หุ้น AI พุ่งทะยานอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ Bitcoin ยังคงดิ้นรน — โครงสร้างตลาดเปลี่ยนไปแล้วหรือ?

👉คลิกเพื่อรับ 30,000 USDT — โปรโมชั่นมีเวลาจำกัด!

สรุปสถานการณ์ตลาดประจำวันที่ 29 พฤษภาคม: ความคาดหวังเกี่ยวกับการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเพิ่มสูงขึ้น ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ออกมาค่อนข้างดีแต่โดยส่วนใหญ่สอดคล้องกับความคาดหวัง และหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หุ้นกลุ่ม AI และเทคโนโลยียังคงดึงดูดเงินทุนอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ยังคงถูกจำกัดด้วยการไหลออกของเงินทุนจาก ETF อย่างต่อเนื่องและความต้องการในตลาดซื้อขายจริงที่อ่อนแอ

ในด้านภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่น สื่อหลายสำนักรายงานว่าทั้งสองฝ่ายได้ตกลงในกรอบบันทึกความเข้าใจระยะเวลา 60 วันแล้ว แม้ว่ายังคงต้องได้รับการอนุมัติขั้นสุดท้ายจากประธานาธิบดีทรัมป์ และยังไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการ ข่าวนี้ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและปรับปรุงความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมให้ดีขึ้น

ในส่วนของอัตราเงินเฟ้อ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) ของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนยังคงอยู่ในระดับสูง แต่การปรับลดตัวเลข GDP ประกอบกับตัวเลขการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการจ้างงานที่อ่อนแอลง ทำให้ตลาดต้องปรับราคาความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลง 1.24 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.0143% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง 3.74 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.4433%

นับตั้งแต่เริ่มต้น "ยุคของวอร์ช" ตลาดส่วนใหญ่ได้ใช้กลยุทธ์รอสังเกตการณ์ก่อนการประชุม FOMC ครั้งแรกของเขาในวันที่ 17 มิถุนายน จากข้อมูลของ CME พบว่า ปัจจุบันนักลงทุนประเมินว่ามีความน่าจะเป็นประมาณ 37% ที่อัตราดอกเบี้ยจะขึ้น 25 จุดพื้นฐานก่อนสิ้นปี

หุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์และเทคโนโลยียังคงเป็นผู้นำ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี ดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.05% ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.91% และดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.58% โดยทั้งสามดัชนีหลักปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียวันศุกร์ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนี Nikkei 225 ทะลุ 66,000 จุด และดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ทะลุ 8,400 จุด

เงินทุนยังคงไหลเข้าสู่หุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง หุ้น Snowflake พุ่งขึ้น 36% หุ้น Dell พุ่งขึ้นเกือบ 40% ในช่วงหลังปิดตลาด หุ้น Palantir (PLTR) เพิ่มขึ้น 8% หุ้น Oracle เพิ่มขึ้น 6.6% หุ้น AMD เพิ่มขึ้น 4.68% และหุ้น Microsoft (MSFT) เพิ่มขึ้น 3.5% หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงแข็งแกร่ง โดยหุ้น Samsung Electronics เพิ่มขึ้นสูงสุดถึง 6% ในระหว่างวัน และหุ้น SK Hynix เพิ่มขึ้นเกือบ 3%

ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอวกาศอ่อนตัวลงหลังจากเกิดเหตุระเบิดจรวดของ Blue Origin และรายงานว่า SpaceX ได้ลดมูลค่าการเสนอขายหุ้น IPO ลง จากข้อมูลตลาดของ BTCC พบว่าหุ้น Rocket Lab (RKLB) ร่วงลงมากถึง 2% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

ราคา Bitcoin จะทรงตัวเหนือ 73,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่?

จากข้อมูลตลาด BTCC เมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม ราคา BTC ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 73,600 ดอลลาร์ โดยมีช่วงราคา 24 ชั่วโมงระหว่าง 72,607 ถึง 74,000 ดอลลาร์ หลังจากที่ปรับตัวลงจากจุดสูงสุดล่าสุด Bitcoin ยังคงติดอยู่ในช่วงการรวมตัวที่มีความผันผวนต่ำ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงจำกัดการเคลื่อนไหวของราคา และถึงแม้จะมีสัญญาณของการทรงตัวปรากฏขึ้น แต่ BTC ก็ยังไม่สามารถกลับไปที่ระดับ 74,000 ดอลลาร์ได้

กระแสเงินทุนยังคงอ่อนแอ กองทุน ETF บิตคอยน์ในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิ 229 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวานนี้ นับเป็นวันที่ 9 ติดต่อกันที่มีเงินไหลออก เฉพาะวันพุธวันเดียวมีเงินไหลออกจากภาคส่วนนี้ถึง 733 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการไหลออกมากที่สุดในวันเดียวตั้งแต่ 29 มกราคม กระแสเงินทุนใน ETF เปลี่ยนจากแหล่งสนับสนุนการซื้อไปเป็นแหล่งกดดันการขาย ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งที่อธิบายถึงผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่ามาตรฐานของ BTC เมื่อเทียบกับหุ้น

ข้อมูลบนบล็อกเชนยังคงอ่อนแอ การสะสมของผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่หยุดชะงัก ในขณะที่ความต้องการในตลาดสปอตยังไม่แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่สำคัญ เงินทุนจากสถาบันยังคงนิยมหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ มากกว่าการลงทุนใน BTC เพิ่มเติม

กิจกรรมในตลาดอนุพันธ์ดีขึ้นบ้างแล้ว ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าของ Bitcoin เพิ่มขึ้นในช่วงสามวันที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังสร้างสถานะการซื้อขายใหม่ การเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าควบคู่ไปกับการที่ BTC รักษาระดับเหนือแนวรับสำคัญ ชี้ให้เห็นถึงความต้องการความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าทิศทางในอนาคตจะยังคงขึ้นอยู่กับความต้องการในตลาดสปอต อัตราการระดมทุน และความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมก็ตาม

ในระยะสั้น ระดับราคา 73,000 ดอลลาร์ยังคงเป็นระดับแนวรับสำคัญ หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจเปิดโอกาสให้ราคาลงไปทดสอบช่วง 72,000–72,600 ดอลลาร์อีกครั้ง ในทางกลับกัน แนวต้านสำคัญอยู่ที่ระหว่าง 74,500 ถึง 75,000 ดอลลาร์ BTC จำเป็นต้องกลับไปอยู่ในระดับราคาดังกล่าว ก่อนที่แรงกดดันขาลงจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว

นับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมาก จากข้อมูลของ The Block พบว่า ความสัมพันธ์แบบเคลื่อนที่ 30 วันระหว่าง BTC และ Nasdaq ลดลงจากประมาณ 0.78 เหลือ 0.36 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 ในช่วงเวลาเดียวกัน Bitcoin ลดลง 6.55% ในขณะที่ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 9.7%

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าความอ่อนแอของ BTC ในช่วงที่ผ่านมาไม่ได้เกิดจากภาวะสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมที่ลดลงเพียงอย่างเดียว แต่ปัจจัยเฉพาะของคริปโตเคอร์เรนซี เช่น การไหลออกของเงินทุนจาก ETF อย่างต่อเนื่อง ความต้องการซื้อขายบนบล็อกเชนที่ลดลง และการปรับพอร์ตการลงทุนของสถาบัน กำลังมีบทบาทสำคัญมากขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง การหมุนเวียนของเงินทุนกำลังปรากฏชัดเจนมากขึ้น โดยนักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับ AI เซมิคอนดักเตอร์ คลาวด์คอมพิวติ้ง และสินทรัพย์เทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง

นักวิเคราะห์บางคนโต้แย้งว่า การที่ราคา BTC เริ่มแตกต่างจากตลาดหุ้นมากขึ้นเรื่อยๆ อาจสร้างเงื่อนไขสำหรับวัฏจักรตลาดที่เป็นอิสระในที่สุด หากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคผ่อนคลายลงและเงินทุนเริ่มไหลกลับเข้าสู่คริปโตเคอร์เรนซี ราคา Bitcoin อาจกลับมาซื้อขายได้ตามปัจจัยพื้นฐานของตัวเองอีกครั้ง ในอดีต หลังจากช่วงเวลาที่ราคา BTC แยกตัวออกจากตลาดหุ้นคล้ายๆ กันในเดือนมีนาคม 2023 และสิงหาคม 2024 ราคา BTC ก็กลับมาทำผลงานได้ดีกว่าดัชนีหุ้นหลักๆ ในช่วงสามถึงหกเดือนถัดมา

คำเตือนความเสี่ยง: มุมมองบางส่วนในบทความนี้ได้มาจากแหล่งข้อมูลสื่อสาธารณะและใช้เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือคำแนะนำในการซื้อขาย ตลาดมีความเสี่ยง และควรดำเนินการซื้อขายด้วยความระมัดระวัง โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณมีมาตรการควบคุมความเสี่ยงที่เหมาะสม