強いNFPで利上げ観測が強まり、BTCは8万ドル割れ 今週はCPIが焦点

9月7日、市場は「強いNFP、高水準の原油価格、インフレ再評価」の間で方向感を探っている。米国8月の非農業部門雇用者数は予想を大幅に上回り、9月利上げ観測が強まった。先週金曜日の米国株は下落し、現物金は4,400ドルを下回った。一方、暗号資産市場は比較的底堅く、BTCは8万ドルの節目を挟んでもみ合いを続けている。

強いNFPで利上げ観測上昇、原油価格も続伸

米国8月の非農業部門雇用者数は予想を大きく上回り、市場のFRBによる9月利上げ観測を強めた。9月利上げ確率は約58％まで小幅に上昇した。

同時に、週末には米国とイランが再び交戦し、原油価格は上昇を続けた。WTI原油は月曜日の取引中に92ドル付近まで上昇し、ブレント原油は97ドルに接近した。これを受けて、米国債利回りとドルもそろって上昇した。

先週金曜日の米国株式市場では主要3指数がそろって下落し、ダウ平均は0.79％安、ナスダックは1.03％安、S&P500は0.71％安となった。ハイテク株全体は軟調だったが、メモリー半導体株は逆行高となった。SanDiskは11.90％上昇し、Micron、Western Digital、Seagate Technologyはいずれも約6％上昇した。資金が引き続きAI向けメモリー需要を軸に選別投資を行っていることを示している。

月曜日の米国株式市場はレイバーデーのため休場。月曜日のアジア時間では韓国株が大幅に上昇した。KOSPIは4.61％高で取引を終え、SKハイニックスは8.26％、サムスン電子は5.68％上昇した。

今週発表される米国のPPIとCPIに注目が集まる。エネルギー価格の上昇がインフレの不確実性を高めており、今週のインフレ指標の重要性も一段と増している。

BTCは8万ドル割れ、ETF資金は引き続き重要な支え

BTCは先週、一時82,200ドルまで上昇し、3カ月超ぶりの高値を記録した。その後、強いNFP、原油高、利上げ観測の強まりを受けて反落した。BTCCの相場データによると、BTCは現在約79,266ドルで取引され、24時間で0.73％下落している。価格は再び8万ドルを下回り、高値圏でもみ合う動きが鮮明になっている。

テクニカル面では、79,000～79,400ドルが短期的な最初のサポートゾーンとなる。ここを割り込めば78,000ドルを試す可能性があり、さらに下では76,000～76,500ドルが強めのサポートとなる。

上値では、BTCが80,000～80,500ドルを再び明確に上回って維持できれば、81,000～82,200ドルのレジスタンスゾーンを再度試す余地がある。

資金面では依然として支えがある。米国の現物ビットコインETFは先週、約9億8,700万ドルの純流入を記録し、3週連続の純流入となった。これは、マクロ環境の圧力が強まる中でもBTCが高値圏を維持している重要な要因となっている。

ただし、BTCが出来高を伴って82,200ドルを上抜けられない状態が続けば、上値では利益確定売りやレバレッジポジションが反発を抑える可能性がある。

ETHは2,500ドル割れ、アルトコインのレバレッジ上昇

ETHは短期的に2,500ドルを下回った。BTCCの相場データによると、ETHは現在約2,485ドルで取引され、24時間で0.45％下落している。ここ数日の反発局面と比べると、勢いはやや弱まっている。

テクニカル面では、2,470～2,480ドルが目先のサポートとなる。ここを割り込めば、2,400～2,450ドルのレンジまで調整する可能性がある。上値では、2,500～2,523ドルを再び回復して維持できれば、2,550～2,600ドルを試す可能性がある。

資金構造では、依然としてBTCが市場の中心だが、一部の主要アルトコインでは活発な動きが続いている。アナリストによると、アルトコインの未決済建玉はBTCの未決済建玉を上回り、2024年12月以来初めてとなった。これはリスク選好が高ベータ資産へ広がっていることを示す一方、レバレッジリスクも同時に高まっていることを意味する。

HYPEは90ドルに接近した後、86ドル付近まで下落した。ZECはそれ以前に一時1,200ドルを突破した。全体として、アルトコイン相場は依然として局所的なローテーションが中心であり、BTCが再び8万ドルを回復して高値圏を維持して初めて、資金拡散の持続性が高まるとみられる。

今週の注目ポイント

今週の市場の焦点は米国のインフレ指標だ。9月10日に8月PPI、9月11日にCPIが発表される。インフレが引き続き高止まりすれば、9月利上げ観測がさらに強まる可能性がある。一方、インフレが鈍化すれば、ドルと米国債利回りによるリスク資産への圧力が和らぐ可能性がある。

また、Appleは9月9日に新製品発表イベントを開催する予定で、Oracle、Adobeなども決算発表を予定している。ハイテク株の動向は引き続き市場全体のリスク選好に影響する。

全体として、BTCは8万2,000ドルまで上昇した後、高値圏でのもみ合いに入っている。8万ドルはすでにブレイクアウト水準から短期的な攻防ラインへと変化した。CPI発表までは、相場はレンジ内での推移が続く可能性が高い。

リスク提示： 本稿の一部内容は公開メディアの見解に基づいており、情報提供のみを目的としたものである。いかなる投資助言や取引判断の根拠を構成するものではない。市場にはリスクが伴うため、取引の際は十分に注意し、投資家各自で適切なリスク管理を行っていただきたい。