına da genişleyeceğiz. Yarı iletkenler, yazılım, yapay zeka ve üretim alanlarındaki güçlü yönlerimizden yararlanarak, robotik alanında farklılaştırılmış bir rekabet avantajı oluşturmayı ve bunu geleceğin büyüme motoru haline getirmeyi hedefliyoruz."

MX Mobil İşletmesi: 2. çeyrekte 700 milyar yen zarar, yükselen bellek fiyatlarından kaynaklanan baskının devam etmesi, katlanabilir ekranlara ve Galaxy AI işletim sistemine yatırım yapılması.

Mobil deneyimler sorumlusu Daniel Araujo, yapay zeka sunucularından gelen depolama alanındaki büyük talebin mobil depolama fiyatlarını doğrudan artırdığını kabul etti. "Bu etkiyi ikinci çeyrekte gördük ve bu maliyet yükünün yılın ikinci yarısında da devam etmesini bekliyoruz." Mobil deneyimler ve ağ işletmelerinin ikinci çeyrekteki toplam faaliyet zararı 700 milyar won oldu ve akıllı telefon sevkiyatlarının düşmesi bekleniyor.

Ancak Samsung'un yanıt stratejisi açık: Z8 katlanabilir ekran serisi, Tab S12 ve Watch Ultra 2 yılın ikinci yarısında piyasaya sürülecek, orta segment ürünler ise A57/A37 ile güncellenecek; ayrıca yıl içinde yeni bir ürün formu olan akıllı gözlükler de piyasaya sürülecek.

Stratejik açıdan bakıldığında, Samsung tüm sistem mimarisini bir "yapay zeka işletim sistemi"ne dönüştürdüğünü iddia ediyor:

"AI OS, yapay zekayı sistemin çalışmasının merkezine yerleştiriyor. Bu, Galaxy AI'nin tüm mobil akıllı deneyimleri entegre etmenin temeli haline gelmesini sağlayacak. Google ile yakın iş birliğimiz sayesinde, sistemi akıllı ajan yapay zekası alanına taşıyoruz ve sistemin kullanıcı bağlamını anlamasını, görevleri otomatikleştirmesini ve hatta proaktif olarak öneriler sunmasını sağlıyoruz."

Samsung Electronics'in 2026 2. Çeyrek kazanç açıklaması toplantısının tam metni (yapay zeka destekli çeviri)

Şirket Katılımcıları

• Charles Hur, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı ve Kurumsal Strateji Ekibi Başkanı
• Daniel Araujo, Mobil Deneyimlerden Sorumlu Başkan Yardımcısı
• Daniel Oh, Yatırımcı İlişkileri Başkanı; Hun Lee, Görsel Ekran (VD) İşletmesi Başkan Yardımcısı
• Kim Jae-joon, Depolama İşletmesi Başkan Yardımcısı
• Jason Shin, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı ve Sistemler LSI Satış Ekibi Başkanı
• Sooncheol Park, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı, Kurumsal Operasyonlar Başkanı ve Mali İşler Direktörü (CFO).
• Jiang Xicai, Dökümhane İşletmesinden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı
• Adı açıklanmayan sözcü

Diğer katılımcılar

• Han Dong-hee, SK Securities Co., Ltd.'de Analist.
• Jay Kwon, JPMorgan Chase'te analist.
• KB Securities Co., Ltd.'de Analist olarak görev yapan Kim Dong-won.
• HSBC'de Analist olan Ricky Seo
• Ryugyong Woo, Nonghyup Finans Grubu Analisti
• Li Shizhe, Citigroup Analisti
• Lee Seok-jae, Koreli bir yatırım şirketinde analist.
• İsimsiz katılımcılar
• Woo Dong-je, Bank of America analisti

Beyan Bölümü

Operatör:

Herkese merhaba, Samsung Electronics'in 2026 2. Çeyrek Finansal Sonuçları Konferans Görüşmesine hoş geldiniz. Ben sunucuyum. Sunumun ardından yapılacak soru-cevap oturumundan önce tüm katılımcılar salt okunur modda olacaktır. Lütfen bu konferans görüşmesinin kaydedileceğini unutmayın. Şimdi sözü Yatırımcı İlişkileri ekibine bırakıyorum. Lütfen başlayın.

Daniel O:

Herkese hoş geldiniz. 2026 yılının 2. çeyrek kazanç görüşmemize katıldığınız için teşekkür ederiz. Devam eden ilginiz ve desteğiniz için içtenlikle minnettarız. Ben Samsung Electronics'te Yatırımcı İlişkileri Başkanı Daniel Oh ve bugünkü görüşmeye ev sahipliği yapmaktan onur duyuyorum.

Bugünkü toplantımıza katılan tüm katılımcıları, samsung.com/global/ir adresini ziyaret etmeye davet ediyoruz. Slaytlar ve canlı yayın videoları da dahil olmak üzere tüm toplantı materyalleri orada bulunabilir ve toplantı sona erdikten sonra da erişilebilir kalacaktır. Öncelikle, başlamadan önce, önemli yasal uyarılarımızı kısaca özetlemek istiyorum.

Her zamanki uygulamamız gereği, bugünkü görüşmenin gerçek sonuçlardan önemli ölçüde farklılık gösterebilecek ileriye dönük ifadeler içerebileceğini lütfen unutmayın. Tam bir sorumluluk reddi beyanı, referansınız için ilgili slaytlarda mevcuttur. Bugünkü konferans görüşmesinde, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı, Mali İşler Direktörü ve Kurumsal Yönetim Operasyonları Başkanı Park Soon-cheol, finansal performansımızı, hissedar getirilerimizi ve 2026 yılının ikinci çeyreğine ilişkin iş görünümümüzü değerlendirecektir.

Ardından, sermaye harcamaları ve sürdürülebilirlik girişimleri hakkında bir güncelleme sunacağım ve daha sonra her bir iş biriminin üst düzey yöneticilerine performansları ve gelecek beklentileri hakkında bilgi vermek üzere sözü devredeceğim. Son olarak, bir soru-cevap oturumu gerçekleştireceğiz. Bu konferans görüşmesinin yaklaşık bir saat sürmesi bekleniyor. Bugün katılan üst düzey yöneticiler şunlardır: Park Soon-cheol, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı, CFO ve Kurumsal Yönetim Operasyonları Başkanı; Kim Jae-joon, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı ve Depolama İşletmesi Küresel Satış ve Pazarlama Başkanı; Shin Geon-chang, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı ve Sistem LSI Satış Ekibi Başkanı; Kang Seok-chae, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı ve Yarı İletken Üretim İşletmesi Satış ve Pazarlama Başkanı; Heo Se-jeol, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı ve Samsung Ekran Kurumsal Strateji Ekibi Başkanı; Daniel Araujo, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı ve Mobil Deneyim İşletmesi Strateji Planlama Başkanı; ve Lee Hoon, İcra Kurulu Başkan Yardımcısı ve Görsel Ekran İşletmesi Satış ve Pazarlama Başkanı. Şimdi, ikinci çeyrek finansal performansına ilişkin sunumu için sözü CFO Park Soon-cheol'a devrediyorum.

Park Soon-cheol:

Teşekkürler Daniel. Günaydın ve bugünkü kazanç görüşmesine katıldığınız için tüm hissedarlara, yatırımcılara ve analistlere teşekkür ederim. Ben Samsung Electronics'in Finans Direktörü Park Soon-cheol. Rekor kıran ilk çeyreğimizin ardından, yapay zekadaki teknolojik liderliğimizi sürdürmemiz ve gelişen pazar ortamında yol alabilme yeteneğimiz sayesinde ikinci çeyrekte de rekor gelir ve faaliyet karı elde ettik.

Makroekonomik ve jeopolitik ortamdaki devam eden belirsizliklere rağmen, bu sonuçlara ulaştık ve temel iş alanlarımızda geliştirdiğimiz farklılaştırılmış teknolojik yeteneklerimizi sergiledik.

İleriye dönük olarak, yazılım teknolojisi inovasyonu yoluyla büyüme motorlarımızı güçlendirmeye ve küresel pazardaki lider konumumuzu daha da sağlamlaştırmaya devam edeceğiz. Şimdi, lütfen ikinci çeyrekteki finansal performansımızı gözden geçirmeme izin verin.

Toplam gelirimiz çeyrekten çeyreğe %28 artışla 171,5 trilyon KRW'ye ulaştı; faaliyet karımız %56 artarak 89,5 trilyon KRW'ye yükseldi; ve faaliyet kar marjımız önceki çeyrekteki %43'ten %52'ye çıktı. Ayrıca, gelecekteki teknolojik liderliğe aktif olarak yatırım yaptık ve Ar-Ge harcamalarımız önceki çeyrekteki 11 trilyon KRW'den 15 trilyon KRW'ye yükselerek yeni bir çeyrek rekoru kırdı. Net kar çeyrekten çeyreğe %52 artarak 71,6 trilyon KRW'ye ulaştı; hem adi hem de imtiyazlı hisseler için hisse başına kazanç %52 artarak 10.849 KRW'ye yükseldi ki bu da küresel teknoloji şirketleri arasında önde gelen seviyelerden biri olduğuna inanıyorum.

DX iş birimi, güçlü pazar talebi ve ürün sistem avantajlarından yararlanarak, hem DRAM hem de NAND flaş bellek iş kollarında rekor seviyelere ulaşarak önceki çeyrekteki güçlü performansını sürdürdü. Bununla birlikte, DRAM ile ilgili iş kolu mobil pazarda bazı zorluklarla karşılaştı. Öte yandan, dökümhane iş kolu, gelişmiş kapasite kullanımından ve gelişmiş işlem düğümlerine yönelik artan talepten yararlanırken, 2nm yüksek performanslı bilgi işlem alanı da dahil olmak üzere büyük müşterilerden gelen sipariş hacimleri artmaya devam etti. DX iş birimi, üst düzey ve yapay zeka ürünlerinin güçlü satışlarıyla desteklenen yıllık gelir artışı elde etti, ancak artan bileşen maliyetleri nedeniyle karlılık düştü. Kar düşüşünü en aza indirmek için, yüksek değerli ürünler ekleyerek ürün karışımımızı optimize edeceğiz ve maliyet yapımızı optimize etmeye, süreçleri iyileştirmeye ve operasyonel verimliliği artırmaya devam edeceğiz.

Döviz kurunun etkisi açısından, ABD dolarının Kore wonuna karşı güçlenmesi, özellikle yedek parça işimizde, faaliyet karımız üzerinde çeyrekten çeyreğe yaklaşık 3,1 trilyon wonluk olumlu bir etki yarattı.

Bugün burada bulunan üst düzey yöneticiler daha sonra daha detaylı iş güncellemeleri sunacaklar. Şimdi hissedar getirileri hakkında konuşmak istiyorum. Yönetim Kurulu, hem adi hem de imtiyazlı hisseler için hisse başına 374 KRW tutarında ikinci çeyrek temettüsünü onayladı. 2024-2026 yılları arasındaki üç yıllık hissedar getirisi politikamız kapsamında, her biri 24,5 trilyon KRW olmak üzere dört çeyrek taksit halinde yıllık 98 trilyon KRW tutarında düzenli temettü dağıtmayı taahhüt ediyoruz. İkinci çeyrek temettüsünün Ağustos ayında ödenmesi planlanıyor. Mevcut hissedar getirisi politikamız hissedarlardan önemli ilgi görmeye devam ediyor ve son kazanç çağrımızda ilettiğimiz mesajla tutarlı. Bu politikaya tam olarak bağlı kalmaya devam edeceğiz ve en kısa sürede daha fazla güncelleme sağlayacağız.

Şimdi, yılın ikinci yarısına bakalım. Güçlü yarı iletken talebiyle desteklenen güçlü büyüme ivmesinin devam edeceğini öngörüyoruz. Dijital Deneyimler İş Birimi (DX İş Birimi) için, yeni son ürünlerin piyasaya sürülmesine rağmen, makroekonomik belirsizlikler devam etmekte ve bileşen ve malzeme maliyet baskılarının sürmesi muhtemeldir. Bu nedenle, bu iş birimi karlılığı korumaya odaklanmaya devam edecektir. DX İş Birimi, çeşitli iş segmentlerinin temellerini güçlendirerek karlılık zorluklarının üstesinden gelmeye çalışacaktır. Amacımız, açık bir platform aracılığıyla son derece kişiselleştirilmiş yapay zeka deneyimleri sunarak ve tüm iş alanlarında üst düzey ürünlerin satışını genişleterek akıllı yapay zeka pazarında lider bir konum oluşturmaktır. Eş zamanlı olarak, yapay zeka odaklı inovasyon ve daha yüksek kaynak verimliliği yoluyla iş temellerini iyileştirecek ve DX İş Biriminin pazar değişikliklerine yanıt vermesi için temel oluşturacağız.

Depolama sektöründe yapay zekanın hızla benimsenmesinin tetiklediği güçlü talebin, bu segmentteki büyümeyi desteklemeye devam edeceğini öngörüyoruz. Depolama iş kolu, HBM4 (HBM4E dahil), DDR5, SOCAMM2 ve eSSD gibi yüksek performanslı ürünlerin satışlarını genişleterek teknolojik liderliğini daha da sağlamlaştıracak ve pazara öncülük edecektir. Sistem LSI iş kolu, sensörler ve güç IC'lerindeki uygulamaları genişletirken yeni özelleştirilmiş FVOC işlerini geliştirerek yüksek değerli işler yaratacaktır. Dökümhane iş kolu, gelişmiş düğüm ürünleri ve yüksek büyüme potansiyeline sahip yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlemle ilgili siparişleri artırarak karlılığını iyileştirecektir. Ekran iş kolunda, bellek arzındaki sıkılaşmadan kaynaklanan artan sistem fiyatları nedeniyle satışlar düşebilir, ancak üst düzey ürünlerin satışlarını genişleterek ve 8.6 nesil üretim hatlarımızın kapasitesini tamamen yükselterek gelir artışı sağlayacağız.

Son olarak, DX İş Birimi, sermaye harcamalarını optimize ederek ve Ar-Ge yatırımlarını aktif olarak artırarak temel teknolojilerini güçlendirmeye devam edecektir. DX İş Birimi ayrıca robotik, HVA, otomotiv elektroniği ve tıbbi teknolojiler gibi gelişmekte olan büyüme alanlarını desteklemeye ve orta ila uzun vadeli büyüme için temel oluşturmaya devam edecektir.

Teşekkürler.

Kim Jae-joon:

Teşekkür ederim, Bay Park Soon-cheol. Şimdi, son sermaye harcamalarımız hakkında bilgi vereyim. İkinci çeyrekteki sermaye harcamaları 16,8 trilyon won olup, bir önceki çeyreğe göre 5,5 trilyon won artış göstermiştir. Bunun 15,4 trilyon won'u Dijital Ekran (DX) İş Birimine, 0,7 trilyon won'u ise Ekran İş Birimine yatırılmıştır.

İş segmentlerine göre, depolama iş kolundaki sermaye harcamaları, yapay zekaya yönelik sürekli güçlü talebi karşılamak için yeni Pyeongtaek wafer fabrikasına ve diğer altyapı projelerine yapılan yatırımların artmasıyla bir önceki çeyreğe göre artış gösterdi. Bu arada, teknolojik liderliğimizi sürdürmek için ileri Ar-Ge'ye yaptığımız yatırımları artırmaya devam edeceğiz.

Dökümhane iş kolundaki sermaye harcamaları, ABD'deki wafer fabrikalarımızda kapasite genişletme yatırımlarımızın artması nedeniyle önceki çeyreğe göre arttı ve kapasite genişletme süreci sorunsuz ilerliyor. Ekran iş kolundaki sermaye harcamaları da, esas olarak 8.6 nesil üretim hatlarımıza yaptığımız sürekli yatırımlar nedeniyle önceki çeyreğe göre arttı.

Öncelikle, sürdürülebilirlik alanındaki önemli başarılarımızı kısaca tanıtmak istiyorum. Bu yılın Haziran ayında, bu alandaki ilerlememizi detaylandıran "2026 Sürdürülebilirlik Raporu"nu yayınladık. Çevre konusunda, dünya çapındaki büyük projelerle yapılan çeşitli önemli Enerji Satın Alma Anlaşmaları (PPA'lar) aracılığıyla yenilenebilir enerji edinimini artırmaya devam ediyoruz. Sonuç olarak, şirketin yenilenebilir enerjiye geçiş oranı 2025 yılında %32,5'e ulaşarak bir önceki yıla göre 1,1 puan artış gösterdi. Ayrıca, ürünlerimizde kullanılan geri dönüştürülmüş plastik oranı %33,7'ye yükselerek yıllık %2,7 puanlık bir artış gösterdi ve döngüsel ekonomiye olan bağlılığımızı daha da yansıttı.

Sosyal sorumluluk konusunda, iş yeri güvenliğine olan güçlü bağlılığımızı yansıtan, dört yıldır üst üste büyük iş kazası yaşanmamış bir şirketiz. Sürdürülebilirlik alanındaki ilerlememiz hakkında daha fazla bilgi için lütfen web sitemizde yayınlanan 2026 Sürdürülebilirlik Raporumuza bakın. Bu hedefe ulaşmak için çalışmaya devam edeceğiz.

Şimdi, tüm üst düzey yöneticilerden kendi iş birimlerindeki son gelişmeler hakkında bilgi vermelerini rica ediyorum. İlk olarak, depo operasyonlarından sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Jaejune Kim'i dinleyeceğiz.

Kim Jae-joon:

Günaydın, ben Depolama Küresel Satış ve Pazarlama Departmanından Jaejune Kim. İkinci çeyrekte, depolama pazarında, özellikle yapay zeka uygulamalarının etkisiyle güçlü bir talep görüldü. Özellikle, ajan tabanlı yapay zekanın giderek yaygınlaşmasıyla birlikte, yapay zekaya dayalı büyük ve hiper ölçekli bulut hizmeti müşterilerinden gelen talep artmaya devam etti ve bu da DRAM ve NAND flaş bellek arzının artmasına yol açtı.

Yapay zekâya yönelik güçlü talebin ortasında, mevcut kapasitemiz dahilinde, talebin güçlü olduğu sunucu uygulamaları sektöründe satışları genişletmeye odaklandık. Sonuç olarak, depolama işimiz ikinci çeyrekte hem DRAM hem de NAND sevkiyatlarında rekor seviyelere ulaştı ve sunucu uygulamaları toplam sevkiyatların en büyük payını oluşturdu.

Ayrıca, HBM alanında, farklılaştırılmış HBM4 performansının tedarikini genişlettik ve sektörde büyük müşterilere HBM4 örnekleri sunan ilk firmalar arasında yer alarak teknolojik rekabet gücümüzü daha da artırdık.

İkinci çeyrekte, DRAM sevkiyatları bir önceki çeyreğe göre yaklaşık %10 artarak önceki beklentilerimizi aştı; NAND sevkiyatları ise beklentilerle paralel olarak bir önceki çeyreğe göre tek haneli bir yüzdeyle arttı. Ayrıca, ikinci çeyrekte ortalama satış fiyatı (ASP) bir önceki çeyreğe göre artış gösterdi; DRAM'de yaklaşık %40, NAND'de ise %60'ın üzerinde bir artış kaydedildi.

Dolayısıyla, güçlü pazar talebi ve ürünümüzün rekabet gücü sayesinde, önceki çeyreğin mükemmel performansını sürdürerek, bir kez daha en yüksek çeyrek performansımıza ulaştık.

Yılın ikinci yarısına baktığımızda, hiper ölçekli bulut hizmeti sağlayıcılarının yapay zeka (YZ) pazarındaki fırsatlardan yararlanmak için altyapı yatırımlarını artırmaya devam edeceğini ve ajan tabanlı YZ'nin benimsenmesinin hızlandığını görüyoruz. Sadece YZ sunucularına değil, genel amaçlı bilgi işlem sunucularına da güçlü bir talep gözlemliyoruz. Daha da ileriye baktığımızda, bu trendin daha da hızlanmasını bekliyoruz.

Mobil ve PC uygulamaları sektöründe, son ürünler için müşteri fiyat artışları nedeniyle talep yavaşlamış olsa da, sunucu DRAM, SSD ve HBM'ye olan ek talep bu yavaşlamadan çok daha hızlı bir şekilde artmaktadır. Bu nedenle, arz-talep açığı önümüzdeki yıl daha da genişleyecektir; bu oldukça açık bir trenddir. Kapasiteyi artırma çabalarımıza rağmen, müşteri talebi hala arz kapasitemizden daha hızlı artmaktadır.

Bu nedenle, çeşitli uygulama alanlarının değişen ihtiyaçlarını ve müşteri geri bildirimlerini dikkate alarak, DRAM ve NAND ürün yapımızı önceden optimize etmeyi planlıyoruz.

Üçüncü çeyrek sevkiyat büyüme görünümüne ilişkin olarak, hem DRAM hem de NAND için oldukça düşük stok seviyeleri göz önüne alındığında, DRAM'in orta tek haneli yüzdelik bir ardışık büyüme, NAND'in ise yüksek tek haneli yüzdelik bir büyüme elde etmesini bekliyoruz. Ürün yelpazemiz genelinde yapay zeka ile ilgili taleplere aktif olarak yanıt vereceğiz ve sektör lideri teknolojik rekabet gücümüz ve çeşitlendirilmiş ürün portföyümüzle pazara öncülük etmeye devam edeceğiz. Teşekkür ederiz.

Jason Shen:

Günaydın, ben Sistem LSI İş Birimi'nden Jason Shin. İkinci çeyrekte, amiral gemisi akıllı telefonları etkileyen mevsimsel faktörler ve Çin'deki zayıf mobil pazar nedeniyle genel talep yavaşladı. Bununla birlikte, çeyrek gelirlerimizi koruduk ve yüksek satış rakamlarına sahip mobil segmentlerde SoC'ler ve görüntü sensörlerinin satışlarını artırarak yılın ilk yarısında en yüksek gelirimize ulaştık. Ayrıca, yeni nesil amiral gemisi SoC'ler için siparişler aldık ve çeşitli kategorilerdeki önemli müşterilerden yeni projeler almaya devam ederek iş ivmemizi daha da güçlendirdik.

Yılın ikinci yarısında, artan bileşen fiyatlarından kaynaklanan maliyet baskıları nedeniyle genel tüketici talebinin daha da yavaşlaması bekleniyor. Bu olumsuz piyasa ortamında bile, temel iş kollarımızın rekabet gücünü güçlendirecek ve yüksek katma değerli pazar segmentlerine daha da genişleyeceğiz.

SoC alanında, yeni nesil amiral gemisi ürünlerimiz için siparişler alıyor, istikrarlı satış büyümesi sağlıyor ve özelleştirilmiş SoC'lerde yeni iş fırsatları araştırıyoruz. Görüntü sensörü alanında, 200 megapiksel sensörlerimizin rekabet gücünü artırıyor ve daha fazla uygulama alanına yayılıyoruz. LSI alanında, üst düzey DDI alanındaki lider konumumuzu pekiştirmeye ve güç IC işimizi genişletmeye devam edeceğiz. Teşekkür ederim.

Jiang Shucai:

Herkese merhaba, ben dökümhane bölümünden Jiang Shuocai. İkinci çeyrekte, şirketimizin geliri, HBM tipi bellek ürünlerine yönelik artan pazar talebi ve özellikle ABD'li müşterilerden kaynaklanan ürün talebindeki artış nedeniyle yükseldi.

Teşvik önlemlerinin uygulanmasından önce karlılık zaten önemli ölçüde iyileşmişti. Siparişler açısından, büyük yüksek performanslı bilgi işlem müşterileri (bulut hizmet sağlayıcıları dahil) ile 2nm sipariş hattımızı genişletmeye devam ettik. Yılın ikinci yarısında, ikinci nesil 2nm işlemine dayalı yeni mobil ürünlerin seri üretimine başlayacağız, aynı zamanda büyük 4nm müşterileri için LPU ürünlerinin kapasite artışını hızlandıracağız ve depolama ürünlerinin satışlarını genişleteceğiz. ABD ve Çin'deki büyük müşterilerden tüm işlem düğümlerinde elde edilen gelir artışıyla, çift haneli veya daha yüksek yıllık büyüme elde etmeyi bekliyoruz.

Gelişmiş işlem düğümlerinden elde edilen gelir katkısının %50'yi aşmasının beklendiğini ve yapay zeka yüksek performanslı bilgi işlem (AI HPC) uygulamalarının payının 2025'te yaklaşık %20'den 2026'da %30'un üzerine önemli ölçüde artacağını belirtmekte fayda var. Bu bağlamda, iş odağında yüksek büyüme alanlarına yönelik stratejik bir kaymanın genel karlılık artışını hızlandıracağını öngörüyoruz. Ayrıca, gelişmiş işlem düğümleri ve AI HPC ürünleriyle ilgili siparişleri genişleterek orta ve uzun vadeli büyüme temelimizi sağlamlaştırmaya devam edeceğiz. Teşekkür ederiz.

Charles Hull:

Günaydın, ben Samsung Display'den Jia-Hua Xu. Şimdi kısaca ikinci çeyrek sonuçlarımızı özetleyeceğim. Mobil ekran iş kolunda, üst düzey mobil ürünlere olan güçlü talep sayesinde önceki çeyreğe kıyasla performansımız iyileşti. Büyük ekranlı monitör iş kolunda ise, oyun monitörü pazarındaki büyümenin etkisiyle hem satış hacmi hem de gelir bir önceki çeyreğe göre arttı.

Şimdi de yılın ikinci yarısına ilişkin beklentilerimi paylaşacağım. Bellek pazarında arz ve talebin daralması nedeniyle, pazar belirsizliğinin yılın ikinci yarısında da devam etmesi bekleniyor. Bununla birlikte, güçlü müşteri desteği ve yüksek değerli ürünler aracılığıyla karlılığımızı koruyacak ve yeni ürünler piyasaya sürmeye devam edeceğiz.

Akıllı telefon pazarında, düşük güç tüketimli, çeşitli ve yenilikçi teknolojiler kullanarak üst düzey segmente odaklanacağız. Bilişim sektöründe ise, zamanında panel tedarikini sağlamak amacıyla yeni nesil 8,6 inçlik OLED panel üretim hattımızın kapasitesini genişleterek gelirlerimizi artırmayı planlıyoruz.

Oyun monitörü pazarındaki müşteri tabanımızı genişleterek ve ürün portföyümüzü güçlendirerek QD-OLED ürünlerimizin satışlarını artıracağız. Aynı zamanda, farklılaştırılmış OLED ürünlerimizi tablet, oyun ve otomotiv pazarlarına da yayacağız. Yılın ikinci yarısında, üst düzey pazardaki lider konumumuzu pekiştirmek ve istikrarlı gelir artışı sağlamak için maliyet rekabet gücümüzü artırmaya ve farklılaştırılmış teknolojilerin geliştirilmesini hızlandırmaya devam edeceğiz. Teşekkür ederiz.

Daniel Araujo:

Herkese merhaba, ben DX bölümünden Daniel Araujo. İkinci çeyrek sonuçlarımızı ve gelecek beklentilerimizi paylaşmak istiyorum. Akıllı telefon sevkiyatları, özellikle fiyat hassasiyeti yüksek kitle pazarında yoğunlaşan bellek kıtlığı nedeniyle bir önceki yıla göre düşüş gösterdi; ancak ortalama satış fiyatlarındaki artış ve üst düzey ürünlerin pazar payının büyümesiyle pazar değeri arttı. MX iş koluna gelince, ikinci çeyrek geliri 32,3 trilyon won'a ulaşırken, MX ve ağ iş kollarından toplamda 0,7 trilyon won zarar kaydedildi.

Amiral gemisi S26 serisi modellerimizin güçlü satışları ve A serimizin olumlu ivmesi sayesinde, akıllı telefon satışlarımız bir önceki çeyreğe göre artarken, gelirlerimiz de yıllık bazda büyüdü. Bununla birlikte, artan bileşen maliyetleri de dahil olmak üzere genel sektör faktörleri nedeniyle karlar azaldı.

Yılın ikinci yarısında, artan makroekonomik belirsizlik ve yükselen bellek fiyatlarından kaynaklanan zayıf talep nedeniyle akıllı telefon sevkiyatlarının düşmesi bekleniyor. Bununla birlikte, yapay zeka özelliklerinin ve yenilikçi tasarımın yaygınlaşması nedeniyle üst düzey pazardaki talebin güçlü kalması öngörülüyor.

Bu nedenle, hem yıllık satışların hem de ortalama satış fiyatının artmasını bekliyoruz. Son derece zorlu mevcut faaliyet ortamına rağmen, kişiselleştirilmiş ve sezgisel kullanıcı deneyimleri aracılığıyla yapay zekadaki lider konumumuzu sağlamlaştırmaya kararlıyız. Bu amaçla, iki stratejik sütuna odaklanıyoruz.

Öncelikle, "amiral gemisi öncelikli" bir genişleme stratejisiyle genel pazar payı büyümesini sağlayacağız. Amiral gemisi ürün gamımızda, en üst düzey Ultra modeli ve yeni piyasaya sürülen katlanabilir Z8 serisi de dahil olmak üzere yüksek değerli ürünlerin satış payını artıracağız. Bu seri, yedi yıllık yeniliği temsil ediyor, optimize edilmiş bir mobil deneyim sunuyor ve kullanıcıların farklı yaşam tarzlarına uygun olarak tasarlandı.

S26 serisinin pazar ivmesini, sürekli pazarlama faaliyetleri ve yeni S26 FE'nin lansmanı ile sürdürürken, A serisine temel yapay zeka deneyimleri ekleyerek orta ve üst segment pazarındaki yükseltme satışlarını genişleteceğiz. Bu, parça tedarikindeki sıkıntıların getirdiği pazar fırsatlarından yararlanmayı ve pazar payında büyümeyi hedefliyor.

Daha geniş Galaxy ekosistemi içinde, premium ürün portföyümüzün payını artırmaya odaklanacağız ve bu yılın sonlarında piyasaya süreceğimiz akıllı gözlüklerle yapay zeka çağına tamamen yeni bir ürün deneyimi getireceğiz.

İkinci olarak, karlılığa bağlı olarak satış karmasını ve kanal operasyonlarını dinamik olarak ayarlamak da dahil olmak üzere, piyasa değişikliklerine yanıt verme esnekliğini korurken, kapsamlı verimlilik iyileştirme girişimlerini desteklemeye devam edeceğiz. Teşekkür ederim.

Li Xun:

Herkese merhaba, ben Görsel Ekran (VD) İş Birimi Küresel Satış ve Pazarlama Müdürü Li Xun. Kısaca piyasa durumunu tanıtacağım ve ikinci çeyrek sonuçlarımızı ve yılın ikinci yarısına ilişkin beklentilerimizi paylaşacağım.

İkinci çeyrekte, büyük bir küresel spor etkinliğinin etkisiyle, genel televizyon talebi yıllık bazda ılımlı bir büyüme gösterdi, ancak önceki çeyreğe göre düşüş yaşadı. Bu ortamda, büyük spor etkinliğinden kaynaklanan talebi öngörerek ve yeni ürün kategorilerini başarıyla piyasaya sürerek yıllık bazda gelir ve karlılığımızı artırdık. Bununla birlikte, bellek yongaları gibi hammadde maliyetlerindeki artış nedeniyle karlılık önceki çeyreğe göre hafifçe düştü.

Şimdi, 2026 yılının ikinci yarısına ilişkin öngörülerimi sunmak istiyorum. Yılın ikinci yarısında, spor etkinliklerinin sona ermesiyle televizyon pazarındaki talebin yavaşlaması ve makroekonomik ve jeopolitik belirsizliklerin devam etmesi bekleniyor. Bu ortamda, ürün rekabet gücümüzden yararlanarak ve farklılaştırılmış deneyimler yaratmaya odaklanarak yeni ürün kategorilerinin satışlarını artıracağız.

Bunun üzerine, en yoğun sezon talebinden yararlanmak için temel kanal ortaklarımızla stratejik ortaklıklarımızı güçlendireceğiz. Ayrıca, görsel yapay zekaya dayalı farklılaştırılmış izleme deneyimleri sunarak yapay zeka TV pazarına gireceğiz ve giderek daha rekabetçi hale gelen bir pazar ortamında satış liderliğimizi sağlamlaştırmak için yapay zeka yeteneklerimizi sürekli olarak geliştireceğiz.

Aynı zamanda, reklam hizmetlerimizi genişleterek, işletim sistemlerimizin rekabet gücünü artırarak ve lisanslama işimizi daha da büyüterek gelecekteki büyüme ivmesini sağlayacak ve karlılığımızı iyileştireceğiz. Konuşmamın sonuna geldik. Dinlediğiniz için teşekkür ederim.

Daniel O:

Yorumlarınız için teşekkür ederiz. İkinci çeyrek kazanç değerlendirme toplantısı burada sona eriyor. Şimdi Korece olarak gerçekleştirilecek soru-cevap oturumuna geçiyoruz. Şirketin genelini ilgilendiren sorulara Mali İşler Direktörü Sayın Park Soon-cheol, bireysel iş birimlerinden gelen sorulara ise ilgili iş birimi temsilcileri cevap verecektir. İlginiz için teşekkür ederiz.

Soru-Cevap Oturumu

Operatör:

(Operatörün yönlendirmesi) İlk soru KB Securities'ten Kim Dong-won'dan geliyor. Lütfen sorunuzu sorun.

Soru soran - Kim Dong-won:

Merhaba, ben KB Securities'ten Kim Dong-won. Soru sorma fırsatı verdiğiniz için teşekkür ederim ve olağanüstü performansınızdan dolayı tebrikler. İki sorum var: Birincisi, üç yıllık hissedar getirisi politikası artık son yılında. Hissedar getirisi durumu ve politikanın bir sonraki aşaması hakkında bilgi verebilir misiniz? İkinci sorum ise bellek ile ilgili. Bellek piyasasında arz sıkıntısı devam ediyor; bu sıkıntının gelecek yıla da uzamasını bekliyor musunuz? Mümkünse, bellek talebine ilişkin orta ve uzun vadeli görünümünüzü paylaşabilir misiniz?

Yanıt veren - Sooncheol Park:

Şimdi hissedar getirileriyle ilgili soruları yanıtlayacağım. Son kazanç açıklamasında da belirtildiği gibi, üzerinde mutabık kalınan üç yıllık hissedar getirisi politikasına sıkı sıkıya bağlı kalmaya devam edeceğiz. Yönetim kurulu ve yönetim, bu politikanın uygulanması, bu yılki özel temettü de dahil olmak üzere, aktif olarak görüşüyor.

Bu arada, hissedarlara getiri politikalarının bir sonraki aşamasını da görüşüyorlar. Serbest nakit akışının %50'sini hissedarlara dağıtma yönündeki mevcut politikamızla ilgili olarak, bellek iş kolundaki uzun vadeli anlaşmalar (LTA'lar) için müşterilerden alınan peşin ödemelerin yanı sıra çalışan tazminatı için yapılan hisse geri alımlarının da serbest nakit akışını etkileyebileceğini belirtmek gerekir. Bu gelişmeler hakkında sizi bilgilendirmeye devam edeceğiz.

Gelecek dönem için hissedar getiri politikamızla ilgili olarak, hissedarlar için sürekli olarak uzun vadeli değer yaratma ve gelecekteki büyümeyi sağlamak için yeniden yatırım yapma arasında en uygun dengeyi korumaya ve böylece hissedar değerini artırmaya kararlıyız. Ayrıntılı bilgileri en kısa sürede hissedarlarla paylaşmayı dört gözle bekliyoruz.

Daniel Araujo'nun cevabı:

Tamam, bellek arz ve talep dinamikleri hakkındaki sorunuza cevap vereyim. Yapay zeka ajanlarının hızlandırılmış benimsenmesiyle birlikte, token tüketimi katlanarak artıyor. Bu durum, yalnızca yapay zeka sunucularına olan talebi benzeri görülmemiş bir şekilde artırmakla kalmadı, aynı zamanda daha geniş kapsamlı bilgi işlem sunucularına olan talebi de tetikledi. Birçok son teknoloji yapay zeka modeli geliştiricisi, büyük ölçekli bulut hizmeti sağlayıcılarından yeterli bulut kapasitesi elde etmekte zorlandığı için, ek hizmet kapasitesi için giderek daha fazla yeni ortaya çıkan bulut hizmeti sağlayıcılarına yöneliyor.

Yeni ortaya çıkan bulut hizmeti sağlayıcıları sunucu OEM'leri için önemli alıcılar haline geldikçe, OEM'ler artan talebi karşılamak için sürekli olarak yeterli bellek tedariki arayışındadır. Bununla birlikte, yapay zeka altyapısında hiper ölçekli ve yeni ortaya çıkan bulut hizmeti sağlayıcılarının ölçeklenebilirliğini sınırlayan bellek tedarik kısıtlamaları nedeniyle, en son yapay zeka modellerinin geliştiricileri bellek tedarikini güvence altına almak için giderek daha fazla doğrudan bizimle iletişime geçmektedir. Bu müşteriler orta ve uzun vadeli talep tahminlerini paylaşmakta ve yeterli kapasiteyi sağlamak için çok yıllık tedarik sözleşmeleri talep etmektedir.

Bu nedenle, yapay zekanın yaygınlaşması bellek talebindeki artışı hızlandırmış olsa da, sektörün mevcut arzı gerçek talebin çok gerisinde kalmaktadır. Dahası, sektör genelinde sermaye harcamaları genel olarak artmış olsa da, yeni fabrika inşaatından gerçek wafer üretimine kadar geçen üç yılı aşkın süre göz önüne alındığında, önemli bir kapasite artışı oldukça uzun zaman alacaktır. Bu nedenle, 2028'den önce önemli bir ek arzın olası olmadığını düşünüyoruz. Devam eden müşteri taleplerimize dayanarak, bu yıl karşılanmayan talebin gelecek yıla da sarkması ve gelecekteki arz kısıtlamalarını daha da kötüleştirmesi muhtemeldir. 2027'deki arz kısıtlamalarının 2026'dakinden daha şiddetli olması bekleniyor ve bu da arz kıtlığının 2028'e kadar devam edeceği görüşümüzü daha da güçlendiriyor.

2029 sonrasına ilişkin görünüm belirsiz olduğundan, şu anda bir değerlendirme yapmak zor. Bununla birlikte, token sayısındaki beklenen artışla birlikte, orta ve uzun vadeli talebin katlanarak artması bekleniyor ve büyük ölçekli yapay zeka hizmetleri için altyapı güvencesi arayan müşteriler, bizimle çok yıllık tedarik ortaklıkları arayışında. Bu çok yıllık anlaşmalar, orta ve uzun vadeli riskleri azaltma hedefimizle mükemmel bir şekilde örtüşüyor. Bu nedenle, müşterilerle aktif olarak iletişim halindeyiz ve gelecekteki talepte kesinlik garantisi verebilenlere öncelik veriyoruz.

Bu şekilde, arz ve talep döngülerine aşırı derecede bağımlı olan şirketimizin önceki iş modelini daha istikrarlı ve öngörülebilir bir modele dönüştürmeyi umuyoruz. Çok yıllık tedarik anlaşmaları, orta ve uzun vadeli talebin öngörülebilirliğini artırarak yatırımlarımızda daha fazla esneklik sağlayacaktır. Bu iyileştirilmiş koşullar altında, sıkı tedarik yönetimi önlemlerine uymaya, temiz oda kapasitesine yönelik önleyici yatırımlara öncelik vermeye ve talepteki değişikliklere göre ekipman kurulumunu esnek bir şekilde planlamaya devam edeceğiz.

Operatör: Sıradaki soru HSBC Securities'ten Sayın Xu Ruiqi'den geliyor.

S - Ricky Seo:

Teşekkür ederim ve mükemmel sonuçlarınızdan dolayı tebrikler. DRAM tedarik yapısı hakkında bir sorum var. Son kazanç açıklamasında, HBM ve geleneksel DRAM arasında dengeli bir ürün karışımını koruma niyetinde olduğunuzu belirttiğinizi hatırlıyorum. Bu pozisyon hala geçerli mi? Ayrıca, şirketinizin HBM işiyle ilgili bazı iyi haberler aldığını duydum; HBM işindeki son gelişmeler hakkında bilgi verebilir misiniz?

Yanıt veren Park Soon-cheol:

Tamam, bu soruyu yanıtlayayım. Son kazanç açıklamasında, yapay zeka odaklı talebi karşılamak için, HBM ve geleneksel DRAM arasındaki marj farkından bağımsız olarak dengeli bir tedarik yapısını korumayı hedeflediğimizi açıklamıştık. HBM talebindeki hızlı artışa rağmen bu stratejiye bağlı kalmaya devam ediyoruz.

Büyük bir heyecanla beklenen HBM4 ile ilgili çeşitli müşteri projelerinin sertifikasyon süreci sorunsuz bir şekilde ilerliyor ve bu projeler yılın ikinci yarısında kademeli olarak seri üretime geçmeye başladıkça pazar talebi hızla artıyor. Bu arada, 1C nanometre kapasitemizin genişletilmesi ve verimliliğin artırılması (her ikisi de planlandığı gibi ilerliyor) sayesinde HBM tedarik kapasitemizi sürekli olarak genişletiyoruz.

Bu nedenle, üçüncü çeyrekte HBM4 satışlarının bir önceki çeyreğe göre üç kattan fazla artmasını bekliyoruz. Yılın ikinci yarısına ilişkin beklentilerimize göre, HBM4'ün toplam HBM gelirimizin %60'ından fazlasını oluşturması bekleniyor. HBM'nin pazar payının yılın ikinci yarısında genel DRAM pazar payına yaklaşık olarak eşit olacağına ve daha dengeli bir iş karışımına yol açacağına inanıyoruz.

Önümüzdeki yıla baktığımızda, müşterilerimizle 2027 yılına kadar uzanan uzun vadeli HBM tedarik anlaşmalarımız ve HBM4E ürünlerindeki teknolojik liderliğimiz (sektörde HBM4E numuneleri sağlayan ilk şirket bizdik) sayesinde, kilit müşterilerimizle planladığımız ticarileştirme çalışmalarına devam etmek için yeterli ürün rekabet gücüne sahip olduğumuza inanıyoruz.

Daha önce de belirtildiği gibi, yapay zekâ (YZ) ajanlarının yaygınlaşmasıyla birlikte, genel amaçlı bilgi işlem ihtiyacı katlanarak artmaktadır. YZ talebinin uzun vadeli büyüme ivmesini desteklemek için en uygun ürün portföyünü korurken, HBM ve sunucu DRAM talebinin göreceli büyüme oranlarını yakından takip ediyoruz.

Önümüzdeki yıla baktığımızda, sektördeki arzın kısıtlı kalmasını bekliyoruz ve HBM pazar payımızı geleneksel DRAM pazar payımızla aynı seviyede tutmak için HBM ve geleneksel DRAM işlerimizi dengeli bir şekilde yöneteceğiz.

Operatör: Çok teşekkür ederim. Bir sonraki soruya geçelim. Bir sonraki soru Citigroup'tan Li Shizhe'den geliyor. Lütfen sorunuzu sorun.

Soruyu Soran - Li Shizhe:

Merhaba, ben Citigroup'tan Lee Se-cheol. Şirket genelindeki konularla ilgili iki sorum var. İlk sorum prim tahakkuklarıyla ilgili. İlk çeyrekte prim tahakkuklarının kaydedilmediğini hatırlıyorum; ikinci çeyrek için prim tahakkuk tutarını ve sonraki planları açıklayabilir misiniz? İkinci sorum ise Amerikan Depozito Makbuzları (ADR'ler) ile ilgili. Rakiplerin ABD'de listelenmesinin ardından, Samsung'un ADR ihraç etme olasılığına olan ilgi artıyor. Ayrıca, son medya haberleri şirketin ABD'de listelenmeyi düşündüğünü gösteriyor. Samsung'un ADR listelenmesi olasılığını tartışabilir misiniz?

Yanıt veren Park Soon-cheol:

Öncelikle, prim karşılıklarıyla ilgili soruyu yanıtlamak istiyorum. Faaliyet performansına uygun makul bir ücretlendirme sağlamak ve en iyi yetenekleri çekmek ve elde tutmak için şirket, bir performans teşvik planı geliştirmiştir. Birinci çeyrek için görüşmeler devam ettiği için teşvik planı henüz kesinleşmemiştir ve bu nedenle birinci çeyrek prim karşılıkları henüz muhasebeleştirilmemiştir. İkinci çeyrekte, yılın ilk yarısına ait kümülatif prim karşılıklarını muhasebeleştirdik; bu karşılıklar, yılın ilk yarısına ait kümülatif faaliyet karının yaklaşık %10,5'ine denk gelen özel bir performans primini içermektedir.

Anlaşılması kolay olması açısından, muhasebe standartlarına göre, prim tahakkuklarının finansal tablolarda kaydedilmesi ile ilgili giderlerin gelir tablosunda muhasebeleştirilmesi arasında zamanlama farkı olduğunu belirtmek gerekir. İkinci çeyreğe ait prim tahakkuklarının bir kısmı, muhasebe standartlarına uygun olarak, üretim işçilik maliyetlerinin bir parçası olarak, stok olarak satılan malların maliyetine dahil edilmiştir.

Bu nedenle, ikinci çeyrek gelir tablosunda kaydedilen giderler, toplam ikramiye ödeneklerinden daha az olmuştur. Kalan aktifleştirilmiş tutar, ilgili stok müşterilere satıldığında satılan malların maliyeti olarak kaydedilecektir. Bu, standart muhasebe uygulamasıdır.

Bu nedenle, belirli bir çeyrekte kaydedilen prim tutarı, o çeyreğe ait kar ve zarar tablosunda kaydedilen gider tutarıyla tamamen tutarlı olmayabilir. Üçüncü çeyrekten itibaren, ilgili giderler, karşılık gelen stok satışlarıyla eş zamanlı olarak kaydedilecektir. Dolayısıyla, ikinci çeyreğe ait kar sonuçları bu özel muhasebe uygulamasını yansıtmaktadır.

Şimdi de Amerikan Depozito Makbuzları (ADR'ler) konusunu ele almak istiyorum. ADR ihraç etmek sadece yurtdışı listeleme ile ilgili değildir; finansman ihtiyaçlarının, küresel yatırımcı tabanının genişlemesinin etkisinin ve bunun sonucunda ortaya çıkan ek açıklama ve operasyonel yüklerin dikkatlice değerlendirilmesini gerektirir.

Ayrıca, ADR'ler (Amerikan Depozito Makbuzları), sınırlı sayıda hissenin bağımsız bir piyasada işlem gördüğü bir yapıdır. Bu nedenle, denizaşırı piyasalardaki likidite ve arz-talep koşulları, ADR'ler ile ilgili yerel hisseler arasında değer farklılıklarına yol açabilir. Bunun, şirkete uzun vadeli güven duyan ve sürekli yatırım yapan yerel hissedarlar da dahil olmak üzere tüm hissedarlara gerçekten fayda sağlayıp sağlamayacağını dikkatlice değerlendirmemiz gerekiyor.

Şirketin çeşitlendirilmiş iş portföyü ve istikrarlı nakit akışı yaratma yeteneği göz önüne alındığında, yeni fon toplamak için Amerikan Depozito Makbuzları (ADR) ihraç etme gerekliliği yüksek değildir. Son zamanlarda medyada ABD'de listelenme olasılığından bahsedilmiş olsa da, şu anda ADR ihraç etmeyi düşünmüyoruz. Bununla birlikte, orta ve uzun vadede hissedar değerini artırma perspektifinden bakıldığında, ADR ihraç etmenin gelecekte değerlendirilebilecek birkaç seçenekten biri olduğuna inanıyoruz. Teşekkür ederim.

Daniel Oh (yanıt veren): Tamam, teşekkür ederim. Şimdi bir sonraki soruya geçelim.

Operatör: Sıradaki soru SK Securities'ten Sayın Han Dong-hee'den geliyor.

Soru - Han Dongxi:

Merhaba, ben SK Securities'ten Han Dong-hee. Soru sorma fırsatı verdiğiniz için teşekkür ederim. İki sorum var, biri yarı iletken üretim tesisi işiyle, diğeri ise MX işiyle ilgili. İlk olarak, büyük müşterilerinizin gelişmiş işlem düğümleriyle ilgili sipariş durumuna dair bir güncelleme verebilir misiniz? İkincisi, MX işinin karlılığını artırmak için planlarınız nelerdir ve hizmet ürünleri için ticarileştirme stratejileriniz nelerdir?

Davalı - Jiang Xicai:

Tamam, dökümhane işiyle ilgili sorunuza cevap vereyim. Gelişmiş süreçlerdeki son gelişmelere gelince: İkinci çeyrekte, büyük CSP ve yapay zeka yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) müşterilerinden 2nm proje siparişleri aldık ve bu projeler için tasarım aşamasına başladık. Ayrıca Broadcom ve diğer büyük müşterilerle çeşitli projeler üzerinde görüşmelerimiz sürüyor ve gelişmiş işlem düğümleri için tasarım sipariş hattımızı sürekli olarak genişletiyoruz.

Bu sipariş artışı ivmesiyle, 2026 yılında 2nm proje siparişlerinin sayısının bir önceki yıla göre iki katından fazla artmasını bekliyoruz.

Yanıtlayan: Daniel Araujo

MX iş koluna gelince, yapay zeka sunucularına yönelik mevcut devasa pazar talebi, mobil bellek kıtlığına ve dolayısıyla fiyat artışlarına yol açtı. Bu eğilimi ikinci çeyrekte de gördük; bellek fiyatları bir önceki çeyreğe göre artarak karlılığımızı baskıladı ve bu maliyet yükünün yılın ikinci yarısında da devam etmesini bekliyoruz.

Bu duruma yanıt olarak, S26 serisinin güçlü satış ivmesini korumaya odaklanırken, yılın ikinci yarısında piyasaya sürülecek yeni katlanabilir ekran serisi, Tab S12 ve Watch Ultra 2 gibi üst düzey ürünlerin başarılı bir şekilde lansmanını da sağlamaya çalışıyoruz. Ayrıca, özellikle A57 ve A37 modelleri olmak üzere A serisi ürünlerin satış büyümesini aktif olarak destekliyoruz.

Ayrıca, karlılık üzerindeki etkiyi en aza indirmek için tedarik, satış ve Ar-Ge'de kaynak tahsisini optimize ediyoruz. Değer yaratmayı ekipman satışlarının ötesine genişletmenin önemini tamamen kabul ediyoruz ve bu nedenle gelir elde etmek için çeşitli yolları aktif olarak araştırıyor ve geniş küresel müşteri tabanımızdan yararlanıyoruz.

Ancak, yalnızca kısa vadeli karlara odaklanmıyoruz; kullanıcı deneyiminden ödün vermeden, her kullanıcının özel ihtiyaçlarına göre uyarlanmış son derece kişiselleştirilmiş hizmetler gibi gerçek değer ve somut kolaylık sağlayan yüksek değerli bir modele bağlıyız. Bu nedenle, hizmetlerimizin olgunluğunu ve küresel kullanıcılarımızdan gelen geri bildirimleri tam olarak dikkate alarak aşamalı bir yaklaşım benimseyeceğiz. Teşekkür ederiz.

Daniel Oh (yanıt veren): Tamam, teşekkür ederim. Lütfen bir sonraki soruya geçin.

Operatör: Sıradaki soru JPMorgan Chase'ten Sayın Jay Kwon'dan geliyor. Lütfen sorunuzu iletin.

S - Jay Kwon:

Soru sorma fırsatı verdiğiniz için teşekkür ederim. Depolama işiyle ilgili bir sorum ve şirketin genel faaliyetleriyle ilgili başka bir sorum var. Öncelikle, depolama işiyle ilgili olarak, yapay zekâya ilişkin talebin DRAM'den NAND'a ve sunucu SSD'lerine doğru genişlediği ve bunun da NAND'a olan pazar odağını artırdığı görülüyor. Bu gelişmeyle ilgili güncel bilgi verebilir ve şirketinizin benzersiz rekabet avantajlarını tartışabilir misiniz?

İkinci sorum Harman'ın ZF ve Sound United şirketlerini satın almasıyla ilgili. Bu iki satın almadan ne gibi faydalar bekleniyor? Şirketiniz bu varlıklardan tam olarak yararlanmak için nasıl stratejiler geliştirecek?

Yanıt veren - Sooncheol Park:

Öncelikle NAND ile ilgili ilk soruyu yanıtlayayım. Daha önce piyasanın odağı NAND'dan ziyade DRAM'e yönelikti, ancak yapay zekanın hızla yaygınlaşmasıyla birlikte, genel amaçlı bilgi işlem sunucuları ve KB düzeyinde önbellekleme için özel depolama sunucuları gibi çeşitli alanlarda sunucu katı hal sürücülerine olan talebin güçlü bir şekilde arttığını görüyoruz.

NAND flaş bellek işi de sunucu katı hal sürücülerine odaklanan yüksek değerli bir iş koluna dönüşüyor. Aslında, NAND flaş bellek işi, ikinci çeyrekteki güçlü depolama iş performansımıza önemli bir katkı sağladı. Ayrıca, NAND flaş bellek işinin orta ve uzun vadeli istikrarını daha da artırmak için önemli müşterilerle uzun vadeli iş birliği anlaşmaları konusunda görüşmeler yürütüyoruz.

Yapay zeka uygulamalarının tetiklediği sunucu SSD'lerine yönelik artan talebe aktif olarak yanıt veriyoruz. Bu yıl NAND flash bellek satışlarımızın %60'ından fazlasını sunucu SSD'lerinin oluşturacağını ve bunun da bir önceki yıla göre %20'nin üzerinde bir artış anlamına geldiğini öngörüyoruz. Yüksek performanslı TLC depolama alanına yönelik pazar talebini karşılamak için, PCIe Gen 6 SSD'lerimiz üstün performansları nedeniyle önemli müşterilerimizden olumlu geri bildirimler aldı.

Teknolojik avantajlarımızı ve çözümlerimizi somut iş sonuçlarına dönüştürerek, yeni nesil altıncı nesil yapay zeka platformu pazarının erken aşamalarında lider bir konum elde etmeyi hedefliyoruz. QLC alanında, Mart ayında V-NAND TB seviyesinde QLC geliştirme çalışmalarının tamamlanmasının ardından, ürün yelpazemizi 256 TB yüksek kapasiteli sunucu katı hal sürücülerine genişlettik. Yılın ikinci yarısında QLC bit sevkiyatlarının ilk yarıya göre iki katından fazla artmasını bekliyoruz. Bağlama teknolojisi ve üç katmanlı istifleme mimarisi kullanan V10 V-NAND'ın seri üretimine Ağustos ayında başlanması planlanıyor. Gelişmiş işlem düğümlerinin oranını artırarak, bit üretim verimliliğini iyileştirecek, artan müşteri talebine daha iyi yanıt verecek ve yüksek hızlı G/Ç uygulamaları için V10 çözümlerinin zamanında tedarikini sağlayacağız. Yeni teknolojilere yönelik müşteri ihtiyaçlarını karşılamak için zamanında yeni ürünler geliştirmeye devam ederek, yeni nesil yapay zeka platformu NAND pazarındaki konumumuzu daha da sağlamlaştıracağız.

Yanıt veren - Charles Hur:

Harman Yönetim Kurulu üyesi olarak sorunuzu yanıtlamama izin verin. Hızla değişen pazar trendlerine proaktif bir şekilde yanıt vermek ve iş rekabet gücünü artırmak amacıyla Harman, otomotiv sektöründe yakın zamanda iki satın alma gerçekleştirdi. ZF'nin ADAS işini satın alarak, dijital kokpit ve araç içi ses ürünlerinden ADAS alanına, yani akıllı kamera sensörleri ve yüksek performanslı kontrol üniteleri sunmaya doğru işimizi genişlettik.

Bu satın alma, yalnızca müşteri tabanımızı genişletmek ve yeni, istikrarlı büyüme motorları yaratmakla kalmayacak, aynı zamanda ADAS yeteneklerini entegre ederek dijital kokpit işimizi de güçlendirecek ve Harman'ın otomotiv teknolojisinin merkezi kontrolörler etrafında konsolidasyonu yönündeki gelecekteki trende proaktif bir şekilde yanıt vermesini sağlayacaktır.

İleriye dönük olarak Harman, Samsung ile olan sinerjilerinden yararlanarak araç içi BT ve yapay zeka deneyimlerini geliştirecek ve otonom sürüş sektörüne genişleyerek küresel bir otomotiv elektroniği şirketi olmayı hedefleyecektir. Yaşam tarzı işinde ise Sound United'ın satın alınması, marka portföyümüzü optimize edecek, premium ses markalarımızın görünürlüğünü artıracak ve küresel bir ses lideri olarak konumumuzu daha da sağlamlaştıracaktır. Ayrıca, ses pazarındaki gelişen teknolojik trendlere ve müşteri ihtiyaçlarına yanıt vermek için tüketicilerin bağlantı ve ses deneyimlerini iyileştirmemiz gerekiyor.

Bu nedenle, yapay zeka ve bağlantı alanlarında Samsung ile iş birliğimizi güçlendirmeyi planlıyoruz. Teşekkür ederiz.

S - Jay Kwon: Cevabınız için teşekkür ederim.

Yanıt veren Daniel Oh: Bir sonraki soruya geçiyoruz.

Operatör: Sıradaki soru Korea Investment & Securities'ten Sayın Seok Jae'den geliyor. Lütfen sorunuzu iletin.

S - Lee Seok-jae: Merhaba, günaydın.

Anonim katılımcı: Ben Min Seok-jae. Soru sorma fırsatı verdiğiniz için teşekkür ederim. Genel bellek pazarı hakkında birkaç soru sormak istiyorum. Çok yıllık sözleşmelerden sık sık bahsedildiğini duyuyoruz. Son kazanç açıklamasında Samsung Electronics'in çok yıllık iş birliği anlaşmaları için çaba gösterdiğinden bahsettiğinizi hatırlıyorum. Açıklanabildiği ölçüde, sözleşme şartları hakkında bazı güncellemeler verebilir misiniz?

Yanıtlayan: Park Soon-cheol:

Tamam, bellek sektöründeki çok yıllık sözleşmelerle ilgili soruyu yanıtlayayım. Orta ve uzun vadede yapay zeka hizmet altyapısına olan talebin sürekli artması nedeniyle, piyasa genel olarak bellek tedarikinde uzun bir süre sıkıntı yaşanmasını bekliyor. Bu nedenle, birçok müşteri bizimle çok yıllık tedarik anlaşmaları yapmayı hedefliyor.

Bu uzun vadeli iş birliği düzenlemeleri, orta ve uzun vadeli riskleri azaltma konusundaki kendi çıkarlarımızla da örtüşmektedir. Bu nedenle, sözleşme şartlarını müzakere ederken, bağlayıcı şartları kabul etmeye istekli ve istikrarlı talebi garanti edebilen müşterilere öncelik veriyoruz. DRAM ve NAND flaş belleğe yönelik güçlü talebi görmeye devam ediyoruz. Piyasa fiyatlarının yükselmeye devam etmesiyle, neredeyse tüm büyük müşteriler uzun vadeli tedarik arayışında olup, mevcut kapasite kısıtlamaları dahilinde tüm müşteri talebini karşılamak giderek zorlaşmaktadır.

Başlangıçta, toplam kapasitenin %60 ila %70'ini uzun vadeli tedarik anlaşmalarına ayırmayı ve çok yıllık sözleşmesi olmayan müşterileri desteklemek için yeterli kapasiteyi korumayı amaçlayarak, tedarik tahsisinde bir miktar esneklik sağlamayı planlamıştık. Ancak, giderek daha fazla müşteri uzun vadeli taahhütler aradıkça (halihazırda anlaşması olanlar da dahil), kapasite tahsisi giderek daha fazla zorlaştı.

Şu anda, yıllık görüşmeler ve bir yıl daha uzatma seçeneğiyle beş yıllık çok yıllık bir tedarik sözleşmesi imzaladık ve böylece sürekli bir operasyon modeli oluşturduk. İş şeffaflığını artırmak için bu sürekli sözleşmelere dayalı iş modelini kurmayı umuyoruz. Dünyanın en büyük beş veri merkezi müşterisiyle anlaşmaya vardık ve yapay zeka ile ilgili ihtiyaçları konusunda diğer beş büyük müşteriyle de son görüşmeleri yapıyoruz.

Ayrıca, daha fazla müşteri çok yıllık tedarik anlaşmaları aradıkça bu sayının artmaya devam etmesini bekliyoruz. Bekleyen sözleşmeler kesinleştiğinde, DRAM ve NAND için çok yıllık tedarik anlaşmalarının fabrika kapasitemizin %60 ila %70'ini kolayca karşılayacağına inanıyoruz. Mevcut orta ve uzun vadeli üretim planlarımıza dayanarak, ek tedarik arayan diğer müşterilerle görüşmeye devam edeceğiz ve potansiyel orta ve uzun vadeli kapasite genişletme planlarıyla birlikte çeşitli uygulanabilir seçenekleri araştıracağız.

Çok yıllık tedarik taahhüdümüzün bağlayıcı gücünü vurgulamak için, sözleşmelerimize tüm sözleşme süresi boyunca ödenmesi gereken önemli bir peşin ödeme şartı ekledik. Bu ödemenin önemli bir kısmını zaten aldık ve kalan miktarın artmaya devam etmesi bekleniyor; şu anda peşin ödemenin yaklaşık dörtte birini aldık. Gizlilik anlaşmaları nedeniyle, peşin ödemelerle ilgili daha fazla ayrıntı açıklayamıyoruz.

Çok yıllık sözleşmeler için fiyatlandırma modeline gelince, amacımız gelecekteki belirli yatırım risklerini tam olarak telafi eden bir fiyatlandırma yapısı oluşturmaktır. Müşteri türüne ve ürün kategorisine göre farklılaştırılmış bir fiyatlandırma modeli uyguluyor ve sözleşme görüşmelerini önceden gerçekleştiriyoruz. Ana akım ürünler için, karşılıklı koordinasyon yoluyla, gelecekteki piyasa fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan yatırım risklerine karşı korunmak için yeterli bir minimum fiyat tabanı belirledik.

Bu çok yıllık tedarik sözleşmeleriyle, orta ve uzun vadede daha istikrarlı ve öngörülebilir bir iş yapısı oluşturmayı hedefliyoruz. Yapay zeka ekosisteminin inşasında kilit rol oynayan temel müşterilerimize daha net tedarik beklentileri sunarak, tüm yapay zeka sektörünün sürdürülebilir gelişimini destekleyeceğiz. Önemlisi, her zaman dengeli bir müşteri yapısı koruyor, tek bir müşteriye aşırı bağımlılıktan kaçınıyoruz ve bu ilke çok yıllık tedarik sözleşmelerimiz için de geçerlidir.

Tarihsel olarak, depolama sektörü, tüketici uygulama talebindeki dalgalanmalar nedeniyle birçok döngüsel yükseliş ve düşüş yaşamıştır. Bununla birlikte, uzun vadeli sipariş odaklı işletmelerin oranını artırarak, operasyonel istikrarı ve şeffaflığı önemli ölçüde iyileştirmeyi umuyoruz. İleriye dönük olarak, lider konumumuzu pekiştirmeye ve iş portföyümüzdeki yapay zeka uygulamaları alanındaki varlığımızı daha da genişletmeye devam edeceğiz.

Operatör: Tamam, bir sonraki soruyu Daiwa Securities'ten Sayın Kim Sung-kyu soracak.

Soru soran - Kim Sung-kyu:

Merhaba, ben Daiwa Securities'ten Kim Sung-kyu. Soru sorma fırsatı verdiğiniz için teşekkür ederim ve şirketinizin olağanüstü performansından dolayı tebrik ederim. Yarı iletken üretim tesisi ve görsel ekran (VD) işleriyle ilgili iki sorum var. Müşteri siparişlerindeki sürekli artışla birlikte, mevcut kapasitenin baskı altında kalacağını öngörüyoruz. Texas'taki Taylor yarı iletken üretim tesisindeki kapasite genişletme planlarınızı açıklayabilir misiniz? Ayrıca, Pyeongtaek tesisindeki eski üretim hatlarını gelişmiş süreçlere yükseltme planlarınız var mı? Görsel ekran (VD) işleriyle ilgili olarak, mevcut zorlu işletme ortamında, şirketinizin yönetim ve liderliğinde değişiklikler olduğunu anlıyorum. Yeni liderliğin orta ve uzun vadeli planları nelerdir?

Yanıtlayan - Jiang Xicai: Tamam, wafer dökümhanesi işiyle ilgili soruyu yanıtlayayım. Talep artışının gelişmiş işlem kapasitesinin genişlemesini geride bırakmaya devam etmesi nedeniyle, Taylor wafer fabrikasının gelişmiş işlem kapasitesini genişletmek için aktif olarak önlemler alıyoruz. Bu fabrikanın 2026 yılında faaliyete geçmesi bekleniyor ve artan müşteri talebini karşılamak için kapasitenin zamanında kullanılabilir olmasını sağlarken, 2nm kapasitesini kademeli olarak artırmayı planlıyoruz. Taylor fab 2'nin inşaatına bu yılın sonunda başlanması ve 2030 yılına kadar seri üretime geçilmesi hedefleniyor.

Ayrıca 1.4nm prosesiyle ilgili müşteri sorularında da bir artış gözlemledik. Şu anda, wafer üretim kapasitemizi daha da güvence altına almak için çeşitli seçenekleri değerlendiriyoruz. Müşterilerle yapılan görüşmelere, sipariş ilerlemesine ve olgun proses düğümleri hakkındaki devam eden tartışmalara dayanarak, aşamalı olarak ayrıntılı bir plan geliştireceğiz. Stratejimiz, daha yüksek değerli, daha yüksek kar marjlı uygulamalara yönelerek ve farklılaştırılmış yetenekler gerektiren özel teknolojilere odaklanmayı güçlendirerek ürün portföyümüzü optimize etmektir.

Özellikle, 8nm, 17nm, CIS (görüntü sensörleri) ve eNVM (gömülü kalıcı bellek) gibi müşteri talebinin arttığı alanlarda kapasitemizi genişletirken, aynı zamanda ISC ve silikon fotonik gibi yeni nesil teknolojiler için de kapasiteyi güvence altına alıyoruz.

Yanıtlayan - Daniel Araujo: Teşekkür ederim. Video dijital işiyle ilgili sorunuza gelince, yanıtlayacağım. Son liderlik değişikliğinin ardından, mevcut güçlü yönlerimizi pekiştirirken büyüme stratejimizi güçlendirmeyi, sektörün yapay zekâ ve hizmet odaklı iş modellerine doğru kaymasına aktif olarak yanıt vermeyi ve gelişen müşteri ihtiyaçlarını karşılamayı planlıyoruz. Genel televizyon pazarı durgun kalırken, bağlantılı TV (CTV) reklam ve hizmet pazarı büyümeye devam ediyor. Orta ve uzun vadede, bir sonraki döneme liderlik etmek için kendimizi stratejik olarak yapay zekâ TV etrafında konumlandırıyoruz, pazar trendlerine ve tüketici alışkanlıklarındaki hizmet odaklı modellere doğru kaymaya aktif olarak yanıt veriyor ve ölçeklenebilirlik elde etmek için cihaz ve platform stratejileri geliştiriyoruz. İçerik de dahil olmak üzere tüm ürün yelpazemizde en iyi tüketici deneyimini sunmaya ve kendimizi bir hizmet platformu şirketine dönüştürmeye kararlıyız.

Bu girişim sayesinde büyümemizi ve karlılığımızı artıracağız. Öncelikle, yapay zeka destekli TV'ler alanında, kullanıcıları anlayarak ve hatırlayarak, farklılaştırılmış kullanıcı verileri ve bağlam duyarlı akıllı asistan deneyimleri oluşturarak ürün ve pazar rekabet gücümüzü artıracağız. Bağlam duyarlı medya ve yaşam tarzı deneyimleri sunacak ve yapay zeka destekli TV'leri günlük cihazlara entegre edeceğiz. Aynı zamanda, tüketicilerin akıllı asistanların günlük yaşamlarında sağladığı değeri gerçekten deneyimlemelerini sağlayacağız. Ayrıca, TV içeriği konusunda, içerik tekliflerimizi zenginleştirecek, içerik rekabet gücünü artırmak için popüler fikri mülkiyet haklarını satın alacak, kullanıcı deneyimini iyileştirecek, içerik keşif sürecini optimize edecek ve yapay zeka destekli, son derece kişiselleştirilmiş içerik önerilerini daha da geliştirerek kullanıcı memnuniyetini artıracağız. Teşekkür ederim.

Soru-Cevap Temsilcisi Daniel Oh: Yanıtlarınız için hepinize teşekkür ederim. Soru-Cevap oturumu burada sona eriyor. Katılımınız ve Samsung Electronics'e olan sürekli desteğiniz için teşekkür ederiz. Sağlıklı ve mutlu bir yaşam dileriz. Teşekkürler.