O banco de Trump: 49% para a realeza do Médio Oriente, 38% para a família presidencial

O dinheiro do banco será usado para comprar títulos do Tesouro dos EUA e render juros.

No início deste mês, o Gabinete do Controlador da Moeda (OCC) dos EUA concedeu à World Liberty Financial uma aprovação preliminar condicional para estabelecer um banco fiduciário nacional de licença federal, destinado a emitir, resgatar e custodiar a USD1, a stablecoin em dólares que lançou no ano passado.

O Wall Street Journal revelou na quinta-feira a tabela de participações por trás deste banco.

A maior participação pertence ao xeque Tahnoon bin Zayed al Nahyan, membro da família real de Abu Dhabi, e aos seus coinvestidores, que detêm 49% da holding bancária WLTC Holdings através de uma entidade chamada StringZ Holding RSC.

Entidades ligadas à família Trump detêm 38%.

Quem é Tahnoon? É o conselheiro de segurança nacional dos Emirados Árabes Unidos e irmão do presidente do país. Gere um império financeiro superior a 1,3 biliões de dólares, proveniente tanto da sua riqueza pessoal como de fundos estatais. Na imprensa ocidental, é por vezes apelidado de "chefe dos espiões".

Não é a primeira vez que aparece nesta cadeia

Em janeiro de 2025, quatro dias antes da tomada de posse de Trump, Tahnoon e os seus coinvestidores investiram 500 milhões de dólares na World Liberty Financial através de uma entidade chamada Aryam Investment 1, em troca de 49% das ações da empresa. Este negócio não foi divulgado na altura, tendo sido exposto pelo Wall Street Journal em janeiro deste ano.

De acordo com a mais recente declaração financeira do próprio presidente, 263 milhões de dólares desse montante foram para entidades da família Trump.

As críticas dos legisladores democratas e de especialistas jurídicos na altura foram diretas: o facto de um alto funcionário de um governo estrangeiro deter uma participação significativa na empresa de um presidente eleito dos EUA era algo sem precedentes.

Agora, os mesmos 49% aparecem numa instituição prestes a obter uma licença bancária federal dos EUA. A estrutura acionista da holding bancária é idêntica à da própria World Liberty, apenas com a parte de Tahnoon a deter a participação através de uma entidade diferente.

Que negócio fará este banco

Não é um banco no sentido tradicional; a licença fiduciária geralmente não permite captar depósitos ou conceder empréstimos. O que pode fazer é: deter ativos em nome de clientes a nível nacional e concluir liquidações de pagamentos mais rapidamente.

Especificamente para a World Liberty, esta licença permite-lhe emitir diretamente a USD1 e custodiar por si própria os ativos em dólares que suportam esta stablecoin. Atualmente, estas duas funções são desempenhadas pelo parceiro BitGo, um banco fiduciário independente que detém as reservas da USD1 e fica com uma parte dos juros.

Este é o cerne do negócio.

A USD1 tem atualmente um valor de mercado de 4 mil milhões de dólares. A World Liberty afirma que os dólares que a suportam são investidos em títulos do Tesouro dos EUA e outros equivalentes de caixa, gerando cerca de 150 milhões de dólares em juros anuais.

Anteriormente, estes juros eram partilhados com a BitGo. Com o seu próprio banco, deixam de o ser.

E a lógica é autorreforçada: quanto mais USD1 em circulação, maiores as reservas e maiores as receitas de juros. Por isso, a World Liberty afirma que a missão deste banco fiduciário é promover a "adoção generalizada" da USD1, ao mesmo tempo que oferece novos serviços aos clientes, como a custódia paga das suas criptomoedas.

Após a aprovação do OCC, o CEO da World Liberty, Zach Witkoff, afirmou que a ambição da empresa é "construir o dólar digital mais confiável e mais utilizado do mundo". É filho de Steve Witkoff, enviado especial dos EUA para o Médio Oriente.

A porta de entrada legal desta licença foi assinada pelo próprio presidente

A World Liberty só começou a criar o banco depois de julho de 2025, mês em que o presidente assinou a Lei Genius (Genius Act).

Esta lei fez algo crucial: permitiu que empresas de stablecoin aprovadas detivessem diretamente os ativos de reserva que ancoram os seus tokens.

Antes disso, a World Liberty tinha de recorrer a terceiros como a BitGo. Depois disso, pôde fazê-lo ela própria, desde que obtivesse uma licença federal. Apresentou o pedido em janeiro deste ano e obteve a aprovação preliminar condicional a 14 de agosto.

A Lei Genius também estipula que as stablecoins indexadas ao dólar emitidas nos EUA só podem ser garantidas por ativos específicos, incluindo títulos do Tesouro dos EUA com maturidade até 93 dias. O Secretário do Tesouro, Bessent, citou anteriormente uma previsão de que o mercado de stablecoins poderá crescer para perto de 4 biliões de dólares, e escreveu que "isto poderá reduzir os custos de financiamento do governo".

Ou seja, o setor das stablecoins tem um claro significado fiscal para esta administração: cria novos compradores para a dívida pública dos EUA. E uma das empresas mais avançadas neste setor pertence à família do presidente.

O mesmo regulador, outras decisões deste verão

O OCC aprovou nos últimos meses uma série de licenças bancárias nacionais para empresas de criptomoedas, tendo a Ripple e a Circle obtido aprovações preliminares. O atual diretor, Jonathan Gould, foi nomeado por Trump no ano passado.

Mas também houve quem não as obtivesse.

No início de agosto, o OCC recusou o pedido de licença bancária nacional da fintech neerlandesa Bunq, alegando problemas regulatórios e de conformidade significativos. Em meados de agosto, o pedido de banco fiduciário da Zerohash, que fornece infraestrutura de criptomoedas à E*Trade da Morgan Stanley, foi devolvido por apresentar deficiências significativas; a empresa voltou a apresentar o pedido com um âmbito de negócio mais restrito, estando o período de comentários públicos aberto até 17 de setembro.

Quanto ao pedido da World Liberty, a carta do OCC afirmava: "Esta aprovação preliminar condicional baseia-se numa avaliação abrangente de todas as informações disponíveis ao OCC, incluindo as declarações e compromissos feitos no pedido e pelos representantes do banco." A aprovação final exige ainda o cumprimento de uma série de "requisitos pré-abertura" e a aprovação numa inspeção final.

Um porta-voz da World Liberty afirmou que os funcionários públicos de carreira do OCC analisaram o pedido "quanto à conformidade com os requisitos e fatores legais, regulatórios e políticos para a aprovação bancária". A empresa não comentou a estrutura acionista por trás do banco.

Um funcionário do OCC disse que a análise dos pedidos é feita por funcionários públicos de carreira e que a agência "consultou vários funcionários de ética governamental de carreira experientes" para garantir que o processo "cumpre todas as normas e políticas de ética governamental".

Há ainda outro dinheiro

Os 500 milhões de dólares de Tahnoon não são o único financiamento controverso que entrou na empresa.

No início deste mês, o New York Times noticiou que um empresário chamado Guren "Bobby" Zhou investiu um total de 100 milhões de dólares na World Liberty através de uma nova empresa chamada Aqua 1, tornando-se um dos maiores compradores dos tokens da empresa.

Há dois anos, era ainda um retalhista falhado de pavimentos de madeira no Reino Unido, investigado localmente por branqueamento de capitais, e presidiu ao colapso de uma pequena startup de criptomoedas.

De acordo com a política da World Liberty, até 75 milhões de dólares desse montante foram atribuídos a uma empresa controlada pelo presidente e pelos seus três filhos, beneficiando também a família Witkoff.

No dia 19 de julho, dia da final do Campeonato do Mundo, Zhou e Zach Witkoff estiveram juntos num camarote de luxo no estádio de Nova Jérsia.

O que falta ver

Este banco ainda não abriu. Terá primeiro de cumprir as condições estabelecidas pelo OCC e passar na inspeção final.

O que já é certo: se abrir, uma instituição detida em 49% por um alto funcionário de um governo estrangeiro e em 38% pela família do presidente deterá a totalidade das reservas de uma stablecoin em dólares, investi-las-á em títulos do Tesouro dos EUA e ficará com todos os juros.