Mercado Cripto Entra em Ganância Extrema pela Primeira Vez Desde 2024

Índice de Medo e Ganância Cripto Atinge 81

O Índice de Medo e Ganância da CoinMarketCap registou 81 no final de 24 de agosto e manteve-se no mesmo nível no dia seguinte, colocando o sentimento das criptomoedas na categoria de "ganância extrema".

Uma semana antes, o indicador estava em 41, enquanto a leitura de um mês atrás era de 36. O valor mais recente representa um aumento de 40 pontos em sete dias e uma subida de 45 pontos ao longo do mês, revertendo a cautela observada durante grande parte do primeiro semestre de 2026.

A ganância extrema começa em 80, de acordo com a classificação da CoinMarketCap. Uma leitura acima desse limiar aponta para um forte interesse de compra e elevada confiança, embora a plataforma alerte que um sentimento elevado também pode indicar que o mercado está sobreaquecido e vulnerável a uma correção.

A CoinMarketCap constrói o índice a partir de cinco grupos de dados: dinâmica de preços, volatilidade, atividade em derivados, composição do mercado e a sua própria informação social e de envolvimento. O desempenho dos preços abrange as 10 maiores criptomoedas não estáveis, enquanto a componente de derivados inclui rácios de venda/compra para opções de Bitcoin e Ethereum.

A metodologia também utiliza o valor do Bitcoin em relação à oferta de moedas estáveis, juntamente com pesquisas e atividade de utilizadores registadas pela plataforma. Uma vez que cada dado reage de forma diferente às mudanças nas condições de mercado, a leitura não mede apenas o desempenho dos preços.

Fevereiro ofereceu o cenário oposto. O índice caiu para 5 em 5 de fevereiro, o seu ponto mais baixo de 2026 e um nível associado a medo extremo. A sua subida de 5 para 81 levou o indicador da sua categoria mais pessimista para a mais otimista em menos de sete meses.

Conforme noticiado em julho, o Bitcoin negociou perto dos $58.000 a $60.000 enquanto as leituras de sentimento estavam na casa dos dez. Na altura, os fundos negociados em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista tinham registado $4,5 mil milhões em saídas em junho, e os juros em aberto agregados de criptomoedas tinham caído de mais de $90 mil milhões para cerca de $44,5 mil milhões.

Alta de 24% do Bitcoin Impulsiona o Salto no Sentimento

O Bitcoin forneceu grande parte da dinâmica de preços por trás da leitura mais recente, subindo cerca de 24% durante a semana e ultrapassando brevemente os $80.000 pela primeira vez desde maio. A criptomoeda negociou perto dos $79.000 em 25 de agosto, depois de recuar de um máximo intradiário em torno de $81.255.

A CoinMarketCap afirmou que o Bitcoin subiu 24% enquanto a sua leitura de sentimento passou de 41 para 81. A plataforma também situou o valor total do mercado de criptomoedas em cerca de $2,67 biliões em 24 de agosto, um aumento de 23,8% em sete dias.

Mesmo com ganhos em várias criptomoedas de grande capitalização, o Bitcoin manteve perto de 60% do valor total do mercado. A CoinMarketCap situou o seu domínio em aproximadamente 59,7% em 26 de agosto, indicando que a maior criptomoeda continuou a representar a maior parte da capitalização do setor.

A alta começou depois de o Bitcoin ter saído de um intervalo de negociação perto dos $62.000 a $65.000 em 19 de agosto. Quando o preço ultrapassou os $70.000, os traders com posições alavancadas de venda tiveram de recomprar Bitcoin para fechar as suas negociações, adicionando procura forçada à subida.

De acordo com números da CoinGlass citados na cobertura do aperto de posições curtas, aproximadamente $2,7 mil milhões em posições cripto de venda foram liquidadas em 24 horas. Mais de $1 mil milhões em posições curtas de Bitcoin fecharam em cerca de uma hora, enquanto as negociações de venda representaram cerca de 92% de quase $3 mil milhões em liquidações totais entre mais de 172.000 traders.

Os números de liquidação variam consoante o período de reporte. Estimativas que abrangem a subida total de dois a três dias situaram as liquidações totais de posições curtas cripto acima de $4 mil milhões, enquanto o valor de $2,7 mil milhões cobriu o principal rompimento de 24 horas acima dos $70.000.

Recompras do Tesouro Precederam o Rompimento do Bitcoin

O Tesouro dos EUA anunciou em 19 de agosto que iria, no mínimo, duplicar o tamanho máximo das recompras de apoio à liquidez para títulos de cupão nominal de 10 a 20 anos e de 20 a 30 anos.

A partir de 9 de setembro, o limite de compra aumentará de $2 mil milhões para pelo menos $4 mil milhões por operação. O Tesouro afirmou que o ajustamento visa melhorar a liquidez da dívida pública de longo prazo, onde os títulos mais antigos podem tornar-se mais difíceis de negociar para os corretores.

Os rendimentos das obrigações e o dólar americano enfraqueceram após o anúncio, enquanto o Bitcoin subiu de um mínimo intradiário perto dos $64.100 para cerca de $69.500 em 12 horas. O rendimento do Tesouro a 30 anos caiu de um máximo de 19 anos acima de 5,34% para cerca de 5,19%, e o rendimento a 10 anos desceu para 4,647%.

O aumento das recompras só entra em vigor em setembro, o que significa que nenhum dinheiro das operações alargadas tinha entrado no mercado quando o Bitcoin começou a subir. As recompras do Tesouro também diferem da flexibilização quantitativa da Reserva Federal porque o departamento financia as compras através da emissão de dívida, em vez de criar reservas do banco central.

Os participantes do mercado associaram, ainda assim, o anúncio a condições financeiras mais fáceis, rendimentos de longo prazo mais baixos e à subsequente procura por ativos de risco. O Tesouro não afirmou que o seu programa foi concebido para apoiar o Bitcoin, nem estabeleceu que a decisão de recompra causou diretamente a alta da criptomoeda.

A distinção é importante para os investidores dos EUA porque os rendimentos do Tesouro afetam os retornos disponíveis da dívida pública. Quando os rendimentos das obrigações caem, os investidores podem alocar mais capital para ações, matérias-primas e criptomoedas, mas o Bitcoin permanece exposto a variações bruscas de preço mesmo quando as condições macro parecem favoráveis.

ETFs de Bitcoin dos EUA Adicionam Procura à Vista

Os ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA registaram cerca de $517 milhões em entradas líquidas em 19 de agosto, seguidos de aproximadamente $606 milhões em 20 de agosto, de acordo com dados da SoSoValue. As duas sessões trouxeram mais de $1,1 mil milhões para os fundos, à medida que o Bitcoin passou pelos $70.000 e $75.000.

Nos cinco dias de negociação terminados em 21 de agosto, os produtos atraíram aproximadamente $1,9 mil milhões. As entradas deram aos investidores americanos mais exposição ao Bitcoin através de contas de corretagem e de reforma reguladas, sem exigir que detivessem o ativo diretamente.

Os ETFs de Ether à vista adicionaram cerca de $221 milhões em 20 de agosto, enquanto os produtos de investimento em XRP e Solana receberam aproximadamente $13 milhões e $15 milhões, respetivamente. Os fluxos combinados para fundos de Bitcoin e Ether atingiram cerca de $2,3 mil milhões durante o período da alta.

Analistas entrevistados para uma avaliação da procura de Bitcoin afirmaram que seriam necessárias compras contínuas de ETFs e no mercado à vista depois de a cobertura de posições curtas desaparecer. O analista de investigação sénior da Nansen, Nicolai Søndergaard, descreveu a ação do preço como uma melhoria na estrutura do mercado, mas disse que ainda não confirmava que o ciclo completo do mercado tivesse mudado.

A analista de investigação da Bitget Wallet, Lacie Zhang, também atribuiu a subida a uma combinação de compras de ETFs, condições macro e compras forçadas de traders de venda. Disse que a nova procura à vista teria de continuar para o Bitcoin se manter acima dos $80.000 depois de o aperto terminar.

Alternative.me Regista uma Leitura Menos Extrema

O indicador de sentimento da Alternative.me permaneceu na categoria de "ganância" em vez de ganância extrema, situando-se cerca de seis pontos abaixo do seu próprio limiar extremo quando a leitura da CoinMarketCap atingiu 81.

A diferença resulta de dados e métodos de pontuação distintos. O índice da Alternative.me concentra-se principalmente no Bitcoin e utiliza volatilidade, dinâmica e volume de mercado, atividade nas redes sociais, domínio do Bitcoin e tendências de pesquisa do Google.

A volatilidade e a dinâmica do mercado têm cada uma um peso de 25%. O domínio do Bitcoin representa 10%, enquanto as tendências de pesquisa contribuem com outros 10%. O serviço lista inquéritos como uma componente de 15%, mas afirma que as sondagens estão atualmente suspensas.

A Alternative.me afirma que um domínio crescente do Bitcoin pode indicar que os traders estão a afastar-se de tokens mais especulativos, o que o seu modelo pode interpretar como medo em vez de ganância. A CoinMarketCap, por outro lado, mede as condições entre as 10 maiores criptomoedas não estáveis e inclui dados de opções de Bitcoin e Ethereum.

Ambos os indicadores registaram, ainda assim, uma rápida melhoria no sentimento à medida que o Bitcoin recuperou dos seus mínimos de meados do ano. A Alternative.me afirma que o seu índice não deve ser tratado como aconselhamento de investimento e alerta que a ganância excessiva pode preceder uma correção do mercado.