MSTR 매각으로 3억 3370만 달러를 조달한 후, 해당 전략은 비트코인 매입을 건너뛰었습니다.

8월 17일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 8-K 보고서에 따르면, 스트래티지(Strategy)는 8월 10일부터 8월 16일 사이에 시장가 공모 프로그램을 통해 MSTR 주식 346만 주를 매각했습니다.

회사는 수익금 중 5240만 달러를 변동금리 시리즈 A 영구 우선주(STRC)에 대한 격월 배당금 지급에 사용했습니다. 나머지 1억 3220만 달러는 STRC 자사주 매입에, 1억 4910만 달러는 미 달러 보유고에 추가했습니다.

Strategy는 지난 7일 동안 비트코인 매입이나 매도가 없었다고 보고했는데, 이는 STRC 자사주 매입을 위한 자금 마련을 위해 비트코인을 매도한 지 일주일 만의 일입니다.

이 전략은 MSTR 수익금을 STRC 자사주 매입에 사용합니다.

최근 보고 기간 동안 Strategy는 디지털 신용 증권 매입 프로그램에 따라 약 139만 주의 STRC 주식을 1억 3220만 달러에 매입했습니다.

해당 회사는 STRF, STRK 또는 STRD 우선주를 재매입하지 않았으며 MSTR 보통주도 매입하지 않았습니다.

STRC 매입 이후, Strategy는 10억 달러 규모의 우선주 매입 승인액 중 약 6억 5,300만 달러를 보유하게 되었습니다. 또한 별도의 보통주 매입 프로그램에 따라 10억 달러를 추가로 사용할 수 있었습니다.

두 프로그램 모두 6월 말에 승인된 자본 구조에 따라 설립되었습니다. 스트래티지 이사회는 6월 29일 MSTR 보통주와 우선주를 각각 절반씩, 총 20억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했습니다.

동일한 프레임워크를 통해 회사는 최대 12억 5천만 달러 상당의 비트코인을 매각하여 미국 달러 보유고, 우선주 배당금, 이자 지급 및 자사주 매입 자금을 조달할 수 있었습니다. 이 승인은 비트코인 매각 완료를 의미하는 것은 아니며, 스트래티지(Strategy)는 필요할 때 보유한 비트코인을 유동성 확보 수단으로 활용할 수 있는 선택권을 갖게 되었습니다.

한편 STRC는 액면가인 100달러에 미치지 못하는 수준을 유지했습니다. 야후 파이낸스에 따르면, 이 우선주는 금요일 장중 1.03% 하락한 94.78달러로 마감했고, 월요일 개장 전 거래에서는 0.12% 추가 하락한 94.67달러를 기록했습니다.

전략 부서는 올해 초 주가가 액면가 이하로 크게 하락한 후, 해당 유가증권을 지지하기 위해 여러 가지 조치를 취해왔습니다. 6월에는 퐁 레 CEO가 개인적으로 STRC 주식 100만 달러어치를 매입했으며, 주가가 액면가 수준으로 회복될 때까지, 어쩌면 그보다 더 오래 보유할 계획이라고 밝혔습니다.

당시 Strategy는 MSTR 매각을 통해 3억 3550만 달러를 조달했고, 달러 보유액을 14억 달러로 늘렸습니다. Le가 인수 사실을 공개했을 당시 STRC 주가는 90달러 미만이었습니다.

전략 비트코인 보유량은 840,447 BTC로 유지됩니다.

Strategy가 지난주 비트코인을 매수하지 않기로 한 결정은 2주 연속 비트코인을 매도한 직후에 나온 것입니다.

8월 3일부터 8월 9일 사이에 해당 회사는 1,690 BTC를 1억 860만 달러에 매각했으며, 평균 가격은 코인당 64,262달러였습니다. 스트래티지(Strategy)는 이 금액 전액을 사용하여 약 115만 주의 STRC 주식을 자사주 매입했습니다.

비트코인으로 자금을 조달한 STRC 자사주 매입으로 Strategy의 보유 비트코인은 현재 840,447 BTC로 감소했으며, 같은 주에 MSTR 매도를 통해 6억 5,310만 달러가 추가로 유입되었습니다. 이 중 6억 5,000만 달러는 달러 준비금으로, 310만 달러는 사용처 제한이 없는 현금으로 전환되었습니다.

Strategy는 7월 27일부터 8월 2일 사이에 1,638 BTC를 추가로 매각하여 1억 470만 달러를 벌어들였습니다. 해당 거래 수익금은 STRC 배당금 5,240만 달러와 우선주 자사주 매입 5,230만 달러로 나뉘었습니다.

이번 두 건의 매각은 Strategy가 2022년 12월 이후 처음으로 비트코인을 매각한 데 이어 이루어졌습니다. Strategy는 5월 26일부터 5월 31일 사이에 32 BTC를 약 250만 달러에 매각했으며, 이 수익금은 우선주 배당금 지급에 사용될 예정입니다.

당시 STRC는 기준 가격인 100달러 아래로 떨어졌지만 연간 배당률은 11.5%까지 상승했습니다. 첫 번째 비트코인 매도는 Strategy가 보유 비트코인을 전혀 매도하지 않고 수년간 축적해 온 흐름을 깨뜨렸습니다.

이후 전략 부문은 6월 자본 구조 개편의 일환으로 STRC의 연간 배당률을 12%로 인상했습니다. 경영진은 STRC 주가가 액면가 100달러에 근접하게 유지되도록 배당금을 조정할 수 있다고 밝혔습니다.

최근의 자산 매각에도 불구하고, Strategy는 여전히 공개적으로 비트코인을 가장 많이 보유한 기업입니다. 현재 Strategy가 보유한 840,447 BTC는 수수료 및 비용을 포함하여 총 633억 6천만 달러에 매입되었으며, 평균 매입 가격은 코인당 75,385달러입니다.

전략적 달러 보유액이 48억 달러에 달했습니다.

지난주 비트코인 보유량은 변동이 없었지만, Strategy는 자본 구조와 관련된 의무를 이행하기 위한 현금 보유량을 지속적으로 늘려갔습니다.

8월 16일 기준, MSTR 매각 대금 1억 4,910만 달러가 추가되면서 회사의 미 달러 보유액은 48억 달러에 달했습니다. 이 총액에는 일요일까지 결제가 완료되지 않았지만 이미 체결된 보통주 거래에서 예상되는 수익금이 포함됩니다.

Strategy사는 우선주 배당금 지급과 미상환 부채에 대한 이자 지급을 위해 적립금을 조성했습니다. 이사회는 해당 자금 사용에 대한 권한을 보유합니다.

최근 몇 주 동안 현금 보유량이 급격히 증가했습니다. Strategy는 8월 초 약 40억 달러의 보유액을 보유하고 있었는데, 8월 3일부터 9일까지 6억 5천만 달러를 추가하여 총 46억 5천만 달러에 달했습니다.

동시에 Strategy는 유동성 확보를 위해 보통주 발행을 지속해 왔습니다. 지난주에는 MSTR 주식 346만 주를 매각하여 3억 3,370만 달러를 조달했으며, 그 전 주에는 약 659만 주를 매각하여 6억 5,310만 달러를 조달했습니다.

이 회사는 시장가 발행 프로그램을 통해 추가 자본을 조달할 수 있는 상당한 여력을 여전히 보유하고 있습니다. 최근 공시에 따르면 8월 16일 기준 MSTR 발행 및 판매에 사용할 수 있는 자금이 약 217억 달러 남아 있습니다.

Strategy는 또한 지난주 STRF, STRC, STRK 또는 STRD 시장 발행 프로그램을 통한 판매가 없었다고 보고했습니다. 잔여 발행 여력은 STRC의 경우 약 175억 1천만 달러, STRF의 경우 16억 2천만 달러, STRK의 경우 21억 달러, STRD의 경우 40억 1천만 달러입니다.